今年以来，关于房贷断供潮以及法拍房“暴增上百倍”的消息不断见诸网端，实际情况如何？“近年来法拍房数量确实在以较大幅度增长，但原因是多方面的，不应该夸大‘弃房断供’因素。”一位法拍房行业从业者对第一财经表示。相关机构统计数据显示，2021年全年法拍房挂拍75.82万套，同比增长13.2%，但是住宅类挂拍量同比却减少了3.59%，商业类大幅增长46.5%，说明普通居民“弃房断供”并非法拍房数量增长主因。此外，重庆、成都、郑州分列法拍房挂拍数量前三甲，增量显著；一亿元以上标的物的挂拍量年增51%，远超其他类型标的。但因为房地产市场总体走弱加上不少城市将法拍房纳入限购，法拍房参拍人数大降10%。不动产法拍已是两万亿级市场近期，不少消息引述阿里拍卖平台数据称法拍房数量激增，“近几年暴增上百倍”。第一财经通过检索阿里拍卖平台数据发现，阿里拍卖网站的确显示了房产总标的物数量，而且该数字确实大幅上涨。去年底，阿里拍卖网站上的房产总标的物累计数量就达到了300万套，今年3月份这个数字变成310万套，而截至目前，标的物数量已经达到325.5万套。其中，破产资产标的物为9.4万套、诉讼资产标的物为296万套、涉案资产标的为2841套。不过，该数字反映的是该网站上所有交易房产类型的数量，法拍房只是其中之一。2021年6月之后，阿里拍卖便不再发布法拍房的月报或周报。2022年3月后，阿里拍卖平台上不再直接显示各地法拍房挂拍次数。而且，阿里拍卖网站目前所显示的房产总标的物数量325.5万套，是一个历史累计数据，即包含所有已成交、已过期的房产，而且反映的是挂拍次数，即一套房子有被重复统计的可能性，所以这必然是一个远大于实际的数据。那么法拍房的挂拍数量究竟有没有增长？答案是肯定的。2012年11月20日，由杭州市萧山区人民法院处置执行的一套位于天汇园星云地小区的住宅抵押物，首次在网络司法拍卖平台阿里拍卖上成交，拉开了中国房地产网络司法拍卖的历史序幕。从无到有，法拍房市场十年间已经成长为一个两万亿级的大市场——根据特殊资产行业培训与专业咨询机构“上海为睿资产管理有限公司”的数据，去年全年，全国法拍房总挂拍金额达到了2.35万亿元。近年来，法拍房市场逐渐完善，总挂拍数量也一直在上升。上海为睿资产和海豚选房数据研究院的《司法拍卖不动产行业白皮书》连续统计了2020年、2021年全国7大司法拍卖平台的法拍房挂牌数量。数据显示，2020年全国法拍房共计挂拍66.92万套，同比增长9.7%；2021年全年法拍房挂拍75.82万套，同比增长13.2%。2021年全国法拍房挂拍量，比疫情前的2019年大约增长了15万套。瀚海数据研究院统计，2021年北京法拍房市场新增法拍房源6835套，环比2020年的5640套上涨21％。总体来看，全国线上法拍房市场挂拍量每年都在以10%左右的幅度增长，但住宅类挂拍量增长幅度却不及整体。一般来说，法拍房类型可以分为住宅类、商业类和工业综合类。根据《司法拍卖不动产行业白皮书》，2020年全国7大平台住宅类法拍房挂拍量为42.95万套，同比仅增长2.34%，而2021年这一数字竟然减少了3.59%。由此可见，普通居民“弃房断供”实际上并不是法拍房数量增长的主要原因，商业类、工业类法拍房数量增长远超普通住宅类。以2021年为例，全年商业类法拍房挂拍量达到33.07万套，同比增长了46.5%。法拍房更多源于债务违约等因素目前，最高人民法院认定的网络司法拍卖平台有7家，分别是：阿里拍卖、京东拍卖、人民诉讼网、中拍网、公拍网、工商银行融E购、北京产权交易所。这其中，阿里拍卖的体量最大，是行业当之无愧的龙头，因而许多机构以阿里拍卖为数据源头来反映全国法拍房的增长情况。但实际上，法拍房这个不断增长的市场也有“强者愈强”的马太效应，阿里拍卖平台的增长大大超越其他平台，并不能反映整体情况。以2021年全年数据为例，阿里平台挂拍量为64.30万套，同比增长7.48%。但是京东拍卖、公拍网、工行融e购、人民资产诉讼网、中国拍卖协会网的挂拍量都是大幅下滑的，其中京东同比下跌18%，公拍网下跌77%，中国拍卖协会网下跌95%，人民资产诉讼网下跌41%。因此，仅参考阿里平台数据的增长，会夸大全国法拍房挂拍增长率。此外，线上司法平台法拍房数量增长，很大程度源于政策的推动。2017年起，《最高人民法院关于人民法院网络司法拍卖若干问题的规定》实施，首次明确网络司法拍卖应向社会全程、全面、全网络地公开。于是最近5年来，大量线下法拍房转到了线上，越是法院积极推动线上法拍的城市，所录得的法拍房数量越多。数据显示，全国推动司法拍卖线上处置的法院逐年增多，截至2021年年底，已经达到3342家。“法拍房不等于断供房，近年来由于部分城市房价走低，出现‘弃房断供’现象，这最后确实会让资产流入法拍，但断供房实际上所占法拍总体比例并不高。”上海一位法拍房咨询机构从业者对第一财经表示。根据他所接触的案例，大部分法拍房来自于合同纠纷、违约导致抵押物被查封、业主涉刑事案件等，也有不少是近年来企业经营出现困难导致的，这也解释了为何商业类、工业类法拍房增长率远超住宅类。记者发现，近期在南京和杭州都有不少大热红盘房源沦为法拍房，刚刚交付就遭遇房产被强制执行，法拍的原因包括业主牵涉民间借贷纠纷、虚拟货币诈骗、非法吸收公众存款等。上述从业者对记者表示：“今年1-4月，以上海为例，也未出现法拍房数量激增的情况，我们所录得住宅类法拍房每月新上架150套上下，基本和去年持平，4月的成交率是50%左右，受疫情影响较大。”《司法拍卖不动产行业白皮书》中则称，法拍房主要来自于债务违约，上拍数量多的城市多数都是经济活跃的一二线省会城市。价格超亿元标的物数量大增从地域来看，近年确实有部分区域的法拍房数量增长远超其他区域，比如川渝、郑州。数据显示，重庆已经连续两年蝉联法拍房年度挂拍数量第一的城市，2020年挂拍量为2.65万套，2021年达到3.71万套，仅一年时间便增长了1万余套。而第二名成都一年间增量为6000套，达到2.0万套。郑州法拍房数量显著上升，超越长沙成为第三名，2021年全年挂拍量达到1.45万套。从标的物价格分类看，价格超过1亿元的标的物数量大增。2020年，超1亿元标的物共挂拍了1380套，这个数字到2021年达到2080套，涨幅达51%，远超总体增幅。不过，2021年下半年起，房地产市场成交总体走弱，又有多城宣布将法拍房纳入限购，导致法拍房的成交显著变差。数据显示，2021年全国法拍房总挂拍金额2.35万亿元，同比减少18%；其中住宅类挂拍金额7915亿元，减少了36.7%，住宅类成交金额1904亿元，减少2.6%。参与法拍房交易的人次也少掉一成——2021年全年，法拍房参与报名竞拍人数为61.72万人次，同比减少10.5%。2021年全国法拍房平均成交折价率（成交价/评估价）为0.85，流拍率达到80%，远远高于20%的成交率，这意味着法拍房处置效率仍有巨大提升空间。不过，目前局部区域断供现象增多、法拍房数量上升的情况，其中蕴含的金融风险不容忽视。根据房地产研究机构克而瑞的数据，截至去年末，我国房贷按揭余额超过38万亿，从2015年-2020年，居民杠杆率飙升，从40%增长至62%，居民杠杆率超过200%的城市达到20个。...
“借壳”市场山重水复，产业并购柳暗花明。4月28日，润泽科技借壳普丽盛项目获创业板并购重组委员会审核通过，成为创业板首家借壳上市过会的公司。此举意味着，自2019年10月并购重组新规放开创业板借壳禁区后，时隔三年，创业板首例借壳案有望“破冰”。回顾这场交易，从2021年4月披露草案，到2021年6月30日正式受理，再到三轮问询、四轮回函，普丽盛重大重组历经12个月终过会。但21资本-联储并购研究中心认为，此次重大重组过会虽意义重大，但并不会对注册制下的“壳交易市场”产生明显提振效果，预计后续相应借壳案例也不会大幅增加。根据《报告》显示，按照首次披露日期口径统计，2017-2021年，A股上市公司首次披露借壳数量分别为7单、12单、11单、10单和9单，其中成功完成借壳的数量分别为4单、7单、6单、3单和0单，显示自2016年最严重组上市新规以来的5年里A股借壳长期处于低谷，且越来越难以成功。而截至目前，创业板仅有两家上市公司申请重组上市，除了普丽盛外，另外一家为爱司凯。爱司凯于2020年12月17日受理，去年1月14日问询，在经历了2轮中止审核、3轮问询之后，2021年11月26日，爱司凯撤回了申请文件，但其12月又再度召开董事会监事会，决定继续推进重大资产重组。创业板首例“借壳”有望破冰回顾创业板首例“借壳”案的历程，并非坦途。公开资料显示，普丽盛主要经营液态食品包装机械和纸铝复合无菌包装材料的研发、生产与销售，2015年4月创业板上市。公司过去十年的营业收入保持在5-7亿区间，但净利润，尤其是扣非归母净利润情况并不乐观。最近五年的净利润中，有三年都为负值，扣非后更是常年亏损。借壳方润泽科技的主营业务为数据中心建设与运营业务，是一家大型第三方数据中心服务商，符合创业板关于“国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业资产”的定位。业绩方面，2018年-2020年及2021年10月，润泽科技营业收入分别为6.28亿元、9.89亿元、13.94亿元、16.71亿元，归属于母公司股东的净利润分别为-5,060.90万元、1.27亿元、2.65亿元、5.92亿元，经营活动产生的现金流量净额分别为3.67亿元、5.15亿元、8.24亿元、10.57亿元。从财务数据上看，润泽科技的业绩表现符合创业板重组上市的标准。此次润泽科技借壳普丽盛的交易方案包括：重大资产置换、发行股份购买资产、募集配套资金三方面。普丽盛将除COMAN公司100%股权外，全部资产及负债作为拟置出资产，与京津冀润泽持有的润泽科技股权中的等值部分进行置换，拟置出资产的交易价格为6.02亿元，拟置入资产为润泽科技100%股权，交易价格为142.68亿元。拟置入资产和拟置出资产之间的差额136.66亿元，由上市公司向京津冀润泽等14名交易对方发行股份购买，交易完成以后，润泽科技将成为上市公司的子公司。发行股份购买资产的股份发行价格为18.97元/股，拟发行的股份数为7.20亿股。另外，上市公司拟采用询价方式向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。本次配套融资总额不超过47亿元，不超过本次发行股份购买资产交易价格的100%。在本次交易中，标的资产润泽科技的评估增值率为675.04%，交易对手方也做出了业绩承诺，即润泽科技在2021年度、2022年度、2023年度和2024年度预测实现的合并报表范围内扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于6.12亿元、10.98亿元、17.94亿元和20.95亿元。四年累计承诺净利润高达56亿元。对于此次交易，监管层关注的重点主要集中在“业绩真实性”、“标的资产估值的合理性”、“持续经营能力”、“业绩承诺可实现性”等多个方面。在过会后，深交所上市审核中心还要求普丽盛进一步补充披露“发行人实际控制人与标的公司因分立产生的连带债务风险”。相较于2021年注册制下企业IPO平均171天的审核时间（从受理到过会），润泽科技10个月（从受理到过会合计302天）的审核时间并不算短。但有市场人士认为，相较于IPO审核对于过往资金占用的核查或稍显宽松。据了解，此次交易首次申报的基准日是2020年12月31日，当时关联方对润泽科技还有5.25亿元的资金占用余额，且2021年1-6月润泽科技与关联方仍存在较为频繁的资金往来，该情况在IPO中很可能会被认定为基准日后的资金占用而构成实质障碍。但在本次交易审核中，上市公司解释为基准日后没有新增资金占用、仅是对原有资金占用的清理，不属于首发审核问答所规定的内控不规范情形，也得到了认可。“创业板重组上市标的的要求与首次公开发行上市的要求是一致的。除了要满足IPO的相关标准和要求外，针对重组交易本身，借壳还多了业绩承诺这一部分，因此监管层还会重点关注业绩承诺的合理性、可实现性，督促依法依规设置业绩补偿，并要求在重组方案中充分论证，从源头上盯防后续承诺难履行的风险。整体来看，从审核流程和关注重点来说，借壳并不比IPO轻松。”北京一名大型券商投行部人士受访指出。21资本-联储并购研究中心认为，普丽盛项目的成功过会，对于后市的创业板借壳交易有一定的借鉴意义，但不同的企业应该视自身情况选择最适宜自身的证券化方式，在IPO常态化、退市制度逐渐完善的大背景下，企业独立IPO显然更为便利。“壳交易”市场依旧寡淡事实上，从当前挂单的“壳交易”行为来看，市场各方早已“用脚投票”，逐渐远离借壳市场。自2016年出台史上最严重组上市（俗称“借壳”）新规以来，A股借壳自当年开始大幅下滑。2019年10月，证监会发布新版《上市公司重大资产重组管理办法》，对主板重组上市进行大幅松绑并放开创业板借壳禁区，但回暖并未如期出现。《报告》显示，2021年首次披露借壳的9家上市公司中，5家已经失败，截至2022年5月12日，剩余4家企业的状态均为董事会预案、股东大会通过或证监会反馈意见。2021年7月，弘宇股份资产置换及定增收购博克森合计100%股权宣告失败，原因是“以2020年12月31日为基准日的审计、评估工作未能完成”；2021年12月，江山股份定增收购福华通达100%股权终止，原因是“2021年下半年以来标的公司主产品草甘膦市场环境发生重大变化，且公司现股价与重组首次董事会锁定的股价价差较大。”同期，空港股份定增收购瑞能半导部分股权、西藏旅游定增收购新绎游船100%股权也告终。2022年2月，2021年3月披露方案的中电电机定增收购北清智慧100%股权亦折戟。2021年，证监会仅审核了1起借壳上市——上海外服借壳强生股份，这起借壳事项最早在2020年5月中旬公布，2021年4月末过会，并于9月更名为“外服控股”完成借壳，耗时超过一年。值得关注的是，自2019年10月放开创业板借壳以来，至2021年末仅有两家创业板上市公司试图尝下重组上市“头啖汤”，但除了普丽盛之外，目前来看尚无来者。创业板上市公司爱司凯最早曾于2020年5月公告拟实施重大资产重组，但收到了深交所多轮问询函，问询内容包括标的资产金云科技的作价依据、估值增值率高的原因及合理性、金云科技的内部控制制度是否健全且被有效执行等。重组报告书历经4次修订稿，最终仍于2021年11月下旬无奈撤回。2021年12月2日，爱司凯又再度召开董事会监事会决定继续推进重大资产重组，但至今仍没有实质性进展。除了壳交易持续寡淡之外，A股市场壳公司的价格也在持续下滑。《报告》统计显示，2021年，A股控制权转让整体溢价率平均数为15.41%，同比下降约4个百分点。其中，民企收购平均溢价率为14.34%，国企收购平均溢价率为16.37%。而在2018年，A股完成的控制权转让的案例整体溢价率高达33.17%。进入2022年以来，新增控制权转让溢价仍在下滑。据文艺馥欣数据统计，以权益变动报告口径统计，2022年1-4月共有37家上市公司公告交易性（剔除无偿划转、表决权到期、一致行动协议的签署或解除、家族内部等）控制权变动事项，相比2021年同期的59家下滑37.29%。2022年的37家控制权交易中，以2021年归母净利润低于5,000万作为壳公司的标准计算，合计有24家是壳公司，其中10家上市公司因破产重整而变更实控人。剩余14家壳公司控制权转让交易中，有10家包含定增或协议转让，其平均交易估值为28.52亿，平均溢价率（较转让协议签署日前一公告日市值）仅为2.11%。“没有好资产单纯依靠上市平台套利的时代结束了，市场真正对于壳公司的需求并没有那么大。壳公司交易正在退回其本来该在的边缘地位。”文艺馥欣创始人阮超指出。股价更反映企业内在价值“借壳”市场山重水复，产业并购柳暗花明。相比上市公司的“卖身”行为，21资本-联储并购研究中心发现，在产业整合、国企改革等因素的驱动下，A股并购重组市场现触底反弹迹象。《报告》显示，以首次披露日期为统计口径，2021年，A股上市公司主动发起的重大资产收购累计116单，与2020年（117单）基本相当。从交易规模看，已披露交易金额的66单合计交易金额为2,171.47亿元，同比增长15.41%；平均每单重大资产收购交易金额为32.9亿元人民币，同比增加20.65%，亦有所回升。其中，2021年，交易金额超过20亿元的重大资产收购数量为19单，同比下降13.64%，跌幅明显收敛；超过100亿元的大型交易8单，同比增加60%，较2020年有明显回升，主要得益于国企改革、产业整合为目的的大型收购有所增加，例如徐工机械387亿吸收合并徐工有限、上海机场191亿收购虹桥公司100%股权、东方盛虹144亿收购斯尔邦100%股权等。除此之外，上市公司之间的并购整合行为逐渐活跃，“A吃A”数量创新高。早前，21资本-联储并购研究中心曾在《2020年并购报告》中预测“A吃A”将频繁出现，且主要是产业并购，2021年的并购市场也进一步验证了我们的预测。《报告》数据显示，2021年，A股上市公司收购上市公司的新披露案例达到13起，创下新高，2018-2020年分别有3起、11起和8起，普遍属于产业并购，交易方式主要为协议转让、定增、换股吸收合并等。21资本-联储并购研究中心认为，随着注册制的深入，A股上市公司壳价值逐步减少，二级市场股价越来越反映其内在的资产价值和产业价值，很多有核心竞争力的中小规模上市公司的PB倍数已经小于1，因此这些上市公司本身就可以作为行业龙头企业的并购标的。例如京东物流巨资收购德邦物流，看中的就是德邦物流在大件货物运输中的不可替代地位，与京东物流存在显著的产业整合效应；中联重科收购路畅科技，看中的是路畅科技在智能驾驶方面的技术积累，可以有效提升中联重科主要产品的市场竞争力。21资本-联储并购研究中心预计，未来随着注册制下壳价值的进一步缩水，上市公司的估值不断步入合理区间，“A吃A”将成为并购市场的常态。财经贝EHZ，真正的价值币！价值型基础设施！价值型智能链！价值型驱动！推动创新、科技、创业投资、价值型财经、价值型项目/应用等等的进步和发展。独角兽！权威财经门户/主流门户/价值平台！价值型综合体！财经贝EHZ简介系列：https://www.cjz.vip/278335561.html中文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/ehz.pdf英文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/enehz.pdf财经贝EHZ私募认购开启，开盘即百倍！财经贝EHZ私募认购平台：https://h.cjz.vip财经贝EHZ客服：QQ：369997928 Telegram：@ehzvip邮箱：ehz@cjz.vip...
在河南老家，适龄的男性比女性多，一个女孩可以跟十几个男孩相亲，男孩没房没车，几乎没办法结婚。父亲给儿子买房，是风俗，是传统，也是规矩。城里新开的楼盘都是一百多平，两个儿子都背上近40多万的房贷，每攒够几千块钱，他就转给儿子们。他在北京做建筑工人赚的钱，又流入了老家的建筑行业，他自嘲，自己是劳动力，也是购买力，水不过是从一条河流到了另一条河。藏起年龄60岁这一年，建筑工人王兴华学会了让自己年轻10岁的方法。两袋染发膏，15块；工具不用花钱，是他自己琢磨出来的，一个塑料盒，一支用过的旧牙刷。染的时候，两袋染发膏各挤出来一点儿，盛在塑料盒子里，用牙刷的尾部搅匀了，再用刷头蘸上，仔细地刷到头发上。说明书上写，高温有利于上色，那就找一个塑料袋，套在头上。等待的空隙，他会帮老伴染，也套上塑料袋，两人对视，像两个太空人。半小时后，摘掉塑料袋，他们“返老还童”了。大概是从50岁开始，王兴华发觉自己的头发一点一点地白了，也少了，有一天他看镜子里，发际线悄悄移到了头顶，人似乎在短短几个月里苍老，出去找活儿，别人的称呼从“大哥”变成了“大爷”，又变成“老师傅”：老师傅，多大岁数了？这活儿还能干吗？之后，王兴华就知道了要染发。下雨天，找不到活儿的日子，他是去村口的理发店，连染带剪，35块钱。一个月去两次理发店，要花70块，太贵，不是办法。住在北京顺义高丽营镇下边的村子里，他每个月的房租才500块，他想着，自己给自己染，就能省下一笔钱。▲高丽营镇的村子里，电线杆上贴着招租的告示。图 / 徐晴摄想年轻，光染发还不够。早上起来，刷牙、洗脸，还得涂婴儿霜——北京天气干燥，涂了东西，脸才显得油润，皱纹也会看起来少些。买染发膏的时候，他会顺手买一瓶定型啫喱，对着头发左右各喷两下，用手掌往后捋捋，也会显得精神一些。王兴华还发现，人老了，体重也下降得快。他身高167厘米，四五年前还有120、130斤，这两年只剩下110斤。他更喜欢稍微冷一些的天气，可以多穿几件衣服，鼓鼓囊囊的，能显得强壮——强壮就是年轻。每天凌晨四点半，王兴华住的村子就热闹起来，村口的劳务市场会聚集起上千人，嘈杂的声音直到上午十点都难以散去——都是和他一样，找活儿的人。劳务市场没有名字，也不会出现在地图上，是非官方、约定俗成的，它们就藏在顺义的各个村子里，除了高丽营，还有南边的“河南村”，西边的“山西村”，东马各庄、西马各庄、马坡。▲清晨的劳务市场，大量的工人站在道路的两边等待，不时有车辆驶进，然后满载工人驶出。图 / 徐晴摄但每个市场承担的功能又是不一样的。住在东马各庄的工人，基本都是45岁以下，他们最后会流向工厂的流水线；在高丽营，60岁左右的建筑工人是多数，一眼看过去，他们模样相似：皮肤黝黑，戴黄色安全帽，挎军绿色的包，锤子、铲子、尺子露出一角，等伸出手来，干而瘦，像骨头上包了一层蜡纸。这些老年建筑工人，是劳务市场里更低廉的存在，招工中介、工长、包工头和小老板们会环视一圈，将高的、壮的、看起来更年轻的人带走。站在这一群老人里，王兴华更有竞争力。看起来年轻，是他生活的本钱，尽管他已经60岁，但还可以拍着胸脯跟人打包票，身体好着呢，没毛病。年轻就像他随身携带的工具包里刻意露出一角的铲子，是专业的象征，是一种需要被明确展示出来的可售商品。▲一位老龄建筑工人提着“chanel”包，里面装着锤子等工具。图 / 徐晴摄藏起年龄，并不是王兴华的本意。一个月前，上海、天津、广东深圳、江苏泰州、江西南昌、湖北荆州等多地发文，对建筑企业招录和使用超龄农民工做出管理和限制。“建筑业清退超龄农民工”引发社会讨论。比如上海，明确禁止60周岁以上男性及50周岁以上女性进入施工现场从事建筑工作业。实际上，根据《2020年农民工监测调查报告》，全国农民工总数是2.85亿左右，其中50岁以上农民工占比26.4%。这意味着，每4个农民工里，就有1个超过了50岁。近3亿农民工中，从事建筑行业的工人有5437万人。多位建筑行业从业者告诉每日人物，年轻人不愿意干，这一行的主力，恰恰都是50-60岁的人。“清退令”一旦实施，将会影响和改变许多人的生活。这也意味着，60岁的王兴华，或许会是这个行业里最后的老人。清退“清退令”什么时候显露影响，王兴华已经记不清。他只记得，去年，是他最后一次在北京的大型工地上干活，当时他住在工地的宿舍里，参与高层住宅的施工，已经干了大半个月，有一天，工长突然通知大家，明天要带身份证来，超过60岁的，就不要来了。他离开那里，从此成为一名零工。也是从去年下半年开始，63岁的建筑工宋晓东发现，他在的工地装上了智能门禁系统，实名制考勤，能人脸识别，也能记录工地上的人员信息，包括工种、班次、时间，那些跟工地签了合同的正规工人，都可以刷身份证或刷脸进入。正规工人，不包括像宋晓东这样60岁以上的，他遭到了智能系统的拦截。他也曾经“蹭”过其他人的身份信息，等别人刷了脸，紧跟在后头，“像做贼一样”溜进去，但今年，这个方法不起作用了。工长说，总有人来抽查，随便选几个人去门禁系统刷脸，有人刷不过，要重罚建筑公司。今年3月，也是刚满60岁的湖北籍建筑工人彭勇为，被熟悉的包工头拒绝了——工地不要60岁以上的人。去年，他还跟随着这位包工头穿梭在云南大凉山一带，为高速公路扎钢筋，对方夸他不惹事，埋头干活，性价比高。他想再争取下这份工作，对方勉为其难地告诉他，可以来，但不能签合同，也没有保险，工资打到他家人的银行卡里——对方必须是60岁以下。冯程来自河北邯郸，考过助理安全工程师的证书，以前在工地上主管安全。过去的工作轻松，在建筑工地走几圈，很多潜在的隐患就能发现。但一过60岁，他就像食物过了保质期，工地不要了，连证书也不再被承认，自动失效。他第一天去高丽营劳务市场找工作时，中介挑走了比他更年轻的，留下了他。他心里不平，“其他工作退休之后还可以返聘，我们建筑工人，到这个年龄了，咔地就刹车了”。衰老除了是“清退令”里的数字，也是事实。王兴华是老花眼，需要戴眼镜，每次去找活儿，都会被中介打量一番，他要一次次许诺，你的活儿我能胜任，胜任不了，一分钱不要。但实际状况是，过了60岁，他的胆子越来越小，高处不敢去了，连二层、三层的架子都不再敢爬。他试过在外面做小工，给东北来的瓦匠师傅供砖，师傅年轻，干活儿利索，砖根本供不上，气得嗷嗷叫，直骂他。宋晓东的眼神也不太好了，砌墙时，已经看不清那根校正水平和垂直的细小线坠，砌着砌着，墙歪了，老板也是要来骂人的。▲图 / 视觉中国在工地上干活，到处是噪音。塔吊、铲车、搅拌机持续运转，锤子、铁锹叮叮咣咣，电钻、切割机隔一阵就发出刺耳的声响，时间长了，他们的听力都下降了，说话的嗓门也不知不觉地变大。宋晓东说，人老了怕热。10年前，北京37度的高温不算什么，现在天一热，人就像泄了气的皮球，容量两升的保温杯得随身带着，水里加一点点盐，干起活儿来出汗严重，得及时补水。年轻时在建筑工地流下的汗水，带来了钱，也带来了一身伤病。胃病、腰间盘突出、高血压、失眠，像白发一样，紧跟着步入老年的他们。因为吃饭常年不规律，王兴华的胃有些毛病，以前一顿能吞半斤米饭，现在只能吃吃面条，喝点面糊。他床头柜的抽屉里塞满了药，一大半是降压的，剩下是催眠的。人上了年纪，睡眠质量也直线下降。觉少了，打呼噜，但晚上休息不好，第二天干不动活儿。在出租屋里，王兴华和老伴把床一分为二，睡觉时头对着脚，睡出一张太极图，防止相互影响。力气就在衰老、伤病中一点点流失了。王兴华曾经是架子工，敢登高，力气大，6米长的实心架子，一根一百多斤，他能扛得动。宋晓东说，就在五六年前，60厘米长、30厘米宽、24厘米高的石砖，一块有六十斤，他可以连续搬一上午不休息，但现在，用力太久，手会不受控制地轻微发抖。衰老不会放过任何人。劳务市场里的人，十个人里有八九个跟王兴华、宋晓东一样。他们把衰老、病痛藏在身后，有人问起，就说自己年轻，身体好，什么都能干。但有些活儿，显然是干不了。在劳务市场里，王兴华见过伸手比出2的男人，他招的是抹灰的工人，2是2毫米的意思，这是建筑工地上的施工标准，抹完墙面，干了的时候，把5尺长的尺子放上去，用红外线灯看尺子与墙面的缝隙，最大不能超过2毫米，超过了就没有工钱。在高丽营劳务市场，老年建筑工人们达不到这样的要求，男人开着空车来，又开着空车走了。有人需要他们距离高丽营劳务市场3公里的地方，一个不到8平米的房间，装着王兴华和妻子在北京的全部。一张床、两个柜子，绿色的被子是从路上捡来的，塑料瓶装的菜籽油是从老家带来的，比在北京买便宜，柜子上几颗皱了皮的苹果，是他们唯一能吃得起的水果。生活在北京，省钱是第一要义。村子深处房子的租金比村口的便宜，是个长条形的狭窄空间，厨房和卫生间在两端，人在里面转身都费劲，需要跟另外两家邻居，一个河南工人、一个安徽工人共用。大家错开时间，用三个不同的插座——各做各的饭，各出各的电费。▲王兴华出租屋里的厨房窄小，要和另外两家人公用。图 / 徐晴摄妻子不在家。她出发的时间更早，凌晨三点。这一天，她找到了活儿，去一个社区做保洁，出发的时候太匆忙，床上的被子还是乱糟糟的。在这个熟悉的空间里，王兴华难得地放松下来。他整理了一下房间，也顺带整理了自己的大半生。他是河南人，很年轻的时候结了婚，跟妻子生了两个儿子，抱养了一个女儿。这些年，他进厂打过工，也捡过破烂，干得最长的是建筑工，因为挣得多，50岁之前，还值壮年，一天工资300多元，不休息，一个月能挣1万。他对赚钱有强烈的渴求。两个儿子都在城市里买了楼房，小儿子的首付里，有他给的10万，之后两个儿子的房贷一个月近1万，他隔三差五也得帮忙还。宋晓东的际遇，和王兴华相似。他已经63岁，也是建筑工人。4月的一天，他像王兴华一样，辗转于好几个劳务市场，还是没有找到活儿。坐在路边的土地上，看着地上的蚂蚁搬家，他回忆起往事。18年前，他45岁，第一年来北京，住在北京西站的地下通道里，袋子垫在身下，一个晚上就这么挺过去了，后来有了点钱，才住进了一间地下室。当时，他去六里桥劳务市场找活儿，同样是凌晨4点出去，瓦工、小工，什么活都干，一天干满12个小时。在北京打零工的18年，宋晓东走向衰老，这座城市逐渐壮大。2005年，首都机场的T3航站楼还没有建好，他去修过机场跑道，后来南边的亦庄、北边的天通苑，西边的西二旗、东边的通州，大大小小的楼盘一茬茬冒出来，他都参与过。▲上午九点，大量没有找到活儿的工人们还在等待着。图 / 徐晴摄曾经的城市边缘被更多建筑工人建设成新的中心，他们却被涨起来的租金步步逼退。宋晓东从北四环的地下室，先搬到南法信的出租屋，又到了北法信的群租房，最终来到了顺义的村子里。他现在的住所，租金已经是北京最便宜的，大约10个平方米，水、电、燃气都算上，600块出头，没有独立的洗手间，出门走100米，才有一个公厕。上了年纪，压力越大，赚钱是必要、必须的事。宋晓东也有一个女儿，两个儿子。在河南老家，适龄的男性比女性多，一个女孩可以跟十几个男孩相亲，男孩没房没车，几乎没办法结婚。父亲给儿子买房，是风俗，是传统，也是规矩。城里新开的楼盘都是一百多平，两个儿子都背上近40多万的房贷，每攒够几千块钱，他就转给儿子们。他在北京做建筑工人赚的钱，又流入了老家的建筑行业，他自嘲，自己是劳动力，也是购买力，水不过是从一条河流到了另一条河。北京的劳务市场上，王兴华和宋晓东代表着多数老龄建筑工的样貌。他们大多来自性别比例失衡的地区，家里至少有一个儿子，身上肩负着支持下一代成家立业的重任。因此，他们也会坚持做临时工、日结工。每个早晨，招工的人把他们一车拉走，输送到几十公里或上百公里外各个需要的地方，9小时的工作结束后，晚上再一车送回来。交易的规则是，老人们只打零工，干一天的活儿，拿一天的钱；中介管午饭和交通，晚上回来，下车才会结钱。日结的好处在于自由。夏天回去收麦子，儿子的孩子出生了，要回老家帮忙带。家族里的婚丧嫁娶，随时有可能把他从北京抽回老家——还有人需要他们。系统之外最近几年，北京市治理建筑工地，改善了工人的工作环境。工地上有了集装箱一样的免费宿舍，还有夫妻房，有热水、电、厕所，还装了空调，每天中午有两个小时的休息时间，一天工作不会超过8个小时。更重要的是，建筑工人都上了保险，出什么意外，有保险公司兜底。但这些变化，不管是王兴华还是宋晓东，还有更多的老年建筑工人们，都无法感受到。在劳务市场，他们只能找些小工地上的零活儿，老板们追求效率，午休时间不会超过一个小时，大家吃饭的速度快，王兴华说：“好像没有感觉，狼吞虎咽地咽下去。”在这里，《劳动法》是不存在的，有时候一天干了10小时，老板还不让走。体力跟不上，没人说歇一会儿，喝口水，再催促着赶紧干。也有些老板，表面上说，累了就歇歇，真到那时候，还没歇，赶快、赶快、赶快，已经催促起来。失去了合同、保险的庇护，上当和被坑是常有的事。王兴华一一数着：招工时说不用上高，去了要上高；说干9个小时，实际干10个小时；说中午管饭，其实要自己出钱买；说给200块劳务，最后只给了180块。还有一些中介，说是日结，但总要拖上一段时间，或是干脆不给。劳务市场的晚上，隔三差五，总有一辆警车闪着灯停在村口，来处理常见的纠纷。▲工人一拥而上，冲着车里的雇主争相介绍自己的工作经验。图 / 视觉中国有一次，王兴华去一个工地干杂活，干了一会儿，老板说，吊篮上缺一个人，让他也上去，把地面上的建材吊到几十层的楼上。站在吊篮里，他不敢往下看，一整天，战战兢兢地过。最后，他只拿到杂活的工钱，220块。一个同样干杂活的长期工告诉他，自己的日薪是280块，昨天来的那一批老年工人，也因为同工不同酬跟老板吵了起来，今天又换了王兴华这一批新的。还有一次，一个河南老乡带王兴华上工，谈好了是挖坑栽树的活儿，他们坐了两个小时的车，到那里一看，是个建筑工地。干了，工钱亏了，不干，几十公里的路，得自己回来。北京那么大，他们不认路，最后，几个老乡咬咬牙，四处找人问，终于坐公交车摸了回来。54岁的李树文，是一家建筑公司的老板。4月的一个上午，他看着劳务市场里乌泱泱的、仍然没有找到活儿的人，叹了口气。活儿少是有理由的。最近几年，这个市场几乎饱和了，项目少，往年的4月，大工程都下来了，整个公司的人忙得脚不沾地，但今年全是小活儿、零活。小项目是赚不到钱的，想赚一点，得找包工，把最能干的工人聚到一起，连轴转，加班赶工，用最快的速度把项目干完。速度决定着李树文能否赚到钱。以瓦工举例，砌一块砖，一毛五，一个35岁的瓦匠，一天能砌6000砖，一天赚900、1000块不是难事。要是换了岁数大的，他指了指市场上的人，“不说到了60岁的，50多岁的，一天顶多砌2000砖，一天300块钱”。年纪大的工人干活慢，自己赚不到钱，也会拖累工程赚不到钱。不招老人，另一个原因是，老龄工不符合规定，没法签合同，单独买保险也不好买，价格太高，不划算，干脆不买。前一阵，李树文找了一个六十多岁的临时工搬东西，东西不重，也就二三十斤，但工人踩到一颗石子，人摔倒了，东西也摔坏了，他带人去医院，花了将近2000块医药费。老龄工要求日结工资，也给了他很大压力，工程款有回款周期，每个月只发80%的工资，留下20%周转是经常的事。“怎么能做到每天都按时发呢？”最近几年，建筑行业里流行用“突击队”，工人不愿一年或是半年才结一次工资，风险太大，也不愿意让包工头赚差价，就自己结成队伍，干短期、劳动强度大，但日薪更高的活儿，不签劳动合同，工钱日结。建筑工地面临招工困难的问题，赶工程进度时，也会找“突击队”支援。突击队强度大，都是些更年轻的建筑工人，多是40-50岁，读过高中，习惯使用智能手机，掌握了有门槛的技术，他们的适应能力和抗风险能力都更强，再不济，还能去开滴滴和送外卖，有退路，而老年的建筑工人，很难加入这样的队伍。▲图 / 视觉中国建筑工地上的老年人，就这么被抛弃到系统之外，成为不受法律、保险、团队保护的零工、临时工。李树文最终得出结论，人过了60岁，就该退休，回家，帮儿子照顾孩子。这个结论在劳务市场里引发了一场小型争吵，旁边的一位工人质问他，回家，你给退休金？李树文回答：你有地。工人生气了，伸出手指着他：三分地，吃去吧！复旦大学世界经济研究所所长万广华出身农村，一直做农业相关研究，他的许多亲戚、同学是外出打工的农民。在他看来，中国有3.75亿流动人口，其中5000余万是建筑工人，如果不能解决这个群体的养老问题，直接清退，会产生大规模的、严重的社会问题。按照规定，一位60周岁、没有交过保险金的农民工，如果一次性补缴15年的费用4.5万元，可以每月领取438.74元养老金。这笔钱，对离开城市的建筑工人们而言，很难有什么效用。万广华觉得，最好的办法，是让他们进入当地城市的社会保障系统，逐渐市民化，同时针对40岁以上的人提前进行技能培训，有一技之长，才能保证日后的生存。尊严建筑工人可以在城市流动，却极难在城市定居。最典型的例子是，王兴华一抽屉的处方药，跟菜籽油一样，也是从老家带来的。他的医保只能在老家使用，在北京买药，太贵。他最终想了一个办法，每年冬天回河南老家，三天两头往医院跑，开药。在老家不用干重活，开回来的药也不吃，他把药攒起来，攒够了，再带到北京。▲王兴华在老家攒起来的降压药、安神药。图 / 徐晴摄对王兴华来说，在北京做建筑工人的日子，跟药一样苦，跟身体的疼痛一样漫长。凌晨4点起床，出门找活，站上一个多小时，找到活，再坐两个小时车去工地。坐车不好受，空间狭窄，坐20分钟，腿就麻了。你的腿碰了我的，我的胳膊碰了你的，工人之间总是吵闹不休。早上8点，进了工地，外套往旁边一扔，开始砸墙、扛土、搬砖、递灰，一口气干到中午12点。吃饭半小时，胃还没开始消化，下午的活儿又来了。到傍晚6点，这一天还没结束，还要再坐两个小时车回家。他觉得自己像一台机器，一直在高速运动，一般人受不了，都是咬着牙坚持。”在北京这么多年，王兴华只去过一次长城，一次天安门。长城是跟妻子一起去的，两个人提前问好路线，坐上去八达岭的公交车，他穿着一身捡来的、洗干净的校服，在长城上照了一张照片，后来成了他的微信头像，回来后，昵称也改成“长城”。天安门是他和一个远房侄子一起去的，路途太远，他不知道怎么走，也不清楚升旗是几点，坐错了地铁，耽误了时间，没赶上，到现在还是觉得可惜。翻开他的手机相册，里面所有的照片，都是老家的全家福，没有一张是在北京拍下的。他说，也拍过，后来都删了，他觉得北京没什么可值得纪念的，这里没有生活，只有生存。他也时常觉得没有尊严。上个月，他去顺义的一个别墅区打零工，一进去，三层的小楼，一亩地的庭院，让他忍不住惊呼。要知道，在老家，每个人只有三分地，200.1平方米。那天，他跟几个工人一起修整院子、清土、搬花、栽树，他也知道了，一株植物的价格，可以赶得上他一年的工钱。但这样的别墅区，是没有公厕的，别墅的主人也不让工人们使用自家的卫生间，大家想上厕所，只能偷偷找个没人的地方解决。像王兴华一样的男工还好说，有一位女工，憋了足足一天。在这座城市，生活里总有一些突发的变故让他担忧。几天前，房东说以后用水要单独付钱，一吨一块，每个月的支出直接多出来几十块，他想着，再这么下去，早晚有一天，这个房子也住不起了。半夜睡不着，他也会想，新冠肺炎又来了，劳务市场每天聚集那么多人，会不会哪天也被取缔了？那时他再去哪里找活儿？在北京越久，他对这座城市就越发恐惧，恐惧上当受骗，恐惧明天赚不到钱，恐惧自己的衰老，也恐惧城市的庞大和一如既往的陌生。他有过很多次被查身份证的经历，对他而言，身份证是极其重要的东西，只有这张小小的卡片，能够证明他是谁。他用一块红布把身份证包起来，再用一根皮筋捆上三层，放在马甲靠近心脏位置的兜里。我们在高丽营村同他告别时，他郑重地拿出了身份证，像是证明，也代表一种信任。一层层拆开后，他指着上面的字说：“你看，我是1962年生人，今年60岁整了。”（应受访者要求，文中王兴华、宋晓东为化名）...
在银行买理财遭遇“飞单”，责任该由谁来承担？近日中国裁判文书网公布的民事判决书，揭露了多年前北京“大观言基金兑付危机”的后续。多名投资者通过银行理财经理介绍购买私募产品，但最终私募实控人因非吸锒铛入狱，投资款也有去无回，投资者遂要求银行承担责任。年近花甲的焦女士正是投资者中的一员，因轻信理财经理的推荐，她投资了320万元购买“特别好的理财项目”，但仅获得2190元的执行款。在近十年后，法院的二审判决终于落地：由银行对其损失承担50%的责任。来看详情——320万“理财”打水漂理财经理主动推荐的“特别好的理财项目”，有可能是“坑你没商量”。2012年，时年58岁的焦女士遭遇了投资路上的滑铁卢。焦女士称，自己是广发银行太阳宫支行的老客户，2012年10月因存款到期，理财经理郭某称“银行现在有一个特别好的理财项目，安全又保险”，推荐她购买。次日，在支行的贵宾室内，郭某推荐她和另一储户何女士“拼单”购买该理财，焦女士遂出资200万元，并在合同的“特别约定”部分写明由二人共同出资。具体来看，该“理财”的条件相当优厚：约定投资者作为优先级合伙人出资387万元（焦女士200万、何女士187万），大观言基金作为普通合伙人出资1800万元认购“吉祥煤业”3%的股权，吉祥煤业法人耿某每期出资1000万作为劣后基金，优先级合伙人优先得到本金和收益的偿还。整体看，焦女士和何女士投资的颇像是当时流行的“类信托”产品，由项目方和管理人提供劣后资金，优先级资金可获得相对确定的收益。在收益上，购买该产品300万至800万金额的，第一年为12%，第二年为13%。在打款后，大观言基金向何女士出具收据及确认函，确认“合伙投资款”已收到。此后，2013年1月，焦女士再次通过郭某的介绍单独购买了大观言基金的另一产品，投向为山西天然气项目。焦女士作为优先级合伙人出资120万元，约定收益为第一年11%、第二年12%。值得一提的是，投资者的划款均通过广发银行账户支付，且约定收益支付也打回到广发银行的账户内。2013年11月，焦女士和何女士共同投资的吉祥煤业项目到期，理财经理郭某称兑付有问题，预计三个月能返本付息，但最终等来的却是大观言基金出事的消息。对此，焦女士向法院提起诉讼，认为银行未尽到审慎的注意义务，对其损失负有不可推卸的责任，要求赔偿损失。高额佣金打通理财经理实际上，大观言基金兑付“崩盘”之事，在2014-2015年曾引起轩然大波。由于其产品在北京银行、平安银行、华夏银行等多家商业银行通过理财经理私下推介给客户，且私募产品单笔投资金额较高，在兑付无望的情况下，多有投资者来到银行网点讨要说法。公开信息显示，大观言基金成立于2010年12月，注册资本金人民币5000万元。其从事私募股权投资基金的管理与资产管理业务，重点投资矿产资源、能源与环保、高新科技、金融资产等领域。2014年5月，大观言基金负责人钟某仁被警方逮捕；2015年5月以非法吸收公众存款罪被朝阳区检察院提起公诉，并于2016年7月被判有期徒刑8年，罚金50万元，并责令退赔投资人经济损失。钟某仁的判决显示，其成立多家公司作为普通合伙人，与多名投资者签订入伙协议并成立有限合伙企业，再向山西新天能源、内蒙古吉祥煤业等进行投资。在渠道方面，其主要通过北京银行、平安银行、民生银行、华夏银行、广发银行等银行的理财经理向社会公众宣传投资理财项目并承诺到期还本付息的方式进行推广，视认购金额承诺每年11-15%收益。经调查，钟某仁通过上述方式非法吸收200余名投资人资金共计人民币5亿余元，其中已报案投资人共计90余名，涉及投资金额人2亿余元，返利金额2800余万元。而在追缴执行过程中，仅执行回案款25.83万元，焦女士的两笔投资320万元仅可分得2190元。且钟某仁再无其他可执行财产。钟某仁介绍，成立大观言基金公司就是为了私募资金，用作投资到全国需要投资的项目上。“公司私下找的银行理财经理，由银行理财经理帮我们找客户，公司按每个银行拉来客户投资总金额的3%给银行提点，具体银行怎么分的我不清楚。”为什么通过银行渠道募集资金？钟某仁表示，大观言基金与大多数银行有托管协议，但没有代销协议，托管协议也没有写明银行要发行其理财产品。“我们找的都是一些商业银行，如华夏银行、民生银行、广发银行，因为这些银行在体制上比较松，外加我们给银行的理财经理提点。”大观言基金的工作人员王某也证实了佣金的事，称自己联系到广发银行理财经理郭某，共销售约500万元额度，“我是按投资额的2-3%给的郭某佣金，一共10万元”。郭某则表示，不清楚大观言基金和广发银行有没有合作，自己在银行向客户介绍大观言的理财基金产品银行不知道，是个人行为。银行：无法24小时监控每个员工在大观言基金兑付问题爆发后，各家银行大多对私自销售产品的理财经理们进行了问责处理，广发银行也不例外。2015年1月，广发银行北京分行作出《关于对涉及飞单三名人员调整处理意见的通报》，对私售第三方理财产品的三名理财经理解除劳动合同的处理意见调整为开除处分，其中就包括郭某。而面对投资者的索赔，广发银行太阳宫支行则并不接受。其认为，银行未代销涉案投资产品，与大观言基金不存在代理关系；郭某的私售行为是个人行为，而非职务行为，银行不应承担责任。该行介绍，在本案之前，广发银行就非常重视防范此类“飞单”事件，在员工从业守则中明确规定员工严禁参与非法集资活动，并将私售行为明确列为违纪行为，多次颁布制度、组织关公学习并进行检查、巡视和专项监督工作。对于郭某的私售行为，该行称已经超出了自己的管理范围和管理能力，认为已经穷尽了建章立制、强制培训、监督管理等全部措施。“银行不可能24小时，时时刻刻监控每个员工的行为，无法做到监视所有员工的每一个动作、监听每一句讲话。”针对焦女士的投资行为，广发银行认为其具有金融投资经验，了解理财产品的购买流程、合同等法律文件文本内容、预期收益率等，完全有能力注意到涉案“飞单”产品并非银行理财产品，属于私募投资产品，也应承担必要的风险注意义务。为此，广发银行提交焦女士在其处购买理财产品的记录、风险测试评估问卷、风险揭示书、业务回执等文件，证明只要是银行代理的理财产品都需要签署上述一系列文件，焦女士应明知其投资产品并非广发银行代理的理财产品。焦女士则称，之前购买的理财产品是自己单位发行的，有一定的理解；此次是因为信任广发银行太阳宫支行，才再次进行了投资。法院：银行承担50%责任虽说“市场有风险，投资需谨慎”，但当客户遭遇“飞单”之时，银行是否应该担责？对此，一审法院指出，广发银行太阳宫支行员工郭某在在实施销售行为时，基于其作银行工作人员的身份，销售时间是执行职务期间，销售地点是银行的经营场所，与其执行工作任务存在内在关联。对于不熟悉银行管理规程的投资者来说，无从判断郭某并非在履行职务行为，故郭某的违规私售行为构成职务行为，相应的法律后果由银行承担。对于郭某的推介行为是否构成侵权，法院指出，银行工作人员明知其推销的产品并非其代销的理财产品，且大观言基金公营范围亦明确表明该公司不得以公开方式募集资金。在此情形下，银行工作人员仍向客户推介和销售，宣传高额回报，并且取得返点。故其行为存在过错，推介行为构成侵权。由于银行工作人员违规向投资者推介存在高风险的、非本行发行销售的理财产品，没有尽到安全保障义务，对投资损失存在一定程度的过错，应当承担相应的侵权责任。与此同时，焦女士在交易过程中的片面追求高息，缺乏对自身资金安全的风险防范意识，也是本案所涉损失产生的原因。鉴于双方分别存在过错，一审法院综合分析双方过错大小及造成损害结果的原因，酌情认定焦女士就其投资损失自行承担50%的责任，广发银行太阳宫支行就焦女士的投资损失承担50%的责任。在一审胜诉后，广发银行太阳宫支行向北京市三中院提起上诉，但其上诉请求均被驳回，维持原判。虽然一二审均获得胜诉并获得法院支持50%赔偿，但焦女士320万的投资最终还是有半数打了水漂。在二审中她坦言，该案侵权事实发生在2012-2013年，至今已有9-10年的时间。自己的损失除了本金外，还有多年利息以及为追回损失支出的人力物力，造成的精神上的损失也是无法估量。...
票据是银行最常见的业务之一。近期，央行公布的一组数据显示，2022年3月末，票据承兑余额较年初增加7746亿元。第一季度，企业累计签发商业汇票7.0万亿元，同比上升13.8%；金融机构累计贴现13.4万亿元，同比上升18.2%。为了解村镇银行在开展票据业务方面的风险点，21世纪经济报道记者在裁判文书网以“村镇银行”为当事人，以“票据”为关键字进行搜索研究。结果显示，仅在2021年与村镇银行有关的案件有54745起，其中有462起案件与票据有关，占比约0.84%。对票据有关案例分类梳理后发现，引发村镇银行与企业纠纷的原因较为集中。最常见的情况是银行因拒绝对过期的票据贴现，而被企业告上法庭。第二类情形，银行履行义务后，企业却不能如约支付票款，由此被银行起诉。这两类案件事实清楚，双方分歧在于处理方式，法院审理在适用法律条款方面清晰，因而较为简单。值得一提的是，还有一类案件存在欺骗或挪用资金的情况。例如，伪造/变造票据签章、骗取票据承兑、挪用票据款项等。因票据过期拒付，银行被告最常见如果企业票据过期，这笔资金会打水漂吗？2021年4月公布的一份裁判文书显示，祥宝建筑材料有限公司（以下简称祥宝公司）在2016年1月与陕西韩城伊尹建筑装饰工程有限公司（以下简称伊尹公司）结算运费时，祥宝公司支付给伊尹公司一张银行承兑汇票。该票据由韩城浦发村镇银行签发，出票人为伟基建筑安装有限责任公司，出票日期为2016年1月15日，汇票到期日为2016年7月15日，收款人韩城市祥宝建筑材料有限责任公司，票面金额为人民币1万元，付款银行为韩城浦发村镇银行。按照常理，伊尹公司带着该汇票，就可以在韩城浦发村镇银行收款。但是，由于伊尹公司财务人员变更造成失误，致使该银行承兑汇票过期。2021年2月，伊尹公司向韩城浦发村镇银行收款，银行以票据已逾提示付款期为由拒绝付款。法院审理后认为，伊尹公司依法取得银行承兑汇票，属于合法取得，享有相应的票据权利。现因自身原因未在法定的期限内行使票据权利，因而票据权利已经消灭。但是，票据权利的丧失并不意味着无法获得票据全额相当的金额。依据条款为《票据法》第十八条，“持票人因超过票据权利时效或者因票据记载事项欠缺而丧失票据权利的，仍享有民事权利，可以请求出票人或者承兑人返还其与未支付的票据金额相当的利益。”最终，法院判决韩城浦发村镇银行于本判决生效之日起十日内返还伊尹公司票据利益款10000元。一般来说，此类案件较为简单，事实清楚，双方的分歧点主要是在于“过期是否可以汇兑票据利益款”。从记者翻阅的同类裁判文书来看，法院在审理此类案件时，主要依据条款为《票据法》第十八条，因此判决结果均是要求银行返还原告的票据利益款。企业拖欠票款，银行无奈起诉在票据纠纷中，银行并非绝对的强势方，也会遇到不如约付款的公司。去年披露的一份裁判文书显示，2017年6月，凯里东南村镇银行有限责任公司（以下简称东南村镇银行）（甲方）与黔东南州凯福商贸有限公司（以下简称凯福商贸公司）（乙方）签订《综合授信合同》。合同约定：甲方同意在授信额度有效期内向凯福商贸公司提供870万元授信额度，其中授信敞口435万元，保证金435万元。在授信额度有效期限及额度范围内，乙方在使用上述授信额度时不限次数，并可循环使用。对授信额度及类别约定为银行承兑汇票870万元。简单来说，东南村镇银行以银行承兑汇票的形式向凯福商贸公司授信870万。裁判文书显示，授信期间1年，自2017年6月23日至2018年6月23日。承兑汇票到期日，甲方凭票无条件支付票款，如到期日之前乙方不能足额交付票款时，甲方对不足部分自票据到期日起转作为逾期贷款，逾期贷款按18%年利率计算。同时甲方有权要求乙方提前偿还本合同项下的所有债务并终止合同项下所有剩余额度的使用。据此，被告凯福商贸公司因经营需要，向东南村镇银行请求票据承兑业务。分别在2017年12月、2018年1月与凯福商贸公司签订两份银行承兑协议，均约定凯福商贸公司为出票人，收款人为贵州凯里瑞安建材有限公司。其中，第一次出票日期2017年12月29日，到期日2018年6月29日，承兑金额为380万元，保证金为190万元。第二次出票日期2017年12月29日，到期日2018年6月29日承兑金额170万元，保证金85万元。双方在协议与合同中约定：承兑汇票到期日，承兑银行凭票无条件支付票款，汇票到期日出票人不能足额交付票据导致银行发生垫款的，承兑银行对不足部分的票款按照《支付结算办法》的规定每天计收万分之五的利息。按照约定，东南村镇银行分别将190万、85万元(共计275万)银行承兑汇票交付至凯福商贸公司。但是银行承兑汇票期限届满，东南村镇银行催收上述银行承兑汇票票款，但凯福商贸公司仍未如约付清。为此，东南村镇银行将凯福商贸公司告上了法庭。法院审理后，判决凯福商贸公司于判决生效之日起三十日内偿付凯里东南村镇银行有限责任公司票款本金及利息。员工挪用票据资金，引发银企纠纷实际上，上述两类案件并不能覆盖所有的情况。票据纠纷中还存在着另一种情况。记者注意到，银行员工挪用资金，致使企业无法正常兑付票据，银行也因此被起诉。2017年8月17日，正明能源公司因需要现金周转，持一张金额为100万元的银行承兑汇票到天山村镇银行办理贴现业务。时任天山村镇银行信贷部的员工窦某宇经办了该笔贴现业务，确认无误后出具了一份《兑付协议》，落款收票人处由窦某宇签名并捺印，并加盖了天山村镇银行信贷业务用章。根据协议，出票日期2017年08月02日，汇票到期日2018年02月02日。承诺于2017年8月18日兑付金额97.9万元。但是，正明能源公司在收到50万元后，迟迟未收到剩余的资金。对此，正明能源公司称，“该兑付协议写明了已收到正明能源公司的电子银行承兑汇票出票到期日期、金额及票号一张后,说等付款通知。期间，正明能源公司多次向被告（天山村镇银行）及窦某宇索要该兑付金额，被告给付了500000元后,至今拖欠未付剩余的479000元。”天山村镇银行辩称，“正明能源公司把承兑汇票交给了窦某宇，窦某宇签收后个人贴现给付正明能源公司500000元。正明能源公司所述未付金额被告认可，但对事实不认可，因为被告没有实际收到正明能源公司的承兑汇票。”这是怎么一回事？原来是窦某宇挪用了本该支付给正明能源公司的款项。在另外一起案件中查明，窦某宇正明能源公司银行承兑汇票上的100万元兑换出来后，向正明能源公司的财务人员转账支付了50万元，剩余款项窦某宇用于偿还了其个人债务，没有向正明能源公司支付。这种情况下，银行该承担责任吗？法院认为，天山村镇银行对本单位业务用章的使用应当有严格规范的用印管理程序，窦某宇作为天山村镇银行信贷部的员工，其在办理正明能源公司的银行承兑汇票贴现业务中，天山村镇银行对此负有严格的不可推卸的监督管理义务，以及承担窦某宇办理该业务的相应法律后果。因此，故对正明能源公司要求天山村镇银行兑付现金479000元的请求，法院予以支持。然而，判决内容不止于此。除被要求兑付未兑付的资金外，天山村镇银行还需要支付一笔利息。法院表示，天山村镇银行未及时向正明能源公司支付剩余贴现金额，应当向正明能源公司支付相应的利息。参照民间借贷相关法律规定，对正明能源公司主张的利息应当以479000元为基数，自2017年8月19日起2020年8月19日按年利率4.35%计算，自2020年8月20日起至实际付款之日止年利率3.85%计算。...
近期，股市波动不仅影响到了基金业，也对券商资管、银行理财等资管业务造成了不小的压力。根据南财理财通数据，4月25日至4月30日期间，净值在1以下的存续产品有1268只，总存续产品有31194只，也就是说4月末破净产品数量比例是4.06%。2022年以来的“股债双杀”还在持续，既配置了股又配置了债的“固收+”产品表现尤其不乐观。“固收+”产品多数是以固收类资产打底，“+”的部分通常为权益类资产，而且多数为股票，其目的希望增厚收益。然而在市场调整的情况下，权益类资产的负收益抵消掉了相对稳定的固收类资产的正收益，“固收+”屡屡变成“固收-”。保卫固收资产收益不被侵蚀，各家券商资管和银行理财子公司正抓耳挠腮苦思破题之术，此时一种较为新颖的资产配置策略进入到机构的视野——定增量化对冲。风险收益特征类似“固收+”定向增发，指上市公司为了收购资产、项目融资等目的，向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为。2020年2月，证监会对再融资规则进行修订后，从发行对象、发行折扣、锁定期、减持规则、融资规模等规则予以放宽，有效激活了市场主体的积极性。根据Wind数据，从新政刚落地的2020年3月，到2022年2月这两年间，定增市场共计发行定增项目数量661个，实际募资金额合计11585.47亿元。由于市场预期趋于稳定，理财子公司、券商自营资管、保险资金、外资QFII、国家主权基金和产业资本等，也逐渐认可定增市场，并且吸引了摩根大通、瑞银等国际机构参与。持续稳定的定增项目供给，丰富的投资标的，使定增套利类工具有了生存的土壤。对冲交易简单来 说，就是盈亏相抵的交易。对冲交易即同时进行行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。财通基金量化投资部研究员陈凡卿对记者介绍了财通基金已经运行一年的定增量化对冲策略。他表示，市场上多数机构采取的是单票定增的模式，希望加上对冲波动的策略来获取定增的折扣，但实操中无论是通过融券还是场外期权来对冲，成本都比较高，并且很难找到稳定的融券券源；而如果采用定增多票组合的方式可以绕开前述难点，再通过量化配平和股指期货合约尽可能对冲组合的主要风险敞口，力争在规避底仓波动的情况下实现定增组合折扣收益的部分提纯。陈凡卿表示，目前这个策略的主流产品期限是18个月左右，基本可以覆盖两轮定增周期。目前，定增政策对这类定增量化对冲产品还是比较友好的。新定增市场下，不同类型市场参与者对定增的投资策略周期、预期各不相同，不再像原本长锁定期下到期即有强烈减持冲动。而财通基金运行的这个策略单产品配置的每个定增标的金额不大，通过小额分散的方式配置，力争解禁即可减持，从而实现定增折扣的部分提纯。券商自营和银行理财资金高度关注目前券商自营业务和理财子公司也关注到这种策略，并已经把该策略当做一种增厚收益的手段在使用。据21世纪经济报道记者了解，理财子公司的资产管理规模比较大，大部分资产趋于稳健，有些理财子公司会在其中加入一部分定增量化对冲产品。这样做一是为了增强收益，二是因为这种策略与市场上其他策略的相关性较低，可以较好地通过定增组合分散风险，所以对银行来说是一个比较有特色的优质资产。目前的试水者包括一批国有大行和股份行的理财子公司。“最开始配置这一策略的是一家大学基金会，相对而言，银行和理财子公司都更为审慎，去年4月，一家国有大行率先配置了定增量化对冲策略，经过一段时间的实盘运作，已经有了正反馈，越来越多的银行以及理财子公司也进一步关注或配置这一策略。”陈凡卿表示。据悉，截至今年4月末，已有包括理财子、券商自营、信托等近40家不同类型的机构投资者配置了定增量化对冲策略。他也坦言，今年到目前整个定增市场的折扣有所收窄，这套策略的收益可能不会像去年那么高，“一方面市场上流动性较多，再加上项目发得比较少，定增市场显得比较热”。不过即使目前定增折扣持续收窄的情况不变，他仍认为，这个策略今年收益表现虽可能不如去年那么亮眼，但相比相同风险收益特征的固收+类产品仍具有很强的竞争优势。如果未来某个时点市场行情好转，或者上市公司定增批文临近到期，企业大概率会释放前期积压的定增融资需求，产品收益表现也可能会随之上涨。对于处于非标转标过程中的银行和信托而言，在合规压力下不得不出清一部分非标资产，而定增量化对冲策略相对有吸引力的收益水平，以及与其他类型资产的较低相关性，在当前市场环境及转标趋势下或是一种转标的有意义的尝试，被市场寄予厚望。财经贝EHZ，真正的价值币！价值型基础设施！价值型智能链！价值型驱动！推动创新、科技、创业投资、价值型财经、价值型项目/应用等等的进步和发展。独角兽！权威财经门户/主流门户/价值平台！价值型综合体！财经贝EHZ简介系列：https://www.cjz.vip/278335561.html中文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/ehz.pdf英文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/enehz.pdf财经贝EHZ私募认购开启，开盘即百倍！财经贝EHZ私募认购平台：https://h.cjz.vip财经贝EHZ客服：QQ：369997928 Telegram：@ehzvip邮箱：ehz@cjz.vip...
科创板做市规则发布，初期将采用试点方式引入做市商。证监会5月13日发布了《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定》（简称《做市规定》），明确，初期采用试点方式在科创板引入做市商机制，允许一些公司治理规范、内控机制健全、运营稳健、抗风险能力强的证券公司开展做市交易业务，在试点基础上，证监会及上交所将评估实施效果，积极完善相关制度。符合条件的券商可获得做市商资格《做市规定》共十七条，主要包括做市商准入条件与程序、 事中事后监管等方面的内容。在准入条件方面，按照“稳妥起步、风险可控”的原则，初期参与试点证券公司除具备完善的业务方案、专业人员、技术系统等条件外，还需满足资本实力、合规风控能力方面的两项条件：一是最近12个月净资本持续不低于100亿元；二是最近三年分类评级在A类A级（含）以上。具体来看：做市商需要具有证券自营业务资格；最近12个月净资本持续不低于100亿元；最近3年分类评级在A类A级（含）以上；最近18个月净资本等风险控制指标持续符合规定标准；内部管理制度和风险控制制度健全并有效执行；具备与开展业务相匹配的、充足的专业人员，公司分管做市交易业务的高级管理人员、首席风险官等具备相应的专业能力；科创板股票做市交易业务实施方案准备充分，技术系统具备开展业务条件并通过上海证券交易所组织的评估测试；公司最近1年未因重大违法违规行为受到行政处罚或被追究刑事责任；公司最近1年未发生重大及以上级别信息安全事件等。经中国证监会核准取得上市证券做市交易业务资格的，可以在其他交易所按照规定开展证券做市交易业务。券商技术系统需通过评估测试，证监会核准业务资格《做市规定》明确，符合条件的证券公司可向证监会提交相关做市交易业务申请材料。鉴于做市交易业务专业性强，对证券公司技术系统要求较高，《做市规定》明确由上交所对证券公司技术系统是否具备开展业务条件进行评估测试。通过评估测试的向证监会提出申请，由中国证监会核准业务资格。证券公司申请科创板股票做市交易业务试点资格，应当向证监会提交申请书；股东（大）会或董事会关于开展科创板股票做市交易业务的决议文件；科创板股票做市交易业务实施方案、内部管理制度文本，实施方案包括但不限于部门设置、人员配备、系统建设、风控措施、业务准备等内容；负责科创板股票做市交易业务的高级管理人员、首席风险官和业务人员基本情况，包括高级管理人员任职备案相关文件，业务人员名单、履历；上海证券交易所出具的科创板股票做市交易业务的技术系统测试报告；证券公司应当按照相关法律法规、本试点规定及上海证券交易所业务规则要求，依法合规开展科创板股票做市交易业务，履行为科创板股票提供双边持续报价、双边回应报价等义务。证券公司开展科创板股票做市交易业务，可使用自有股票、从中国证券金融股份有限公司借入的股票或其他有权处分的股票。科创板做市持股不超过5%为防范做市交易业务与经纪、自营、资产管理等业务的潜在利益冲突，《做市规定》对试点证券公司提出了严格要求。一是完善业务隔离制度，防止敏感信息不当流动，严防利益冲突；二是建立健全做市交易业务内部控制、决策流程、制衡机制，确保业务规范有序开展；三是加强做市交易业务管理，健全廉洁从业风险防控和反洗钱要求，防止利益输送、内幕交易、市场操纵等违法违规行为。同时，在风险监测监控方面，为推动做市交易试点规范、稳妥起步，发挥提升市场流动性、增强市场韧性的积极作用，《做市规定》要求试点证券公司：一是将做市交易业务纳入全面风险管理体系、完善风险监测指标，做好业务风险防控；二是建立健全异常交易监控机制，报备专用账户、接受上交所全方位监控，防止对市场稳定造成影响；三是参照自营持有股票标准计算和填报风控指标，原则上科创板做市持股不超过5%，由上交所在具体业务规则中明确；四是处理好突发事件，履行信息报送义务。按照规定，证券公司应当将科创板股票做市交易业务纳入全面风险管理体系，建立健全科创板股票做市交易业务内部控制制度、报价决策与授权机制、操作流程，完善风险监测指标，做好业务风险防控，确保做市交易业务规范有序开展。证券公司应当建立健全业务隔离制度，确保科创板股票做市交易业务与经纪、自营、资产管理等业务进行有效隔离，防止信息的不当流动和滥用，严格防范利益冲突。证券公司应当建立健全异常交易监控机制，制定完善成交金额占比控制、反向交易金额占比和撤单占比监控、委托价格限制、股价异常波动处理等措施，防止对市场稳定造成影响。《做市规定》还明确，证券公司在做市交易中违反有关法律法规及证监会规定的，证监会及其派出机构可依法采取监管措施和行政处罚，并授权上交所制定业务规则，依法对做市交易业务实施自律管理。财经贝EHZ，真正的价值币！价值型基础设施！价值型智能链！价值型驱动！推动创新、科技、创业投资、价值型财经、价值型项目/应用等等的进步和发展。独角兽！权威财经门户/主流门户/价值平台！价值型综合体！财经贝EHZ简介系列：https://www.cjz.vip/278335561.html中文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/ehz.pdf英文版–财经贝EHZ白皮书（详细介绍）：https://www.cjz.vip/uploads/enehz.pdf财经贝EHZ私募认购开启，开盘即百倍！财经贝EHZ私募认购平台：https://h.cjz.vip财经贝EHZ客服：QQ：369997928 Telegram：@ehzvip邮箱：ehz@cjz.vip...
4月起，“多家村镇银行无法取款”的事件持续发酵。无冕财经（ID：wumiancaijing）研究员从多方获悉，自4月18日起，位于河南、安徽的五家村镇银行的互联网存款突然提现困难，截至发稿已过去二十多天，线上储户的存款仍无法取出。这五家银行分别是禹州新民生村镇银行、上蔡惠民村镇银行、柘城黄淮村镇银行、开封新东方村镇银行、安徽固镇新淮河村镇银行。4月30日，针对近日媒体报道河南等地个别村镇银行取款难的问题，银保监会有关部门公开回应称，银保监会高度关注河南等地个别村镇银行有人涉嫌违法及线上服务渠道关闭问题，已责成当地银保监局密切配合地方党委政府和相关部门，迅速开展调查核实，积极稳妥处置。为证实上述情况，无冕财经研究员曾致电上述多家银行，均未获接通，但有储户于4月25日反馈曾联系到禹州警方专案组，当地警方表示目前已经介入调查并立案处理。取不出的存款综合多位储户的描述，他们通过度小满、京东金融、天星金融（原小米金融）、360数科旗下你财富等APP购买上述五家银行的互联网存款，年化利率在4.1%-4.9%不等。后来，由于监管对互联网存款进行整改，上述第三方互联网金融平台于2020年12月陆续下架相关存款产品。2021年1月，银保监会、人民银行联合印发《关于规范商业银行通过互联网开展个人存款业务有关事项的通知》（下称《通知》）。《通知》明确，商业银行不得通过非自营网络平台开展定期存款和定活两便存款业务。受此政策影响，部分储户从互联网金融平台被引流至银行的微信小程序直接购买存款产品。其中根据受访者周先生出具的资料显示，他收到了柘城黄淮村镇银行，短信中链接了城黄淮村镇银行小程序的网址，通过该网址可进入该银行公众号小程序，此后他又陆续在小程序中购买了多款存款产品。2022年4月18日-19日，禹州新民生村镇银行、上蔡惠民村镇银行、柘城黄淮村镇银行以及开封新东方村镇银行4家村镇银行陆续发布公告提示系统升级，公告表示4家银行对系统进行升级维护，网上银行和手机银行将暂停服务。▲其中一家涉事银行发布公告，称“暂停平台存款相关服务”。有储户表示，他们是通过微信小程序开通银行二类账户完成存款产品购买，事件发生后，曾有禹州新民生村镇银行表示不承认度小满、微信小程序的存款账户。所谓的银行的二类卡即负责日常理财、投资等消费的银行卡，主体是一种电子卡，其资金来源于银行一类账户，与一类卡账户的区别是二类卡不能存取现金、不能向非绑定账户转账。对于上述情况，无冕财经（ID：wumiancaijing）研究员咨询银行业人士，对方表示，正常情况下线上的存款，二类卡交易和一类一样都是合法合规的。4月26日，有储户向无冕财经反馈称接通禹州客服电话，客服承认有线上业务，但只是目前暂停接受调查，电话中，客服并未否认网开二类卡合法性。此外，有通过度小满购买村镇银行存款的用户反馈，客服表示，度小满已经派出工作人员去银行现场共同解决问题，银行侧承认与度小满的合作以及存款事实，目前也在协助银行提供部分核对工作，因度小满非存款权益主体，监管侧未给予度小满进度反馈。▲第三方平台回复消息称，监管侧未给予度小满进度反馈。普通储户的忧心：存款如何界定？在另一段现场沟通的视频中，有某家村镇银行的工作人员表示，（存款年化）利率在1.85%-2.02%之间的为合法利率，若储户购买存款产品时约定的利率高于这个数额的，在后续的兑付过程中，需要储户退还超出的利息。根据无冕财经获得的一份录音中，安徽固镇新淮河村镇银行工作人员表示，目前，有部分储户的资金被定性为非法资金，公安部门正在侦破过程中，其中有工作人员存在严重犯罪。但该工作人员补充道，只要存款是合法资金，储户的钱一定会兑付。录音中该工作人员透露，其中138位储户的存款金额超过40亿元。然而如何界定非法资金与合法存款，还有待后续公安机关的调查。但截至发稿，上述五家村镇银行已有26天无法取款，不少储户忧心忡忡。值得一提的是，2015年，我国颁布了《存款保险条例》，自2015年5月1日起施行。存款保险制度建立后，有利于更好地保护存款人的权益，促进金融机构健康稳定发展，维护金融稳定。根据《存款保险条例》规定，存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。此外，多位储户表示他们还担忧的一点是，本次河南、安徽的村镇银行无法取款的事件中，有不少储户是来自上海、浙江等异地办理的存款，在后续的兑付过程中，监管部门是否认可异地存款的合法性的问题。央行在2021年2月发布的《2020年第四季度货币政策执行报告》中明确。“今年一季度起，将地方法人银行吸收异地存款情况纳入宏观审慎评估 (MPA)，禁止其通过各种渠道开办异地存款，已发生的存量存款自然到期结清。”然而“禁令”已发出一年，实际情况是仍有银行通过异地揽储。有储户向无冕财经（ID：wumiancaijing）研究员表示，在2022年1月，禹州新民生村镇银行微信公众号小程序仍然可以购买产品。4月24日，河南开封新东方村镇银行在官网发布公告称，该行足额缴纳了存款准备金，目前资金充裕，支付能力充足。公告落款为中国人民银行开封市中心支行和开封银保监分局。公告还显示，开封新东方村镇银行参加了存款保险，根据《存款保险条例》规定，存款人的合法存款受法律保护。国家金融监管部门将继续支持开封新东方村镇银行依法合规经营，并将采取有力措施维护金融秩序，切实保障银行和广大储户的合法权益。禹州新民生村镇银行的储户向无冕财经同步信息称，目前警方已成立经侦专班，要求储户将相关材料寄送至许昌市公安局经济犯罪侦察支队。四大疑点迷雾重重，神秘公司浮出水面随着事件不断发酵，这几家村镇银行存款事件的重重疑点不断浮出水面。疑点一：相关银行曾否认发行线上存款产品，但度小满、滨海（天津）金融资产交易中心等第三方平台则坚称是与银行合作，为其存款产品提供线上平台，并出具了相关文件证明。那么，导致线上存款出现罗生门，究竟是哪一个环节出了问题？疑点二：同样购买存款产品的储户中，获得的利息并不形同。其中，部分大额资金的储户实际上是线下开立Ⅰ类账户做的贴息存款，实际利息要比普通储户高出许多。据储户反应，大户的利息可能高达到10%，但普通储户的利息为4%左右。所谓的贴息存款，是指除去原有的银行利息外，另外根据存款金额给到储户的利息部分，贴息存款属于银监会监管的灰色地带。所以，大户究竟有没有签署贴息存款的协议？多出的利息部分是由何方来支付呢？而这些存款的资金，又流向了哪里？疑点三：禹州新民生村镇银行、柘城黄淮村镇银行、上蔡惠民村镇银行以及安徽固镇新淮河村镇银行4家银行的股东，均为许昌农村商业银行，天眼查显示，许昌农村商业银行分别持有上述四家村镇银行的股份比例为20.5%、51%、51%、40%。▲许昌农商行部分股东。图片源自天眼查。有储户反馈，上述4家银行无法取现的问题，或许与原许昌农村商业银行副行长孙振甫违法犯罪有关。根据储户提供的一份由许昌公安局3月5日发布的《悬赏通告》显示，孙振甫涉嫌严重经济犯罪，现在逃。然而，无冕财经查询工商信息发现，许昌农村商业银行的股权架构极为分散，股权被大量出质，并且存在不少空壳公司隐秘代持的情况。其中，许昌农村商业银行最大的股东为许昌德亿田农资有限公司，持股也仅为1.25%，目前已经被限制高消费，许昌德亿田农资有限公司的实际控制人却是自然人张峻基。根据b站up主“刺客政经”的解密，这位张峻基除了掌握上述公司外，并无其他任职，而在中国裁判文书网上，一则民事判决书解揭开了秘密。郑州开泰商贸有限公司出资委托许昌德亿田农资有限公司，以后者名义认购许昌魏都农商银行的股份（许昌农商行的曾用名），并签订了《股份代持协议》，郑州开泰商贸有限公司提起诉讼要求解除代持协议。然而，开泰商贸公司也是一家社保缴纳人数为0的空壳公司。无冕财经（ID：wumiancaijing）研究员进一步查询发现，许昌农村商业银行的股东中，还有不少公司或是隐秘代持的空壳公司。其中，许昌市大众房地产开发有限公司、河南泰禾建设工程有限公司等股东的社保缴纳均为0人，许昌恒丰实业有限公司的社保缴纳信息仅为1人。由此可见，出现取款困难的几家村镇银行的股东许昌农村商业许昌恒达塑钢有限公司银行，背后的实际控制人仍然没有浮出水面，层层代持的背后的隐秘股东究竟是谁？与本次取款困难问题有无联系？疑点四：据财新报道，许昌农村商业银行持股的四家村镇银行涉及客户百万人，资金上百亿元。此事或与许昌农商行与企业联手违规账外经营有关，而有内外勾结之嫌的河南新财富集团投资控股有限公司就此浮出水面，多层穿透后发现，新财富集团与许昌农商行发起设立的多家村镇银行都有关系。此前，也曾有储户与许昌警方沟通时获悉，“目前初步调查结果是相关银行和河南新财富集团投资控股有限公司合作，后者涉嫌非法吸收公众存款。”天眼查显示，河南新财富集团成立于2011年，注册资本为1.16亿，法定代表人兼总经理余泽峰持股80%，另一自然人林恒森持股20%。2022年2月10日注销。今年2月，便有消息传出称新财富集团涉嫌非法集资，有多家银行卷入。而上一次，河南新财富集团出现在大众视野，是在2018年郑州银行原副行长乔均安受贿3000万一审宣判时，多家河南企业卷入，其中包括新财富集团。据悉，2007年至2016年，乔均安在先后担任原郑州市商业银行副行长、郑州银行副行长期间，利用职务上的便利，为河南新财富集团时任董事长吕某控制的公司在郑州银行贷款提供帮助，并以其妻子李建华名义多次向吕某借款900余万元，后再次向吕某借款时，吕某提出以从公司借款并向其控制的其他公司放贷的方式，使乔均安吃息差。河南新财富集团与许昌农商行勾连，与此前时任董事长吕某涉银行腐败案有没有联系呢？截至发稿，上述五家村镇银行取现问题尚无明显进展，无冕财经后续将持续关注本次事件进展。...
最近，提前还房贷的念头在李女士的脑海中挥之不去。“手里积攒了一些闲钱，与其炒股，还不如提前还清房贷，无债一身轻。”李女士称。现实中，如李女士一般萌生类似想法的人不在少数。近日，“要不要提前还房贷”受到热议，“这届年轻人不想给银行打工”的话题也登上新浪微博热搜榜。在各大社交平台上，有不少人晒出提前还贷的经历，声称省出的几十万元钱相当于理财，“不能让银行占了自己的便宜”。房贷曾被视为个人能从银行借到的最大额、最便宜、期限最长的资金，在当下物价上涨、货币贬值、投资收益不及预期的大环境里，提前还房贷看似划算，但并不适合所有人。视频网站上关于提前还房贷的话题投资收益跑不赢房贷利息，要不要降杠杆？“提前还了20万元房贷，省了56万元的利息，真香！”张先生在社交平台上晒出提前还贷的经历。房贷利率过高是致使提前还房贷的主要原因。张先生表示，之所以选择提前还贷，主要是考虑到当年申请的房贷利率为5.62%，变更为LPR后还是在5.4%以上，利率并不是很低。投资收益无法跑赢通货膨胀也成为提前还房贷的理由。“以我对自己的了解，理财收益很难超过房贷利率，闲钱在自己手里也是亏损。况且等到30年的房贷还清，自己都60岁了，我还想40岁就退休躺平呢。”张先生称。身为普通工薪阶层的李女士自打在北京买房后，便开始省吃俭用，每月一万多的贷款让她感受到还款压力。考虑到商业房贷利息太高，加之最近炒股买基金的亏损已经超过了自己的承受范围，李女士不得不做出这样一番盘算。李女士算了这样一笔账，两年前购房时向银行申请了200万元的贷款，采用等额本息还款方式，前期基本上都是在还利息，本金倒是没还多少。提前还贷不仅能缩短还款周期，还能省下几十万元利息，这样看来很是划算。究竟要不要提前还房贷？李女士始终犹豫不决。如果提前还贷，自己兜里就剩不下几毛钱，未来遇到紧急状况更是无力应对。提前还贷一时爽，还需留足现金流提前还贷并不适合所有人。银行对于客户还款时间有明确的期限规定，提前还贷首先需要查明合同要求。以工行为例，客户若在申请房贷后的一年内提前还贷，将收取提前还贷金额的千分之五作为违约金。一年后提前还贷无需支付违约金，但是起还金额为5万元。现实中，能够一次性还清房贷的毕竟是少数，大多数人只能部分还款。房产中介建议，若房贷选择的是等额本息还款方式，前期利息占比较大，后期贷款本金占比增加，因此在贷款周期的前1/2期限内提前还贷较为划算。而等额本金的还款方式，则最好是在贷款周期的前1/3期限内提前还贷。业内人士说，房产具有长期对抗通胀的能力，当下选择提前还贷并非理性选择。平安不动产市场研究副总监岳翔宇表示，在通缩期，货币增值意味着能买到的商品增加，债务对应的实际商品数量也在增加，不如早还为妙。而眼下正值通胀期，资产贬值伴随着负债升值，因此提前还贷并不划算。星图金融研究院研究员黄大智认为，提前还贷不能忽视背后隐藏的时间价值，要考虑到在通货膨胀的影响下的货币购买力问题。黄大智建议，对于投资收益能够超过房贷利率、房贷利率较低的人群不适合提前还贷，此前享受到房贷利率折扣和公积金贷款的人群更无必要。提前还贷更适合房贷总额较少、对资金占用压力较小的人群。现实经验表明，对于未来一段时期内收入稳定且能按时还款的人群来说，提前还贷也无必要，握紧现金流才是王道。最终，李女士还是放弃了提前还贷。让她做出决定的关键因素是公司要裁员的传闻，考虑到自己也有失业的可能，她只想为今后稳妥打算。...
在中国，少有其他行业像过去 20 年的碳交易领域，历经起—落—落—起的多次沉浮。最早入场的冒险家给这个行业留下了丰富的传说。这门生意也和煤炭这一传统行业一样，有着极其相似的特质：小圈子，暴利，阶段性的起伏，和早期相对粗略的规则及其带来的乱象丛生。它充斥着厮杀与阵痛，也激发梦想和可能性。随着“双碳”目标的提出，一场社会财富的转移正在发生。财富催生机会，自然也吸引人才，企业之间上演着激烈的“人才攻防战”，个体则看到了一片真假难辨的“就业蓝海”，纷纷想要跑步入场碳圈：转型、跨行、赚更多的钱。全社会都在谋划双碳。但现实是，公众对双碳的热情远大于知识储备，信息不对称催生了鱼龙混杂的培训市场，投机者闻风而动，跟风者后知后觉。一、在就业新蓝海里，先割一波韭菜北京房山区的一栋毛坯房内，一间简单装修的办公室敞开着门，按照地址，这是一家自称是碳培训考证的机构，求职者何峻来到这里面试销售岗。空荡的楼层里没有商户，办公区的工位被分成两排，总共有 16 个座位，但大部分是空的——一位看上去 50 岁左右的中年女性自称是面试官，将何峻迎进了会议室，全程只问了几个问题：做没做过电话销售？能不能接受单休？公司不给交五险一金行不行？面试的过程堪称随意。一方面，这个岗位没有什么门槛要求，但蹊跷的是，这家机构开出的价码却极具诱惑力：6000 元底薪加提成，保证一个月工资能拿到 3 万以上，销冠每月甚至能拿到超过 5 万——销售目标是推销一系列有关“碳排放管理师”的培训课程。2021 年 3 月 18 日，人社部发布的 18 项新职业中，“碳排放管理员”被列入国家职业序列，在《中国职业分类大典》中被编码为 4-09-07-04，标志着“碳排放管理员”将成为一项正式的职业类别。根据定义，该类职业是指从事企事业单位二氧化碳等温室气体排放监测、统计核算、核查、交易和咨询等工作。由此，社会上开始出现各类培训机构，“炮制”出各类“碳排放管理师”的考试与证书，这类考试没有统一的组织方，而证书的盖章单位也各不相同——作为一张培训证书，而非国家职业资格证书或职业技能等级证书，这在就业市场上并无任何实质作用。骗子和投机者们嗅到了商机，他们鼓吹、捏造了一个蓄势待发的就业新蓝海，而适逢经济下行，就业难度创新高的时代，一波迷茫的年轻人因焦虑误入这片培训市场而成为韭菜。何峻后来顺利通过了面试——正式上班第一天，“老板”先对包括他在内的六个人开展了一场集体培训。一份由七八页 A4 纸打印出的培训材料被分发到新人的手里：上面列有销售课程的话术、报价表和客户的常见问题。第一步是勾起欲望。通常，培训机构会在短视频平台或社交媒体上做投放，声称如果考取了相关证书，将自己的证书注册到企业名下（俗称挂靠），企业会向个人支付证书的使用费，有意向的客户会留下联系方式——此时轮到销售出场，在电话中，销售会介绍该公司是专业做证书租赁兼职服务，“一年的挂靠费是 10 万到 18 万”——多数人听到这个数字会心动。“然后我们就要问客户，有没有证书？”何峻说，如果客户回复“没有”，就说服客户报名培训和考试；如果客户回复“有”，则说客户的证书不是用证单位指定类型，不符合挂靠要求，建议重新报考。为了进一步促进客户的购买意愿，机构会宣称自己有用证单位的资源和关系，“只要交钱，保证 3 个月内拿到证书。”如果没时间复习考试，多交 500 元，机构可以提供代刷代考业务，还价底线是 300 元。等客户确定了购买意愿，销售会告诉他，只有组合报考多个证书，才能挂靠。来自“老板”的“官方”统计是，“100 个意向客户通常有三四个能够转化成功，最高能有 12 个。”何峻一共在这家机构工作了三天，期间，一共见到了 5 个人：老板、面试官以及 3 名员工。身边的员工来这里工作都不超过两个月，但每天都有销售人员成功开单，坐在他身旁的销售仅一天就收了 12000 多元的报名费。至此，客户交完钱，销售的工作就完成了，之后会有兼职部门负责对接客户。“如果客户一直找我，怎么办？”何峻问。“那就不归你管了，你把他拉黑了就行了。”老板答。极客公园了解到，鱼龙混杂的碳培训市场上，碳排放管理师分为初级、中级、高级，培训机构宣称自己有内部渠道可以直接报考高级，几乎没有学历和专业等门槛要求。但无论报考哪一级，课程内容大致一样，都是网络录播课——课程开发的成本很低，一份教材可以售卖给不同的培训机构。各家机构拿到课程资源之后，则各凭“本事”了——收入的差异来自谁能拉来更多的学员，能把课程卖出更高的价钱。一份相同的课程售价在一两千到八九千不等。在黑猫投诉平台上搜索“碳排放管理师”，截至发稿前，共得到 288 条结果，投诉的人写下各自被骗的经历和维权诉求：“向我推荐碳排放系列证书。并承诺考过包兼职。一年八到十万。听到她如此承诺我也动心了……于 2021 年 11 月 15 号交费 4980 元……前后承诺不一样。而且碳排放证书也无法兼职出去。要求退费。”“说考取这个证书，可以挂靠出去，每年有 3 到 5 万的收入，缴费后，各种说辞，忽悠我，问他们情况，就说让我等，后来就联系不上任何人了……”从地区分布来看，这类骗局涉及北京、河北、河南、陕西、湖北等地。而在知乎上搜索“碳排放管理师”，提问数最多的问题是：“考碳排放管理师真的有用吗？”高赞回答来自一个名叫“奶爸双碳研究所”的答主——我们在今年年初联络上他，“奶爸”来自能源领域，因为看好双碳领域，想要丰富自己的知识储备，去年 10 月，他报考了人社部认证的“碳交易员培训证书”，拿证之后，他开始研究、比较双碳培训市场上的各类证书和颁证机构，并在知乎上发帖回答问题——这让他在知乎上“小火了一把”。半年来，找他咨询过碳培训证书的人来自各行各业，除了能源、环境、建筑这类节能环保领域的传统对口行业，不少人来自一些不景气的行业（如房地产），寄望于通过一个培训证书能实现跨行跳槽甚至挂靠赚高薪，“带有这样想法的就很可能沦为韭菜。”二、2005-2017：第一批掘金者与碳圈沉浮收割大量“韭菜”的力量来自于财富造梦，而造梦的开始最早可以追溯到 2005 年。当年 2 月，《京都议定书》正式生效，其中第十二条规定了清洁发展机制（CDM）——允许发达国家和发展中国家合作，通过在发展中国家开发减排项目来帮助发达国家完成减排限排履约。这开启了交易的可能性。通俗来说，当时，市场的买方主要来自发达国家超排放的企业，他们需要从发展中国家的企业手里购买减排量——而国内的企业对此毫无概念——因此，早年碳圈从业者扮演着“中介”的角色，形象更接近于“推销员”，人们向企业推销概念，介绍减排指标所具备的经济价值（能为企业带来惊人收入），以此促成碳交易的项目，从中抽成。一个完整的 CDM 项目审批的过程包括路演，过会，答辩，最后经由审核机构完成审批签署。“国内当时开发了一批 CDM 减排项目，碳管理和碳交易行业也由此兴起。”《碳中和时代》一书作者汪军回忆。嗅觉灵敏的人发现了早期的财富机会，“这里面利润惊人。”汪军对极客公园计算了一个案例，以风电、光伏、水电等新能源项目为例，仅仅一个项目每年可以带来 4000 万元人民币的收入。开发一个 CDM 项目需要一到两年的时间，而成本仅在 100 万元人民币左右。在榜样（或者说财富自由的故事）的作用之下，碳圈的人才需求一度疯狂增长。不少早期从业者受访时表示，“当时行业的收益非常高，只要是了解到这一行的人都会义无反顾地加入进来。”朱伟卿就是其中之一。2008 年，她 24 岁，来自英国某高校的市场营销专业，闯入碳圈纯属偶然，当时，她的一些国外朋友从事碳减排行业，“和他们聊的时候，感觉这可能是一个机会。”由于 CDM 项目整个开发周期都需要进行英文操作，涉及大量专业术语，需要与外国人不断对接、谈判，签署合作方案。因此，第一代碳圈人大致的形象是：年轻，英文好，受教育水平相对较高。他们并非如写字楼精英一般，西装革履体面出入，而常常在跋山涉水，风吹日晒——因为碳圈人士大规模蜂拥游说之处，是风电光伏这类企业，它们的地址大都在偏远的山区。买方与卖方都极为清晰的新兴市场上，到处都流淌着财富的奶与蜜。一些欧美的银行和大企业甚至会承担在中国项目开发的成本，这让国内早期的 CDM 项目成了一笔几乎无需本钱的生意。汪军将早年的从业门槛总结为投机者的胆略，某种野心和摸着石头过河的勇气。“在那个年代，但凡胆子大一点的人，进入 CDM，基本都能在短时间实现财务自由。”江湖流传，一个开发者，通过与当时新成立的碳资产公司合作，用 6 个项目赚来了近 2 亿人民币的收益。除了国际市场需求火热，神话的背后还有一个重要原因——时势造英雄。早期国内的项目业主大多还不懂碳交易，更不相信碳可以带来收益，再加上买家是国外企业，加剧了信息不对称，给处在中间环节的咨询开发方创造了超额分割蛋糕的机会。尽管财富回报惊人，从业者却没有清晰的职业面貌。汪军提及一项观察，早年碳圈人的名片五花八门，大都是（一个职业）+碳中和。比如，他的一个朋友的名片上就同时写着两个业务，装修建材，和 CDM 开发。门槛也不高，一个新人跟完两三个完整项目经历后，就能直接领导一个小团队。理论上，一个行业的市场红利将催生大量人才涌入，在时间积累下，行业会逐步规范。但碳行业还未来得及迎来健全的人才机制，却突然遇冷——2012 年，《京都议定书》第一承诺期到期，国际碳交易市场价格跌入冰点。CDM 行业陷入一片黯淡：没有待开发的新项目，业务量骤降，许多项目团队和公司宣布解散。许多咨询公司出于对碳交易市场的看好，以现金购入大量碳汇，原本期望以更高价格卖出，此时便出现了巨额亏损。“很多之前赚到钱的人，后来在碳市场上赔得很惨。”从 2005 年到 2012 年，属于初代碳圈高光时刻的“CDM 时代”宣告终结。碳圈自此进入漫长的冬夜，专业人员流失严重，很多人选择转行。《京都议定书》的第二履约期（2013 年至 2020 年）被视作“后 CDM 时代”。由于部分发达国家态度消极，这个阶段的碳减排承诺极低，国际市场形同虚设。国内的碳市场却在这一时期进入起步阶段。2013 年，国内 7 个碳交易市场试点启动上线交易。国际市场式微后，国内碳交易不再要求英文能力，新入行的人里很少有海归，更多是环境、能源、材料等专业对口的应届毕业生。这一时期碳圈的业务需求主要是对接政府，为政府和指定的 8000 余家企业核算碳排放，业务量固定有限，从业者基本以碳核查员为主。欧阳成就是在这个时间段入行碳圈。2016 年，他在生态学专业毕业后，成为一名碳核查员，主要针对钢铁、电力、化工、水泥等企业，去现场做访谈调研，核对数据的准确性，向政府部门汇报。“我算是专业对口。当时从事这一行估计不到 1 万人，真正专职的可能还不到 5000 人。”碳核查员会在每年的核查季集中出差一两个月，白天跑现场，晚上写报告。等到核查季一过，就面临半就业的状态，薪酬与之前的 CDM 时期相比陡降，有的甚至不及以前的零头，更比不上当时的房地产和互联网行业。碳圈就这样不温不火，直到 2015 年签署《巴黎协定》，行业回暖，但其中的人已经不再抱着一夜暴富的心态。2017 年，全国性的碳交易市场推迟启动，碳圈再次陷入了低谷——对于坚守在这一行业的人来说，这漫长的起伏是一场巨大的折磨。三、“碳中和时代”来临 : 滚烫的碳圈一场春风又至。2020 年 9 月 22 日，中国明确提出了 2030 年“碳达峰”与 2060 年“碳中和”目标，“双碳”一词由此诞生。至今，近 3000 家与碳业务有关联的公司注册成立。这波创业热进一步催化了市场对碳人才的需求。双碳目标一把将碳圈这个小众冷门的职业群体推入大众视野，原先的从业者成了人才市场上的香饽饽，转行的人也陆续回归了。“猎头和 HR 的电话多到接不过来。”汪军在 2013 年离开碳圈，中间经历了三四段失败的创业，一直陷于人生的低谷期。现在，向他发出职位邀请的有大型上市公司、科技公司，也有传统国企、央企，给出的薪酬条件是原来的两三倍，到岗直接能带团队。新能源领域的猎头 James 也感觉到碳圈在人才市场上的供需变化：就在这两三年，人才需求扑面而来。在过去，大型央企如国内五大电力集团有自己的碳资产管理团队，一个项目从开发、注册再到交易，都有专门人员来负责。团队从咨询的角度为决策层提供政策方面的支持，为执行层提供技术支持。业务通常被分为两大块：碳资产管理和政策研究，少数公司会做供应链的管理，以减少产品的碳足迹。现在，大厂也希望猎头为他们找到碳圈里的人才作为储备，负责研究宏观政策和行业发展，表明企业投身碳中和事业的姿态。一位猎头表达了这样的观察：这类大客户对双碳的需求尚处在调研阶段。他们对候选人的期待偏向研究员角色，还没有具体的业务落地和量化指标。“2020 年 9 月以后，几乎所有行业都开始准备双碳的事情。”欧阳成说。很多原本业务与双碳关系不大的公司，在这一时期也开始布局组建碳团队。“就像现在每个公司都研究元宇宙一样，双碳也是。只因为这个是未来的一个目标、大趋势。所有公司都在牵头找这个人来做一些储备性的规划。”一位从业者说。极客公园在招聘网站上搜索发现，会计、律师事务所也在招收碳相关人才。对方 HR 在电话中含糊地解释该类岗位的描述，“协助计算公司的减排指标。”极客公园调查时发现，很多面试官不如求职者更懂碳，面试内容一般偏宏观政策，涉及具体业务的问题不多，对方自己也处在模糊的阶段。求职者要“反客为主”地告诉面试官，自己来了之后可以做什么和碳相关的事。从业年限和项目经验就是碳人才市场上的硬通货。一位碳咨询公司中层告诉我们，一位具有十年左右碳排放开发经验的求职者，在市场上是猎头争抢的对象。他的公司曾以 80 万年薪招聘一位从业 8 年的碳规划师，在合同谈妥，等候入职之际，得知候选人被另一家公司以超过 120 万的年薪拦截。很长一段时间以来，国内的碳相关职业并没有标准的官方名称，迄今也没有建立起一个具有官方资质的资格培训认证体系。如今创立了上海宝碳的朱伟卿告诉我们，在市场上，每个企业都只认“自己认可的证书”，即企业内部或者几个机构联合培养的人才证书，“除此一概不认”——而且，在大部分场景下，这样的证书被视为企业内部人才晋升的阶梯，并非求职的筹码。在职业培训体系铺天盖地，且高校相关专业建设滞后的现状下，碳行业其实并没有一张足够清晰的入场券。实际上，标注其上的“条款”更近似于一些能力模型：英文好，对行业有了解，或者更模糊——“学习能力强”。在双碳火热之际，朱伟卿“几乎每天都在招聘”，然而面试对象里，具备完整项目开发经验的人——在面试中能说清楚怎么搭建模型，怎么写报告的求职者——“可能一星期，甚至一个月都遇不到一个。”行业里的公司大多左手内部培养，右手人才挖掘，双线并行。但与现在 3 个月到半年的企业培训模式相比，早期入局国际碳市场的碳圈人需要更长的培养周期，一年半到两年的时间才能培养一位合格的碳审核员。在参与碳市场的各方中，第三方审核机构是一个相对特别的存在，对项目能否注册成功有很大的决定权，也要承担相应的风险和责任——Rachel 是中国最早一批碳核查员，供职于第三方认证机构 TÜV 南德，她举例，她的一个同事去审核一个南美洲的减排项目，当场说这个项目就是一个骗局——“电表看似在走，但是那个电表实际上是连接另外一个风电场。”事实上，这一职位要求员工具有非常优秀的综合能力，“尤其是判断力。”在 Rachel 经手的一个复杂项目中，机构曾派出两拨人同时去了现场调查，复核报告提交环境署。报告的真实性至关重要，“否则可能会面临赔偿或者官司。”以 TÜV 南德为例，一名学员需要至少观摩 5 个同类项目，才可以作为审核团队的一员，参与一部分审核工作，且全程将被考核和监督。此外，公司每年会抽查，来评判学员的表现是否合格。被抽到的概率基本是每三年一次。每年有一周时间，审核员每年会有全球范围的交流活动。但据极客公园了解，国内双碳领域新建立的公司，内部培养体系普遍更为简化。“随着减排企业的指标系统逐渐建立完备，传统的碳管理、规划方向的人才需求可能会缩减。新的需求可能诞生在互联网平台。”猎头 James 分析，未来的碳排放人才模型可能有两类人，一类是对内，即企业内部设置碳管理研究员的岗位，在姿态上与国家政策挂钩，并为长远的碳政策变化和应对做人才储备。另一类则是为双碳建设做基础设施的技术人才——此类人才在市场上“薪水极高但缺口仍然很大”。四、风口下的混沌期碳圈流传着各种与财富自由擦身而过的传说：一个工业类减排项目找到企业负责人请求合作，企业考虑再三后，认为项目有风险没有参与。后来该项目成功注册，每年的减排量超过 600 万吨，年收益超过 6 亿元。而 36 氪曾报道过与之相反的故事，来访之人向企业虚报不存在的项目，捞到一笔中间费后，迅速溜之大吉。很长一段时间，这两种现象在碳圈平行发生。容纳这些可能性的空间是，很多人并不具备参与这个游戏的资格（无论是财富还是知识储备），而这个行业也没有能够被参考的资质标准。在企业方，纵然对 CDM 稍有了解，其实也分不清找上门的不速之客究竟是优秀的合作者，还是骗子。而碳中和时代确已到来。新势力与老玩家轮番登场，它们组成这个行业新的格局。早期的冒险者乐园不复存在，但新世界也同样有利益引导之下的乱象和疯狂。朱伟卿告诉极客公园，碳交易市场体量很大，八大行业全部进场后，按照每吨碳配额 60 元的价格计算，现货也有 6 千亿的规模，再加上换手率，仅现货市场就达到万亿规模。一旦国内启动碳期货和衍生品交易，就是一个超万亿级别的市场。不仅是急于入行的人和投机机构，对于企业来说，其中也蕴含着巨大的利益诱惑。2021 年 3 月，生态环境部公开了一批碳排放报告数据弄虚作假的典型案例，根据官方通报，一些公司利用可编辑的检测报告模板，篡改企业元素碳含量检测报告的送检日期、检测日期、报告日期、报告编号等重要信息，并将集中送检伪造成分月送样、分月检测，并删除了原始检测报告的二维码。在全国碳交易市场开市后两个月，这起“全国碳市场首例造假案”被公开披露，曾激起剧烈的舆论反应。数据造假的动因，是碳配额带来的高额利润。如果按照每吨碳配额 60 元的价格计算，对一家年碳排放量在 1000 万吨左右的企业来说，如果能省出 10% 的碳配额，意味着一年可以节省 6000 万元碳支出。控排企业想获得碳配额，通常需要这样一套流程：企业在完成自身的碳排放数据核查后，由政府主管部门聘请第三方核查机构来复查企业的数据报告，无误之后向企业发放碳配额。如果企业的碳排放量超额，则需要花钱购买额外的配额。这一过程中，一些为企业提供咨询和技术服务的公司，既帮企业制作碳排放报告，还负责核查报告，存在“两块牌子一个队伍”的情况，既当球员又做裁判。但是，相应的监管体系和处罚机制还尚未明晰，法律法规亟待完善，可参考案例较少，这些都给自查自审钻空子留下了余地。造假公司被通报点名批评之后，截至发稿，处罚结果尚未公开。没有支撑，也就意味着这个行业的认知和警惕边界极为模糊，（已经或正在发生的）财富转移没有一个可靠轨道，谁都可以来分一杯羹。根据极客公园的调查和多个媒体报道，碳中和行业内频繁出现虚报项目，甚至敲诈勒索等情况，更有甚者，已经在CDM申报注册成功的项目，改个名字就成功注册了第二次（早期CDM审核机制不够严格），便可以吃下双倍利润。这些年，对碳圈进行过深入接触的汪军这样估算：“中国真正了解碳中和并且从事有关工作的不超过一万人，而能带领团队独自做完整碳规划和管理的，不超过一百人。”可以预见，在市场迎来规范之前，将有巨大的专业人才缺口。五、大量人才只能停留在外围一个大胆的预测是，碳管理行业在 5 年之内的人才需求量或超百万。国内碳市场分为控排市场和自愿市场。早在 2013 年，各省的控排企业已经踏足地区性市场，但双碳目标的提出促进了控排市场由区域性向全国性转变。而更大的变化发生在自愿市场。业内人士透露，业务大都集中在自愿市场。反而，在高排放企业（利润最可观的）领域，实际并没有形成太激烈的竞价。一些大厂原本不在国家的控排企业名单里，他们出于响应国家政策号召，提出自己的减排目标，如阿里、腾讯、蔚来汽车等新能源车企，以及上市公司、大型央企——双碳打破了原本小众的“碳圈”，“碳”不再只是高排放行业才会关注的话题，这些新的主体参与进来，释放了减排和控排的需求，带动了交易市场的活跃度，也催生了新的业务需求和人才需求。典型的例子是国内的蚂蚁森林。2016 年 8 月，支付宝正式上线蚂蚁森林，它的基本模式是：用户在日常生活中通过绿色出行、减纸减塑、循环利用等绿色行为积攒积分式的“绿色能量”，之后就可以拿自己的“绿色能量”去向企业申请种树或者保护地面积。为了计算“绿色能量”，项目的负责人之一王小颖告诉极客公园，蚂蚁森林为此邀请了专业机构，根据碳减排的方法学对“绿色能量”进行科学计量。支付宝推出的蚂蚁森林。| 图片来源：极客公园以此为代表，碳业务的范畴边界不断扩张，从原来的碳咨询、碳核查、碳交易发展到碳管理、碳金融、碳科技、碳普惠，新人的专业背景相差很大，很多看起来与碳无关，例如金融、技术、互联网产品领域的人员流向碳行业——一系列碳培训的乱象也由此衍生。时代的潮水从不褪去，年轻人总是愿意涌向具备财富与机会的朝阳行业。知乎答主“奶爸”告诉极客公园，市场上的碳培训并非全为骗局，只是资质参差不一，但即使是正规的培训班，能够提供的也只是相对“正规”的知识体系培训。而在我们探寻一圈后发现，这类培训内容大多能够通过自学完成，实际在就业市场上不具备任何优势。汪军透露，“大部分企业并不过多招聘新人，没有行业经验的人很难被接受。”在业内人士看来，看似注册企业和表面需求激增，大量人才却只能停留在外围。“这个行业的隐形的门槛还是非常高的，不是挂着碳的招牌就是真的在做这个事情。”一名创始人级别的从业者告诉极客公园，“专业的人才需要对接上市公司，熟悉对方的系统和机制，甚至政府，比如你做碳汇，那么需要面对林业局，进入他们的白名单（采购名录），这些都需要有资源，靠积累的关系才能打进去，没有过去的业绩，你根本无法走进人家的流程。”上述人士说，很多新创企业并不实质招聘人才（也可能是招不到），而是拿到订单之后，外包给老牌的碳管理、咨询公司。“所以实际上市场主要参与者还是从前那些人。”另一方面，更多来自名校的高学历正涌入这个赛道。清新资本投资总监陆玄表示，他所接触到的创业团队成员大多出自国内外高校的博士，不仅科研能力强，也愿意投身产业化，“尤其是很多材料类和技术类的项目，创始人的学历背景堪称豪华。”实际上，与国际上一些先行国家相比，中国尚未完成相关立法，也尚未构筑起系统完善的职业体系（据报道已在规划中）。作为新职业的碳排放管理员，包含了许多独立的岗位，碳的核算、核查、交易、咨询，每一项工作内容都需具备很强的专业性，也需要复合型的知识背景——需求激增，但人才供给侧还远没有跟上。董会娟身处环境学学界二十余年了，自环境学一路攻读到博士，后进入上海交大任教，在电话里，她告诉我们，低碳是一个交叉学科，涉及经济学、管理学、统计学、环境、能源等专业。当前，国内各大高校基本没有专门开设碳管理相关专业或双碳专业。但在未来应该会改变——今年初公布的 2021 年度普通高等学校本科专业备案和审批结果中，新增专业名单中出现了“碳储科学与工程”专业，涉及碳汇与碳资产管理。这些年，董会娟也感受到了风向的转变。更多高校选择以研究院的形式参与双碳学科建设（清华成立了碳中和研究院）。2017 年，上海交通大学成立了中英国际低碳学院，招收硕士研究生，学制两年半。很多人在当时并不了解低碳，第一年的生源多是从其他专业调剂过来，规模大概在 60 人。后来，毕业的学生流向咨询公司和研究院所。近年来，学院每年都在扩招，入学成绩也变高了。新一代创业者则似乎乐观且有决心。在碳衡科技联合创始人黄彦翔（一名海归 90 后）看来，早年双碳行业已从“摸着石头过河”进入到了快速发展的阶段，他兴奋地告诉我们，“以技术创新来推动行业的边界是一件激动人心的事”。如无意外，可以确信的是，现在在市场上打拼的人，在未来也将被视为历史的探路者。即便现在——“整个行业其实仍然处在一个非常早期的状态。”黄彦翔说。而对于这项事业究竟意味着什么，他肯定地回答，在他的信念中，碳中和模式指向的未来机遇等同于一场“新的工业革命”。“在这个行业，中国在接下来的十年一定会孕育出一批世界级的独角兽。”他坚信自己会参与其中，就像每一个曾经（或者认为自己）站在历史关口的创业者们那样，踌躇满志。在这个跌宕的市场中，每一个离开和坚持过的人都曾有过这样的辉煌想象。...
