互联网金融行业天下似乎总不太平，诞生之初就备受瞩目，但却在人们的质疑和追捧中茁壮成长。如今，随着众多“伪金融”平台的摸黑，行业风声鹤唳，投资百姓有如惊弓之鸟，一点风吹草动就恐慌无比，这种情况使得许多专心做实事平台也面临挤兑危机。然而，一个优质的P2P平台在面对媒体的揭短曝光和投资者质疑声讨时，应该是从容不迫的，因为有实力证明，有事实说话，而不是遮遮掩掩，唯唯诺诺。相反，被打垮的平台应该本身就存在着不敢示人的缺点，所谓“苍蝇不叮无缝的蛋”就是这个道理。那么，P2P平台若想不被挤兑冲垮，很有必要练好“内功”。 行业平台千姿百态：合规是前提 2015年12月e租宝事件给行业带来巨大冲击，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》随之下达，监管层态度分明：P2P需规范发展，亟待结束野蛮生长局面。至此，2016年P2P发展进入合规元年，合规成为平台发展的根本前提。 回顾过去，行业数千家P2P平台中除少数外，大部分都已背离了P2P金融个人对个人的初衷，担保、刚兑、保本保息、高收益低风险等误导性宣传无处不在，投资者眼花缭乱，为之疯狂，因此便滋生了里外贷、e租宝、大大集团等众多“伪金融”平台毒瘤。2016年4月，国务院组织14个部委召开电视会议，在全国范围内启动有关互联网金融领域的专项整治，从各个方面严格规范P2P发展。 “国有国法，行有行规”，任何行业的发展都必须在政策允许范围内进行，如果背离合规政策，必将遭遇相关监管部门的打压。P2P金融必须先生存活命，才能谈发展，合规就要求平台紧靠政策，严格遵循“不自融、不涉资金池、不非法集资”等监管红线，在宣传过程中，切忌盲目引诱投资者，打出“高收益、低风险、保本保息”的旗号，不应图一时之快毁平台稳定前程。 未来建设说千道万：风控是关键 剥开互联网的外衣，P2P本质还是金融。金融行业，风险始终伴随其中，P2P金融则更甚，借款方和出资方均可通过平台在不同城市完成投融资交易，整个过程中平台要尽到对借款项目进行风险把控的责任，这不仅是对投资者的负责也是对平台自身口碑和可持续发展负责。分析近几年P2P问题平台的情况不难发现，因道德问题而跑路的平台数量在下降，因资产质量下滑而导致的流动性、提现困难正在成为问题平台的主要诱因。这背后折射出来的其实是风控技术和资金流向问题。 对P2P企业来说，是否有能力做好借款客户的风险管控，把违约率控制在一个较低的水平至关重要。尤其是当业务发展到一定规模时，能否快速高效地在线筛选出高质量的借款标的，将成为平台核心竞争力。回顾行业知名平台成长史，这些平台无一不将风控放在重要位置。如拍拍贷构建了“魔镜风控系统”，采用大数据分析借款人信用状况；陆金所则打造了“七步成诗”的严密体系，层层防护，从七个层面严控风险；永利宝则坚持贷前调查、贷中审查、贷后检查的三查机制，从各个环节严格把关。 对P2P平台来说，业务发展到一定规模时，能否快速高效地在线筛选出高质量的借款标的，风控或将成为平台的核心竞争力。 模式创新千人千面：用户是主干 互联网时代讲求的是用户体验，抓住用户痛点去进行创新，获得用户认可，企业才有出路。毛泽东曾说“地在人失，人地皆失；地在人在，人地皆得”，后被著名互联网大咖周鸿祎拓展为“地在人失，人地皆失；地失人在，人地皆得。人就是用户，地就是收益”。用在P2P建设中就是“获得用户的心，做好用户体验”。 因此，这就要求从用户角度出发，对于投资理财而言，用户要求无外乎安全和收益，除此之外则是操作简便、福利多多、新奇有趣等，前文已叙述过强大的风控体系可将风险遏制从而一定程度上保障用户资金安全性。纵观行业，收益大多在8%到15%之间，不能再多，只能在其他方面下功夫。 网络技术往往造就了网站流畅的操作和极佳的视觉体验，带给客户耳目一新的感受，点融网走的清新极简路线，绿色主色调不免让人联想到绿色金融、普惠金融从而感觉更安心。永利宝则采用天蓝为主色调，给人淡淡的感觉，不免想到P2P金融是一片蓝海，虽属小微企业但大有可为。拍拍贷五彩斑斓，给人以美好期待。此外，投资之余与用户多多交流做朋友，增加黏性，举办各类线上线下活动，让投资者投资之余丰富生活和见识，是留住用户的良策。总之，保持一颗对金融的敬畏之心，坚持P2P信息中介的身份，踏踏实实做平台，让投资者安心、放心，在洗牌大潮中才能不至于被挤兑出局。 ...
快鹿集团对记者表示，此次冻结的资产主要包括两部分，一是华瑞银行股份，价值约1.2亿元；二是中科招商股份，价值也在1亿元以上。 快鹿集团兑付事件再添变数。 5月23日上午，快鹿集团董事局主席兼总裁徐琪在微博上公布了其与苏宁金融相关负责人的短信聊天记录，称由于法院已经冻结快鹿集团部分资产，导致处置资产失败。 苏宁众筹官网显示，去年10月，合禾影视、易联天下、万向信托和苏宁众筹共同推出《叶问3》影视众筹项目，实际融资人为快鹿集团子公司合禾影视。筹集资金4050万元，共有5100人支持该项目，预期年化收益率为8%，产品期限为180天。 《叶问3》上演后被曝出涉嫌票房造假，主要投资方快鹿集团旗下金鹿公司也由于涉嫌关联交易而陷入兑付危机。 4月底，《叶问3》影视众筹项目到期，快鹿集团未能兑付。苏宁金融方面回复21世纪经济报道记者称，苏宁在发现快鹿方资金出现问题后，第一时间与万向信托、快鹿方进行联系，协调兑付事宜，后苏宁金融如期兑付相关项目。 5月23日，快鹿集团徐琪在新浪微博上公布了其与疑似苏宁集团相关负责人的短信往来，将双方矛盾进一步公开化。 冻结价值2亿元股份 快鹿集团对21世纪经济报道记者表示，此次冻结的资产主要包括两部分，一是华瑞银行股份，价值约1.2亿元；二是中科招商股份，价值也在1亿元以上。 根据徐琪在其微博上贴出的截图，苏宁金融相关负责人发给徐琪的短信显示：“现在我方和你们的债务已经逾期很久，建议把质押给我方的中科招商股票以6元的价格卖出600万股以解决部分债务问题，买方已经找好；后续再通过华瑞银行股份问题的解决，即可把整体债务全部处理完毕。同时如果这两天无法解决而下周我们后台部门接手并将会启动法院处置流程。” 徐琪在微博中表示：“（4月）27日到期的4000万左右的债务，26日上午法院已经冻结了，并且冻结了两块各超过亿元价值的资产；5月10日左右在我们一再请求下，在被强行要求支付50万律师费的前提下解冻了一部分，又冻结了另外一个新的标的物，导致我们接二连三的处置资产失败。” 徐琪23日告诉21世纪经济报道记者，5月10日左右，法院解冻了快鹿持有的业祥投资股份，但又冻结了中科招商股份。目前法院冻结的资产还包括快鹿集团持有的上海华瑞银行股份。 对于此前“快鹿集团欲将上海华瑞银行股份出售变现用来兑付投资者”的消息，徐琪曾告诉21世纪经济报道记者，已经与受让方签署转让协议，转让价格将稍高于之前的投资金额，受让方为上海华瑞银行的另一个股东，但不是均瑶集团，具体是谁不方便透露，目前还在银监会审批阶段。 快鹿集团曾投资1.44亿元参与上海华瑞银行的发起设立，占股4.8%。 目前，整个快鹿系需要兑付的资金额度约为100亿元，快鹿此前曾公布首期50亿元价值的资产包，而如今为何未能兑付4000万元左右债务？ 徐琪23日在接受本报记者采访时表示，50亿元价值的资产包要保值处置是非常困难的。他认为，虽然苏宁金融如期兑付了，但没有理由冻结其资产。 苏宁金融表示，苏宁众筹本着筹前尽调、筹中管理、筹后跟进的原则，最后通过多方协调，利用合法手段以确保消费者权益的如期兑付。 一位金融律师告诉21世纪经济报道记者，苏宁众筹代快鹿集团偿还，拥有追偿权，可以向法院申请冻结，由法院裁定，直接生效，是合法的。 抵押资产定价由资方决定 苏宁众筹有关人士称，《叶问3》众筹项目是由万向信托联合合禾影视、易联天下、上海毓点资产管理有限公司推出的。快鹿资金问题被曝光后，曾在不止一个场合请求众多投资人帮助其处置资产以解决资金问题，其质押给苏宁众筹中科招商股权也是在这种背景下发生的。 “但对于此部分抵押资产如何定价、是否可以出售等问题都是由资产方自行决定。”该人士透露。 当天，另有快鹿投资人对21世纪经济报道记者表示：“苏宁主要问题不是在于追债。而是在于其超额30倍冻结快鹿的优质资产。其次是强硬提出1/3的价格让快鹿转让中科招商的股权。” 据全国工商登记系统信息显示，上海业祥投资于2016年4月26日起被南京鼓楼法院冻结12亿的股权和其他投资权益，后于2016年5月10日解冻。代价是质押中科招商股票给苏宁。 上述投资人直言，目前政府留给快鹿集团的时间并不多，一旦今年10月份无法启动兑付，必然进入清算程序。 上述苏宁众筹有关人士告诉21世纪经济报道记者：“万向信托为该信托产品的发行人。正是万向信托向苏宁众筹平台推荐《叶问3》影视众筹项目，经过苏宁众筹严密的筹前调查后同意在平台上线。” 该人士强调，快鹿理财发生兑付危机后，苏宁众筹第一时间联系了快鹿和项目发起人万向信托，协商追加担保事宜，但多次沟通无果。 公开资料表明，万向信托是一家经中国银监会批准设立的金融机构，公司法定代表人肖风，公司现有股东中国万向控股有限公司、浙江烟草投资管理有限责任公司、浙江省邮政公司、巨化集团公司、浙江省金融控股有限公司。其持股比例分别为：76.50%、14.49%、3.97% 、2.86%、2.18%。 据万向信托日前披露的2015年报表明，公司实行全流程、全方位项目风险控制与管理，从尽调、评审、期间管理、清算管理等四大环节入手，实行业务、风险管理、内审三道风险管理防线。 不过，截至截稿时，对于苏宁的上述说法，21世纪经济报道记者未能从万向信托处获得回应。 北京鼎盛风控管理咨询有限公司律师刘昭彦表示，《叶问3》影视众筹是债权众筹，其对资金提供者提供预期资金收益及一些娱乐权益（如首映会等）来吸引投资者。 刘昭彦认为，快鹿投资P2P、众筹拍电影的模式，使大量公众加入电影投资者行列中，这种模式降低了拍电影的门槛，本身无可厚非，但是如果缺乏法律风险意识，涉及自融或者其他违法行为，将会面临巨大的风险，不可避免的引发多米诺骨牌效应。 ...
近期，广东证监局向部分私募机构发布了《关于组织辖区私募基金管理机构开展自查工作的通知》，要求私募机构全面自查内部风险控制和合规管理漏洞。据了解，此次自查重点包括“是否从事P2P、众筹等与私募基金业务存在利益冲突的业务”。 另外，在近日网传的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》中，也明确规定未经批准，互联网金融企业不得将私募发行的多类金融产品通过打包、拆分等形式向公众销售。 两头遭禁，“私募基金+P2P”模式被推上风口浪尖。 一拍即合的“资产荒”和“资金紧” 在经历了多年的野蛮生长后，以“创新”著称的互联网金融也难逃“资产荒”困境。进入2015年以后，P2P“资产荒”成为行业常态，优质资产的开发遭遇瓶颈，资金站岗现象频现，各家平台为了挖掘资产可谓绞尽脑汁。 而私募基金又是另外一番景象。由于只面向高净值人群，私募机构寻觅投资者的难度系数向来不低，募资难成为压在私募头上的一座大山。在宣传受限的条件下，与以往的银行等传统销售渠道相比，P2P平台庞大的用户量和流量让私募机构眼前一亮。 利益驱动下，两者一拍即合。据不完全统计，“私募基金+P2P”业务模式曾被业内多个大型互联网金融平台广泛应用。 根据证监会规定，私募的合格投资者投资额度必须100万以上，且投资人需满足金融资产不低于300万元或连续三年年均收入不低于50万元等条件。为了规避对合格投资者的法律限制，大多数P2P平台开始寻求变通之道。其中，“定向委托投资”的业务模式广受P2P平台青睐。 广州互联网金融协会会长、广州e贷总裁方颂解释称，通俗来说，“定向委托投资”的业务表现为，P2P平台先募集足够金额的资金，然后合并作为一个合格投资者，定向对私募产品进行投资。 “定向委托投资实质上就是私募拆分，只是换了一个名头而已。”他说。 他认为，这一模式最大的缺陷在于风险承受能力的不匹配，把只面向高净值客户的高风险产品销售给P2P平台的小额投资者。证监会也明确指出私募产品的直接拆分不合规，不合规之处在于通过拆分转让收益权，突破私募产品100万的投资门槛要求，并向非合格投资者开展私募业务。 “另外，通过拆分转让收益权，将私募产品转让给数量不定个人投资者，导致单只私募产品投资者数量超过200个；同时也违反了证监会关于通过证券交易所等证监会认可的交易平台，转让证券公司及基金子公司资管计划份额的规定。”他说。 此外，广州e贷联合创始人朱青山表示，根据《最高人民法院关于审理非法集资若干问题的规定》规定，在P2P平台上进行宣传，如果构成向社会公众即社会不特定对象吸收资金，那么这一模式有可能涉嫌非法吸收公众存款罪。 回归普惠金融本质 2016年3月份，证监会对违规操作私募产品收益权的拆分、转让业务的交易平台进行查处，并多次明确表态将加大对私募产品违规拆分的处理力度。而近期出台的两个政策，更是对私募机构和P2P机构进行了双向限制。 方颂表示，互联网技术是一把双刃剑，既可以创新产品造福小微，也可能放大风险影响稳定。借助互联网技术，把一些本来限制在高风险承担能力人群中销售的产品，拆分成小份额销售给承担风险能力低的普通公众，不是互联网金融真正的优势和发展方向，互联网金融应重归普惠金融本质，为广大投融资人群提供稳健、高效、便捷的金融服务。 ...
在市场疯传互联网金融等四个行业并购重组被收紧的当下，华塑控股（000509.SZ）拟近50倍溢价收购一家互联网金融企业控股权，似乎有点“反其道而行之”。 5月22日晚间，华塑控股发布公告称，公司拟以支付现金的方式，作价14.28亿元收购北京和创未来网络科技有限公司（下称“和创未来”）51%股份。根据公开资料显示，和创未来为一家互联网金融信息服务中介机构。 并购标的行业的特殊性，使得华塑控股上述方案甫一发布，外界即对其最终能否成功过会抱有疑问。截至今年第一季度仍然亏损的和创未来，却同时作出了全年7000万元的业绩承诺。 5月23日，华塑控股董秘李笛鸣对21世纪经济报道记者解释，重组早在今年3月就已定下，为提高成功率，公司还特意选择现金支付而不发行股份，“给出高估值也是看中和创未来的成长性，这对于公司目前的经营来说是次尝试和探索”。 50倍溢价购互金企业 A股市场再现超高估值并购重组案例。 5月22日晚间，华塑控股发布重组预案称，公司拟通过支付现金的方式购买曲水中青合创网络科技有限公司持有的和创未来51%股权，交易金额为14.28亿元。这意味着，和创未来整体估值达到28亿元。 值得注意的是，标的公司和创未来截至今年第一季度，归属于母公司所有者权益的账面值仅为5650.81万元，这与公司整体估值相比，评估增值率达到4869.6%。 21世纪经济报道记者查询工商信息发现，和创未来创立于2014年4月，是一家专业为大学生提供分期购物及小额现金贷款信息服务的互联网金融服务中介机构。 根据上述重组预案显示，和创未来目前旗下平台已有注册用户超100万人，单月订单交易额近1.8亿元。不过，根据华塑控股出具的和创未来审计报告显示，截至今年3月底，和创未来资产总额仅有6.86亿元。 除此之外，尽管从2014年至今年第一季度，和创未来营业收入分别达到1031.6万元、7994.87万元和4077.75万元，但净利润则一直处于亏损状态，分别为-205.66万元、-4273.5万元和-64.67万元。 对此，华塑控股董秘李笛鸣对记者解释，公司之所以对并购标的作出如此高的估值，原因在于和创未来今年3月已经实现了盈利，公司由此认可其成长性。 “并购标的成立时间虽然不长，但发展很快。我们给出这个估值，也看了很多家业内公司，包括京东金融、昆仑万维（300418.SZ）收购的公司，都处于亏损中。我们当然也希望把交易价格调得合理些，这样对公司也有利，但估值真不好说。”李笛鸣说。 李笛鸣还表示，公司之所以选择收购溢价互联网金融公司的控股权，在于原有主营业务门窗制造已是传统行业，很难有进一步盈利空间，因此“想试一下新方向新业务，做一些探索”。 这一点在华塑控股近年财报中有明显表现。近10年中，公司扣非后归属母公司股东的净利润均出现了大幅亏损，去年更亏损达到1.6亿元，为历年之最。 而由于是现金支付，为完成本次交易，华塑控股称，公司除将通过自有资金外，还将通过金融机构借款等方式筹集交易款。 记者了解到，华塑控股本次拟向中江国际信托股份有限公司申请借款，借款的金额约为6亿元，借款年利率为8.5%。 并购收紧成功过会存疑 华塑控股给予和创未来近50倍溢价的估值，或许也与后者作出的高额业绩承诺有关。 根据上文重组预案显示，尽管和创未来截至今年第一季度仍然亏损近65万元，但其仍给出了今年将要实现7000万元的业绩承诺。除此之外，和创未来还保证2017年和2018年的净利润将分别不低于2.1亿元和3.4亿元。 李笛鸣对此表示，和创未来今年3月已经实现了盈利，且公司成长性非常好。华塑控股亦表示，并购标的所处的互联网金融行业市场前景广阔，2014年市场规模已突破10万亿元，未来2020年还将达到40万亿的市场规模。 然而目前，比业绩承诺难以实现更值得华塑控股担忧的，或许是将成为本次重组“拦路虎”的有关并购重组政策的收紧。 此前，市场传闻监管层将暂停上市公司对文化、游戏、VR以及互联网金融四个行业的并购重组，但随后又有消息表示上述四类并购重组并非“一刀切”，但确有收紧。 这一点或可从上周五升华拜克（600226.SH）拟收购游戏公司成都炎龙科技有限公司的成功过会看出一二。升华拜克证券部人士对21世纪经济报道记者表示，公司重组案已经收到监管层的有条件通过，其间并未听说有对游戏行业并购收紧的传言。 北京某投行负责并购人士则对此表示，监管层收紧四个行业的重组，重点或在于并购资产质量是否扎实、资产估值是否合理、业绩承诺是否注水等三个主要方面。 李笛鸣则向记者表示，公司早在今年3月就开始筹备此次重组，得知上述监管收紧的消息后，为保证成功过会，也对方案作了相应的调整。 “监管层没有‘一刀切’，但也的确在严控，只是具体的严控方向还不清楚。我们也看了一些前例，知道不会一概而论。”李笛鸣说，“为了提高成功率，我们从目前的局势来看，知道发行股份支付的方式成功可能性不大，当然这也与我们还有一个增发没有结束有关。” 李笛鸣同时表示，目前公司还未考虑到失败后的事，也不知道重组到底会不会成功。 ...
“天使投资人”的门槛其实也比较低，愿意投点闲钱就能挂个天使投资人的title。但是有钱不代表是个好投资人。能够提供更多钱以外的附加价值，就能更大概率地让创业者把事业做成，好的投资人到底是什么样的呢？ 投资人的好坏确实很难有定论，keso（知名IT观察家，连续11个月在知乎上回答过30多万字内容）说看到太多拔苗助长的投资案例，也看到太多勾心斗角的投资案例，最终创业者和投资者两败俱伤，创业者损失了青春和其他机会成本，投资者则未能获得预期的投资回报。 很多时候不好断言到底是投资者的责任，还是创业者的责任，或者双方的责任。对创业者来说，大约需要想清楚这样几个方面的问题： 投资人提供你所欠缺的 认为自己仅仅缺钱的创业者，基本上是不靠谱的。能够弥补创业者不足的投资者，才是好的投资者。eBay（易趣网）从公司成立第一天就开始赚钱，但其创始人皮埃尔·奥米迪亚（Pierre Omidyar）并不认为自己是将eBay带向伟大的合适的管理者，他需要投资者帮他物色更好的人选。王建硕在拿风险投资机构基准投资（Benchmark Capital）之前，约谈了Benchmark的9个合伙人，每人一小时，问的是同一个问题：如果投资了百姓网，你能为百姓网提供何种帮助？不同的投资者各有自己专注的领域，在该领域他们拥有丰富的经验、人脉和资源。好的投资者能够提供的，绝不仅仅是钱。 坦诚相见，相互信任 keso说他见过背后说投资人坏话的创业者，也见过说创业者傻的投资人，这样的关系，结果可想而知。创业者和投资者追求不同的目标，但一定有共同的阶段性利益。他反对创业者与投资者签对赌协议，因为这种协议破坏的是信任关系。好的投资者知道如何与不同性格的创业者打交道，并充分尊重创业者的不同性格。 比你看得更远 投资者的丰富经验和开阔视野让他可以比创业者看得更远、更深。五年前，keso曾跟今日资本的徐新聊过，她投了京东商城，是因为她坚信京东绝不仅仅是一个在线中关村卖场，而是撬动一个更大商业的基点。好的投资者有时候比创业者更看好创业公司的商业前景，帮助创业者跳出自身的局限。 有足够的耐心 创业者通常是浪漫的理想主义者，而投资者通常是务实的机会主义者。投资不是结婚，创业者不能要求投资者陪自己走一辈子，即便是婚姻，也是一桩注定会分手的婚姻。所以在有限时间内打磨创业公司的完美商业模式，是创业者必须认真面对的问题，即使你所做的是”地球的脉搏“这样的宏大理想，也仍然需要将理想落实为实实在在的、看得见的业绩增长。好的投资者不会扼杀创业者的理想，但会将理想纳入商业轨道，并保持足够的耐心。 询问而不是否定 Roy Li(Ruff.io的工程师）曾经”口出狂言“做出以下结论：满分10分的话，中国大部分的投资人只能打4~5分，而中国创业者大部分都在2~3分。 Roy Li说他经常看见大部分投资人用他们蹩脚的理论来嘲笑和打击创业者，创业者用他们更为蹩脚的理论来反击投资人，将本来就好的投资环境更进一步恶化。 他见过最后的投资人的共同特点就是，他们很少否定。他们会听完你说的，然后提问，对你质疑。而不是直接就说”这个没戏，我又投过这个模式，其他人做得太多了，没有任何竞争力“等否定的言论。不专业的投资人都是以自我为中心，觉得对方的东西直接没兴趣或者是不看好的时候，就彻底否定对方，然后拍拍屁股走人。很多好项目早期没有那么吸引人，都是很简单的模式，跟别人重复，不创新，就好比美玉早期是包在石头里的，好的投资人的优势是能从石头里看到闪光点。 投资者不可能跟创业者一直走下去，但是在相当长的时间里共同利益还是会很稳定的。 相信创业者比自己强 Roy Li说：“很多投资人就算不干涉事物，也总爱以创业导师自居，我非常不喜欢这个。虽然我有时候亲自披挂上阵去改第一线的程序，但是我会尊重创业者自己的想法，并且尽可能地让他们按照自己的意思来。创业导师只能提供建议，不能以命令的口吻来干涉公司的发展。” 不仅有钱，更要有眼界。 尊重创业者的梦想 对于创业投资，周源心目中好的投资人是这样的： 创业者是一群只要让他看到一点希望，给他多一点鼓励，就能再发力狂奔5000米的人。这种原生动力和有没有人投资并不直接相关，创业者被梦想驱动。但是在商业面前，创业者想要实现的梦想往往都不堪一击：难度太大，产品缺乏想象力，市场太小或者动手太晚，大公司已经抢占先机等。 好的投资人应该尽可能尊重创业者的梦想，你可以不投资他，或者投资他并打击他，把他推进大雨中让他学会奔跑，但不要往他心里的那颗火苗上浇一瓢冷水。再小的梦想，也值得鼓励和尊重。 帮助创业者提升眼界 创业者在实践中需要大量的know-how（实际知识），实战经验的缺乏会导致目光短浅——对稍长远点的事情缺乏自信，也没有把握能力。这会造成创业者过于专注3丈以内的事情。好的投资人可以帮助创业者多和业内公司交流，让他去看其他公司是如何解决问题的，这会极大提升创业者对当前工作和未来发展的判断力，他如果能看到30丈的距离，那路也会好走很多。 成为创业者的Mentor，而不是成为创业者的BOSS。 对于创业团队来说，能得到投资当然是一件值得振奋的事情，但是团队与投资人的关系很微妙。因为你们不是雇佣关系，也不仅仅是金钱关系。好的投资人不仅能带给你金钱，还能带给你丰厚的人脉和更加宽阔的市场眼界。好的投资人能给你的，比你自己想象的要更多。 ...
近期,以e租宝、泛亚等为代表的互联网金融风险事件接连发生,严重危害了金融管理秩序和社会稳定,公安机关打击处置了一批违法经营金额巨大、涉及面广、社会危害大的互联网金融风险案件。 为什么国家要在此时以刑事法律的手段介入此类事件的处置?总体来说,互联网金融犯罪手段呈现出网络化、多样化的特征。但究其本质,所侵犯的法益和触犯的罪名并没有出现新的变化。目前,理论界对互联网金融的本质趋向于认定为金融。因此,从刑事法律的角度来看,所谓互联网金融领域的犯罪,并不是全新的犯罪类型,而是传统金融犯罪在互联网时代,利用互联网技术实施犯罪的新手段和途径,犯罪实质和内涵并无巨大改变。但是,其犯罪的手段和方式却完全颠覆了过往金融犯罪的模式,犯罪后果也由于互联网基因的注入,呈现蔓延速度更快、影响更为广泛、危害后果更为严重的特点。金融是一个高风险行业,强调稳健经营。金融本身的风险,叠加了互联网技术之后,跨越了过去行业、区域的监管领域,且迅速蔓延,变成长尾、海量的参与行为,使风险聚集,因此更要强调风险的控制。金融安全乃一国之根本,互联网金融是金融的重要组成部分,因其风险的独特性,本应区别于其他行业给予特殊监管。国家层面的及时整治(既非惩治,也非打击),使良币驱逐劣币,让好人举手,乃明智之举。还原到历史长河中,每一次的创新、改革,都会有一些违法犯罪行为相伴生。对此,不可一概否定,还是要坚持规范与发展并举,创新与防范并重的基本原则。国家政策包括行政监管与刑事政策的制定。要审时度势,既要守住底线,又要因应时代的变迁,做适度的调整,保障那些合规守法的互联网金融创新企业真正“服务于保护整个社会的资产这个根本的目的”。 那么,针对互联网金融领域的犯罪行为,现有的刑事法律是如何规定的呢?就类型而言,集中表现为两大类:一是平台提供者实施的犯罪,包括非法吸收公众存款、集资诈骗、传销、洗钱等;二是互联网金融业普通参与者实施的犯罪,如诈骗、信用卡诈骗等。从刑事法律的视角来看,我国刑法并无直接规定互联网金融犯罪的法律条款,对于涉嫌犯罪的行为,只能按照破坏金融管理秩序和金融诈骗罪定罪处罚。针对易爆发的网络非法集资案件,常见的罪名会涉及刑法分则第三章规定的非法吸收公众存款罪,欺诈发行股票债券罪,擅自发行股票、公司、企业债券罪,擅自设立金融机构罪,组织领导传销罪,非法经营罪,集资诈骗罪等七个罪名。就其中的非法吸收公众存款罪而言,因与互联网金融领域的刑事风险密切相关,争议颇多。最高人民法院于2010年发布的《关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》对于非法集资的概念特征要件予以具体细化,不论是传统模式的非法集资,还是互联网金融领域内的非法集资,都需同时具备非法性、公开性、利诱性、社会性四个特征。应以非法吸收公众存款罪定罪处罚的具体情形包括:(一)不具有房产销售的真实内容或者不以房产销售为主要目的,以返本销售、售后包租、约定回购、销售房产份额等方式非法吸收资金的;(二)以转让林权并代为管护等方式非法吸收资金的;(三)以代种植(养殖)、租种植(养殖)、联合种植(养殖)等方式非法吸收资金的;(四)不具有销售商品、提供服务的真实内容或者不以销售商品、提供服务为主要目的,以商品回购、寄存代售等方式非法吸收资金的;(五)不具有发行股票、债券的真实内容,以虚假转让股权、发售虚构债券等方式非法吸收资金的;(六)不具有募集基金的真实内容,以假借境外基金、发售虚构基金等方式非法吸收资金的;(七)不具有销售保险的真实内容,以假冒保险公司、伪造保险单据等方式非法吸收资金的;(八)以投资入股的方式非法吸收资金的;(九)以委托理财的方式非法吸收资金的;(十)利用民间“会”、“社”等组织非法吸收资金的;(十一)其他非法吸收资金的行为。值得注意的是,2014年《最高人民法院、最高人民检察院、公安部关于办理非法集资刑事案件适用法律若干问题的意见》明确规定:行政部门对于非法集资的性质认定,不是非法集资刑事案件进入刑事诉讼程序的必经程序。行政部门未对非法集资作出性质认定的,不影响非法集资刑事案件的侦查、起诉和审判。为他人向社会公众非法吸收资金提供帮助,从中收取代理费、好处费、返点费、佣金、提成等费用,构成非法集资共同犯罪的,应当依法追究刑事责任。 对于互联网金融领域的风险事件该如何应对呢?就普通民众和一般的投资人来说,避免该领域刑事风险的做法是增强对网络非法集资行为的刑事违法性的认识。我们经常会问的问题是:为什么在线下,熟人间的借款都要详细问上几个问题,签了借条才会借出,而一旦行为放到网上,人们就那么轻易地把钱借了出去?为什么警惕性会下降?这是因为普通民众不是专业的刑事执法人员,一般不会穿透现象去看实质,去看其刑事违法性,会被所谓的创新蒙住双眼。因此,详细审查平台披露的信息,避免盲目地追求高息回报,时刻提示风险才是最好的防范措施。此外,投资人在投资活动中还可能面临着投资活动中经常存在的基本风险,如信息不对称风险、羊群风险、个人信息泄露风险、投资集中风险、本金保障风险等,也应引起大家注意。 当然,由于公众对互联网金融领域刑事犯罪的社会危害性的认知有一个过程,忽视其刑事违法性是必然的结果,这也要求有关执法部门要及时打击那些害群之马,还互联网金融一片洁净天空。为此,应采取立体化防范策略。行业自律组织层面,要健全自律规则,实施必要的自律惩戒措施,建立完善举报制度,做好第一线的风险预警工作。行政监管层面,要力促合规、保护合法。刑事层面,应注重打击非法、惩治犯罪,对利用互联网实施非法集资、非法证券期货犯罪的要依法查处,做好防逃、控赃、追赃、挽损等工作。只有坚守法律和政策的底线、红线,出现虚假、违法、犯罪情况,坚决打击,扶正祛邪,引导互联网金融企业走合规发展之路,才能促使互联网金融规范有序发展。 ...
分析人士称，险资股权投资偏重企业上市之前或中后期项目，类型侧重医疗、高科技、养老、大数据 “我国一级市场和二级市场长期以来有较高的投资回报率，私募股权投资基金（PE）收益峰值可达数百倍。当前，一级市场估值相对较低，具有可观的投资空间。因此，险资投资范围进一步放宽到股权投资领域，有利于险资更加直接投入到优质的企业中，改善投资收益，分散风险。”海投金融CEO王金龙对《证券日报》记者表示。 近期，保监会拟修改《保险资金运用管理暂行办法》，允许险资投资创业投资基金等私募基金，专业保险资产管理机构可设立夹层基金、并购基金、不动产基金等私募基金，这使得险资投资私募基金的操作在法规上得到明确，提高了合规性和合法性。 事实上，保监会在此前已经通过一系列通知或者办法等单独文件的形式，允许和规范险资投资私募股权基金。截至2015年，险资投资私募股权基金的金额高达1986亿元，较2014年的600多亿元出现了爆发式的增长。 保监会此前规定，保险机构10%的总资产可用于投资未上市企业股权、股权投资基金等相关金融产品。今年前3个月，保险业总资产达13.85万亿元，意味着保险机构可将1.39万亿元的险资配置于未上市企业股权、股权投资基金类资产。 华融证券保险行业分析师赵莎莎对《证券日报》记者表示，当前，我国处于新经济时代，不少产业出现缺钱的现象，允许险资投资私募基金，有助于加大险资对国家重大战略和实体经济的扶持力度，在经济整体建设中发挥重要的作用。 王金龙表示，“新政对当前保险资管机构开展投行类业务也具有推动作用，可以使保险资管机构进一步跳出母公司的束缚，拓展第三方业务，在更加市场化的管理体制和机制下拓展非保险资管业务。对私募股权基金而言，有助于吸引长期资金为主的LP（有限合伙人），减少资金募集压力。” “从与PE开展的合作项目看，险资更偏好夹层融资、专项基金份额。夹层融资相对短的期限以及稳定的期间分配，对于险资来说较有吸引力。”王金龙表示，风险投资和夹层融资能够满足保险资金中长期、中短期资金配置需要，兼顾收益和灵活性，也能体现保险资金稳健的特性。 王金龙认为，险资股权投资项目主要偏重企业上市之前或中后期项目，项目类型方面侧重医疗、高科技、养老、大数据，一般具有退出周期短，确定性收益高，与主业存在整合空间的特征。“险资也偏好基础设施和能源方面的私有化项目，例如泰康人寿入股中石油管道投资、中国人寿入股重庆水务，这些项目具有稳定的分红，适合长期资金配置。” 当前，在固定收益类资产收益不断下降、二级市场相对低迷的市场环境下，随着险资投资范围的不断扩大，股权类投资或成为险资获得超高收益的重要渠道。 赵莎莎认为，私募股权基金一般期限较长，与险资的投资特性相当吻合，当前投资回报率明显高于二级市场，已成为险资追逐的方向。 ...
首部“双创”发展报告在京发布 李克强总理为报告作序 2016年5月20日，由李克强总理作序，国家发展改革委组织编写、人民出版社出版的《2015年中国大众创业万众创新发展报告》新书发布会在京举行。国家发展改革委主任徐绍史、副主任林念修，全国人大财经委副主任委员辜胜阻，人民出版社总编辑辛广伟，新希望集团董事长刘永好，以及部分创业投资和孵化机构代表共200余人出席发布会。 李克强总理在序言中指出，大众创业、万众创新是时代的选择，是发展的动力之源，也是富民之道、公平之计、强国之策，它符合全心全意为人民服务这一党的宗旨，符合激发市场活力的客观要求。我国人力资源十分丰富，是世界上任何国家都不能比的。只要更好发挥我国人力资源优势，用“双创”激发人民群众的创造力，我国经济发展前景不可限量。 李克强总理在序言中强调，现在“双创”已蔚然成风，政府要继续加油助力，引导“双创”与“中国制造2025”、“互联网+”相结合，在创业创新中推动大中小微企业共同发展、传统产业改造和新兴产业成长并驾齐驱、服务业壮大和制造业升级互促共进，增强经济发展动力。政府应当清障搭台、放水养鱼，加强政策支持，打造综合服务平台，提供便捷高效服务，推动众创、众包、众扶、众筹等“双创”支撑平台加快发展，着力推动“双创”向更大范围、更高层次、更深程度发展，促进中国经济保持中高速增长、迈向中高端水平。 《2015年中国大众创业万众创新发展报告》由总论和七个章节构成，介绍了我国大众创业万众创新的发展现状，并通过大量统计数据和资料，对创业环境、创业服务、创业融资、创业主体、创业成效以及北京、天津、深圳、成都等地区创业发展情况，进行了全面系统的介绍和描述。 报告指出，新中国成立以来特别是改革开放以来，我国先后出现了三次大规模的创业浪潮：第一波是20世纪80年代乡镇企业和民营企业异军突起；第二波是20世纪90年代“下海”经商的浪潮；第三波就是当下大众创业、万众创新的“双创”新浪潮。主要表现为：市场主体井喷式增长，创业创新蔚然成风；创客群体不断壮大，创业创新理念深入人心；创业投资大幅增长，成为社会投资的新热点；双创政策体系初步构建，创业创新生态环境不断优化；创业创新加速创造新供给，汇聚经济发展新动能。 国家发展改革委主任徐绍史在发布会上指出，在经济发展进入新常态的大背景下，我国大力实施创新驱动发展战略，推进大众创业万众创新，取得了积极进展和明显成效。一是推进双创的政策体系不断完善。出台了大力推进双创的20多项指导性文件，推出“互联网+”11个领域行动计划等政策举措，为双创打造了众创众包众扶众筹的“四众”平台，有力地助推了创业创新高潮的蓬勃兴起。二是全国双创如火如荼、创业创新成果丰硕。2015年，全国新增市场主体超过1400万户，天使投资募集资金达到204亿元，创业投资募资1996亿元、投资案例数3400多个。三是发展的新动能不断汇聚。云计算、物联网、3D打印、大数据等新技术加快实现产业化，线上线下融合（O2O）、移动支付、个性定制等新模式不断涌现，新一代信息技术、节能环保、新能源、生物医药等新兴产业快速发展壮大。 徐绍史强调，下一步，将通过多种手段和措施，进一步激发大众创业万众创新的热情和活力。一是进一步简政放权。创造更好市场环境和制度环境，激发更多经济内生动力和市场主体活力。二是建设双创示范基地。在创新创业集聚区、高校和科研机构、大型企业等三个层面，支持建设一批双创示范基地，总结一套好经验，及时向全国推广。三是构筑“互联网+双创”平台。支持和培育互联网+创新创业服务平台，发展一批专业化众创空间，完善中小企业公共服务平台，推动众创众包众扶众筹等新业态、新模式蓬勃发展。四是扩大创业投资规模。充分发挥国家新兴产业创业投资引导基金、中小企业发展基金等作用，化解创业融资难题，助力初创企业和小微企业成长。五是降低创业门槛。深入推进商事制度改革，着手解决科研人员“离岗创业”等问题，充分激发各类主体的创业热情。六是加大双创宣传力度。继续办好全国双创活动周，建立双创政策服务平台，大力弘扬创新创业精神，营造良好社会氛围。 人民出版社总编辑辛广伟在发布会上谈到，首次编写的这部“双创”发展报告，是由官方权威部门编写的“双创”指导书，宏观反映和阐述了中国大众创业万众创新的有关政策和发展现状，为全国广大创业创新者提供了一套实用性很强的创业引导手册，将对全社会“双创”蓬勃发展发挥积极作用。 ...
互联网金融平台本身属于一种创新性的金融业态或产品,原有的金融风险一样没有少,还增加了更多的技术风险。在快速发展过程中,金融风险与金融安全问题越来越突出。 互联网金融安全不仅是技术问题,更是管理问题。互联网金融平台要从事前、事中和事后三个方面进行完善,监管者也应该建立相应的评价机制 2016年5月18日,全球最大黑客组织匿名者(Anonymous)突袭希腊央行之后,宣称长达30天的DDoS攻击开始。随着塞浦路斯央行、荷兰央行、马尔代夫央行等众多官网站点被DDoS攻击瘫痪,其他各国金融机构纷纷拉响抗DDoS警报。根据该黑客组织公布的攻击名单,中国人民银行也赫然在列。 然而,正深受DDoS攻击之扰的金融机构并非仅限于此,互联网金融行业或许正在成为最大的受害者——蚂蚁金融等多家P2P平台或第三方信息服务平台接连遭到黑客攻击。 今年上半年,全国金融行业(含互联网金融)安全漏洞总量同比增长181.9%。相关人士表示,目前互联网金融行业存在很大的安全隐患,客户信息泄露、支付漏洞、恶意攻击等为云平台的普及带来了新的威胁。 “中国P2P网贷成为网络安全的重灾区。”中央财经大学金融学院教授郭田勇在接受《法制日报》记者采访时说。 P2P创业者遭勒索 见面地点,秦浩云选择了一家社区医院的中医病房。头、肩膀插满针灸,嘴里谈论着互联网创业、黑客攻击。这样的采访经历,对于记者来说,也算是新鲜。 对于如此选择,秦浩云也满是无奈。作为互联网金融行业的年轻创业者,秦浩云正经历创业以来最大的困境——连续两次被黑客攻击,“说是攻击,还不如说是勒索”。 几天前,秦浩云的平台遭受第一次攻击,随后客服收到黑客的敲诈,数目不多,1000元。 在秦浩云提供的聊天截图中,记者看到,黑客开门见山,“我们封了你们的网站”“通知老板联系我”,并附上了联系QQ。 第一次被攻击,摸不清状况的秦浩云“满足”了黑客敲诈勒索的条件。紧接着第二天,他又收到黑客的敲诈条件: “受同行业雇佣封你们的网站”——经过一晚上的了解,心里有谱的秦浩云知道,这是绝大多数黑客的惯用说法,真假不得而知； “受保护网站安全运行费,每月1000元”——黑客团队表示只要交钱,将不再攻击,即使遭遇其他黑客攻击,也有他们“摆平”。 交还是不交?交,会不会成为无底洞；不交,网站崩溃怎么办,更重要的是客户资金安全。 在紧急磋商之后,秦浩云的团队高价请人加固了网站防护措施,暂时化解这场危机。 在秦浩云看来,这些经历说起来轻描淡写,但几天下来,他已经濒临崩溃。“有的平台被敲诈走了七八万元,而且黑客侵袭的不单单是那些实力弱小的P2P平台,连某些防护能力一流的平台也被攻击过。扎完针灸,我要马上和团队讨论防护升级,不能再有下次了”。 作为互联网金融平台的年轻创业者,经历过此轮“历练”,秦浩云认识到,互联网金融平台最大的成本不是平台的运营成本,也不是获取客户的支出成本,更不是企业监管上的投入成本,而是作为互联网金融这个特殊行业的平台信誉成本。 曾有业内专家这样评析,互联网金融网站作为信誉展示的首要平台,如果因为网站信息泄露、宕机、页面篡改等原因导致用户信任丧失,那么平台也就丢失了本身的信誉,成为无源之水。再精妙的运营规划、再强大的运营投入也于事无补。因此,作为互联网金融企业,决不能让安全技术成为业务发展的绊脚石。 “互联网金融平台本身属于一种创新性的金融业态或产品,将金融与科技进行了结合。但如果从安全的角度看,互联网金融的风险肯定更加复杂和多样,至少原有的金融风险一样没有少,还增加了更多的技术风险可能。互联网金融起步于民营企业,来源于金融创新,在快速发展过程中,金融风险与金融安全问题越来越突出。”中国社科院金融所法与金融室副主任尹振涛(博客,微博)对《法制日报》记者说。 黑客攻击成最大隐患 互联网企业那么多,黑客为啥这么喜欢P2P?对此,曾有人作出这样的比喻:如果你看着一个三岁娃娃抱着一箱钱走在街上,你不想抢啊? “互联网黑客等恶意攻击问题一直伴随着互联网技术的发展,这与互联网技术本身有关,并不是互联网金融或者说是中国特有的。在国际上,有很多有关黑客恶意攻击国际知名机构的案例。”尹振涛向记者介绍说,从国内情况看,目前存在两种倾向,一种是寻找漏洞攻击国内知名的大平台,用勒索手段获得非法的利益。大机构一般会稳定投资者情绪,避免事件扩散及声誉受损等,平息事件。另一种是黑客直接攻击安全防范不健全的小平台,直接攻击其支付渠道等,盗取资金。 黑客攻击第三方支付平台的手段多是流量攻击,主要意图是导致用户无法正常访问。而流量攻击无法从根本解决,只能通过流量清洗、加大带宽来应对。 然而,流量清洗及防护的价格并不便宜。曾有P2P平台受攻击后,3个小时的DDoS防护就花了16万元。据了解,以某公司的云盾DDoS防护为例,保底包月费用接近4万元,按天的弹性付费根据攻击流量的不同,价格从不到两千元至两万余元不等,具体的收费总额还要看防护情况而定。 正是基于被攻击公司不舍得花钱的心态,黑客常常开出数万元至数百万元不等的勒索金额。 据调查统计,黑客攻击互联网金融平台的目的主要为窃取数据,占比高达48%,其次为敲诈勒索和商业竞争。 秦浩云向记者介绍说,大批互联网金融平台被黑客攻陷,黑客攻击除能引起系统瘫痪外,还将数据恶意修改、洗劫一空；黑客通过申请账号、篡改数据、冒充投资人进行恶意提现甚至资金被盗事件也曾发生。 根据中国权威第三方漏洞监测平台乌云网从2014年至2015年8月对P2P行业漏洞数量统计显示,高危漏洞占56.2%,中危漏洞占23.4%,低危漏洞占12.3%,其中8.1%被厂商忽略。除了系统安全漏洞,黑客攻击技术的升级仍然是网络安全最大的隐患。 “黑客寻找漏洞攻击国内知名大平台,主要与互联网技术本身相关,即便是大平台,投入再大的人力物力研发系统,也同样会存在不可预知的漏洞。因为,技术总归是人设计的。这只能通过技术的不断迭代去弥补漏洞。”尹振涛向记者分析说,针对安全防范不健全的小平台,则是因为在互联网野蛮生长过程中,埋下了风险隐患,“那些对技术投入小,不重视金融安全风险的平台,受恶意攻击情况就会很突出。同时,‘苍蝇不叮无缝的蛋’,这些平台可能也存在着这样或那样的‘不可告人的秘密’,也给不法分子留下了机会”。 有业内人士介绍,有些平台直接在网上购买较为廉价、安全性缺乏保障的网贷系统,这样的平台在安全局势尤为紧张的互联网金融领域,无异于“裸奔”,平台安全岌岌可危。 对此,尹振涛透露说:“据我所知,一套这样的网贷系统市场价在20万元左右,这些系统存在大量风险漏洞。之前,也存在一个公司开发的网贷平台系统受到攻击,多家使用的平台受影响的风险事件。主要原因在于,很多小平台风险意识淡薄,只考虑如何做大规模、如何赚取利润。同时,网贷平台本身也有管理层结构问题。在这些小平台,懂技术的不懂金融,懂金融知识的不懂网络技术。” 中央财经大学金融法研究所所长黄震也向记者介绍了这样的情况:“有一些平台确实是考虑不周,他们按照产业价格购买他人的软件,或者由技术并不强的公司替他们开发所谓的软件或在他人的软件上修修改改而已。” 安全如何不再是痛点 监管,是互联网金融发展绕不开的话题。 黄震向记者介绍说,对于上述提到的购买廉价技术、安全意识不强的平台,目前没有相关监管,“此前有文件对这些P2P平台提出批评,但具体怎么管,具体的政策还没有出台”。 中央财经大学信息学院院长、金融信息安全研究所所长朱建明认为,安全是一个整体,互联网安全措施的级别要与商业价值相一致。互联网金融安全不仅是技术问题,更是管理问题。不仅包括一般的安全问题,更包括业务安全问题。当前行业的普遍观点是,云计算的负载资源能力以及建立在虚拟化平台上的安全设备和安全管理网站有很大优势,大数据安全应该是互联网金融公司安全问题的重中之重。 在尹振涛看来,P2P平台、监管者以及投资者应各尽其责: 对平台来说,互联网金融安全风险,特别是技术风险问题,这是不可回避的。要从事前、事中和事后三个方面进行完善。事前要重视金融风险和安全问题,投入人力、物力进行防范。事中要有监控手段和方法及相应的机制。事后要有处置预案、补偿机制设计等,尽量减少损失,降低破坏率； 随着互联网金融治理的不断深入,自然会淘汰那些技术落后和不健康的小平台,这对整个行业的风险水平会有很好的提升。针对互联网金融特有的性质,监管方面也应该有检测的规章制度,或者互联网金融协会主导或其他第三方评估机制主导的评价机制。当然,在实施过程中,也应该避免出现“卖认证”的问题； 投资者作出选择时,应该尽量选择可靠的大平台,自己增强风险防范意识,特别是互联网技术和移动互联安全问题。 郭田勇则提出要提高从业人员的业务审查能力。 黄震也提出了类似观点:“按照现在已有的法律法规的标准,对于提供软件和网络服务的服务商严格审查,这是现有的服务要求。” 此外,黄震建议,P2P平台可以通过各行业协会提出安全保障要求,“在未来国家正式的监管部门成立后,在监管时可以提出要求,这是可以逐渐实施的方法和路径。大数据时代,数据涉及到个人信息越来越多,需要加强安全保护,数据安全要求规范立法的呼声会越来越高,这是可以理解的,这方面的法律几乎接近空白状态,每个人都感觉没有安全感、有被偷窥的感觉。这方面应先从公司的自律开始,逐渐建立行业的标准和规范”。 ...
P2P就像一袭华丽的长袍，里面却爬满了虱子； 五月已至下旬，P2P这座名利城池中，看似风平浪静，里内却是满眼的腥风血雨。 早在月初时，P2P门户网站披露的相关数据显示，截至2016年4月底，P2P网贷行业历史累计成交量达到了18881.18亿元，2016年1-4月累计成交量达到5228.97亿元，是去年1-4月累计成交量的3.01倍，去年同期的累计成交量为1737.01亿元。这组数据似乎体现了投资人对于P2P网贷行业发展的看好，P2P行业貌似拥有无限光明的发展前景。而事实果真如此吗？ 沪上最严P2P平台信披细则开始实施 今年4月份，上海互联网金融协会拟率先在全国试水《上海个体网络借贷（P2P）平台信息披露指引》（下简称《指引》），相关消息称在4月22日，上海市互联网金融行业协会组织会员单位召开“推进协会会员信息披露专题座谈会”，对《指引》进行讨论。5月18日，P2P日报披露，上海互联网金融协会向协会内企业下发通知，正式实行《指引》，要求协会217家会员中的87家平台机构5月26日前报送除平台现已经披露信息以外的其他信息，总共49项信息。 据相关负责人透露，《指引》中要求会员单位进行信息披露工作预计分三个阶段：第一个阶段是平台进行信息披露，第二个阶段协会根据信息披露情况会给平台打星，第三个阶段会给评分排名。《指引》的出台与实施，在行业内掀起了不小的涟漪，其信息披露之严甚至被媒体称为沪史上最严。 上海P2P市场在全国P2P市场占据的市场份额巨大，其一举一动也影响着整个市场的发展，严格规范发展十分必要。不仅是上海地区，全国各地有关P2P监管都在逐步收紧，这之后，P2P市场激烈的生死较量无法避免，一场腥风血雨的行业争战一触即发。 整治不断布局，P2P奔赴未来道路坎坷 笔者在文章开头提到，今年以来P2P行业成交量还在不断上升，但同样的，由于监管逐渐收紧，不少中小平台因为无法承受经营压力及政策上的要求，主动选择了停业清算。数据显示，4月停业及问题平台数量为75家，其中停业类型的平台数量占比高达41.33%。 而互联网金融整治的步伐仍在不断提速。据知情人透露，为引导地方协会按照中央统一部署开展工作，5月19日上午，互金协会召开了闭门会议。关于P2P，会议提到的在专项整治中，第三方资金存管是监管的重要一环。 针对监管意见明确要求P2P需要接入银行的资金存、托管这一硬指标，越来越多的投资人也希望信誉度高的银行能介入P2P的资金管理，但是最新相关数据表明，银行的P2P资金存、托管业务并不及市场预期。事实上，银行方面都是比较慎重，尽管有很多P2P平台都已经跟银行签订了资金存、托管合约，但要真正实现系统对接还要经过漫长的等待。统计数据显示，在签订资金存管协议的90家左右的网贷平台，只有15家左右的平台正式上线了存管系统，实现了真正意义上的资金存管。 这相对于数千家在运营的P2P平台来说，是一件十分尴尬的事情。虽然监管部门不会“一刀切”，给足行业缓冲的时间，但对于许多实力较弱的平台来说，未来发展之路，依然十分的坎坷。 监管“大刀阔斧”，光鲜的名利场之下，P2P该何去何从？ 尽管监管层不会将隐藏的诸多诟病的P2P平台立马一锅端，，但大环境使然，洗牌加剧，P2P行业到了最危险的时候，许多问题已摆在面前无法逃避。 走银行低息模式，是许多大平台的选择。目前P2P排名靠前的几家平台，利率已降低至行业平均水平之下，甚至已经到了4%，这已十分银行定期理财利率水平。低息模式或是P2P行业的最终归宿，毕竟高收益意味着高风险，如若风险能在平台可控范围内，那么P2P也许就是柳暗花明了。 当然，对于难以支撑运作的平台，清盘不失是一个好的选择。但在参差不齐的行业储备中，未必所有平台负责人都是清醒的，铤而走险走旁氏骗局之路的不在少数。E租宝事件过去数月，现在想起依然心有余悸，其涉案金额近700亿，牵涉投资人近80万人，虽已被定性为非法集资，但对P2P行业造成的打击是空前的。这之后几乎所有有关P2P的广告都被下架，投资人诚惶诚恐，短时间内P2P成了人人喊打的“过街老鼠”。E租宝是已被识破披着羊皮的狼，但它倒下了，是否还有成百上千的旁氏再站起来？眼下，P2P乱象仍在持续，洗牌之间，无力发展的平台是否会走“歪”，笔者不得而知。 “P2P就像一袭华丽的长袍，里面却长满了虱子”！看似光鲜亮丽背后却有收拾不完的败絮，但笔者相信，枪林弹雨之后，就到了和平的年代。不论是怎样的腥风血雨，洗尽铅华而能够活下来的P2P才是社会和人们所需要的P2P。 ...
