巴菲特曾说：只有当潮水退去的时候，才知道是谁在裸泳。这句话放在P2P行业之上，或许也是再合适不过。 笔者总结2016年以来P2P行业的几个关键词：“监管潮”、“资本寒冬”绝对能排上号。回顾历史，2007年P2P网贷作为一种舶来品，从国外传入中国；2013年以后，随着P2P发展如火如荼之势，众多企业试图沾到这块蛋糕的一星半角，更涌现出银行系、上市公司系、国资系、民营系和风投系等各种类别的P2P公司。P2P一时风光无二。 2014年，当实体经济遭遇“萎靡不振”之冲击，P2P却不断上演着一场场资本狂欢的剧目，各路资本风控对各种平台的逐鹿可谓是热闹非凡。 有人说：资本的追捧是P2P企业发展天然的需要。但在进入2016年之后，国家队轮番出手，P2P遭遇了前所未有的大洗牌。舆论的压力、伪P2P平台跑路风潮、高坏账率给整个P2P行业蒙上一层阴影，无不在考验着资本对P2P的信心与态度。 大浪淘沙之下，行业经历着洗牌后的阵痛。然而潜力与争议并存，尽管整个行业动荡不安，却仍旧挡不住优质资本对好平台的追逐。随着行业整顿的深入，货真价实的好平台将逐渐浮出水面。笔者经总结分析，对具备以下五种能力的平台的未来表示看好： 一、具备“自我造血”技能，练就扎实内在功力 稳定的现金流对一家P2P公司来说尤为重要，如何盈利是每家公司在创立之初就思考的问题，而兑付危机往往成为公司垮台跑路的前兆。在如今的资本市场，不烧钱而能凭借自身的造血能力赚钱，更成为了判断平台是否值得投资的一个直观且重要的指标。 大资本的不断进驻是创业公司、新兴产业所翘首以盼的。资本的注入相当于一个输血的过程，为企业打通全身经脉，在这样一个良性状态下企业不断发展完成自我创造现金流，最终实现整个血液系统的完全融合。 拥有自我造血盈利能力，要求P2P企业自上而下建立完整有序的产业链，并不断完善自身的产品线。虽身处严寒的资本环境，但具备自我造血能力及盈利能力的平台依旧颇受青睐。 二、商业模式清晰，创新能力强 数据显示，截至当前P2P业内至少有一百家平台宣称与保险公司达成了合作。不管这里面有多少水分，但笔者想表达的，是在如今监管趋严、行业动荡的背景下，P2P平台都试图寻找一种清晰且全新的商业模式以实现可持续发展。回想当初，P2P火爆的一大因素就是其可复制性强、门槛低等优势，从而发展为互联网金融中受众最广、参与主体最多的一个分支。 清晰有效的商业模式，可以实现客户价值、产品价值与财富价值的最大化，目前P2P网贷大致可以分为纯线上模式、线下的债权转让模式、线上线下结合有担保模式、线下加盟/分店模式四种模式。创新能力，可以在不断变化的市场中，脱颖而出。 三、运用科技手段解决资产获取能力 “资产为王”是互联网金融从业者已达成的共识，但P2P平台不应该仅仅停留在口号和理念之上，而要采取有效的实际行动予以落实。 金融科技是今年互联网圈内的热点之一，运用科技手段，增强自身的资产开发获取能力，无疑可以从产品、市场到用户体验上都成为企业的核心竞争力。 互联网金融的核心是风控，而风控的核心就是优质资产。如何获取更多的优质资产是P2P发展好坏的关键因素。目前最普遍的获取方式主要是三种：自己寻找项目模式，即通过传统的线下地推、门店拓展等方式开拓资产；消费金融模式，这个模式目前应用较多的是第三方支付，利用分期付款等方式实现资产端在互联网金融平台的二次销售；“资产合作方+平台”模式，即通过与拥有丰富资产资源的公司合作来开拓资源的模式，上游与大平台合作，下游打通小型担保、借贷公司，最终实现资产的共享与发展。 运用更多的科技手段，从面上引流从而挑选获取更多优质资产，将会是P2P的发展方向之一，也更能获得资本的青睐。 四、专注细分，在垂直细分领域形成规模优势 2015年，业内就有这样一个说法：互联网金融的主战场将转至垂直细分领域。从到处撒网到重点培养，部分专注于垂直细分领域的P2P平台从万人竞跑中脱颖而出，也印证了垂直细分将会是网贷行业的资本追逐的又一着力点这一行业预测。 随着竞争的加剧，资本方对P2P平台提出了更多的要求，粗放的个贷模式已经不能适应市场发展的需要。网贷模式的细分化，挖掘垂直细分市场的深度，成为P2P的重要发展趋势之一。 近年来，消费金融、农村金融、供应链金融等概念也在持续发酵中。 从目前行业状况来看，已经有几家专注于垂直细分领域并形成规模优势的平台多次获得投资方的青睐，这对低迷的P2P市场来说，无疑于一针针兴奋剂。 五、“钟情”小而美，形成较强的区域优势 马云先生在2009年提出“小而美”的概念，其精髓为“找到一个点，做到极致”。 P2P经过几年的野蛮生长，已经发展成为互联网金融行业体量最大的一种形态之一，做大做强几乎是每个P2P平台的愿景。但当今社会越来越需要个性化，用户的个性化、碎片化需求越来越旺盛，于是也出现了许多专注于区域化经营的P2P平台，他们在特定区域内根据当地的经济发展状况推出有针对性的产品，由此形成了极强的区域优势。 面对监管和竞争的双重作用力，P2P网贷行业未来的格局将如何演变，我们不得而知。不过在笔者看来，细分领域的“小而美”平台虽然从市场占有率、品牌知名度上远不及很多大平台，但是却成为某区域内的当之无愧的老大，他们往往在品牌口碑和用户体验上做的很好，同时在线下和小贷公司、担保公司合作，进行非常有效率的风控以保证资金的安全性。这样的P2P平台，由此走出一条小而美的道路，也吸引了资本的强烈关注。 资本的大走向总是随着行业的风吹草动和大环境的转变而变化。无论如何，在这一场山雨欲来风满楼的资本寒冬之下，拥有以上特质的优质平台还是能够吸引资本的目光，在步履维艰中走向健康、光明的未来。 待潮退去，海中那些真正勇敢的裸泳者才能浮出水面 ...
小张是鼓楼某通讯公司的职员，平时喜欢上网购物，为此特意申请了某网贷平台账户。不法分子利用网上信用额度，在用户账号、密码等关键信息泄露后，即可伪装成用户本人在账户中操作，且团伙作案，形成黑色产业链。 鼓楼警方捣毁一诈骗团伙，提醒市民慎用网上信用额度莫名短信告知消费近万元团伙作案，网上交易以假乱真勿随意使用网上信用额度某某花呗、某某白条……如今，这些简单省事的网上借贷应用系统日益受到青睐。但是，如果不谨慎，你的账户可能被不法分子利用，造成财产损失。 6月16日，挹江门派出所循线侦查，将这类案件的嫌疑人王某、李某刑事拘留。小张是鼓楼某通讯公司的职员，平时喜欢上网购物，为此特意申请了某网贷平台账户。因为买得多，她的信誉等级也节节攀升，一个月最多可透支上万元。但最近的短信提醒让她摸不着头脑。“我一看短信，说我上个月消费了近万元，当时我就傻了，平时虽然也爱买，但顶多也就两三千”。和小张有同样遭遇的还有杨女士。发现交易账单不对头，她立刻到挹江门派出所报警：“我查了订单，说我上个月7日、8日各消费1500元，可我上个月根本没买东西啊！会不会是账号被盗了？”民警经过调查发现，当事人均表示在完全不知情的情况下消费。事情在6月5日有了进展。该网贷平台相关负责人来挹江门派出所报案，称有17个账户在网贷平台集中透支，经公司对公账户核查，发现都为虚假交易。 民警通过证据排查，很快锁定后台操作的嫌疑人王某、李某。团伙作案，网上交易以假乱真据王某供述，自己原来就是一家互联网公司的员工，最近手头比较紧，在做电商时自己有网贷平台的额度，就想到利用网贷平台进行虚假购物。但这需要有商铺来套现，于是他就想到自己的好兄弟李某。“他正好在网贷平台线上商城开了家化妆品店，我和他讲五五分成，他就同意了。”李某说，王某利用原来在网络公司的资源，盗取顾客的账号密码，修改个人信息，在他的化妆品店购物，通过网贷平台支付货款生成订单后，再截个图给他，他就知道这笔单是王某套现的。他不会发货，待王某确认收货，再点击交易完成，钱就过来了。尝到第一笔甜头后，两人的胆子越来越大。“那两天听说网贷平台会放宽放贷额度，我们就想赶快捞一笔。”短短两天，两人就利用相同的手法通过17个不同账号套现近10万元。受害者完全不知情，直到收到还款短信后才发现，而此时事情已过去将近一个月了，套出来的钱早已被王、李二人花光。 勿随意使用网上信用额度警方介绍，此类案件作案手法隐蔽。不法分子利用网上信用额度，在用户账号、密码等关键信息泄露后，即可伪装成用户本人在账户中操作，且团伙作案，形成黑色产业链。有的专门利用木马程序等手段收集并买卖客户关键信息，有的通过盗取的个人账户交易消费，有的作为店主形成订单，团伙成员分工明确，待交易完成后受害人也一无所知，而嫌疑人早已逃之夭夭。警方提醒，为消除安全隐患，净化网络风气，需要电商和顾客的共同努力。一方面，电商应加固网络交易平台的安全防范。加大网络平台交易情况的监管，实时检测查杀各种恶意病毒，修补后台漏洞，加强信息系统保护和风险防控，对长期、大量接受消费贷销售商品商家应密切注意，监控其是否利用消费贷套现，一旦发现立即封店。另一方面，消费者自身需擦亮双眼，不要随意申请使用网上信用额度。不要打开恶意链接，谨慎使用免费WiFi以及扫描二维码关注，以免资料泄露。一旦发现账户被盗，应当立即联系客服冻结账户并及时报警。 ...
不设资金池、不得自融、平台资金要在银行进行资金存管…… 在网贷行业监管思路逐步清晰之际，过往野蛮生长的网贷行业纷纷对业务进行调整。 按照传统网贷平台的经营模式，通过线下门店或线上平台获取资金，再通过线上或线下将资金借出去。 但以e租宝、中晋为代表的问题平台陆续“爆雷”，让整个行业背负骂名。这些被政法系统认定涉嫌诈骗的平台，一般的共同点在于：平台控制人卷款跑路、自融或融资项目造假等。 在互金监管风暴升级中，上千家网贷平台正在经历洗牌，作为网贷平台中的一员，北京捷越联合信息咨询有限公司（下称“捷越联合”）也如其他传统平台一样，面临如何寻找较高收益资产的难题。 财富门店大收缩 在监管意见出台之前，传统网贷平台经营中不乏开设线下财富门店，作为平台借贷资金的来源补充。 2015年12月，银监会发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》中提出，“除信用信息采集、核实、贷后跟踪、抵质押管理等风险管理及网络借贷有关监管规定明确的部分必要经营环节外，网络借贷信息中介机构不得在互联网、固定电话、移动电话及其他电子渠道以外的物理场所开展业务。” 尽管办法仍未正式下发，但在当前全国多个地方先后开展的互联网金融监管风暴中，清理整顿线下财富门店成为多地共识。 业内人士对21世纪经济报道记者表示，线下财富门店吸收到的资金用于资产投资是应有之义，但现阶段这种门店的道德风险很大。尽管不乏平台合规经营，将资金按照约定用于真实的投资项目，但这种模式极易被不法分子利用，且隐蔽性极大。 多位地方金融监管人士掌握的情况大致相同，即对从外地到当地开设的线下理财门店保持警惕。“这些理财门店的风险最大，相当于吸收了本地百姓的钱，汇流到总部，会设法避开我们的监管。” 全国多地网贷平台相继收缩线下财富门店。翼龙贷CEO王思聪在此前3月份接受媒体采访时也表示，当时翼龙贷在全国有7家线下理财门店，但已经全部砍掉。 捷越联合总裁马晓军也告诉21世纪经济报道记者，该公司在历史高峰期时，线下经营的财富门店将近100家，但现在正在逐步关停合并到50多家。接下来，“基于网贷管理办法，我们会逐步对线下财富门店做业务调整。” 马晓军介绍，在该平台的资金来源中，线下财富门店提供的资金目前占借款余额的40%左右，并且这一比例在不断下降。 除此之外，捷越联合在2013年成立时，和行业内的互联网平台建立业务资金合作关系，此后也成立了自己的互联网平台“向上金服”，来自互联网途径的资金占到平台借贷资金来源的50%多。此外，捷越联合也在对接信托渠道，开展房屋抵押方面的业务。“未来我们将更多对接机构资金，降低资金成本。” 去四、五线城市找资产 资产荒蔓延，同样困扰着网贷平台。 数据统计，今年5月网贷行业综合收益率为10.96%，环比下降了28个基点，同比下降了358个基点，行业综合收益率不断下降。低息平台占比持续增多，综合收益率介于8%-12%的平台占比为39.09%，占比环比上升了1.96个百分点。 马晓军表示，资金端的困扰并不是很难解决，当下关键是如何拓展更多的场景，找到更优质的资产。该平台的做法是，到四、五线城市去。 马晓军介绍，捷越联合今年在四、五线城市布局了40多家更小规模的信贷门店，总数达200家左右。“大量的金融机构在四五线城市的业务还是在吸储，资金流向一二线城市，而四五线城市老百姓的资金借贷需求还比较旺盛，但获得资金渠道较少，这是一个很大的市场。”此外，平台也在于居然之家、步步高等商户洽谈消费分期业务拓展资产。 马晓军表示，线下信贷门店的业务人员可以主动开发信贷需求，在门店内完成对贷款客户的签约和风险审核。“线下门店主要在签约时审查贷款客户的还款意愿降低欺诈风险。在大数据和流量有限的情况下，对于多数平台通过纯线上模式控制风险问题较大。” 业内人士对记者表示，当下银行仍然极少会提供10万元以下的信贷服务，这为网贷平台提供了广阔的空间。许多平台通过将原来的抵押贷款向消费金融领域拓展，与美容院等消费场景开展合作，或者在供应链金融上发力，在汽车消费的全产业链金融服务上，都有网贷平台参与的身影。“据我所知，有许多平台做这些业务做得都很好，许多平台并不像外界想象的那么惨，只是在资产端的业务因为普通大众接触较少不为人知。” ...
近段时间，运营长达四年的P2P平台四达投资深陷兑付危机的事件不仅占领了各大互联网金融门户的头条，也牢牢地抓着投资人的眼球。之所以能引起如此大的轰动。其一，从资历上看，四达称得上是P2P行业的老前辈了，投资人还未从老平台E速贷爆雷事件中缓过神来，又赶上了四达，不可谓不糟心。其二，于2013年下半年正式转型车贷业务的四达投资，经过三年的发展便成了四川地区最大的车贷平台。而在P2P行业的发展史上一贯以安全著称、几乎是零差评的车贷业务，在四达危机中自然就被推到风口浪尖上。 随着事件关注度的提高，由四达而唱衰车贷的舆论也越发甚嚣尘上，P2P行业的上空甚至响起了“车贷神话破灭”的疾呼之声。私以为，四达一事并不会成为车贷行业的滑铁卢，反而会推动整个车贷行业以新姿态前行。依本人看来，四达对车贷行业的影响主要有两点，第一，影响车贷行业的内部发展及自我管理；第二，迫使投资人接受并完成新一轮的市场教育。 一、对车贷行业的影响 不论是哪个行业，市场一旦出现危机，虽然会给原有市场带来一定的冲击，但事件本身一定是会对行业产生警醒意义及正面激励作用的，车贷行业也不例外。 首先，所谓的冲击，即四达危机给车贷行业带来的负面影响，相信各大车贷平台近期都能感受一二。笔者了解到，近段时间车贷市场行情有所下滑，最直观的体现就是各平台的满标速度慢了，行业草木皆兵，投资人惶惶不安，宁愿停留和观望，也不愿对平台再保持一往无前的热情。整个车贷行业的大环境如此，连一些主流的、人气高的平台也无法避开如此横祸，满标速度较之前有明显下滑，车贷平台昔日抢标、秒标的盛况恐怕短期之内都难以再现了。 其次，车贷行业“抱团”现象将流行。笔者留意到，近段时间P2P行业某第三方联合微贷网、投哪网、果树财富、融金所等几家主营车贷业务的平台成立了一个名曰“中国车贷行业联盟”的组织；也有团贷网、微贷网两家平台在四达危机之后提出接盘，似乎有意为进退维谷的四达提供另一条生路。兼并也好，整合也罢，抱团现象所折射出来的恰恰就是困局之下车贷平台的出口，也许是求自保，也许是为自律。 第一，自保。车贷作为P2P行业的分支，同样是在监管空白的自由环境中成长起来的，平台质量本就参差不齐，如今市场低迷，中小平台的发展更是如履薄冰。基于这种前提，抱团的好处显而易见。其一，能够给中小平台提供一定的便利，借助少数航母平台的优势，补足中小平台在背景、品牌、资源等方面上的短板。其二，以车贷联盟为例，这种自律组织通过纳入行业内一些较具代表性的平台，不仅有利于整个行业重塑正面形象，从行业的内部管理上来说，也具有诸多意义，例如联盟可以制定公约以加强整个行业的内部约束力；可以号召联盟成员进行资源协同合作，强化车贷行业的整体竞争力等等。因此，特殊时期的抱团，对于正面临生存危机的车贷平台来说，不失为一根能够救命的稻草。 第二，自律。一方面，结合车贷业务的本质、车贷模式的核心来看，任何一家足够纯正的车贷平台，是很难摊上四达这种规模逾五千万的兑付危机的。从这个逻辑来说，车贷业务本身并不存在致命的风险点，假标等违规操作的盛行才是扼杀平台的元凶，因此车贷行业亟需进行内部整肃，铲除害群之马以自证清白。另一方面，进入2016年以来，伴随着监管对平台合规化的要求越来越清晰，摆在中小平台面前的门槛也越来越多、越来越高，单是《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中提出的银行存管这一条，就难倒了80%以上的平台。再加之其他隐形门槛，包括股东背景、资金实力、用户规模、市场占有率等等，空有一颗赤子之心却无雄厚背景傍身的平台，很可能会被市场淘汰。基于上述前提，车贷平台进行抱团，无非是希望那些综合实力强大的平台在前引路，联动行业内可用资源，唤起中小平台的自律发展意识，共同抵御行业内外不良因子。 二、对投资人的影响 四达事件之后，P2P业内就出现了“车贷安全神话就此破灭”的声音，虽然有夸大成分，但笔者觉得，这种认知未必是坏事。事实上，P2P行业的任何一种资产都不是绝对安全的，人们之所以觉得车贷神话破灭，只不过是我们都过于神化了车贷行业的安全。 从风险管理上来说，车贷行业的风险点确实小，但也不是零风险。通常情况下，平台会按车辆预估价的5-7成进行放款，预留溢价空间较大，再加之国内二手车交易市场十分活跃。因此即便出现极端风险，车贷的资产处置也不存在很大难度，有些品相好的抵押车在二手车市场的卖出价格甚至高于抵押价格。因此整体来看，车贷平台在资产处置环节中的实际收入是基本能够覆盖单个项目坏账的。然而，车贷资产处置灵活、变现容易并不意味着车贷平台的绝对安全，更不应成为投资人盲目投资、不做风险甄别的理由。 跟其他债权一样，车贷业务同样存在许多易被掩盖的风险点，并且很大程度上是属于平台的操作风险。第一，车辆的所有权是否清晰，如果涉及资产处置，平台是否享有优先债权。第二，平台对车辆的预估价是否合理，能够直接体现平台二手车评估工作的专业度，如果预估价与车辆实际状况出入过大，可能会出现资产处置无法覆盖借款金额的情况。第三，车贷项目是否真实，事实上对项目真实性的考究在任何一个P2P平台都是首要原则，但部分投资人在过于认可车贷业务安全性的前提下，极有可能在这一环节上有所疏忽，从而给平台留足了造假空间，笔者就见过某些车贷平台仅用几行粗略的文字来描述借款项目的，机动车登记证，车辆行驶证等证件一概没有。此外，有些平台在对借款人欺诈风险的把控上不够严谨，致借款人有机会以黑车、套牌车、二押车、事故车、查封车等不良车辆进行恶意骗贷，最终损害的则是投资人的利益。 虽然业内人士认为四达危机是历史遗留问题，其根源在于其转型之前的信用贷等项目坏账率过高，窟窿过大。但不管怎么说，四达在投资人市场中早就被打上了车贷平台的标签，如今危机爆发，投资人对车贷行业的信心遭受伤害也是情理之中。但从事件本身的警示意义来看，四达或将成为投资人教育过程中的重要一课，我们应该清醒地认识到，P2P行业不论有多少保障加身，都不会有绝对安全一说。车贷安全神话的打破，反而教会了投资人更为客观、理性地看待车贷资产。 ...
神话已破 车贷行业的大旗能摇多久？ 近日，一则“网曝4年老平台XX投资提现困难，车贷神话将被打破！”的新闻赚足眼球，刷爆朋友圈。文章内容更是断言道，“花了两年时间所培养的车贷安全的行业'神话'即将破灭了”。 “ 神话”真的将就此破灭？车贷“安全红旗”的呐喊之声将不久矣？笔者并不如此认为。 坚持做“纯正”的车贷平台 车贷的优势想必不需要在此做过多介绍：空间大、易处置、易定价、易标准化……被认为是网贷行业最为成熟的模式。 这里所提到的做一家“纯正”的车贷平台，并不是限制某一家平台只专注于车贷业务，而扼杀了发展多元化业务的可能。笔者想要表达的，是车贷平台的运营者应拥有并保持这样一颗初心——静下心来，将车贷业务做精、做透，甚至于做强。而不是在没有完全巩固车贷业务的时候，今天想着做红木，明天想着做珠宝，结果一事无成。 坚守平台风控底线 风控能力是决定一家平台能否存活长久的首要因素，完善风控更是一家平台从业者应坚守的行业底线。通过详尽的贷前审查、审慎的贷中核查、完善的贷后管理以及妥当的逾期处理，从而形成一套完善的风控体系。 目前车贷业务主要以汽车抵、质押借贷为主，即借款人以自己所有的车辆作为抵押担保借贷。同时根据要求，抵押车辆应在当地车管所办理抵押登记手续。 有抵押就有风险，一家真正的P2P平台，坏账产生不可避免。按目前国内P2P现状，我们最应该关注应是平台对于坏账的处置能力。车贷平台一旦出现逾期坏账，平台可利用前期安装的多个GPS仪器对抵押车辆进行追踪。 此外，车贷平台出现逾期或坏帐也更容易处理；对于房贷而言，车贷单个项目金额小，就算单笔坏账出现亦不会对平台造成较大影响。目前国内二手车市场较为稳定，不仅价格相对公开透明，评估较易，且行业需求较大，正处于黄金时代。业内预测，按照二手车交易量十年来复合增长率为16.3%计算，二手车交易量未来五年内仍有望挑战与新车交易比例达到1：1的规模，其市场活跃度可见一斑。在此基础上，二手车更是不愁没销路。 就算万一出现坏账，抵质押车辆也可以在短期内变现，不会给投资人和车辆抵押平台造成长久损失。 平台运营能力够给力 不知何时，业内出现了这样一个怪圈：谁烧钱越多，广告曝光量越大，似乎就越能获得投资者的认可。 烧钱的平台太多，今天登上央视，明天拿下报纸某个头版头条，的确风光无限。但冷静思考，有多少家平台，就是“死在了”浪潮风头之下？声浪如此之大的平台中又有几个是在真正勤勤恳恳做平台？再想想，他们看似无所畏惧所砸下的钱有多少是来自平台投资人的真金白银？ 除了曝光量，高昂的运营费用成了许多平台的吸金怪兽，在还没有足够盈利能力的情况下，动不动烧几千万去发展投资人，甚至有平台单个有效投资人费用达到1000元以上，只能说不是我看不懂这个世界，实在是这个世界太疯狂。 古人云：业精于勤荒于嬉。我们一些平台的创始人、创始团队，取得了一点成绩，就开始沉醉于豪车、豪宅、美女、享受，而不闻业务，笔者能断定，这样的平台一定走不远。 不要因为外界夸赞认可时扎堆而上，也不要因为行业的迷惘而低迷失落。在正确的时候发出正确的声音，才是平台真正的价值所在吧！ 信息公开透明真实 如何明确信息中介。笔者认为信息中介即信息的传递者，其所负的责任最为重要的就是传递信息的真实性，承担客观、真实、全面、及时进行信息披露的责任。 而这其中，平台首先应该保证的就是做到标的真实性。如果连标的的真实性都无法保证，连资金从哪来、流向哪里去这样简单的问题都回答不了，别说实现“普惠金融”之梦了，这个平台恐怕得先自证自己是否有自融、资金池的嫌疑了。 除了内部的管理，对外，平台是否有信心建立投资人监督委员会，敢于接受平台投资人对平台任一标的的抽查、验实，这也是平台对投资人最基本的开放的姿态和透明。 资本注入提振平台综合能力 去年下半年以来，”资本荒“再次成为行业热议的话题，即使如此，还是有一大批优质P2P平台顺利完成A轮、B轮甚至C轮的融资，并得到了风投系、国资背景、上市公司背景企业的青睐。 要得到这几类背景企业的认可，这背后所接受的层层考验可想而知，除了对平台运营模式的深入了解、是否可实现长远持续发展的长远考虑外，还会对平台财务做大量、详尽、全面深入的了解。 可以这样说，能否持续受到资本的青睐（当然不包括自编自演）会成为评判一家平台能否健康发展，甚至生死的关键因素。 车贷的红海还远着 预计到2016年底，我国小汽车保有量将达2亿辆，假设其中5%的车主有借款需求，平均借款金额在7万元左右，每年的借款次数平均2次，那么一年也将产生近1.4万亿的车贷交易市场，而目前，我国线上线下车贷市场的总交易量不超过2000亿元。 这里我们不谈神话，而是事实。不忘初心，坚守底线，具有独特“魅力”的车贷红旗也将继续迎风飘扬！ ...
2016年6月18日上午，山东网贷平台丁丁贷在济南宣布获策光基金B轮4000万元融资。此前，丁丁贷曾于2015年4月完成A轮融资。 策光基金(上海策光投资有限公司)由浙江商会内一批产业创业者在2015年联合创立，专注于TMT行业，包括物联网、移动互联、互联网金融、游戏、企业软件、O2O、电子商务及教育培训等领域的风险投资。 丁丁贷在融资发布会上自称是第一家拥有GPS自主研发技术能力的平台。该款新品为无线感光GPS低功耗定位设备，能抗干扰、防解码、极限定位，还能防拆卸、主动防御、位移报警。丁丁贷称该产品保障了其在贷后管理和车辆GPS跟踪业务中能够实时跟踪定位抵押车辆，对逾期车辆进行及时有效地控制与处理，提高了抵押车辆安全性。 发布会上，丁丁贷还宣布成立丁丁金服，并公布投资人体验计划。该体验计划致力于让线上投资人体验每个岗位,了解业务的具体流程,实操审批的每个风险控制节点,跟踪贷后管理乃至催收各环节。 四达投资（老车贷平台）已出事，丁丁贷未来真正的走向如何，发展如何，还需拭目以待。 ...
双创政策(指“大众创业，万众创新”)作为当今中国经济结构调整的改革红利，极大的激发了整个社会的创业浪潮，而以移动互联网和物联网为代表的新经济浪潮和多元融资渠道及多层次资本市场的建立和政策放行，又为企业的快速发展和提速提供了得天独厚的政策支撑。 虽然年初年后孵化器、P2P、股权众筹、新三板等领域都不同程度的暴露出了一些问题，政策方面也在慢慢的收紧规范，但这些都是激浊扬清、吐故纳新的市场和政策纠偏，更进一步的优化和升迭了创业环境。2015年每月几场不同规格和不同渠道的项目评审机会收到的项目数量构成了我司项目来源的接近1/4之一，而转过年来笔者收到的项目评审和大赛评委邀约更是屡创新高，其中更有来自新疆和一些地方乡镇孵化器的邀约，可见双创政策的落地已推进到更深的层次。 “操千曲而后晓声，观千剑而后识器”，经历不同的大小阵仗和不同类型的项目路演，虽然看到情投意合的创投双方比翼齐飞、携手共进，但更多看到的还是创投双方彼此错频、有缘无分。结合笔者的评委经历和创业辅导经历，以期分享一下项目路演过程中的得与失、优与劣，以供创业者参考。 项目路演，是项目方就整体项目运作与投资人进行有效沟通的互动过程。目前从形式上一般分为线下和线上两种类型： 第一种类型是传统的线下类型，目前主要表现为四种模式 (1)精准度私密度最高的一对一模式。从投递商业计划书，到被投资机构代表咖啡约谈，至投资人受邀参观企业深度沟通，到投资机构邀约创始人至投资办公室拷问，以一对一、私密性、节奏强为代表，尤其是优质项目，更是快马加鞭、三步合一步快速促成项目的成交; (2)精准度私密度较高的私董会模式，三五联投的基金或偏好一致的垂直细分行业的机构，将精挑细选的项目组织起来，类似于私董会一般，结合不同的基金投向侧重点，由合伙人、投资总监级发问，问题往往非常尖锐，从业务进展、市场开拓方式、成本结构、资本结构到配偶是否支持创业，不一而同。当然，效果也是非常明显的，一般有机会上会的案子，质量都非常的高，被投的机率非常大。这种圈子，非圈内浸淫多年的投资人和创业者不得而入。而这种形式也往往以桥牌俱乐部、高尔夫俱乐部、户外俱乐部、投资俱乐部的形式呈现，私密而高端。 (3)由政府部门、知名机构或平台线下组织的项目路演会或专场路演会。随着各地招商热情一路高涨和孵化器的密集涌现，由当地政府或科技部门、当地机构也会定期组织一系列的项目路演，有的孵化器也冠之为毕业季、DEMODAY……这种情形下项目演示，相较而言，笔者更喜欢有机构背景或机构托管运营的孵化器承办的，因为大家都在同一个圈子里，硬伤太过明显的一般也不会拿出来，所以相当于提前过了一遍筛子。而在路演准备、路演形式方面大多也会做一些辅导，所以，创业者在演示项目过程中比较专业，创投双方对频非常的容易、减少了很多沟通成本。 (4)带有大赛和推广性质的创业大赛或创业TV秀模式。因为组织的目的不同，所以参会的企业往往目标有三：1.求名次，有奖金或奖励;2.求名声，免费的品牌传播;3.求资金，遇到对路的资金方。这种往往会历经海选和优选环节，所以登台的项目普遍质量较高，笔者参与的一档全媒体创投节目《跃龙门 创客赢》就是层层过筛子、项目辅导和优化，到登台亮相时基本都有机构锁定了，创投双方都有极大的收获，所以马太效应显现，越来越多的优质项目和顶级的投资机构聚拢过来。在这种平台上，对创业者而言，名利双收。 另一种类型是结合技术和信息手段而升级的线上路演 随着视频技术和移动互联网的应用，这两年许多项目路演也搬到了线上，之前的QQ群、YY群、电话会议、远程视频路演、现在的微信群路演，这些笔者都参与过，但谈到体验和互动还是目前的微信群路演更佳。商业计划书都会提前发布和观看，在互动时候的语音根本不给创业者以组织、修饰的时间，而通过这种直接的干货对撞类似于头脑风暴般，判断出是否跟进这个项目，毕竟商业计划糟糕的项目，群内是万籁俱寂的，只有触动投资人的项目才会纷纷拔刀，当然过程激烈了点，这个时候创业者要学会判断对你感兴趣的投资人，以期转移到线下，继续勾兑。这种线上路演还有一对一的AMA模式，比如领路、聚份子，有些还打通了线上线下环节的时间拍卖、中国投资人中心等，都可以有机会借用这些知识和问答平台来约见投资人，畅聊项目和答疑解惑。 以上的线上线下两种类型的路演形式都随着跨界、技术、共享等领域的发展而不断的进化更迭，呈现不同的模式，但这些变体最终还是服务于创投双方的高效对接，实现彼此的期望：投融资对接成功!在这些路演平台上，需要创业者准备好登山背包，做好作业，迎接投资人热切和挑剔的目光。结合自身的投资偏好和投资同仁交流，分享在路演项目中添彩加分的必备技： 1.选择合适的路演平台。是为了推广产品做品牌推广，还是参加创业大赛，或者是参加科技评审，还是针对投资人路演，不要不做区分和筛选的去盲目参加，要结合项目发展的不同阶段来针对性的选择。在14/15年，有个商业创意，三两合伙人，有产品DEMO，就可以开始大肆参会，约聊投资人，那时会有激进的天使投资人或早期机构跟进;但走到2015年下半年，没有成型的产品或打样的市场，匮乏基本的业务数据，没有清晰的盈利模式，这样的项目已经完全被机构拒之门外。同时，如果在一些平台上见到了对项目感兴趣的投资机构或投资人，切记不要再其他的类似平台上多出现和碰面，不同于投资机构的赶会模式(投资机构的项目源渠道之一)，创始人如果频繁参加项目路演，会打上跑会不专注主业的标签。投资人圈子很小，一个投资人朋友圈的小吐槽，创业者就在圈内就很难打开局面了。 2.准备好路演BP。 资料一般是准备PPT、PDF般的商业计划书和纸板打印的商业计划书(内附名片)，这时团队(过往经历、合作分工、股权结构、期权池)、商业模式、业务进展、成本结构、融资规划、资金使用计划结合接下来的业务进展、未来3年经营预测、上市计划或退出计划等就要相对细化，坚决摒弃简版、大字、需要人充分联想展开的方式。如果这时能有一段客户应用场景的视频来展示整个商业模式就更棒了，能给苦涩、紧张、压抑的现场带来一些舒缓。遇到业务和财务数据不清的时候，左右护法就该组团解释了，但切记粉饰成绩，毕竟还要深入尽职调查的，一旦打上非诚信的标签，不管多好的项目，一律T掉，原因很简单，投资机构可以锁定风险的方式和手段有很多，但企业的道德风险是天条。 3.做足功课，内部演练。请懂行的FA、投资人或孵化器给指导一下，框架和重点要突出;在公司内部多多演练一下，毕竟在踏入资本市场后，路演就成了创业者的基本功。对于项目路演多与举办方加深沟通，了解参会投资人的背景和投向，识别真假投资人，选择靠谱投资机构(投资逻辑清晰专业;有投资或孵化案例;有退出案例;业内名声靠谱)，提防土壕投资人。 4. 一把手工程。项目主讲人最好是企业创始人或联合创始人，如果参加创业大赛则可安排形象代言人，但现在大赛的评审创投机构比例增大，还是建议创始人参加，毕竟投资就是投人，投的是以创始人为核心的运营团队; 5.异议处理。嫌货才是买货人，不要把问题当成挑战，投资人发问或质疑说明投资人对这一部分不是很了解，正是符合好项目的标准之一(在这块创业者是导师，投资人能学到很多);尤其是在笔者担任的大赛评审过程中，许多参赛者把投资人的评审意见当成是质疑和否定，下场之后就走掉了，更是不可取。应该利用信息不对称和误解，拉近与投资人的距离，促进双方的深度了解和合作。 笔者分享一下引起个人感兴趣的几种方式，这只是个人的一些偏好，不代表其他。一份有图有表、重点突出的商业计划是基本条件，一个声情并茂、互动有力的主讲人(最好是创始人)更是必要条件，如果把枯燥的数字生意经讲成段子那就更棒了。投资人看项目，行业容量、竞争态势、业务数据、成本结构这些如果是描绘性语言就苍白无力，而如果是图表数据则头脑中也会快速换算出这个项目如果顺风顺水将来会达到的量级，才会有兴趣进一步的跟进。而一个能把枯燥的生意经讲成段子的创始人，往往也会在推广产品的过程中容易引起消费者的共鸣，毕竟把公司股权卖给投资人的难度要比把公司产品卖给消费者要高很多。 在项目路演前精心准备做好预案，在路演过程中有图有表有数据声情并茂，这都是吸引投资人的关键关隘，但互动不是目的，成交才是目的，跟进，有策略的跟进，有策略的持续的跟进促成融资的王道。 蹩脚的跟进往往让投资人拒之门外，堵门的策略换来的也只是十动然拒。笔者辅导孵化的一个项目在2015年的创新创业大赛上取得了全国第一名，在一路的选拨和晋级过程中，创始人不断的借用这个平台，持续的与各个评委互动，加各个评委联系方式，尤其是微信(拉近彼此的线上世界交融)，积极回答各个评委的刁钻提问，每隔一段时间(以月或关键业绩节点)发送项目的最新进展包括投资人提的异议回复，大赛一路过关斩将，如愿登顶，获得了科技部几百万的奖金和省市区配套的奖励，更惊喜的是赛后10多家机构的密集来访。在这个过程中，如何借用路演平台，如何利用评审异议(对项目最有价值的部分)，如何持续跟进，如何促成交易，都要有系统的规划和融资策略支撑。 ...
市场低迷，收益下降，机构委外资金开始计较起基金费率那零点几个百分点，压力之下，今年以来已有20多只基金主动下调管理费、托管费等费率。 相比每逢季末年末的机构帮忙资金，委外资金持有基金的期限更长，话语权也更强。 机构要求降费提高收益 业内人士表示，今年委外资金的大规模入市带动了基金壳资源的增长，但由于收益普降，机构感觉基金0.8%~1%的管理费过高，希望通过降低费率来缩减成本。根据记者不完全统计，今年以来已有26只基金公告召开持有人大会投票表决降低基金费率的议案，其中21只已公告议案通过。 记者从多家基金公司了解到，虽然机构降低管理费需求迫切，但基金公司也并非逆来顺受。“业内设定了0.6%的管理费底线，偶尔有基金公司可以降得更低一点，托管费一般也都在0.12%上下。” 记者翻阅基金公告发现，大多数基金均将管理费调整为0.6%，国泰睿吉、广发安心回报调整后的费率分别为0.9%和0.7%，略高于平均水平，博时新收益基金则从原本的0.8%降至0.5%。 在托管费率上，前海开源沪港深汇鑫、大成景辉、大成景沛、中融新经济等基金纷纷突破0.12%的底线，降至0.1%。 此外，博时旗下8只基金还公告更改赎回费率，其中7只纯债基金将原先持有超过2年免收赎回费的门槛降至3个月，而博时新财富也将原先一年以上免收的门槛改为6个月。 记者了解到，还有一些基金直接公告降低费率而并未召开持有人大会表决，包括易方达新益、易方达新鑫、易方达新利、易方达新享等基金，上述基金均将管理费从0.8%降至0.6%。 记者算了一笔账，对机构而言，管理费从0.8%到0.6%，就可以多实现0.2%的收益，按多数委外资金2亿元的成立规模计算，降低费率将使每一只机构定制基金节省40万元，而基金管理费降低幅度最大的中融新经济——从1.5%降至0.6%，机构则将多获得180万元。 虽然看起来并不多，但记者梳理数据发现，这26只基金今年来收益并不理想。截至6月20日，今年来取得正收益的有20只，但收益多不足1%，业绩最高的博时新策略A份额也仅有2.18%。在今年市场低迷的情况下，机构不得不通过其他手段来提高收益，降低管理费只是其中之一。 恐机构赎回基金配合 机构压力之下，基金公司在这当中明显话语权不够。 据上述业内人士介绍，原本更改基金费率无需召开持有人大会。而26只基金全部都是通过持有人大会决定是否降低费率，无一直接降低费率。按照合同约定原本基金公司可以直接发布公告来降低费率，但由于机构的参与，不得不召开持有人大会。 而从2015年报披露的数据来看，26只基金有持有人占比公布有7只，机构占比均超过85%，景顺长城安享回报、信达信用债、景顺长城稳健回报占比均超过99%，几乎完全由机构持有。 正是由于召开持有人大会的多为机构定制产品，投票通过率极高，基本上参与的持有人占比都在90%以上，100%投票通过。 “正因为机构有赎回的意愿，基金公司不得已只能同意降低费率。”一位基金公司人士说。 机构赎回对基金的影响有多大？举个例子，2015年，打新基金机构的赎回比例超过95%，打新基金会频现单日净值暴涨，这虽然对剩下的投资者是个利好，但若规模不能回到5000万以上，这些基金都将面临清盘的风险。 基金研究人士表示，随着委外资金的逐渐进入，机构定制基金数量将会进一步增加。而如果这些基金在成立时未能与机构谈妥满意的费率，后续降费率的情况还会出现 ...
国家自主创新示范区再扩围 总数达到16个 今年以来，仅半年时间国家就新设了5个自主创新示范区 业界认为提速与“创新驱动”的战略直接相关 记者获悉，国务院6月20日公布了《国务院关于同意福厦泉国家高新区建设国家自主创新示范区的批复》和《国务院关于同意合芜蚌国家高新区建设国家自主创新示范区的批复》。这两份批复的落款日期均为6月16日。 这是今年以来国家对于自主创新示范区的再一次扩围。今年3月份，国务院批复了新设河南郑洛新、山东半岛、辽宁沈大3个国家自主创新示范区。至此，今年以来，仅半年时间，国家就新设了5个自主创新示范区，而自主创新示范区总数也达到了16个。 在定位方面，《国务院关于同意福厦泉国家高新区建设国家自主创新示范区的批复》提出，要全面提升区域创新体系整体效能，打造连接海峡两岸、具有较强产业竞争力和国际影响力的科技创新中心，努力把福厦泉国家高新区建设成为科技体制改革和创新政策先行区、海上丝绸之路技术转移核心区、海峡两岸协同创新和产业转型升级示范区。 《国务院关于同意合芜蚌国家高新区建设国家自主创新示范区的批复》提出，要努力把合芜蚌国家高新区建设成为科技体制改革和创新政策先行区、科技成果转化示范区、产业创新升级引领区、大众创新创业生态区。 业界认为，自主创新示范区建设的提速与“创新驱动”的国家战略直接相关。 在今年5月30日召开的“科技三会”上，中共中央总书记习近平提出了科技创新的目标，即到2020年时使我国进入创新型国家行列，到2030年时使我国进入创新型国家前列，到新中国成立100年时使我国成为世界科技强国。 他要求，要尊重科技创新的区域集聚规律，建设若干具有强大带动力的创新型城市和区域创新中心。 业内人士表示，2020年是“十三五”收官之年，也是我国进入创新型国家行列的短期目标实现之年。在“十三五”期间要达成这样的目标，区域创新中心是重要的抓手，而自主创新示范区更是重要的载体。 值得关注的是，还有更多的地方正在积极申报国家自主创新示范区。如宁波市委常委、组织部长杨立平日前透露，宁波正在积极筹备申报国家自主创新示范区。据了解，宁波创建国家自主创新示范区将以宁波国家高新区为重要平台。 目前，国家已经给予自创区诸多优惠政策，包括股权奖励可在五年内分期缴纳个税；有限合伙制创投企业投资于未上市中小高新技术企业两年以上的，可享受企业所得税优惠；对五年以上非独占许可使用权转让，参照技术转让给予所得税减免优惠等。 ...
银行、电商在线支付“边合作边斗法”：你要话语权 我要导流量 为了吸引持卡人进行线上消费，近两年，银行可谓煞费苦心，从送电商平台代金券到送银行专属礼品，银行与电商的跨界合作正在不断推陈出新。 近日，某股份制银行电子银行部人士对《证券日报》记者表示，如果银行后台系统改造问题不大，未来或将开启全民消费满减模式，每在电商支付一笔订单，将随机减少一定金额的刷卡金额，以此来吸引持卡人进行线上交易。 且合作且珍惜 央行数据显示，截至2015年年末，全国银行卡在用发卡数量54.42亿张，较2014年年末增长10.25%，增速放缓6.88个百分点。其中，借记卡在用发卡数量50.10亿张，较2014年年末增长11.81%，增速放缓5.39个百分点；信用卡和借贷合一卡在用发卡数量共计4.32亿张，较2014年年末下降5.05%，增速放缓21.5个百分点。全国人均持有银行卡3.99张，较2014年年末增长9.62%。 从全线放缓的发卡量增长情况不难看出，银行的日子并不好过。而为了稳定住优质客户，不少银行信用卡中心都与电商展开了深度合作。 某股份制银行电子银行部产品营销负责人对《证券日报》记者表示，银行与电商合作已经成为了一种趋势，对于各家银行来说，推广线上要比线下实现起来更为容易，而且网购的交易金额每年都在爆发式增长，银行也正是看中了这一点。 “具体而言，银行与电商合作的模式有几种。一种是银行以优惠码的形式送给客户银行专属产品，只要客户在电商消费并且通过该行网银付款即可免费获取礼品；一种是银行回馈给优质客户代金券，在电商消费，还有类似银联付款打折的形式，直接在刷卡金额上进行折扣优惠，这些优惠方式均较为常见。”上述人士表示。 光大银行电子银行部总经理杨兵兵表示，鼓励持卡人使用绿色环保电子银行和网上支付，银行也能在有效降低运营成本的同时，将成本节约带来的收益回馈给广大持卡人，使其从中获取更多的优惠和便利。 然而，推广的一个弊端就是银行正在逐渐失去话语权。上述营销负责人给本报记者举例，该行在与某大型电商平台合作，对方要求银行在税费等多项开支上予以减免或者自行承担，这使得银行的推广成本大幅度增加，因此只能终止合作。“这样的电商平台不缺乏客户量，因此与这类大型电商合作，银行几乎没有话语权”。 而近日，某股份制银行相关人士向本报记者透露，该行将在电商平台支付环节进行创新，如果后台调试没有技术障碍，未来在银行合作平台用网银进行支付，将获得随机满减的机会，该人士表示，单笔支付推广10元左右基本为一个临界点，10元以上的推广成本对于银行来说等于背负巨大成本压力，而随机满减将是一条出路。 揽客各出奇招 为了满足不同人群的个性化要求，近些年银行在发卡方面也是绞尽脑汁，除了积分换里程、积分换礼品外，本报记者发现，概念银行卡也成为了银行的重点推广对象。 例如，兴业银行在去年5月份发行了一款“兴动力”信用卡，该信用卡的特点是可以用卡路里兑换信用卡积分的权益。一年的时间里，已经有近100万人申领了“兴动力”信用卡，并兑换了相当于3.1亿卡路里的信用卡积分，这些卡路里相当于一个普通人慢跑400多万公里的消耗量。 在旅行方面，工行的环球旅行信用卡也已经发行超600万张，累计消费金额突破1500亿元，成为国内发卡规模最大的商旅类信用卡产品。根据工行介绍，环球旅行信用卡支持美元、欧元、港元、英镑、日元、新加坡元、加拿大元、澳大利亚元、瑞士法郎和新西兰元等10种外币，并且实行“零货币转换费”，无论持卡人出国后在当地使用何种货币消费，系统均可自动按交易币种计入相应外币账户，无需额外支付外汇兑换手续费。 或许受到银行卡清算市场放开的影响，银联近期也活动频频。在刚刚过去的“62海购节”，只要持卡人登录银联海购平台“ShopTheWorld”，即可在12家知名海外商户获得“包邮+最高立减50元”的银联卡专属优惠。 ...
