上周，房地产众筹平台“爱房筹”发布致投资者公告称，受部分地方政府关于房地产众筹互联网金融监管政策的影响，相关部门要求包括爱房筹平台在内的房产众筹平台暂停开展业务。 6月26日，爱房筹在其官方微信再发公告，公布回款方案。方案中称，爱房筹将继续引入房地产投资专业用户或机构，并按照之前公告（2016年6月21日），以项目到期日为排序逐步回款，每周至少回款一次。平台开放物业产权份额权益转让功能，为有转让退出意向的投资人提供可选通道。 此外，公告中还表示，爱房筹董事长陈宏楷拿出个人持有10%公司股份，赠予用户，限100名，获赠人需满足多个条件，每满50万元人民币可获0.1%的公司股份份额。 （回款方案截图） 爱房筹成立于2015年初，总部位于深圳，以房产众筹业务为主，根据网站数据，总交易额1.99亿。 今年3月25日，深圳市政府办公厅发布了《深圳市人民政府办公厅关于完善住房保障体系促进房地产市场平稳健康发展的意见》，该文件中明确申明“严禁互联网金融企业、小额贷款公司等金融机构从事首付贷、众筹购房、过桥贷等金融杠杆配资业务”。4月12日，深圳市互联网金融协会亦下发了通知，要求全市各互联网金融企业全面停止开展房地产众筹业务，并进行自查自纠和业务清理工作。 通知下发后，已有近10家互联网金融平台已下线所有与房产众筹相关的产品。 ...
新三板创新层挂牌企业名单日前尘埃落定，九鼎集团并不在列，这意味着此次私募类企业冲击创新层“全军覆没”。业内人士认为，私募机构在新三板挂牌、冲击创新层依然面临挑战。特别是对挂牌而言，虽然政策方面对接新三板的通道已经开启，但私募类企业要实现挂牌仍需跨过多道坎。 九鼎暂不进入创新层 对于本次进入创新层名单的金融机构，业内用“甜了金融，苦了私募”来形容。Wind数据显示，此次创新层名单中，金融类企业接近10家，其中保险类包括盛世大联、中衡股份等；券商类包括东海证券、南京证券等；银行类包括齐鲁银行、鹿城银行。 国都证券相关人士指出，金融类挂牌公司进入创新层名单的数量“略超预期”。对券商来说，进入创新层不仅有利于公司自身融资，而且作为主办券商对未来业务拓展也大有裨益。 但私募机构最终入围创新层名单的数量为0，曾经入选初筛名单的九鼎集团申请自愿放弃进入创新层。在创新层名单公布后，九鼎集团对此事进行了情况说明。该公司表示，主动申请暂不进入创新层主要有两个理由：一是业务方面的考虑；二是信息披露方面的考虑。 业务方面，虽然私募业务已是九鼎集团众多业务之一，但占比相对较小；而公司挂牌后发展的其他各类业务虽都取得了快速、良好的发展，占比也超过私募业务，但新办业务经营时间较短、所占比重还不够大，业绩尚未完全释放。而分层办法对创新层挂牌公司在未来持续盈利能力、增长速度、市值规模等方面提出较高要求。公司考虑到其新办业务尚未足够成熟、稳定，此时直接进入创新层可能为公司以后的经营及发展带来不必要的压力。 信披方面，相较基础层挂牌公司，分层办法对创新层挂牌公司在信息披露方面提出了更高要求。基于目前公司业务种类较多、下属多个公众公司、持有多个金融牌照、业务遍及国内外、正在实施重大资产重组等情况，公司认为尚需要一定时间对涉及公司整体、各项业务、下属各公司及重组停牌的信息披露工作进行系统梳理，建设更强大的信息披露体系、制定更完备的信息披露制度，以便更加满足股转系统对创新层挂牌公司在信息披露方面的高标准、严要求。基于上述业务经营以及信息披露方面的考虑，公司经慎重研究决定待未来条件成熟后，再择机申请进入创新层。 多位业内人士指出，新三板创新层在导向上鼓励创业型、创新型企业，而类PE的机构不被鼓励。“目前多数私募类企业都在整改，在整改完成之前，甚至不能完全符合挂牌标准。” 新规提高挂牌门槛 目前在新三板挂牌的私募机构，包含证券投资类、股权投资类以及创业投资类私募20余家，其中包括九鼎集团、中科招商、同创伟业、达仁资管等非常活跃的公司。 业内人士表示，这些公司均在早期成功对接新三板，但后来随着监管层对私募机构登陆新三板市场暂时叫停，私募机构对接资本市场的步伐明显放缓。 不过，今年5月27日，在发布分层标准的同时，股转系统发布了《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》，其中提到全国股转公司在现行挂牌条件的基础上，对私募基金管理机构新增8个方面的挂牌条件，业内认为此举意味着私募对接新三板市场重新启动。 某正筹备挂牌的私募机构负责人透露，虽然新三板的通道重新开启，但私募机构想挂牌仍需跨过几道坎。 在前述通知中，新增挂牌条件要求：管理费收入与业绩报酬之和必须占收入来源的80%以上；私募机构持续运营5年以上，且至少存在一只管理基金已实现退出；私募机构作为基金管理人在其管理基金中的出资额不得高于20%等。前述负责人指出，收入来源是大型私募挂牌的最大障碍。“管理费收入与业绩报酬的要求，主要强调了挂牌机构的主营业务要突出，但在已挂牌的机构中，营业总收入靠前的PE机构大多不满足该要求。其中，九鼎集团有35.79%的收入来自其他业务，有31.88%的收入来自投资收益，与新要求相距甚远。” 新的规则对管理规模也提出了较高要求。业内人士认为，新规定会将不少新成立的私募机构拦在门外。有投行人士指出，整体来看，新三板市场更支持鼓励实体经济发展。私募机构必须规范经营、服务实体，才有可能获得资本市场认可。 此外，在市场需求方面，由于宣传不到位，新三板企业眼中盯着的都是那些被认知为“靠谱”的大机构，以至于造成了一种恶性循环，大机构活多得接不完，而业务量小的中介机构却难招揽到“雇主”，原因很简单，谁都不愿意做“小白鼠”，拿企业的前途做“实验”。 “目前不少企业都存在这样的认知，那些北京的中介。 私募挂牌新三板 多家机构不达标 27日，股转公司对私募在新三板挂牌和融资开出了8个方面的条件，这8个条件不仅对于新增挂牌私募机构适用，对已经取得挂牌函和已经挂牌成功的私募机构同样适用。目前已经挂牌的私募机构基本上都达不到标准。 ...
在新的监管形势下，资金存管已成为合规平台的标配。去年7月，中国人民银行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，明确提出了“客户资金第三方存管制度”。紧接着，去年12月向社会公开征求意见的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》重申并细化了这一制度，提出P2P平台必须接入银行资金存管。 特别是今年十部门联合开展互联网金融整治以来，银行存管再次成为北京乃至全国各家平台争相寻求的资金安全解决方案。 小编获悉，北京市互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室日前正式对北京市网贷行业协会下发通知，要求该协会加强对北京市网络借贷信息中介机构业务活动的监管，构建网贷行业自律管理体系，充分发挥行业协会自律管理功能，促进本市网贷行业规范经营、健康发展。 在这份“关于加强北京市网贷行业自律管理的通知”（下称“通知”）中，北京首度明确对在京从业的个体网络借贷机构实现自律管理全覆盖，认真落实产品登记、信息披露、资金存管等三项措施，建立日常风险监测机制，做好风险评估，完善风险防范处置工作方案。 “通知”强调，协会应加快推进个体网络借贷机构落实资金存管要求。“通知”表示，支持和推动华夏银行(600015,股吧)、中信银行(601998,股吧)等银行业金融机构开展个体网络借贷机构的资金存管业务，支持和推动存管通等成熟第三方资金存管平台提供资金存管服务，推动个体网络借贷机构尽快实现资金流与信息流的分离，尽早满足监管要求。 不过，说起平台资金存管，远不如大家想像的这般简单。尽管监管部门提出了明确要求，作为资金对接端的银行主体回应却并不积极。互金咖了解到，作为原来第三方资金存管的主流银行，民生银行(600016,股吧)由于内部存在分歧，其平台资金存管工作已经搁浅多时，至今仍未恢复。 “目前，民生银行P2P资金存管业务无限期中止了。之前已经完成系统对接的，继续保留；但还没有上线的，都中止了。”对此，有知情人士表示。 最新统计，截至目前，已有中信银行、民生银行、江西银行、徽商银行、恒丰银行和华兴银行等30家银行布局P2P网贷平台资金存管业务，并且共有124家正常运营平台与银行签订资金存管协议，完成上线的平台数仅有34家。 平台对接银行存管合作困难的原因在于银行对平台诸如注册资本、运营时间、背景、管理层等都有较高要求。在目前阶段银行对于与P2P网贷平台资金存管合作也比较谨慎。 金联储产品总监赵远飞表示，尽管当前资金存管已成为监管部门对于互金平台的指定动作，但现阶段，对于银行而言，更大的担忧或来自于风险，所以银行在选择平台做存管是非常谨慎的。 对很多平台来说，地方银行存管的准入门槛是很高的。全国性股份制银行的准入门槛会更高，银行内部评审准入标准非常严格，需要考察平台的风控能力、内控系统、运营数据等多个指标。 另外，对于平台本身的股东背景实力上有更为严格的要求。在实际操作中，有些银行会要求平台不低于1亿的实缴注册资本等多项具体条件，这些条件就会把大多数平台都排除在外了。 “我们已和广发银行签订了银行存管协议，7月份可以完成对接工作。” 赵远飞称。 合力贷创始人、CEO刘丰认为，目前，监管部门没有明确界定资金存管实施路径，行业也是在摸索中前进。这其中，既有平台和银行直接对接的模式，也有引入第三方支付现成解决方案接入银行存管的模式。但直接对接银行的模式技术要求高、周期长，有的平台积极尝试，花费了数个月甚至一年的时间。 国诚金融运营总监方淑华亦表示，国诚金融早在2015年10月就已经与浙商银行签署了资金存管协议，是业内首批签署协议的平台之一，然而从签署到系统上线花了近1年的时间。 6月24日，国诚金融与浙商银行合作，正式接入银行资金存管系统并面向平台所有用户进行公测，成为业内率先完成银行资金存管的平台之一。 有平台负责人直言，对于银行来说，为了能够把控风险，因此在甄选合作平台时非常的谨慎，银行比较热衷于有国资背景、大型国有企业、上市公司背景的大平台。 此外，银行会全面衡量企业的风控能力，一旦企业出现跑路、坏账等经营风险，投资者除了去找平台讨回本金，还会将责任转嫁到银行身上，而银行从平台所收费率有限却要承担未知的大几百倍的风险，因此会进行周密考虑与核查。 “即便签了资金存管协议，但是进行系统对接很有可能要排队等上半年的时间，银行需要开发一套适合单一企业的对接系统，而并非一套系统能适合所有的企业。”该负责人称。平台一直在跟银行做资金存管的对接。银行方面普遍谨慎，都在观望。P2P都是很积极在对接，但什么时候完成，取决于银行体系的整体安排。” 平台合规成本高企 此外，首金网副总裁戈矛锐表示，除了注册资本、国资注入和产品模式三大门槛是所有接入存管系统的平台无法回避的问题以外，银行存管的时间成本和费用成本亦要比第三方支付要高。 “由于银行存管系统比第三方支付系统的存管系统要复杂，所消耗的时间成本要大得多。这也是让一些中小平台对银行存管望而却步的原因之一。这二者中任何一项对于利润逐渐透明的中小平台来讲是一个较大的负担。” 戈矛锐称。 戈矛锐指出，可以说，能够完全对接银行存管系统也是对中小平台标的公开信息、平台技术系统和合规性的一次考验。在监管条例没有明确出台的情况下，更多的平台选择观望态度也是对成本的一种考量。 赵远飞也表示，很多平台没有清结算系统和对账系统，在系统的账务管理上不够严谨，而银行在此方面要求非常严格，如果互金平台要接入银行存管系统，本身也会面临很大的系统改造难度，增加投入成本。 张叶霞认为，已签约的平台也需要排队进行系统对接。“从实际操作来看，银行和平台技术对接的过程比较复杂。主要是前期银行对P2P系统开发和用户体验不熟悉的原因，开发搭建资金存管系统周期长，需要投入大量的技术人才。” 张叶霞如是说。 “平台与银行直接对接，银行需要单独开发系统和接口，人财物要求高，投入和产出短期看可能是倒挂。” 刘丰直言。“平台需要有强大的技术团队支持与银行及第三方支付对接，工作量较大；同时，P2P平台本身处于投入阶段，银行存管会大大增加平台的运营成本。” 国诚金融副总裁兼IT总监李刚表示，对接银行资金存管系统是一个难度不小的技术工程，它包括从接口分析、场景业务对应到需求分析、产品设计到编码开发、测试联调，再到择机上线等等繁琐的技术性对接。 除了需要合作双方高度的业务协调以外，更需要平台在很长一段时间内去持续地投入人力物力来开发，就拿国诚金融而言，仅技术团队就派出了12位专业人员来专项从事对接工作，这些成本投入和技术操作对于普通中小平台而言都是无法承受的。 小编最新获悉的中信银行P2P平台准入标准就涉及七大项内容： 一、注册资本：不低于5000万元，且为实缴资本； 二、股东背景：暂无硬性要求，优先考虑国资、上市公司控股、知名风投领投企业； 三、运营时间：平台成立运作时间不低于一年，特别优质的可适当放宽； 四、高管履历：高管人员中拥有5年以上金融行业从业经历的不少于2人，拥有5年以上信息技术从业经历的不少于2人，取得国内电信与信息服务业务经营许可证； 五、风控能力：健全的组织结构、成熟的内控体系和风险管理制度，最近三年（未满三年的自成立之日起）未发生重大风险事故； 六、外部审计：在一年内经过符合条件的独立专业审计机构的审计； 七、业务合规：符合《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》及其他相关法律法规之规定。 其具体流程为，由P2P平台提出业务申请；银行进行尽职调查，收集相关采信资料；银行内部评审准入；签署合作协议，开立存管相关账户；系统对接、三方联调，上线试运行。...
由于P2P平台数量繁多，投资产品种类各异，且P2P平台频频出现问题，投资者对平台和平台上的投资产品的选择显得较为困难。在这种情况下，集成本低、流动性强、分散投资风险等众多优点于一身的网贷基金在互联网理财市场逐渐火热起来。那么，究竟是什么网贷基金？和普通基金有什么区别？其又是如何运作的？存在什么风险呢？本文将对网贷基金相关的法律问题进行分析。 一、网贷基金是什么？ 网贷基金其实就是将一些基础资产为债权或债权收益权的产品进行打包，再包装成一个产品，供投资者购买。如一些互联网理财平台中的活期理财产品，多半是网贷基金。实践中，网贷基金的资产大多来自于P2P平台。在资产选择上，网贷基金往往是进行多层次筛选，先是考查大量的P2P平台，筛选出其中优质、合规、风控能力较强的平台，然后再对平台上的产品进行考核，筛选出具有良好信用保证的资产，有些网贷基金还会搭配一定比例的货币基金产品，以增强其流动性，最后再将众多的资产进行打包，以认购份额及回购的形式供投资者选择。由此看出，网贷基金其实并不是大家理解意义上的基金。之所以称其为网贷基金，更多的是由于其产品外在形式、投资者操作体验以及风险分散功能上十分类似于基金，因此，其被业内广泛称为网贷基金或类ETF基金。 二、操作模式及法律风险分析 网贷基金在操作模式上，主要包括定向委托投资模式和债权转让模式。 （一）定向委托投资模式 该种模式主要是指资产管理公司或投资管理公司（以下简称“管理公司”）通过P2P平台或理财平台发布网贷基金产品，通过与投资者签订定向委托投资合同的方式，约定管理公司有权根据投资者的委托，将投资者投入网贷基金产品的资金分散投入到经过其审核的优质P2P平台上的低风险高收益项目中去。其运作模式如下： 在该模式中，投资者往往是先通过认购网贷基金产品份额的形式，将资金打入管理公司的账户，然后再由管理公司根据定向委托投资协议中约定的投资方向进行投资。其具有如下法律风险： 1、非法集资风险。在该种模式下，资管或投管公司通常是先归集投资者的资金，然后再对选择的项目进行投资，此种操作形式很有可能会产生资金池，触及到监管机关设定的红线。从上述运作模式中也可以看出，其在没有相关金融资质的情况下，仅仅通过与投资者签订的定向委托投资协议就大量归集不特定投资者的资金，具有涉及非法集资的法律风险。 2、拆期风险。一般网贷基金投资的项目均为期限固定且较长的债权产品。管理公司为了满足投资者的需求将其投资的债权通过期限拆分再打包的方式组合成活期或者短期定期产品，往往会涉及到期限错配等监管机构明令禁止的问题。另外，由于网贷基金产品都具有流动性强，支持随时提现的特点，当管理公司资金不足以兑付时，可能会产生庞氏骗局。 3、资质风险。根据《信托法》第二条之规定：“本法所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。”通过上述法条可以看出，该种运作模式与信托具有很大的相似性，虽然管理公司通过定向委托投资协议设定其接受投资者的授权并以投资者的名义对外投资，但其在整个操作过程中，管理公司具有很大的自主性，投资者往往也很难查明其资金动向及具体的投资方向及投资比例。因此，该种模式具有未经批准经营信托业务的资质风险。 （二）债权转让模式 该种模式主要是理财平台或第三方管理公司使用自己的评级体系，通过数据和审核筛选出多家P2P平台，并用自有资金到这些平台上购买产品（有些网贷基金投资的范围并不局限在P2P平台，还纳入了包括货币基金、分级基金以及供应链金融等其他类型资产），再将这些产品拆分、重组、打包，形成一个债权组合。投资者通过购买这份债权组合，从而间接购买到各P2P平台的优质产品，获得这些产品的收益。其运作模式如下： 在该种模式下，投资者与理财平台或第三方财富管理公司之间是债权或债权收益权转让法律关系。目前，大多数网贷基金都采用此种模式。其可能涉及的违法行为及相应的法律风险主要包括： 1、资质风险。之前曝光的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》明确指出，P2P平台、股权众筹平台未经批准不得从事资产管理、债权转让、股权转让、股市配资等业务。而目前国内大多数网贷基金采用的都是债权转让模式。虽然债权转让模式在民法上具有合法性依据，但是由于其在运作过程中存在的各种风险以及涉及的投资者数量庞大，极易产生巨大的社会影响，所以该模式存在资质风险。 2、非法集资风险。设置虚假项目，许多理财平台通过设置虚假网贷基金方式来吸引资金，然后再投向高风险高收益的领域，比如股票、房地产等，以赚取巨大收益。与此同时，其先将投资者的资金归集起来，再对外进行投资，这就很容易构建资金池，涉嫌非法集资，具有很大违法违规风险。 3、资金池风险。一些采用债权转让模式的理财平台要求投资者必须先将资金存入其在平台账户上的“钱包”，再用“钱包”中的资金购买网贷基金。这种行为致使投资者的投资资金完全处于平台的控制之下，具有构建资金池的法律风险。 4、期限拆分风险。期限拆分的违规行为已于定向委托投资模式中进行论述，在此不作赘述。 ...
近期，国际三大知名评级机构之一的穆迪投资者服务有限公司发布了一份题为《Fintech正在改变竞争格局 但它们未必能取代银行的中心地位》的重要报告。报告就当前十分热门的Fintechs（即financial technology firms，指“金融科技公司”，下同）与传统银行之间的市场竞争关系展开了有价值的分析讨论。 报告中，穆迪详细阐述了新兴Fintechs与传统银行之间的市场地位、竞争优势及未来前景。报告认为，Fintechs的用户基础广泛、发展前景广阔且自身及其辐射的领域具有高科技化、信息化、数据化等特征，不过，这些优势尚不足以对传统银行构成致命威胁。不过，穆迪却在报告中再三提到，银行最需要警惕的是那些拥有海量用户且资金、技术实力尤为雄厚的大型科技公司（即BigTechs）。因为，一旦这些巨无霸企业（报告特别提到中国的阿里巴巴控股有限公司及其金融分支机构蚂蚁金服）全力转向金融行业，叠加千禧一代人群（出生在1980年到2000年之间）逐渐成为金融消费市场的主力等因素，那些不求改变或者转型不佳的银行将被淘汰。毫无疑问，面对激烈的竞争环境，传统银行的中心地位虽然能够维持一时，但明显不够扎实，要做的功课还有太多。 在大众的传统观念中，在金融市场的普遍认识中，抑或在经典的金融类教科书中，银行一直是金融行业的标杆，其中心地位难以撼动，核心原因在于银行是金融市场资金融通的中枢机构。不过，这一现状目前却受到新兴Fintechs的有力挑战。 根据报告，Fintechs包括：网络借贷平台、零售支付，智能投顾、众筹、医疗保险、个人理财以及虚拟货币等。 这些Fintechs之所以能成为金融行业的成功搅局者，主要有以下原因： 1、金融服务行业加速向数字化趋势转变，为Fintechs的发展塑造了一个良好的成长氛围； 2、运营成本低且经营方式灵活，用户体验获得显著改善，移动金融服务尤其受到千禧一代人群的青睐，这让Fintechs占据领先优势； 3、Fintechs的客户主要是那些从银行手中无法获得贷款或者不能充分获得金融服务的消费者或者小型企业。也就是说，当前的Fintechs的业务范围与银行没有明显的交集。处在成长阶段中的Fintechs对银行客户的吸收效果并不明显，其用户大多是遭银行嫌弃的“穷人”； 4、传统银行困难重重，表现在分支结构冗余（特别是中国的主要银行，其雇员平均数量在2011年至2015年期间呈现快速上升的趋势，人力成本压力明显）、全球低利率水平使银行净利差承压、运营成本久久维持在高位、坏账持续发酵； 5、风险资本可以通过并购或者IPO实现自由进退，表明金融科技行业的发展基础正变得更加扎实。 尽管穆迪报告认为Fintechs在市场竞争中攻势凌厉，但并不足以动摇银行的中心地位，这是因为银行拥有Fintechs不具备的优势，表现在： 1、庞大的客户数量和相关数据，足以帮助银行设计产品及实现精准销售； 2、信贷承销历史长、能力强； 3、拥有长期的客户粘性关系； 4、与监管机构打交道的经验丰富。 如此看来，Fintechs和银行的业务版图在金融领域中应该是相安无事的，报告评价道，“银行凭借自身力量将继续在未来的竞争格局中占有一席之地，与Fintechs一起成为金融市场中的组成部分”。 不过，穆迪却以十分谨慎的口吻提到了那些没有全力参与金融领域竞争的大型科技公司。穆迪指出，这些公司无论是软件还是硬件，其技术实力堪称雄厚，用户数量庞大、市场势力强大而且还不缺钱，它们唯一欠缺做的就是没有全力参与到金融行业中来或者直接收购一两个金融科技公司做做业务。说白了，这些大型科技公司的优势基本与银行一致，某些方面甚至超越银行，只不过业务内容暂时有别而已。无疑，这些公司对银行具有构成致命一击的潜在威胁。报告中明确表示，“这些公司将很有可能颠覆整个金融服务行业”。 穆迪还在报告中鲜明指出，Fintechs或者大型科技公司对于千禧一代用户的粘性是目前大多数传统银行不具备的，银行的当前主要客户是千禧一代的父辈和祖辈，打交道的企业也掌握在这辈人手中。从静态的观点看，目前的人口年龄结构有助于银行的中心地位保鲜一段时间，但从动态的视角看，如果银行不能抓住未来，怎么会有未来呢？为此，穆迪多次在报告中提到不少大型、老牌银行（例如摩根大通）纷纷与新兴Fintechs建立了合作关系。由银行设计贷款，Fintechs负责销售，或许这会是银行长远发展的一个合理途径。从而，银行可以通过中间人与千禧一代保持充分的合作关系。 千禧一代当前的财务状况不及他们的长辈，因此这代人目前还无法构成银行资产负债表上的主力，但是这代人对智能手机移动业务青睐有加，这使其成为Fintechs和大型科技公司竞相追逐的对象。应该看到，一旦千禧一代财务能力越来越强，粘性的客户关系将有助于Fintechs和大型科技公司的长远发展，其道理类似于银行拥有的粘性客户关系。而且，当大量的千禧一代人纷纷倒向Fintechs的线上金融业务时，银行线下分支机构的冗余弊端将暴露无遗。基于此，报告关于千禧一代的论述对国内银行的发展困境具有很强的警示意义，而对国内以网络借贷、移动支付为主的Fintechs则具有借鉴价值。 2016年，国内互联网金融监管正式拉开序幕，机遇与挑战并存。如何在遵守监管规定的前提下更好得开拓业务从而实现发展壮大，这值得深思。2016年同样是国内银行不容有失的一年，银行要从盈利能力近乎见底的低谷中走出来（据最新公开资料，中行、农行、工行、建行和交行的2015年净利润同比增速分别是0.74%、0.70%、0.50%、0.14%及1.03%），面临的挑战巨大。就发展建议及行业前景来说，穆迪的这篇Fintechs与银行竞争关系的报告以及美国财政部同期对外公布的《网贷白皮书》，对中国金融行业内的众多参与机构都具有参考价值。 ...
据不完全统计，截止2016年6月27日，网传17家P2P平台曾被冠以“银行背景”。这17家平台对应13家银行，其中仅2家平台完成银行存管，已有8家停止运营。 17家平台对应13家银行 17家平台分布于11座城市，其中前三名分别为上海4家、广东广州3家和北京2家。 一共13家银行在这17家平台扮演着不同角色，其中城市商业银行关联7家平台居于首位，全国性股份制商业银行3家居于第二位，政策性银行、农村商业银行和民营银行各1家。 恒丰银行也曾上线金融资产网络交易平台。恒盈宝是恒丰银行的互联网金融产品，可由借款人委托，将融资信息推送给第三方互联网投融资平台，由其挂牌撮合，对接投资人的出借需求和借款人的借款需求。由于恒丰银行官网已经找不到这款产品的具体信息，所以未纳入本文分析范围。 仅2家平台上线银行存管 在17家银行系P2P平台中，仅2家平台上线银行存管，外加1家平台签订银行存管协议，其余平台均未签订银行存管协议。 已经上线银行存管的是开鑫贷和华润银行资产交易平台。开鑫贷通过江苏银行和中国银行实现用户交易资金在银行存管。华润银行资产交易平台通过华润银行实现用户资金流向监管。 2015年2月10日，民生银行(600016,股吧)宣布上线P2P银行存管系统，其中首批签约的就有民生易贷。民生易贷在签约时宣布会在2015年春季完成对接，但至今都没有上线民生银行的存管系统。 8家银行系P2P平台停止运营 从上线时间来看，银行系P2P平台主要集中在2014年上线，达到了10家，其次是2015年的5家，还有2家是2012年上线。 2015年3月，小马bank原总经理张诚带领核心团队出走。随后，小马Bank长期没有发标，并开始转型。现在的有氧金融由小马bank转型而来。有氧金融App提供有氧668和氧气宝两款产品。 有氧668是一款定期储蓄产品，定存期限2年，起购金额1元，购买限额2000元，计息规则为“当日计息，到期还本付息，日前支取按活期计息”，发行份数共10000份，收益率为6.68%。 氧气宝是有氧金融与民生加银基金公司合作，为客户提供的货币市场基金产品，7日年化收益率2.78%。 有氧金融实质上已经退出了银行系P2P阵营，成为包商银行的数字银行。加上有氧金融，一共有8家银行系P2P平台停止发标，也即实质性地停止运营。其中，齐乐融融e上线时间为2014年11月30日，到2015年1月8日停止发标，上线发标时间仅40天。 在停止运营后，有的平台官网已经查询不到曾经发售的产品。比如，在江苏银行的直销银行网站已经找不到其曾经发售的互联网金融产品“融e信”。 收益率过10%的平台有7家 就给投资人的收益来讲，银行系P2P平台给人的印象是非常抠门。经统计发现，17家银行系P2P平台中，实际上有7家提供了预期年化收益率不少于10%的标的。 图中标蓝的是还在发标的平台，标绿的是提供了预期年化收益率不少于10%的项目标的的P2P平台。投资人若是要选择预期年化收益率不少于10%的平台，目前的选择有5家。 当然，银行系P2P给投资人预期年化收益率低不是没有数据。有7家平台提供预期年化收益率低于5%的项目标的，其中甚至有5家平台提供预期年化收益率低于4%的项目标的。据第三方最新统计数据，银行理财产品平均收益率为3.83%。当预期年化收益率低于4%时，与其投资银行系的P2P平台，还不如选择银行理财产品。 注册资本与实缴出资额情况 17家银行系P2P中，平台的运营主体为银行的有3家（下图中浅蓝色背景标注），如有氧金融的运营主体即包商银行股份有限公司。 其余的平台分成两种情况：银行发起成立平台后委托给第三方运营（图中黄色背景标注）；非银行直接发起成立的平台（图中绿色背景标准），运营主体跟银行没有关系。前一种情况的平台有7家，如e融e贷的所有权为兰州银行，但兰州银行委托给盈行金融信息技术（上海）有限公司运营；后一种情况的平台有7家，如陆金所本来就与平安银行(000001,股吧)没关系，所以运营主体是上海陆家嘴(600663,股吧)国际金融资产交易市场股份有限公司。 在注册资本方面，银行系P2P平台的运营主体注册资本最高的是江苏银行股份有限公司（运营融e信），高达1039000万元，最低的是盈行金融信息技术（上海）有限公司（运营e融e贷）和上海易一代网络信息技术有限公司（运营齐乐融融e）只有1000万元。 在实缴出资额方面，银行系P2P平台的运营主体实缴出资额最高的是江苏银行股份有限公司（运营融e信），高达463522.031万元，最低的是上海直荣金融信息服务有限公司，实缴出资额为0元。 银行究竟与平台是何种关系 银行在银行系P2P平台中充当何种角色一直是投资人所关心的问题。根据P2P平台与银行之间的经济关系和业务模式分类，银行与P2P平台有以下五种关系： 银行设立并运营的P2P平台； 银行提供资产端的风险控制服务； 银行投资的公司投资了P2P平台； 银行与P2P平台没有直接关系，但同属于一个品牌或者集团； 银行与P2P平台之间曾经存在关系，但现在已经没有关系。 1、银行设立的P2P平台有4家，分别是有氧金融、融e信、小苏帮客和齐乐融融e。 有氧金融由包商银行设立并运营。 融e信由苏州银行设立并运营，并对借款项目的合规性进行审核。 小苏帮客为苏州银行设立并运营的平台，二者都隶属于苏州银行股份有限公司。 齐乐融融e隶属于齐商银行股份有限公司，由齐商银行见证融资项目及融资人的信息真实性，并由安硕信息(300380,股吧)提供技术支持、上海易一代信息技术有限公司提供平台运营。 2、银行与P2P平台达成合作，为P2P平台提供资产端的风险控制服务。此类的平台有5家，分别是网交所、东方宜贷、华润银行资产交易平台、小企业e家和e融e贷。 2015年3月，网交所与中原银行签订《中原银行股份有限公司与上海直融信息服务有限公司战略合作协议》，双方进行项目搜寻、风险控制等各方面合作，确保项目质量。 东方宜贷网站的所有权归连云港(601008,股吧)东方农村商业银行股份有限公司所有，后者负责借款人借款行为的推荐，承诺以银行专业级别风控审查借款人的借款申请及资质、保证借款人信息的真实性并负责借款回收及日常管理。猎融（苏州）金融信息服务有限公司拥有东方宜贷的运营权，提供技术服务、信用咨询，为交易提供信息与中介服务。 珠海华润银行股份有限公司作为项目见证机构，仅对融资方在华润银行资产交易平台的披露信息进行形式审核，为融资人提供资信见证服务（包括但不限于各类基本资料见证、财务见证、银行账户信息见证等），并向投资人全部或部分披露上述见证信息。 小企业e家由招商银行(600036,股吧)与广东网金控股股份有限公司共同打造。招商银行对融资项目及融资人相关信息的真实性进行见证。根据该公司2016年2月6日的股权变更信息，自然人陈强为第一大股东，占比58.83%。 e融e贷为兰州银行委托盈行金融信息技术（上海）有限公司运营。兰州银行按照银行标准审核借款企业或个人融资信息的真实性、抵质押物的有效性，并评估借款风险。 3、银行与P2P平台没有直接关系，但同属于一个品牌或者集团。此类的平台有2家，分别是陆金所和自金网。严格说来，此类平台不属于银行系P2P平台。 据陆金所在全国企业信用信息公示系统发布的2013年年报显示，陆金所由两家公司发起成立，其实缴出资额情况为——新疆同君股权投资有限合伙企业在2013年5月9日实缴出资额10000万元；深圳市平安创新资本投资有限公司在2013年5月17日实缴出资额30000万元。 深圳市平安创新资本投资有限公司股东方为法人独资平安信托有限责任公司。平安信托有限责任公司股东一中国平安(601318,股吧)保险（集团）股份有限公司在2015年8月11日实缴出资额1198571万元，股东二上海市糖业烟酒（集团）有限公司在2015年8月11日实缴出资额为1429万元。又根据其2015年年报，上海雄国企业管理有限公司在2014年12月31日实缴出资额83662.816700万元，上海惠康信息技术有限公司在2014年12月31日实缴出资额4.183300万元。 上海雄国企业管理有限公司的第一大股东为深圳平安金融科技咨询有限公司。陆金所与平安银行不存在直接关系，但都属于平安保险这个品牌。另外，陆金所在2016年1月获得B轮12.16亿美元融资，民生商银国际控股有限公司参与投资。民生商银国际控股有限公司属于中国民生银行股份有限公司的控股子公司。 自金网隶属于上海华瑞金融科技有限公司，而上海华瑞金融科技有限公司为上海均瑶（集团）有限公司的独资公司。上海华瑞银行隶属于上海华瑞银行股份有限公司，而上海均瑶（集团）有限公司为该公司第一大股东，后者在2015年1月14日实缴出资额90000万元，股权占比30%。上海华瑞金融科技有限公司（自金网）与上海华瑞银行股份有限公司（华瑞银行）无直接关系，同属于上海均瑶（集团）有限公司。 4、银行与P2P平台曾经有关系，但现在没关系的平台有2家，分别是金开贷和民贷天下，严格说来，这类平台也不算银行系P2P。 金开贷由陕西金融控股集团有限公司在2013年4月15日实缴出资额1000万元发起成立。 陕西金融控股集团有限公司与国家开发银行陕西分行没有关系。陕西金融控股集团有限公司成立日期为2012年3月30日，股东一陕西省财政厅在2012年3月29日实缴出资额30676.09万元，股东二陕西省人民政府国有资产监督管理委员会在2012年3月29日实缴出资额261524.04万元。 国家开发银行陕西分行为金开贷设计了系统平台，除此以外没有关系。金开贷官网的合作伙伴中没有出现国家开发银行陕西分行，也没有在安全保障栏目提到国家开发银行陕西分行。 根据民贷天下2014年年度报告，九合金控投资股份有限公司在2014年10月22日实缴出资额2500万元，广州科技金融创新投资控股有限公司在2014年10月9日实缴出资额4000万元，民生加银资产管理有限公司在2014年10月21日实缴出资额3500万元，三者分别占有民贷天下25%、40%和35%的股权。 民生加银资产管理有限公司是民生加银基金管理有限公司投资建立的，而民生加银基金管理有限公司由中国民生银行股份有限公司（即民生银行）投资建立。 2015年12月29日，民加科风信息技术有限公司股权变更。民生加银资产管理有限公司的股权从35%变为0%，与民贷天下不再有关系。民贷天下之前宣传时会拿民生银行来背书，后来不再提起。 5、银行与P2P平台之间存在间接的投资与被投资关系。此类平台有4家，分别是民生转赚、开鑫贷、民生易贷和超银网贷。这四家P2P平台与银行之间的股权关系较为复杂，具体信息见以下图片： 排除第三类和第四类P2P平台不属于银行系，银行系P2P平台实际上有13家，分别是有氧金融、e融e贷、小企业e家、华润银行资产交易平台、东方宜贷、小苏帮客、超银网贷、民生易贷、民生转赚、开鑫贷、齐乐融融e、融e信和网交所。排除已经停止发标的平台，真正的银行系P2P平台仅8家，如下表： 结语：银行系P2P平台 无论是平台数量、平台规模，还是增长速度、用户活跃度，银行系P2P都远远逊色于上市系、国资系、风投系，更不用和民营系相比。 据第三方数据，国内目前共有60家直销银行。60家直销银行+8家银行系P2P平台，银行在互联网带来的冲击上应对乏力。这里面固然有监管的束缚，比如远程开户限制了直销银行的迅速发展，部分地方监管层叫停银行与P2P的联姻，或者竞争的激烈，但更多应该还是从银行自身找原因，为什么用户不愿意接受银行的服务了。 ...
近日，有投资人爆料安徽P2P平台巨久金融提现困难。6月27日，巨久金融官方网站发布逾期公告公布还款计划，称平台将于2016年12月31日前平台还清所有逾期和到期标的。 小编联系巨久金融平台客服，对方客服回应称，目前平台的待收金额近800万元，公司目前的选择是清盘处理。官网显示，平台目前的累计成交量19062223.85元，注册人数16222人，大部分项目显示“还款中”。截至目前，巨久金融官网仍在正常运营。 公开资料显示，巨久金融全称安徽巨久金融信息服务有限公司，成立于2015年10月，注册资金为2000万元。数据显示，巨久金融目前待收金额为7338958.11元。 以下为逾期公告原文： 尊敬的巨久金融用户： 由于平台借款项目逾期，结合平台运营状况，现经公司高管紧急商议决定： 1、7.1号当日还项目逾期标以及6.26号-6.30号到期回款项目总金额按照20%-10%--20%--10%--20%--20%，并以20天作为还款周期。 2、7.11号还7.1号-7.10号到期回款项目总金额按照20%-10%--20%--10%--20%--20%，并以20天作为还款周期。 3、7.21号还7.11号-7.20号到期回款项目总金额按照20%-10%--20%--10%--20%--20%，并以20天作为还款周期。 4、8.1号还7.21号-7.31号到期回款项目总金额按照20%-10%--20%--10%--20%--20%，并以20天作为还款周期。 5、8.11号还8.1号-8.10号到期回款项目总金额按照20%-10%--20%--10%--20%--20%，并以20天作为还款周期。 6、平台所有还款项目本金利息照常归还投资者，但是投资使用红包给予扣除。 7、2016年12月31日前平台还清所有逾期和到期标的。 期间有任何疑问可以咨询在线客服或在工作时间拨打400-967-9918咨询，也请各位投资人随时监督，平台会竭尽所能妥善处理此事。 巨久金融 2016年6月27日 在6月21日，就有投资人在官方群中爆出巨久金融无法提现并出现逾期项目。随后，巨久金融23日发布《关于逾期利息公告》称，针对部分逾期项目，巨久金融平台将按照逾期7个工作日两倍利息垫付给投资人，在当日24点之前完成，并对借款人处以罚息。 ...
谈起催收公司，可能大部分的人脑海中浮现出的都是一些比较极端的案例，或者一些不好的想像。近期发生的“裸条”事件成为热点后，更加引起人们对互联网借贷催债行业的关注。事实上，互联金融平台自身的催债团队以及第三方的讨债公司究竟是怎么运作的？他们的盈利情况究竟如何？《每日经济新闻》记者就此展开了调查，为您揭开其神秘的面纱。 要找到一家催收公司（也就是俗称的“讨债公司”）帮忙催债，其实并不难，用搜索引擎搜索“催收”或者“催债”，总能找到一些提供此类业务的公司。 这些公司的业务方式都大同小异，你将相关资料提供给对方，对方帮你催款，催回来之后对方收取一定费用，如果没有催回来则不收费。 《每日经济新闻》记者进一步调查了解到，上述催收公司的收费标准为20%～50%不等。具体标准则视债务人、期限等因素而定，“每个单子的具体情况不一样。” 至于催收方式，多个催收公司的人士均表示，“现在法制社会，肯定都是在法律框架内进行的。”但在《每日经济新闻》记者暗访中，也有催收公司负责人坦言，催收过程中难免需要用点“手段”，如干扰债务人企业的正常经营、不让其好好过日子等，“但尽量不去触犯法律。” 接单要求：能找到债务人且有借款凭证 《每日经济新闻》记者以客户身份咨询多家催收公司了解到，业内大部分催收公司的业务模式都类似，一般要求能找到借款人或者有相关的凭证，催收公司才会帮忙去催收，催收到资金之后才会收费，如果没有催收到，则不会收费。 广州地区一家催收公司人士表示，催收会根据具体的单子来确定是否接单和收费比例，比如具体是什么债务、欠债时间、欠债人所在地，“我们主要就在广东地区（做业务），太远的话就不合适。” 在咨询过程中，记者发现，大部分催收公司都会先确认债务人所在的区域，以及有没有具体的单据和凭证。 “找不到人的话，这样的单子我们是不接的。”深圳地区一家催收公司表示。 “人能不能找到，是最重要的，还有就是要看对方有没有偿还能力，如果真的是没有偿还能力的话，你怎么催也是没有办法的。”前述广州地区催收公司人士表示，“这种单子我们就不会再接了。” 广州地区另外一家催收公司人士在接受咨询时也表示，首先就要了解需要催收的具体金额、是否有相关凭证，以及能不能找到借款人。“我们可以协助找人，但是不负责找人。”他表示，如果找不到借款人，他们也没有办法。 此外，借款凭证也非常重要，如果催收公司听说没有欠条或者其他证明凭证，很多时候会直接拒绝业务。 “要有证据能证明这是欠款，比如正式欠款合同或者欠条，或者法院的判决书。”深圳地区一家催收公司人士表示，如果没有证据证明这是欠款，我们也没有办法帮忙催收。 “我们不会干违法的事，只是吓吓人” 对催收公司来说，不同的单子催收的收费也不完全相同。 前述深圳地区催收公司人士表示，每个单子的具体情况不一样，个人借款的话要看具体情况，如果能找到人，手续也比较齐全，10万元金额的收费大概在催收回来金额的20%左右。前述广州地区的一家催收公司则报价在催回金额的30%。 在深圳地区开展业务的一家律师事务所官网给出的“全风险代理的标准是：广州、中山、深圳、东莞、惠州市内能找到债务人收费是，5万元以下是标的额的50%，5万元到10万元之间是40%，10万元以上的标的额是30%，不能直接和债务人见面的标的额的是50%；全国其他地区，加收10%；债权纠纷超过一年以上的，收费标的额50%；各类经济纠纷，投资纠纷，上当受骗，收费为标的额的50%。” 记者发现，催收公司的运营方式也基本一样，催回款之前是不收费的，回款之后才收费。 至于催收方式，多家催收公司人士表示，他们肯定是在法律框架内进行。“现在是法治社会。”前述一家广州地区催收公司人士表示，但是也会根据不同的借款人采用不同的方式来进行催款。 “我们肯定不会干违法的事，但必要时会吓吓他，骂几句肯定免不了。”《每日经济新闻》记者暗访的一个催债公司负责人称，其过程中难免需要用点“手段”，如干扰债务人企业的正常经营、不让其好好过日子等，但尽量不去触犯法律。不过，记者采访催收公司均表示，“能不能收回钱，不在于行为有多暴力，而是要有针对性的方法。” 谈起催收公司，可能大部分的人脑海中浮现出的都是一些比较极端的案例，或者一些不好的想像，但是也有催收公司已经准备在资本市场上有所动作。 去年10月，一家名为上海一诺银华投资股份有限公司的催收公司申请挂牌新三板，这家公司主要的业务是“为下游商业银行信用卡中心、小额贷款、汽车贷款等机构提供缴款提醒、逾期催告、还款督促、调查取证以及市场、用卡人群特征、风险控制及催收情况分析等服务。”不过，该公司2013年、2014年和2015年1~6月，分别亏损131.28万元、832.75万元和649.34万元。 ...
宝能集团的“罢免”议案将万科股权之争推入大决战，华润、宝能、万科管理层的一举一动都牵动着资本市场的心。市场人士预计，如果没有超预期的力量介入，万科A复牌后的股价有下行压力。 记者梳理发现，145只公募基金也被深锁其中。不过，重仓万科A的基金经理似乎并无外界预测的那般“焦虑”，按照当前指数收益法所估算的万科A价格计算，只要万科A复牌后不超过3个跌停板，大部分重仓万科A的公募基金净值甚至会出现短期上升。不过，记者采访的多位基金经理表示，当前处于暴风漩涡的万科A，不确定性太大，复牌离场的可能性极大。 145只基金深“锁”其中 Wind数据显示，截至2016年一季度，将万科A纳入前十大重仓股的公募基金数量达到145只，涉及基金公司59家。其中，超过半数的基金为跟踪沪深300和中证100的指数型基金，另外主要为各个主题的灵活配置混合型或股票型基金。持有市值排名前三位的分别为华泰柏瑞沪深300ETF、易方达深证100(159901,基金吧)ETF和东方红中国优势，持有市值均在4亿元左右，而持有市值超过1亿元的基金达到10只。除此之外，被动型基金中，嘉实沪深300(160706,基金吧)ETF、融通深证100(159901,基金吧)、华夏沪深300ETF、银华深证100、易方达沪深300ETF持有万科A的市值均较高；而主动型基金中，国泰国证房地产、易方达瑞惠、东方红睿丰、东方红新动力(310328,基金吧)、海富通精选(519011,基金吧)持有万科A的市值较高。 不过，从万科A目前的机构持股比例来看，基金持有的总比例并不高，仅有2.61%，按照万科停牌前的总市值2697亿元来算，基金全部持有总量不过70.39亿元。 业内人士预计，如果没有超预期的力量出现，万科A复牌后表现着实令人担忧。 净值估值打提前量 不过，深锁其中的公募基金经理却并没有外界所想的那般焦虑。 将万科A作为重仓股的某只主动型基金的基金经理告诉记者，当前投资者所看到的基金净值，是按照指数收益法进行估值后的净值，万科A这类因重大事项停牌股票的涨跌幅，是按照其停牌期间行业指数的涨跌来计算的。以万科A举例，其去年12月停牌前价格是24.43元，但按照深成指在这半年20%-30%的跌幅，万科A经过指数收益法估算后在基金中所反映的股价是17.7元，在价格上相当于已经提前反映了2-3个板的跌幅，这也意味着，只要万科A复牌后不超过3个跌停板，重仓万科A的基金净值相较于当前的净值都不会有太大影响。“甚至如果复牌当天能‘平着出’，或者3个交易日内出掉，基金净值还会往上走，理论上对基金净值将有1-2个点的提升效果，当然这是建立在买入成本价低于17.7元的前提下。”他说。 另一位北京重仓万科A次新基金的基金经理则称，在同行眼里，因为万科A属于“特别大”的票，近年来也没有太大的表现，所以大部分公募基金在选择万科A时是作为底仓来配置的，极少是为了赌它的并购重组，因此成本价都不会高，以他们为例，去年11月买入时成本价为14元，这样就保留了较大的空间，不会被复牌后的急跌“错杀”。 他认为，由于目前万科事件后续的未知性太大，公募基金通常没有坚守的理由，也不擅长从极短线的交易中盈利，所以万科A复牌后，理论上公募基金离场的可能性较大，局势确定以后才会再考虑买入。不过，他强调，重仓万科A的指数基金为了控制基金的跟踪误差，一般不会卖出太多、太急，只能忍受短期的煎熬；混合型基金则不受到仓位的限制。 “复牌当天最大的卖盘肯定来源于公募，但总量上并不会太大。并且，通常大家分歧较大的票，反而不会出现连续的急跌，而会出现较大的波动，只要能扛得住第一天的抛售，后面情况不一定会很悲观。”上述次新基金的基金经理称。 ...
自2015年12月14日被警方调查以来，大大集团案件至今已过去6个多月。日前，“P2P日爆”曝光了检察院关于大大集团案件的最新进展。 据图片资料显示，6月23日，上海市人民检察院第一分院发布《马申科等20人、2单位非法吸收公共存款、集资诈骗案受理公告》。公告称，“我院于6月22日受理上海市公安局经侦总队移送审查起诉的马申科、单坤等20人、2单位非法吸收公众存款、集资诈骗一案。”其中，马申科为大大集团总裁。单坤为集团首席执行官，同时也是大大集团旗下大大财富变更后法定代表人。 大大集团属于特大金融案件。4月初，据媒体报道，大大集团案件目前已追缴远超2.6亿，最快今年下半年结案。最终资金由法院按比例返还，这些都需要等待与时间，该案将在今年下半年或明年年初判结。 大大集团于2013年在上海市陆家嘴金融贸易区成立，是申彤集团旗下子集团之一，以资本运作、项目投资为主营业务。，在全国开设23家省公司，4家直辖市公司，229家市公司，374家分公司，717家支公司。 被警方介入调查期间，大大集团被曝集团四名高管被羁押，警方暂时冻结了被查实的集团账户，但其账面上仅剩1亿多资金，而实现完全兑付可能需要40亿元左右。 然而，就在这样的情况下，3月29日，大大集团竟然又开始招人。大大集团以上海申彤大大资产管理有限公司为主体，发布了一系列招聘信息。 ...
