主打“熟人借贷”的借贷宝，因为“裸条”风波，再一次被推向舆论风口。早在今年2月，借贷宝完成融资时，新京报就曾报道，使用借贷宝的借款者，由于在熟人那里借不到钱，在贴吧里寻求陌生人借款。6月份爆出的“裸条”风波，是借贷宝所宣传的“熟人借贷”演化成陌生人“高利贷”的一个爆发。 借贷宝作为平台，并不对借款人的信誉做担保，“不熟不借”的观点，也把借贷产生的风险交给了用户。借贷宝还成立了催贷公司，进行一条龙服务。 熟人借贷被质疑为传销，激进的营销手段备受争议，校园贷“裸条”事件又让其处在风口浪尖。有评论认为，加强对校园消费金融市场的监管不可再等。应强制校园网贷平台明示风险，更应明确平台责任。 “裸条风波”爆出，借贷宝称“没法查” 钱借给并没有收入来源的学生，让“校园贷”从一开始就备受争议。借贷宝涉足“校园贷”领域后，爆发的“裸条”风波，也将其推向舆论的漩涡。 今年6月，有使用借贷宝贷款的女大学生接受新京报记者采访时称，今年2月，借贷宝在其校园中进行推广，注册简单快捷，借款容易，使该款应用对在校学生产生了巨大的诱惑。 该大学生称，借款的周利息高达20%。为了继续借到钱，也为了在还债时间上得到宽限，在放款人的要求下给对方发了自己的裸照。 她表示，自己加入了一个QQ群，里面都是借贷宝平台上的借款人和用款人。“放贷的老板会把借款女孩的裸照直接群发到QQ群里。还有放款方利用借贷关系和裸照敲诈女孩上床的。” 之后爆出的消息显示，因为在借贷宝上借款，而交出裸照的女大学生并不是个案。 借贷宝曾回应新京报记者称，公司曾联系过该女大学生，但未获得回应。 6月28日，在借贷宝总部，公司副总裁翁晓奇接受新京报记者专访。翁晓奇称，这些借贷双方是在别的渠道约定好，然后再到借贷宝平台放贷，在平台上显示的都是合法的。“确实没办法查，微信这些都不在我们能够探索到的空间里面。” 至于借贷宝的内部整治措施，翁晓奇称，在事发后，借贷宝设立了大学生关爱热线。受害大学生可以举报，由借贷宝提供法律援助；同时，对19至22岁的群体，设置最高8000元的借款额度。 中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉接受新京报记者采访时认为，平台这种说法就类似于电商平台卖假货说自己没有责任。借贷宝没有完全责任，但必须承担对平台上的商品和服务出现问题的连带责任。 时代九和律师事务所合伙人陆群威表示，作为借贷双方个人信息的审核和管理平台，借贷宝应当就基于平台撮合的借贷关系的真实性和合法性承担审查职责，以第三方信息平台来推脱管理和审查职责，肯定是不合理的。 “熟人借贷”涉嫌诱导向陌生人借款 借贷宝官网信息显示，其是由九鼎控股打造的互联网金融社交金融平台。 借贷宝称，其首创熟人间单向匿名借贷模式，即借款人实名、出借人匿名。“利用熟人之间的天然关系，极大程度的减少甚至消除信息不对称，还利用熟人圈的声誉机制和信息收集便利，实现对恶意欠债者的天然约束与高效催收。”借贷宝表示。 不过，这款宣称“熟人借贷”的APP，从一开始，就不仅仅是熟人间的生意。 新京报记者发现，借贷宝APP页面打开后，会自动推送一批人，提示“加他们为好友，增加投资机会，收益率高达24%”。这些推送的人都是陌生人，并非像借贷宝所宣称的那样是“熟人”。 借贷宝APP首页上，会出现借款人信息，包括借款人姓名、所借金额、年利率、借款期限，并提示“以下借款人来自你可能认识的人”；该页面三项借款信息都来自同一个人，三次借款的金额分别是500元、50万元和83090元，年利率分别是6%、10%和9%，对应的借款期限分别是179天、23天和7天。 当记者试图借款给该借款人时，借贷宝提醒：“加他为好友后，才能借给他赚取利益收益。”这意味着，如果愿意，很容易就能把钱借给陌生人，而借贷宝则会帮助提供这些借款者的信息。 今年2月，新京报曾报道，有的用户注册了借贷宝，但却通过网帖寻找陌生人借款，先找到出借人，在借贷宝上添加好友成功后，再借款。 虽然借贷宝在借钱给陌生人方面提供了便利，但是借贷宝副总裁翁晓奇在接受媒体采访时表示，希望所有借贷宝用户能清楚地认识到，“不熟不借”。 “赚利差”功能放大违约风险？ 作为借贷平台提供方，借贷宝并不承担对借款人的信用审查，也不提供担保。 借贷宝除了把钱借给“好友”外，还提供一项“赚利差”的服务，即通过以较低的利率向好友借款，并进而以更高的利率将所借到的钱放贷给第三方，依靠这种方式赚钱。该方式被宣传成“只要拥有人脉，没有本金也可以赚到钱”。 这一模式存在的风险是，如果放贷出去的钱没有按时收回来，通过“赚利差”方式希望赚钱的人则存在连环违约风险。近日，有媒体报道，有借贷宝用户通过“赚利差”却最终债务缠身。 业内人士称，“赚利差”功能设计的激励机制，则会导致行为扭曲，把债务链拉长，从“熟人借贷”进入陌生人借贷领域；而且由于没有平台风控措施，不可避免地将逾期违约率推得更高。 不过，翁晓奇称，这个风险是隔离的，“这个链条不会太长，从目前来看两级的都很少，大部分是一级，因为每一层都会有利息。” 翁晓奇同时表示，在“赚利差”服务中，只要一个人还款，整个债务链条也就随之不存在了。并一再称，借贷宝平台上的逾期率不到1%。 对于平台是否会对“赚利差”的链条级别进行控制，翁晓奇称：“如果发现有恶化趋势的话，我们会进行控制，但目前来说是非常健康的。” 时代九和律师事务所合伙人陆群威表示，“赚利差”这个模式理论上可以，只要借贷关系真实，而且借款利率没有超过最高线。但是一般的借贷关系，一般应当约定借款用途，转借贷赚利差行为往往会违反借款用途约定。 中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉认为，作为一个自然人，在高利息的驱动下有可能无力、无暇或者放任风控的责任；依照这种模式，“赚利差”的风险就更大了。 新模式遭遇监管缺失 公开资料显示，借贷宝的运营公司人人行科技股份有限公司（简称“人人行科技”）为同创九鼎投资控股有限公司的孙公司，公司并不持有该公司的股份，只是关联方。 九鼎在1月份发布的一份声明中称，借贷宝和传统的P2P企业并不相同，不对平台上的借贷资金做担保，资金一对一流转，平台无法形成资金池是借贷宝与传统P2P企业的最大区别。 这样一个九鼎系推崇的平台，上线一年半的时间，就不断遭到质疑：熟人借贷被质疑为传销；激进的营销手段备受争议；校园贷“裸条”事件又让其成为众矢之的。 质疑的另一面，是借贷宝的注册用户不断增长，借贷宝官网信息显示，其实名注册用户超过1亿，累计撮合交易量超过300亿元。 在“裸条”事件发生后，《人民日报》评论称，校园贷平台野蛮生长，乱象愈演愈烈，与一些平台对代理总结或借款方管理不力，相关部门的监管缺失不无关系。 该评论建议，加强对校园消费金融市场的监管不可再等。应强制校园网贷平台明示风险，更应明确平台责任，加强对申请人的信息核实，将申请业务的门槛提高到合理范围内。 对于互联网金融的监管和风险管理，互联网金融协会会长李东荣在上月的陆家嘴论坛上表示，创新的本意是好的，但在创新过程当中没有把风险防范好，这种创新有可能到后来控制不了。 欧阳日辉称，校园贷这种模式本身就是有问题的，向一群没有经济收入和偿还能力的学生开发这种商业模式，存在的基础就有问题。从监管的角度来说，监管层要加大数字化监管的力度，从技术上解决互金平台上这些问题。 ■ 背景 估值破500亿，借贷宝拟“靠银行赚钱” 今年年初，借贷宝宣布完成25亿元的融资，估值超过500亿元。借贷宝称，投资人之所以看好借贷宝，源于其商业模式的创新，定位于熟人借贷。 一方面是借贷宝两次合计45亿元的融资，一方面，借贷宝熟人借贷模式备受争议，靠什么盈利一直未明确。 对于借贷宝的盈利模式，翁晓奇称，公司将和银行等传统金融机构合作，达成一个基准利率，超出部分由借贷宝和银行分成。但翁晓奇拒绝透露目前合作的银行情况。 翁晓奇称，借贷宝基于熟人借贷的情况，基于平台上他人是否愿意借钱给一个人，形成一个大数据，通过累计用户的信用数据，搭建一套信用体系，利用这套体系变现。 不过，翁晓奇表示，对于银行放贷的风险，借贷宝并不对借贷方提供信用担保，只是出现逾期后，负责追讨。 ...
阿九造型的关门通知 10多年前，一个外地人来无锡开美容美发店，如今不仅拥有十几家连锁店，还玩起了金融项目。很多无锡人只知道老板外号叫“阿九”，老板也以此为名号打造了由阿九造型、阿九金融组成的江苏阿九实业集团。但就在几天前，这十多家店一夜之间突然关闭，究竟发生了什么？ 阿九造型阿九金融关门 昨天，现代快报记者来到位于人民路上的阿九金融，只见大门紧闭，里面空无一人。与这家店相隔不远的阿九造型旗舰店，同样是铁将军把门，门上贴着“因公司培训，停业十天”通知。除了这两家店，无锡全市所有的阿九造型均闭门谢客，一时间引起诸多猜测。 事实究竟如何？记者辗转从阿九金融一位工作人员处了解到，公司已拖欠工资几个月，理财产品到期公司也没兑付。“有客户打电话给老板的哥哥，说是老板已经生病去世。” 市民曹女士说，她在阿九金融买了10万元理财产品，期限从2016年5月至11月，合同上承诺的年收益高达12%，没想到如今可能面临血本无归。 有多少人的钱款被卷入其中？据阿九金融的员工估算，阿九金融的起投金额是1万元。而购买金融产品以及阿九美容美发店的预付卡数额，加起来可能高达数千万，甚至据传有上亿。 警方目前已介入调查 记者从无锡市工商局了解到，目前他们已经接到消费者关于阿九美容美发店预付卡的投诉，但金融投资方面的投诉目前还没涉及。 据了解，无锡市美容美发行业协会推出的《无锡市美容美发行业预付卡消费争议处理办法（试行）》已经出台4个月，并推出预付式消费卡格式合同。无锡市消委会也提醒广大消费者，在选择预付式消费时一定要主动与商家签订书面约定。 通过工商局官网查询，记者得知无锡阿九金融咨询有限公司的法人代表叫梁委民，经营范围是金融信息咨询服务。工商部门相关人士称，阿九金融的营业范围不包括理财，如果涉及理财业务，须向金融部门领取相关证照后方可经营。根据谁发证谁监管的原则，应由金融部门监管。 投资者的钱会不会就此打了“水漂”？据了解，无锡警方这两天已接到多名当事人的报案，当地派出所已参与调查此案。 美容店怎么玩起金融？ 美容美发店怎么和金融搭上边？现代快报记者了解到，老板阿九于2003年成立第一家美容美发店，十多年来开了十多家连锁，随后推出阿九金融咨询服务。这个号称“金融中介服务资源专业整合平台”，以相对较高的年收益吸引投资者注资。 贾女士在阿九造型做美容美发近十年，因为办预付卡可以打折，每年都会充几千元。“相处时间长了，他们推荐理财产品的时候，就觉得可信度高。”贾女士也是阿九金融的客户，好在因为买房，她将到期的本息都取了出来。“但有不少客户既办了美发卡也买了金融产品，双重受害。” 据业内人士分析，阿九卖预付卡起家，从中尝到了甜头，数家美容机构每年的预付卡金额有数千万，于是催生阿九金融。据其官网介绍，无锡阿九金融咨询有限公司是江苏阿九实业集团旗下的专业金融中介公司，以促成民间投融资双方借贷关系的成立为主要服务项目。 ...
周三午间，*欣泰复牌恢复交易。复牌后股价瞬间封至跌停，报11.79元/股，逾43万手封单，仍然有756万元的成交额。 网贷财经在此提醒投资者，*欣泰退市已成定局，无任何悬念，目前*欣泰正在走程序，终止上市后不得重新上市。这是监管层根据创业板上市规则对*欣泰作出的最严厉处罚，不可撤销。 然而，此前私募冠军创势翔踩雷欣泰电气(300372,股吧)，欲哭无泪，给后来者留下前车之鉴。由于创世翔在豪赌*欣泰之时，后者被证监会立案调查，相关时间条件不在兴业证券(601377,股吧)先行赔付的标准之内，这次亏损或由创势翔自己买单。 创势翔大笔增持欣泰股份高达10% 今年3月1日至4月20日，创势翔通过旗下共计22个信托账户，先后购买了*欣泰859.1万股和856.47万股股份，两次触及举牌线，并最终以10%的持股比例成为欣泰电气第二大股东。根据当时披露的交易价显示，两次举牌均价分别为每股13.28元和每股14.02元，各耗资1.12亿元和1.2亿元。 对于两次举牌欣泰电气，创势翔投资表示，主要是出于对A股市场未来趋势的乐观判断以及对欣泰电气发展前景的看好，以实现投资增值为目标。同时，创势翔投资透露，不排除在未来12个月内继续增持欣泰电气股份的可能。 创势翔研究总监钟志锋曾经表示，在投资前已经做了风控测算最坏可能，即使像ST博元那样退市，每个产品净值损失最多也就0.1元左右。这个事不会对公司投资策略产生影响，都是做好风控的。 分析认为，7月12日收盘后，*欣泰股价报13.10元/股，这只是开始。最狠的是30个跌停板，市场保守预测不少于10个。测算结果显示，10个跌停板后，*欣泰的股价在5.07元/股；20个跌停后在1.77元/股；30个跌停后在0.62元/股。 涨停敢死队的血泪教训 创势翔投资成立于2009年12月，专注于证券二级市场的阳光型私募基金管理服务。 在投资圈中，70后的黄平早已是小有名气，他和他的团队被外界称为涨停板敢死队。黄平早期一直潜伏在广州当地著名的一个游资营业部当中，其资金屡屡将营业部推上交易龙虎榜。 现在创势翔广州的团队当中，投资总监黄平、研究总监钟志锋等几个人都是读书时志同道合的同学，同学少年一起在股市的惊涛骇浪中一步步成长。大学毕业之后，黄平等几个人也将炒股作为职业，逐步形成了自己的投资逻辑。 2012年5月20日，创势翔成立了旗下第一只阳光私募产品“粤财信托-创势翔1号”，2013年，该产品就以125.55%的收益率拿下了当年阳光私募排行榜上的冠军，“黑马”之称呼之欲出。 接下来，由于成功把握了军工股、国企改革以及年底蓝筹逆袭三波行情，2014年“粤财信托-创势翔1号”再度以全年300.80%的高收益卫冕私募业绩冠军，打破了私募冠军魔咒。 今年，创势翔再度博中广博股份(002103,股吧)，基金35天净值暴涨107%。公司旗下的“创证券投资基金”在短短35天的时间内，净值出现翻倍的走势。该基金在2016年2月15日的净值还是0.9930元，不过令人惊奇的是，该产品截至2016年3月21日该产品净值为2.059元，净值出现翻倍走势。 值得警觉的是，欣泰电气最大的炒作“主题”都没了，还有多少资金愿意买入？若无大资金买入，等待欣泰电气必是漫漫跌停路. ...
乱象 专项整治不断升级 上半年，广东地区的e速贷、在线贷被查处，上海的快鹿集团、中晋资产、炳恒资本、晋兴资产也相继爆发危机。业内人士表示，问题平台数的攀升，说明监管效果已得到有效释放，整顿取得了阶段性成果。随着清盘力度的不断升级，网贷行业将迎来深度洗牌。 其实，从去年12月网络借贷行业征求意见稿发布开始，P2P网贷行业就已经进入政策驱动行业调整的阶段。而4月开始的互联网金融专项整治行动进一步放大了监管效果。各地金融局、经侦、行业协会等力量介入，穿透式的监管模式伴随着信息披露、产品登记、违规惩处等规范的出台，使得自知难逃惩罚或失去发展空间的平台急于止损退市。 “上半年的问题平台主要可分为主动停业、转型等良性退出和跑路、经侦介入等恶性退出。”九斗鱼CEO郭鹏称，良性退出的问题平台主要是一些实力一般的平台，在监管政策收紧、行业竞争激烈等外部因素影响下，这类平台由于缺乏金融及风险控制方面的经验，在资产端较难获取优质资产，随着运营压力增大，选择主动停业。 郭鹏说，伴随网贷行业监管的不断完善，网贷平台良性退出比例不断增加，这是行业规范发展迹象的显现。恶性退出的问题平台主要是一些存在道德风险，违规运营的不良平台。 目前，多数互联网金融“重镇”都已完成了辖区内行业风险排查工作，专项整治即将进入风险清除的核心实施阶段，现在行业正处于监管力量大规模释放前的过渡期。 政策 监管方案密集加码 随着专项整治风暴的逐步升级，近两月多地互联网金融整治政策加速落地。 5月底，北京市金融局表示，在行业自律方面，将实施“1+3+N”网贷行业监管的“北京模式”。尤其是在资金存管方面，北京市金融局将协同北京网贷协会与商业银行进行交流，希望能帮助平台批量与银行进行资金存管。 爱钱进CEO杨帆称，“北京模式”赋予了行业协会更大的责权，可以更好地推动北京地区P2P行业内监督机制的建立，形成“外部监管+行业内监督”的双监管体系。同时，地区行业协会责任的提升，也有助于缓解监管机构面对大量P2P平台时监管力量有限的问题，更有效地发现、评估、控制北京地区网贷行业存在的风险点。 6月2日，上海市金融办副主任解冬透露，上海成立相关工作小组，希望能有序开展互联网金融企业的整治工作。 据悉，上海展开的互金平台摸底排查的内容包含平台成立时间、平台经营范围、平台员工数量、高管人员等基本情况，也包含ICP备案、平台网站等网络信息。更重要的是，还包含业务模式、平台交易量、贷款余额、平台坏账率、贷款上限、贷款方式是有抵押贷还是无抵押贷及投资人比例等。经过前期的摸底调查后，拟定针对性的排查框架和标准，最终汇总到市金融办形成最后标准下发。 “如果各家平台按照调查表格真实填写，那么摸底调查的内容将比较完备，这有助于监管部门将平台划分至不同的类别后进行‘穿透式’监管。”神仙有财CEO惠轶说。 广州则在6月底提出了平台自查、金融局检查、经侦介入的互金整治“三部曲”，并要求P2P网络借贷平台守住法律底线和政策红线，不得有以下行为：设立资金池、发放贷款、非法集资、自融自保、代替客户承诺保本保息、期限错配、期限拆分、虚假宣传、虚构标的、线下营销（信用信息采集及核实、贷后跟踪、抵质押管理等业务除外）以及通过虚构、夸大融资项目收益前景等方法误导出借人等。 惠轶表示，“先自查，再检查，有问题经侦介入”，这种“先礼后兵”的做法能够避免出现大的行业动荡，既是对合法合规行为的保护，支持服务实体经济的互联网金融企业规范经营管控风险，又能对违法违规行为予以打击，促进互联网金融规范健康发展。 重庆日前也下发《重庆市金融去杠杆防风险专项方案》，开展互金整治。方案提出，全面开展互联网金融风险专项整治工作，通过摸底排查、甄别分类、清理整顿，切实防范和化解互联网金融领域存在的风险。确保网络借贷信息中介机构“十不准”负面清单管理政策落实到位。同时，方案要求小贷公司守住“三条红线”，即不准非法集资和吸收公众存款，不准发放利率违反法律有关规定的贷款，不准采取暴力、恐吓等手段非法收贷。 “总之，北京模式赋予北京网贷协会更多的责权；上海偏向于市金融办总协调，银监局统管；广东则给到各平台自查整改机会，分布分阶段开展工作；重庆方面则将监管扩大至小贷担保等机构，并设立红线。虽然落地切入点、节奏及波及范围或有不同，但各地对互联网的专项整治都不断升级并积极推进。”合力贷CEO刘丰说。 合规 信息披露机制有望出台 未来一年内，P2P网贷行业都将处于调整阶段。“监管驱动力将加速清除行业中的道德风险和违规风险，市场环境得到有效净化，行业步入健康发展轨道，增速回归理性。”杨帆说。 当前，良性和恶性问题平台数量共同攀升，市场上却并没有规范的互联网金融企业倒闭、清算、审计、惩戒机制，导致各类问题平台以跑路等恶性模式退出的成本较低，不利于投资者保护工作开展。基于此，杨帆认为，下半年互联网金融企业退市机制的出台或规范将是中央监管层和各地监管机构重要工作之一。 金投手CEO葛林波认为，行业洗牌并不可怕，关键是提高行业准入门槛，建立有效的进入、退出体系。“‘问渠那得清如许，为有源头活水来’，只有入场与退场机制均完备，一个成熟的互金市场体系才能渐趋形成。” 除了退出机制，业内人士预计信息披露机制下半年也将浮出水面。 P2P平台作为信息中介，其本质在于打破借贷两端信息不对称，行业中很多非法集资风险点也都源于信息的虚假披露或不足披露。但由于此前行业并无规范的信息披露标准，各平台对于坏账率、平台盈利状况等敏感数据的计算方式差异较大，信息透明化披露工作推行缓慢。 对此，中国互联网金融协会成立后的第一项举措便是推出详尽且统一的信息披露标准，而此后，上海、北京等地也都在信息披露标准和强制披露手段方面有所动作。 “下半年是全行业加速合规化和透明化的过程，统一、合理、严格的信息披露准则和实施办法是平台透明发展的基础，预计相关标准的制定和出台可能在下半年有所进展。”杨帆说。 ...
没有什么比费尽心力却满足不了用户更让人失望的了。 创业历程中，最悲催的事儿是什么？那就是，团队耗费时间、废寝忘食、排除万难地做出了一款高质量的产品，但却发现，原来根本押错了用户的“痛点”，无法令用户持续使用，最终走向沉寂。 这些创业项目，就往往是掉进了“伪需求”的坑。 但首先，我们也要解释下，伪需求不是没有需求。而是或许在此刻还不是它发展的机会，也可能是它的市场没有那么大，更有可能，这种需求虽然解决了用户的一定问题，但是它却不是能够黏住用户愿意持续为其买单、无法放弃的真正“痛点”所在，也即是“强需求”。 这对创业者而言，是不折不扣的坑。没有什么比费尽心力却满足不了用户更让人失望的了。而当他们为了获取用户不断烧钱补贴市场，却难以增加用户的忠诚度，一旦失去资本支持，就只能陷入绝境。但偏偏，创业路上，这样的“坑”却又最多。当去年资本寒冬来临时，长长的创业项目死亡名单，就是这种现象的注解。 那么，到底有多少这样的“坑”，曾经或还在被我们当做风口？i黑马也数了一数我们所分析的，那些诞生于资本泡沫之中，令人有些担忧的细分领域。我们也认为，它们想要爆发，却还缺乏火候、时间以及需求的环境。而创业者们，不妨也做出自己的判断，避免落入更多的“坑”。 上门洗车/保养 伪需求指数：★★★★★ 推荐创业指数：☆ 在2014年，上门洗车开始爆发。大量创业公司一窝蜂地涌入这个看似门槛较低的领域，兴奋地准备颠覆传统洗车市场。然而，不过一年多光景，赶集易洗车、e洗车、功夫洗车等上门洗车平台相继关闭上门业务，宣布倒闭或者走上转型之路。 汽车上门保养与洗车也算异曲同工。曾估值6亿美元、拿下1800万美元B轮融资的博湃养车于今年4月份正式宣布破产倒闭，让业界都为之惋惜。 许多创业者都曾以为，从上门洗车、保养等业务切入汽车后市场，甚至可以逐渐延伸到汽车消费、汽车保险、二手车交易等业务，而这将会是一个千万级的市场。但在泡沫破裂之后，很多人才开始意识到，这个领域的一些问题所在。 上门洗车，总需要一个合适的场地，而在实际服务场景中，它很难标准化、服务很难保证质量，往往会出现污水无处排放、垃圾随处乱扔的情况，甚至需要物业等出面干涉。而另一方面，它还需要一些必要的工具和设备。传统洗车场和4S店有专业的设备服务于用户，而一旦需要上门服务，这些洗车工和技师所带的设备质量便不能保证了。而如果公司愿意为这些洗车工和技师配备高质量的工具和设备，这又将是一大笔资金投入。 同样，这绝不是用户的刚需。在洗车方面，用户大可以长期不洗，遇到雷雨天也照样可以不洗。为了培养用户“上门洗车”的习惯，只能靠低价补贴，这样的市场中，是培养不出用户的忠诚度的。 而上门保养，不仅有着同样的问题，而且，它是比洗车更为低频的一件事。即使你像对汽车市场非常熟悉，也有博湃养车的前车之鉴。 上门送药 伪需求指数：★★★★ 推荐创业指数：★ 2014年5月，国家食药监总局明确提出“互联网药品经营者应当按照药品分类管理规定的要求，凭处方销售处方药”，向业界传达了电商平台可以销售处方药的信号。彼时，O2O正大热，因此，一波上门送药公司如雨后春笋般创办起来。 但今年，医药电商已经开始走下坡路。5月18日，药给力，宣布暂停1小时送药业务。不久之后， “药快好”又发布公告，正式于6月6日停止北京地区电商送药业务。同时期起来的叮当快药虽未停止送药业务，却早在去年11月份就推出中医服务，开始转型。 “送药”固然是件好事，也是符合部分用户需要的，但也曾有医药电商从业者告诉i黑马，上门送药创业公司很难长久。其中最大的原因就在于，医疗行业具有门槛，绝不是靠互联网就能走通的。在没有药品经营资质的情况下，送药O2O只是为他人做了嫁衣，无法保证自己盈利。 同时，从政策法规层面来说，目前我国尚没有医药电商的相关政策法规出台。一直以来，许多医药电商企业存在违规网络销售处方药的打擦边球行为。今年6月初，国家食品药品监督管理总局叫停了三家网上售药试点平台，“药快好”也因此停止电商送药业务。 医药用品的用户人群也限制了医药电商的市场规模。对普通人来说，药品需求频次非常低；常常购药者，往往集中在慢性病人或者老年人群体，但医药电商使用场景与他们的真实生活距离较大。这类上门送药服务，将“配送速度”作为业务的亮点，但对于消费者而言，药品的质量和疗效反而是他们最关心的问题。但送药服务，却反而不能提供专业的药物使用咨询。据媒体报道，快方送药在北京最火爆时日订单量能达到7000单，这对于送药O2O来说已是不错的业绩。但与饿了么、美团等外卖平台相比，依旧相差甚远。 上门美业 伪需求指数：★★★ 推荐创业指数：★ 受到懒人经济影响，美业O2O领域在2015年受到了资本的热捧，一时间群雄并起，除58和大众点评开始提供上门美业服务外，也有像河狸家、嘟嘟美甲等创业公司入场。但如今来看，多数上门美业类创业公司尚未找到清晰的盈利模式。 对于大部分用户而言，上门美业仍然并非他们的刚性需求。而上门美业项目，也受到安全性、服务质量、价格等因素的严重制约。即使在一线城市，许多用户仍会因此望而却步，三四线城市更难以形成市场。 而且，在美业项目中，顾客与技师是一种强关系，一旦顾客与技师搭上线，平台为了盈利又不再继续提供补贴，那么顾客与技师又有什么理由留在平台上呢？ 对于创业公司而言，除非你拥有像雕爷一样拥有众多资源，并且有强大的营销能力，否则，要在上门美业这一领域做出事儿来，很难。 家教O2O 伪需求指数：★★★ 推荐创业指数：★★ 前不久，曾在半年内融资1.5亿的“请他教”宣布彻底放弃O2O业务，转型做儿童托管服务。创始人陈远河曾对i黑马表示，转型原因之一是用户价值难以沉淀，不是短时间就能做成的。 请他教转型并非毫无道理。早在去年9月份，家教O2O平台“老师来了”宣布B轮融资失败，项目停止运营。 种种风波背后折射着，家教O2O行业也面临众多商业逻辑问题。 抛开家教是否是刚需不谈，家教平台都要面临的问题是：教育是非标准化产品，而优秀的老师，更是稀缺资源。那么，家教平台要如何保证教师的能力、品德，以及他们在平台上服务的时间、质量？孩子的安全与教育问题一直是中国家长最看重的事情，选家教更多是依赖于熟人介绍。一旦家长与教师牵上线，他们不仅可以与这些教师建立长期合作关系，还可以为这些教师陆续介绍“业务”，此时，如何让家长与教师继续留在平台上？ 同时，如何变现也是个难题。理论上，这些家教平台的变现方式只能是向学生或者教师收费，但一旦平台向家长或教师收费，它和线下中介机构又有何不同？此时，家长只会关心哪些中介的师资力量强，而教师只会关心谁能给他带来高收入，此时的家教平台拿什么与线下中介机构竞争呢？ VR看房 伪需求指数：★★★ 推荐创业指数：★ 2016年被称作VR元年。VR技术已逐渐渗透到游戏、娱乐、房地产等行业。显然，各大房地产商对它表现得十分上心，万科、绿地、当代置业等企业都开始在众多项目中引进VR技术，打造VR样板间，并以此作为吸引消费者的一种营销方式。此外，也有一些团队开始在房产+VR领域进行创业。 诚然，VR看房有不少优点，它满足了异地看房这一需求，让购房者可以“身临其境”般看到房源，并且能随意更换与浏览不同房型与装修的房屋。但是，在现实生活情景中，当购房者体验完炫酷的VR看房技术之后，往往还要再问一句：实体样板间在哪儿呢？ 由此可见，购房者无法只根据VR看房效果就做出购房的决定，更多时候，VR看房只是企业的一种营销噱头和促销手段，它永远无法取代购房者实地看房的线下场景。 原因很简单。VR看房的最终目的是促成买房行为的发生，而对于大多数普通消费者来说，买房是一件可能会花掉自己大部分积蓄的高消费行为，他们会对此非常谨慎。 在实际买房过程中，购房者要考量的不仅仅是房子户型，还会关心房屋的地理位置与周边情况。另外，VR看房无法回避的一点是，它与房屋的实际情况并不等同，购房者看到的房屋场景会因VR眼镜的配置不同而不同，而鉴于VR技术也可以有强大的“美化”功能，购房者又如何去相信开发商呢？房屋质量和环境究竟如何，还是需要去实际触摸和感受的，而VR看房却只能是“看”。 也许随着VR技术的发展，VR看房在未来能满足消费者更多要求时能成就一种商业模式，但如今来看，似乎为时还早了一些。 当然，我们的总结也未必是说，这些需求不应该得到满足。或许，随着科技的进步与时代的发展，很多需求还会成真。但对初创公司而言，在起步的最初阶段，从一个更高频、转化率更高的行业切入，似乎是个更好的选择。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线...
目前的英国，一度陷入“脱欧与反脱欧”的漩涡中难以自拔，但这似乎并没有影响到英国作为全球FinTech中心之一的领导地位。 众多FinTech领域的创新、创业力量正在兴起，而媒体则对其中的典型投去“赞赏”的目光，并给与其“可能一夜间估值10亿美元”的评价。 其中有在列强环伺的第三方支付领域脱颖而出的移动支付创新公司；也有在饱受争议的网络借贷领域走出一条新路的“P2P”创新公司；还有在并不是人尽皆知的“数字银行、智能投顾”等领域风生水起的创新公司；更有在区块链等领先的技术领域加速布局的创新公司…… 英国FinTech全面开花的发展态势，无论从方向、模式、经营方式上，都给了国内FinTech发展诸多可借鉴之处。 本期，FinPlus FinTech投资基金带来的是两家英国老牌的股权众筹平台。 众筹这种FinTech领域偏模式创新的分支，历来没有像P2P、智能投顾及区块链那样引起市场的强烈反响。 在国内市场，一直有第五层次资本市场之称的股权众筹多次因为P2P的缘故而“躺枪”，媒体也不断分析股权众筹市场所面临的困境。 而作为众筹的发源地之一，英国却有这样两家平台做出了自己的特色，成为市场热捧的对象。 Crowdcube创造出了16分钟募集120欧元的记录，被英国央行首席经济学家Andy Haldane评为“可能是下一个谷歌”。 Seedrs植根于英国的金融环境发展出了“融后代理”模式，并把规模做到了13亿英镑这个在众筹领域令人惊叹的高度。 16分钟募集120万欧——纳入FSA监管的Crowdcube将更安全 2011年2月，全球第一家互联网非公开股权融资平台Crowdcube在英国正式诞生，自成立到现在，预计共筹得1.63亿英镑(大约2.4亿美元)。Crowdcube以传统银行、天使投资人、风投基金的挑战者的姿态出现，主要经营股权众筹和迷你债券业务，曾被经济学家杂志（The Economist）评价为世界股权资本的先驱者。BBC版本的锵锵三人行Show Me The Money在2015年五月份专门采访了其CEO Westlake，Westlake信心满满地表示Crowdcube将“彻底改变未来企业的融资模式”。 3月，英国央行首席经济学家，全球100位最具影响力人物之一，Andy Haldane对Crowdcube赞赏有加：“如果信息可以公开透明，我认为投资人和企业完全可以直接对口。” Haldane还说到，“现在看（Crowdcube）这种公司很小，但是Google十年前也很小。如果eBay可以解决二手市场的问题，那么Crowdcube就可以解决融资市场的问题。” 我们用淘宝来来理解Crowdcube的运作流程：淘宝卖商品，Crowdcube卖股权；淘宝连接卖家和消费者，Crowdcube连接了广大投资者和融资者。 项目上线 融资者向Crowdcube提出申请，确定公司价值和目标融资金额，并提供项目商业计划，未来三年财务预测。与Seedrs只针对种子公司不同，Crowdcube的融资者可以是创业启动期、初始期或是成长期公司。 根据Crowdcube的历史数据，其会在72小时内对项目的合规性进行审核，并提供尽可能详尽的修改意见。通过审核后，融资者根据自己的融资需求，设定融资额以及股权，并发布在Crowdcube。 项目选择 通过问卷测试的投资者，可根据项目经营行业、公司所处阶段等条件进行筛选投资项目。Crowdcube为了投融资双方的有效沟通，设置了问答环节，同时更可以通过社交网站进行交流。Crowdcube规定投资者出资金额最少10英镑，低门槛的投资能够充分调动“草根”的积极性。 募集资金 融资期满时，如果金额达到了目标数目，则股权融资成功，而后续的分红和股权回报并不在Crowdcube的监管范围内。这一点与Seedrs有很大的不同。Crowdcube的融资成功率约为24%，高于另一家股权众筹平台Seedres约10个百分点。达到目标融资金额后，Crowdcube向融资者收取500英镑加5%的费用，而对投资者是免费的。 关于该平台CEO，Darren Westlake四十出头，是个连续创业者，26岁开始创立第一家公司，共成功卖掉2家公司。Luke Lang, Crowdcube合伙人及CMO，德比大学市场营销专业毕业，毕业后来北京教英语一年，之后在几家小公司从市场营销经理做到营销总监，之后和Westlake一起创业做众筹平台。 两位创始人怀着为更多创业企业创造大众投资入口的想法创立了Crowdcube。具体的商业模型，则是对于每项成功的众筹收取5%的佣金。如果众筹目标未达到，这些钱将退还给投资人，创业团队也不会为此支付任何费用。 2013年2月份，英国金融服务监管局FSA正式将众筹纳入FSA的金融服务赔偿计划，这将使众筹会更加安全。 2014年，Crowdcube推出新业务——迷你债券，大众可以购买项目债券，每年定额分红，期限结束后拿回本金。Crowdcube曾创造16分钟募集120万欧元的记录，用户覆盖91个国家。 截至目前，已经有超过28万用户在Crowdcube上注册，超过400个众筹项目融资成功。其中，筹资金额最多的企业是泰恩银行(Tyne Bank)，其从超过350个投资人那里共筹得将近21万3320英镑。今年年初数字银行蒙多银行发起众筹后96秒内就筹到了100万英镑，打破了Crowdcube的众筹记录。 而且，Crowdcube允许投资商退股，去年E-Car Club(目前已被欧洲最大租车和移动业务公司Europcar收购)退股之后被ABInbev购买。 Crowdcube其他显著的成就包括：“2011年7月，为Bubble and Balm 项目从82位投资者手中募集资金75,000英镑；2011年10月，为Kammerlings项目募集资金180000英镑；2012年3月，为伦敦酿酒公司募集250000英镑；2012年6月，为Escape the City成功筹资600000英镑等。” 其实对中国而言股权众筹平台（互联网非公开股权融资平台其实质就是股权众筹平台）在本质上是主板市场、中小板市场、创业板市场、新三板市场和四板市场的自然延伸，是我国多层次资本市场的重要组成部分。 目前另外一个互联网巨头小米，也宣布在上海陆家嘴(600663,股吧)设立的股权投融资平台-上海米筹互联网金融服务股份有限公司（米筹金服）。此前，蚂蚁金服、百度、京东等，都已经入局；股权众筹的长期发展，仍被人们所广泛看好。 互联网非公开股权融资也许会跌倒五六次，但它肯定会站起来七八次。总有一天，也许它会成为服务于中国创新创业的基础设施平台。而在这个过程中，只有不忘初心的平台，方得始终。 二 Seedrs，FCA最先认可的众筹平台 已经募集13亿英镑 Seedrs是一个创业项目的融资平台。Seedrs于2012年由Jeff Lynn和 Carlos Silva成立， Seedrs在成立一年多里完成了不少创举，它是英国金融市场监管局（FCA）第一家认可的股权众筹平台，总部位于伦敦东部的科技城，研发中心位于里斯本，曾被卫报冠以“伦敦东部最热的 20 个创业公司”之一。 就面向对象而言，Seedrs的会员（包括融资者和投资者）已经扩展到欧洲范围。对投资者的分类及审核更加严格，要求必须是自我认定的高级投资者、高净值个人或公司、非公司组织或通过问卷测试的专业投资者才能。融资者也只限定种子公司，且对其有明确规定必须在英国注册。Seedrs还要求投资者单次投资额不超过自身净资产的20%，这也是风险控制的一种手段。 Seedrs不仅是帮助创业企业融资的平台，更是融后管理的中介，所以Seedrs的比较优势就在于它的代理模式。完成融资后，投资人可以选择是否由Seedrs代理股权管理。 在投资者和融资者均同意的状况下，投资者可以自行直接管理股权，即在整个融资过程中，Seedrs不会向投资者收取任何费用。一般状况下，投资者会选择代理人模式，付出现金收益的7.5%作为管理费。具体而言，是由Seedrs代替投资者进行投资管理。 管理内容包括： 代理投资人签署文件、要求创业企业提交经营状况信息、处理变更股权文件； 将创业企业公布的相关信息按及时通过个人Seedrs 账户披露给投资者； 维持双方关系，提供投资者和创业企业的沟通平台，可以让创业企业能够接受投资者的指导及建议，交流双方的创业经验； 将分红等现金收益转入投资者Seedrs 账户。 而代理模式对于投资者和融资者而言，都有益处： 对于融资者而言： 降低了沟通成本，企业不必应对众多投资者； 更方便地获得来自不同背景投资人的经营建议和意见。 对于投资者而言： 不具备相关专业知识的普通投资者，可以通过Seedrs内的专业人才来监督企业的发展； 普通投资者具有双向选择权，既可选择Seedrs进行代理，等待收益；也可选择参与企业发展，与其他投资人进行交流。 Seedrs最迷人的地方是给了普通人机会参与天使投资，既有可能获取高收益回报，但也是风险极高。由于普通投资者很难成为相关领域专家，这时 Seedrs 的推荐和机构监管就发挥了很大的作用。 在投入真金白银之前，Seedrs 会要求用户必须通过一份测试，以表明用户知晓投资所存有的风险。而更吸引英国网民的是，在Seedrs平台上投资项目后，用户将有机会获得一定比例的税款减免（英国政府在 2012 年 4 月发布了一项初创企业投资计划（SEIS），为的是“激发企业家精神，促进经济”，该计划可实施创业公司最高达 50% 的个人所得税减免，最高 28% 的资本收益税减免、资本利得税减免）。对税率较高的英国来说，这点对英国民众理财非常具有吸引力。 目前Seedrs被估值3亿英镑，明星基金经理Neil Woodford, 还有知名风投Lord Rothschild’s Augmentum Capital和Faber Ventures, 以及Seedrs自己的1000多个忠实客户，是Seedrs平台最有力的后盾。网球运动员Andy Murray也是平台的顾问之一，并时常参与天使投资。 从项目上线到现在为止，13亿英镑被投入到Seedrs 平台350个不同的交易中。Seedrs 去年一共吸引了38000名个人投资者，共募资大约6.4亿英镑。目前Seedrs较为典型的成功的案例有Tossed, HiyaCar, MyMiniFactory, Maily, Adludio等，都是比较新型的正在逐渐改变人们生活的创业型公司。 众筹式投资作为技术革新所引发热潮尚处于试验尝鲜阶段，而它未来的走向则要看监管层是否能即时完善相关的法规条例和市场能否快速培养出成熟的草根投资群体了。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
“区块链”近期成为了一个非常火爆的概念，因其去中心化、去信任化、不可篡改、分布式等特点，这项技术日渐引起人们的兴趣。不少机构和企业都在区块链领域提前布局，也有越来越多的资本投入进了区块链的应用研究中。那么，监管层对区块链技术的态度到底如何呢？ 北京市金融工作局党组书记霍学文在“第一届中国金融科技大会”上围绕区块链问题发表了观点。他指出，区块链将会成为金融科技的底层技术，它可以低成本的解决信任问题，但它的实质并非是不受监管。霍学文强调，如果现在不规范区块链技术，它又将会成为非法金融活动的一个来源。 霍学文特别提到，监管已注意到围绕区块链进行的一些不规范行为。目前有人利用区块链技术创造所谓的“数字货币”，还有的区块链货币应用平台搞期货交易，甚至搞高杠杆交易，这些都不是规范的行为。“如果在此基础上不规范的话，会造成新的非法集资或者金融不稳定的来源。” 北京市金融工作局党组书记 霍学文 以下为霍学文的演讲文字实录： 我有两个观点，一个观点是区块链将成为金融科技的底层技术；另一个观点，如果现在不规范区块链技术，它又成为非法金融活动的来源。区块链技术实质是不同的节点共同参与的分布式数据库，是一个开放式的公共账簿。从数据包行程区块，中间有一个加密的哈系值计算，这个最关键，叫数字加密技术，它把不同时间段的交易信息链接起来就形成了我们现在的区块链。它的实质不是不受监管，而是让社会共同监管，即社会共治，以代替某一个机构单发证书，不是由某一个个别机构去证明你是谁，而是社会共同的认证你是谁。 区块链技术将低成本地解决金融活动中的信任问题，信用是金融活动的根基。所有金融活动的监管，包括产品登记、信息披露、资金托管，都是解决信任问题。由于信任问题是一直难以解决的社会问题，所以，我们这个社会有很多的公信力机构。区块链技术给我们创造了一个用共信力来解决公信力问题的途径。 区块链技术广泛应用还有一个过程，这个大家都比较清楚。今天在座的三部分人，一类是监管者、教育家，第二类是传统金融机构，第三类是互联网金融企业。但是，还有一类，我们叫他类金融，现在很难定义它是谁，它是什么，但是他所从事的活动跟我们金融活动高度相关，就是刚才吴院长说的，从事金融服务活动，而不是金融活动。我们现在已经看到各个国家都在加强区块链技术的研究，在北京也成立了多个区块链技术的联盟，主要让区块链技术在金融发展的过程中从一开始就走向良性轨道。区块链的研究、开发、应用和实践，必须走在规范化轨道上，今天在座的各位领导、学术界的老师和金融界的朋友们，共同致力于把区块链技术做规范的应用，做有价值的应用，而不是用于一些违法的或者非法的金融活动。 我们现在也已经注意到有一些人用区块链技术创造各式各样的所谓"数字货币"，其实那不是一个正当的途径，这种创造的"数字货币"到底有多少公信力是值得怀疑的。还有的区块链货币应用平台搞期货交易，甚至搞高杠杆交易，这不是规范的行为，属于要限制的行为。如果在此基础上不规范的话，会造成新的非法集资或者金融不稳定的来源。 区块链技术有几个应用。一个是用于支付领域，一个原始的应用就是Ripple系统，主要解决跨行国际支付效率低、成本高的问题。它要解决银行支付的庞大体系中，效率比较低，支付成本高，收费也比较高，时间相对长。第二个就是解决征信的问题，我建议区块链技术在我们的信用领域和征信领域做越来越多的应用，要把区块链技术作为征信的一个底层技术。第三，区块链技术可以推动交易场所的进一步的做到开放、共享、不可篡改，尤其是通过区块链技术把社会上的很多交易活动纳入规范和监管。 区块链发展的一个方向是不是一定是未来数字货币，或者未来的数字货币是一个什么形态？我认为未来的数字货币一定是得到社会公认，得到国家法定，否则的话，数字货币本身也会被滥用，但是数字货币加密技术确实是为我们的金融发展开创了一个新平台，在区块链时代我们要做好传统金融服务、互联网金融创新服务和金融监管服务，尤其要防范金融风险。我今天在这儿的一个主要的目的，也是要讲一下最后一点，我们要让区块链技术在规范的轨道上运行。谢谢大家！ ...
地产巨头纷纷杀入互联网金融 意在寻找新融资渠道 “互联网+”风口正劲，房地产行业也在地价疯涨和成本不断增加带来的利润紧缩压力下寻求转型。 继恒大、绿地、万达、碧桂园等地产巨头逐一杀入互联网金融业务之后，总部位于深圳的佳兆业也于昨日发布了旗下的互联网金融平台——佳兆业金服。 证券时报记者了解到，佳兆业金服首批上线产品包括预期年化收益率15%的新手标、预期年化收益率6.80%～8.50%的佳诺赎楼与预期年化收益率8%～10%的佳选票据等。 佳兆业金服相关负责人向记者表示，“佳兆业金服专注于产业金融和社区金融，通过整合上市公司和大型企业集团上下游资产和客户资源，为用户提供安全高效的投融资服务。” 房企纷纷杀入互金圈 佳兆业金服于2015年9月在深圳前海注册成立，注册资本2亿元人民币。 据了解，佳兆业金服首批上线产品包括预期年化收益率15%的新手标、预期年化收益率6.80%～8.50%的佳诺赎楼、预期年化收益率8%～10%的佳选票据、以及针对业主推出的社区理财产品物业宝。 截至目前，平台所有到期标的均已按期全额兑付，逾期率及坏账率均为零。 事实上，房地产和互联网金融的“姻缘”由来已久。据统计，目前国内排名前50的房企中，已有近50%的企业通过各种方式进入到互联网金融领域，资金投入超过200亿元。 6月7日，碧桂园宣布旗下社区金融平台碧有信正式上线运营，标志着碧桂园也正式进入互联网金融领域。 今年3月，背靠恒大集团的恒大金服上线，首批上线产品表现不俗。 去年5月，位列世界500强的绿地集团成立了绿地金融服务信息有限公司，作为其 “大金融”战略布局的核心，并与平安陆金所、众安保险、中国东方资产管理等机构进行合作。 此外，万达集团也通过2014年年底控股第三方交易支付平台快钱成立万达金融，开始了互联网金融的布局，并且在去年接连推出两期互联网金融产品来支持其轻资产战略。 产融结合业务延伸 公开数据显示，今年国内互联网金融行业市场规模将达17.8万亿元，预计未来5年，行业年均复合增长率约为24.67%，到2020年预计将达43万亿元。和房地产行业逐年下滑的净利润相比，金融行业的平均利润增长率确实可观。 市场分析人士认为，资金密集型的房地产行业牵手互联网金融，主要意图在于寻找新的融资渠道，“事实上，在互联网平台上进行融资，哪怕不进行资本运作，仅仅靠息差也可以获取利润。进军互联网金融领域，也是房企在转型大背景下，对行业上下游业务链条模式的新探索，从而实现内部业务的合理延伸。” 产融结合已经成为单一实体经济和金融平台实现行业突破的主要出口。对于互联网金融行业来说，“财大气粗”的地产行业也无形中给进驻的互金平台增加了背书。 “金融业的本质目的是为实业服务，而互联网技术则为各行业带来深刻的变革，通过互联网的手段为场景提供金融服务将成为大势所趋。”佳兆业集团高管在会上表示。 ...
一直以来，网贷市场都以可以快速甄别有效借款人的特点吸引着人们的注意。但是近几个月来，随着裁员、机构投资消减和Lending Club（以下简称“LC”）事件的发生，有人逐渐开始怀疑这种模式是不是达到了预期的效果。 与传统银行不同，网贷平台可以通过邮件、在线广告和节目赞助等方式迅速招揽客户，提供的消费贷款最高可达30000美元左右。作为贷款审批流程的一部分，大多数平台采用自动化的方式检查借款人的信用指标和历史信用数据，尽量避免操作工资和税单审查等劳动量较密集的工作。在2016年第一季度，LC将对借款人实际收入的验证比率从49%下降至26.8%。LC认为，对每一个借款人的收入进行核实是不必要的。LC指出，在2012年，那些没有被核实收入的借款人的坏账率只有7%，比经过核实的客户更低（12%）。 从绝对值来看，LC最近发放贷款的坏账率不会超过两位数，但是与一些主流银行机构相比，网贷平台的坏账率仍然很高。从2013年到2015年第一季度，LC的坏账率从4.58%上升至6.31%，增加了38%。与此同时，消费信贷的条件却在不断放宽。不少人开始担心通过综合算法快速评估借款人的模式是否有效。虽然很多投资人一直沉浸在网贷市场容量的快速增加中，但是，网贷平台如何在一个较弱的经济群体当中进行良好的借贷运作一直备受质疑。 不只是LC，其它公司也面临着同样的问题。根据MyCRO（网贷平台数据跟踪机构）的数据，截止今年5月份，Prosper在2015年第一季度发放的本金贷款的坏账率达到4.2%。一般来说，一年或两年期限贷款的坏账率在3%到3.8%。到目前为止，Prosper仍没有就此发表相关看法。 对于网贷行业来说，现在有一个问题：很多借款人并没有通过网络借贷进行债务重组，而是不断的增加新的债务。征信局Experian表示，有46%的借款人在得到无担保的个人贷款后，背负的信用卡债务比原来多出至少10%。根据研究机构MonJa的数据，LC借款人的债务收入比率从2011年的13.8%上升至19.2%。 面对这些问题，一些投资者也在紧张。Ranger Direct Lending的合伙人Bill Kassul表示，他们在去年已经停止购买LC和Prosper的贷款。他认为，平台现在降低了部分贷款的利率，并且不再让一些投资者单独挑选贷款。这对于借款人是好的，但对于投资者可不是个好消息。 此外，目前很多在线贷款平台的收入来源于对借款人的收费，而非借款人的利息支付。一些分析师认为这很可能会产生一些问题，因为这些平台没有足够的激励措施来提高贷款质量。 本文编译自 The Wall Street Journal：http://www.wsj.com/articles/lendingclubs-newest-problem-its-borrowers-1468265212 ...
老牌的P2P平台红岭创投最近有了新动作——涉足房地产领域。 据相关媒体报道，红岭创投正在参与江苏省江阴市“红岭江南苑”楼盘项目，该楼盘原名“外滩鑫钻”，由江阴市中锐房地产开发公司开发建设，是红岭创投的一个快借标项目，该项目产生不良后，红岭创投介入后期处置。目前该楼盘已开盘销售，因地段、产品、价格等优势明显，在4月份前期预订阶段，就已无整层待售房源。 根据此前发布的内容来看，该项目应为红岭创投2014年7月上线的“江苏2号”项目。项目方申请两亿元借款，用于支付外墙装潢、部分精装修、样板房等工程款，发标年化利率为17.5%(项目方综合融资年化利率为24%)，借款期限分别为30个月(1亿元)和24个月(1亿元)。 既然项目还没到期还款，红岭创投就冠名介入处置，这种方式合理吗？作为信息中介的P2P平台，如此行事是否是“手伸得太长”？ 快借标均有抵押担保 “从披露的信息看，该项目为快借标项目，也就是企业抵押快速借款标。既然红岭创投能够介入到房产销售，说明红岭创投此前已经做好相应的抵押担保风控。”互联网金融观察人士仰海波对法治周末记者分析道。 相关资料显示，目前P2P平台的房产抵押标中抵押物持有的方式有三种，即债权转让(登记的抵押权人为P2P平台法定代表人，借款人线下向法定代表人借款办理抵押手续后，法定代表人向投资人线上转让该债权)、担保公司持有(登记的抵押权人为第三方担保公司，债务逾期后，由担保公司实现抵押权向投资人还款)、代持(登记的抵押权人为投资人委托的第三方机构，债务逾期后，第三方机构实现抵押权向投资人还款)。 那么，红岭创投对于上述快借标项目的抵押是如何设定的？ 红岭创投相关工作人员并未就该问题给出记者答复。不过，法治周末记者在红岭创投风险控制流程中的“抵押出账手续”中注意到，红岭创投要求借款企业均有足额抵押，并与平台面签相关法律文本，办理抵押、质押、担保等相关手续，合同、抵押物均审核通过后才会发布标的，同时启动贷后管理，包括资金用途监管、督促还本付息等。 根据当时“江苏2号”融资项目公布的内容，项目还款来源主要依靠销售回款。而项目预售房源共419套(323套作为本次融资抵押物)，抵押物为323套房，市场价值总计4.3亿元。 并非实现抵押权 “实际上，不管采用哪种抵押方式，投资人都是最终的债权人，也享有抵押权，只是如果未办理抵押权变更登记，实现抵押权的周期会比较漫长，需要先确权再通过诉讼强制执行。”仰海波谈道，我国物权法和担保法均未规定随债权转让的抵押权，必须重新办理抵押登记手续或办理抵押权人变更登记手续。 按照物权法及担保法的相关规定，抵押权不得与债权分离而单独转让或者作为其他债权的担保。债权转让的，担保该债权的抵押权一并转让，但法律另有规定或当事人另有约定的除外。 “但只有在债务人不履行到期债务或者发生当事人约定实现抵押权的情形时，抵押权人才可以通过折价、拍卖或变卖的方式实现抵押权。”仰海波认为，既然两亿元的债务都未到期，即使红岭创投为抵押权人，其提前介入卖房的方式就不是在实现抵押权，“当然这种处置方式也是可行的，红岭创投的介入应该是通过其贷后管理得到了借款人的同意，这一点从其对楼盘的冠名上也可以看得出。” 深圳地区一位P2P平台的负责人告诉记者，为了避免产生不良贷款损害投资人利益，红岭创投这种提前介入房产销售的方式，从风险控制的角度上看是可行的，毕竟逾期后抵押权实现周期会很长。 平台终将不垫付 虽然在征得借款人同意后，P2P平台提前介入处置其资产是“一个愿打一个愿挨”，但P2P平台毕竟是信息中介，这样做合适吗？ 去年底，银监会等多部门起草的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》)明确，借款人与出借人遵循“借贷自愿、诚实守信、责任自负、风险自担”的原则承担借贷风险，网络借贷信息中介机构不承担借贷违约风险。 “尽管办法是这样规定的，但在目前信用体系不健全且行业负面信息不断的背景下，很多P2P平台为了留存用户还是选择先行垫付。当然《办法》规定了18个月的整改期，平台的这些做法也在慢慢改变。”福建天凯律师事务所互联网金融律师吴迪告诉法治周末记者，红岭创投作为本金先行垫付模式的首创者，也在计划打破刚兑。 此前红岭创投董事长周世平就在红岭控股转型交流会上表示，为了满足监管要求，刚性兑付肯定会被打破，预计会用12至18个月来解决。 法治周末记者注意到，红岭创投担保垫付分为自担保和第三方担保两种模式，在自担保中，红岭创投成立了自己的担保公司深圳可信担保有限公司，一旦借款人出现逾期，红岭创投对投资人的本息先行垫付。 “垫付也跟红岭创投此前一直在做的房地产项目大单模式有关系，这些均有实物抵押，对于红岭创投来说，先行垫付后可以处置抵押物收回资金。但如果坏账率超过其赔付能力时，将增加平台自身的风险，所以对红岭创投来说，提前介入卖房可以增加资金流动性，减少逾期款，也减轻垫付压力。”仰海波提到。 “大单”风险犹存 至于“红岭江南苑”的处置方式，是否会复制到其他房产抵押标上，红岭创投相关工作人员告诉法治周末记者，资产处置有很多手段，具体会视情况而定。 法治周末记者注意到，自今年2月4日发布广东某房地产企业的两亿元大标后，红岭创投上发布的项目借款额没再超过亿元的，目前借款项目从几百元到几百万元不等。 “红岭创投的大单模式是其有别于其他P2P平台的一大特色，但这种模式由于资产过于集中，不利于分散风险，因此频频给红岭创投带来坏账。”吴迪指出。 早在2014年8月，周世平就自曝平台出现1亿元坏账，涉及投资人四千余人，当时在行业内引发震动，随后周世平承诺兜底；而最近又有上海某自媒体爆料红岭创投累计逾期或超25亿元，不过红岭创投随后回应25亿元并未全部逾期，对于不良企业资产保全部门已经提前介入，进行诉讼和保全工作，同时推进资产重组。 对于坏账的出现，红岭创投都及时披露并承诺兜底，因此并未影响到成交量。但在业内人士看来，大单模式的风险仍然存在。 “大单类借款标的收益率多在17%以上，再加上各种费用，借款人的融资成本基本都在20%以上。对于借款人来说，本来就是急需用钱才选择快借标，一旦资金回笼出现问题，在高额的成本面前，坏账很容易出现。”仰海波举例谈到，小额、分散才符合监管要求。 ...
