“天下第一村”华西村也开始涉足互联网金融领域。 近日，国内专注私募领域的互联网财富管理平台金斧子宣布获得数亿人民币C轮融资。在投资人名单中，出现了上市公司华西股份的身影。 资料显示，华西股份的控股股东是华西集团，持股比例为44.2%。而华西集团的实际控制人是江阴市华士镇华西新市村村民委员会，也就是被称为“天下第一村”的华西村。 事实上，华西村的金融控股集团已现雏形。据记者调查，截至目前，华西村已拿到典当、小贷牌照，参股银行、券商、合资设立基金、投资公司、融资租赁公司。 华西村的缔造者吴仁宝是个风险厌恶者，为何华西村近年来在积极布局互联网金融？是谁指挥了这场转型之战？ 1.3亿元入互联网金融 记者整理华西股份相关财报发现，华西股份去年5月份开始布局互联网金融业务。一年多，华西股份全资子公司华西投资在互联网金融领域进行了4笔投资，投资总额高达1.33亿元。 2015年5月，华西股份投资了4800万元持有上海方创12%的股权。据上海方创官网介绍，方创资本是一家新型互联网投行，为高成长的未上市企业提供股权投资、企业并购、投资顾问等相关的金融服务。 华西股份解释，此举是公司为实现金融转型战略，在互联网金融领域进行的有益尝试。 同年11月，华西全资子公司华西投资又以2000万元增资上海正气信息科技有限公司，持有该公司16.67%的股权。 上海正气信息科技有限公司旗下拥有“超级理财师”平台。据其官网透露，超级理财师是国内领先的理财产品交易平台，为产品发行方、理财顾问、第三方机构提供产品募集通道、营销工具、风控模型等。 根据华西股份2016半年报披露，今年上半年，华西投资向北京理财联盟科技有限公司投资500万元，获得该公司12.5%的股权。 最新消息显示，华西投资出资6000万元，获得深圳市金斧子网络科技有限公司6%的股权。深圳市金斧子网络科技有限公司主营业务为互联网金融业务。 金融小弯路 但是早在两年前，华西村涉足互联网金融领域，也走了不少弯路。 2014年，华西集团旗下无锡华西文化产业有限公司涉足影视众筹领域，并推出了名为“影娱宝”的平台。 此时正是互联网金融最火热的阶段。但华西村党委书记吴协恩依然谨慎地表示，“如果盲目地进入这一行，风险很大。我们的做法是先在单个行业中寻找目标，积累经验，同时寻找优秀的团队。” 在影视众筹领域，华西村选择的合作者是80后创业者王不凡。据其百度百科介绍，王不凡原名王健，是国内知名微商营销大师，曾有过4次创业的经历。 “影娱宝”平台刚刚上线时，王不凡以无锡华西文化产业有限公司、无锡华西网络科技有限公司CEO的身份出现，并宣称为6个影视项目完成了20家投资商2600万融资意向。 然而，影视项目大多没有了下文。记者发现“影娱宝”网站www.movbao.com已经无法打开。工商资料显示，2015年7月，江苏影娱宝文化产业有限公司（“影娱宝”平台运营公司）发生股权变更，无锡华西文化产业有限公司已不再是股东。 汤维清之策 从紧追热点到目标明确，华西村投资互联网金融业务的理念发生了变化。这种改变得益于华西股份董事长汤维清。 资料显示，汤维清出生在华士镇，但并非华西村人。汤维清具有丰富的金融从业经历，曾在中信基金、博时基金以及招商证券等金融机构任职。 2008年，汤维清担任招商证券副总裁，分管公司理财业务、直接投资业务及研究发展中心。2015年，汤维清被吴协恩作为金融“高端人才”引进华西。 汤维清不仅为华西村带来全新的投资理念，还制定了市场化的分配机制。汤维清要求，金融版块的员工薪酬按照市场行情独立核算，“我自己可以不讲薪酬，但是团队的薪酬必须由我来定，与行业水平匹配。” 汤维清制定的薪酬结构，与华西村坚持了多年的“二八开”利益分配模式完全不同。所谓的“二八开”是指华西集团员工奖金20%发给现金，80%提留为华西村集体股份，每年从股份中领域10%的股息。这一分配模式由华西村老书记吴仁宝创立，牢牢地吸引着村民长期留在华西工作。 但在集团业务转型的大背景下，汤维清获得了前所未有的支持。去年9月，汤维清正式履职华西股份董事长，全面掌管华西股份的金融转型工作。 汤维清走马上任后，曾向媒体表示未来公司的金融服务重点有两大块，一个是着眼于未来中国高净值人群财富管理的金融产品，一个是服务于这个产品的全方位战略平台。 10年金控梦 从2005年初涉金融业务，到2015年确立金融投资为主业，华西村的金控梦想孕育了整整十年。 2003年，吴协恩上任后就强调要打好金融的基础。吴协恩曾表示，金融这方面能拿的牌照尽量拿，不能拿的就参股。 从2005年起，华西村先后成立了融资担保公司和典当公司，2009年又成立集团财务公司，陆续投资参股5家银行、2家证券公司。 “2004年投资银行股的时候，大家还没有这种意识。银行还来推销股权，有的单位还发银行股。当时我就来者不拒拼命拿。”吴协恩在接受媒体采访时表示。 十年之后，这部分金融资产成为了华西集团的救兵，在化纤业务因产能过剩而陷入亏损时，华西集团的整体利润依然有所增加。 根据华西股份2015年年报显示，全年营业净利润8580万元，较上年度增加了52.38%，其中公司参股子公司江苏银行、华泰证券、东海证券、华西财务分红款超4397万元（税前）。 另一个可观的数字是，今年8月份华西股份将1亿股东海证券股份完全转让后，取得的税后投资收益合计4.55亿元，对2016年归母净利润预期增厚500%。 未来5年，华西股份将全面转型金融投资业务。根据计划，2017年至2018年，华西股份“投资+融资+资产管理+创业投资”金控平台搭建完成，新金融投资业务成为主要利润来源。2019年至2020年，华西股份确立金融投资主业地位，拥有符合公司战略协同的金融牌照，实现公司业绩在2015年末基础上翻两番的战略目标。 ...
卖场促销手段历来都是五花八门，可最近有家大型卖场促销又玩出新花样—推出高息理财产品。凡是促销当日进店的顾客都可凭借会员卡购买到一种高息理财产品，预期年化收益率达到10%左右，远高于目前银行发售的一些理财产品收益，自然引起了不少顾客的关注。 这家卖场促销员介绍，现在很多中老年都喜欢购买理财产品，尤其是一些收益高的理财产品更受青睐。为此，他们卖场在促销手段中加入这一措施，让喜欢投资的顾客，既可以选购卖场低价商品，还可以投资理财，充分享受一站式购物、理财服务。虽然活动开展时间并不长，但却吸引了不少顾客的目光，预约登记人数大幅增加。 记者在促销宣传单上看到，如果客户邀请1名好友进行投资注册，可以得到10元的现金抵用券；如果好友投资达到1万元，引荐人可以得到1000元的奖励，但是宣传单上对这款高收益理财产品的投资方向、风险等级没有一句说明。 理财专业人士认为，卖场促销商品，卖理财充当“诱饵”，很少见。但只要理财产品合法合规、安全性高、投资风险在可控范围之内，也无可厚非，但是千万不能用高风险的高息理财产品“诱骗”中老年顾客。一般来讲，高收益的理财产品，市场风险肯定会高，卖场应该把风险等级告诉给顾客。否则，一旦出现投资亏损，卖场不但要担责，还会殃及实体卖场信誉度，商品销售也定会受到影响。对于顾客来讲，不要只看中理财产品的高收益，也不要一味相信卖场的实力有多大，说不定他们卖的理财产品就是P2P网贷理财（P2P网贷以及某些其它理财产品是禁止线下推广的）。而要问清楚高息理财产品类型、投资方向和风险等级，然后再决定是否适合自己购买。 ...
银行理财市场上收益率“跌跌不休”的现象“传染”至集合信托市场。来自用益信托的最新统计显示，8月29日至9月4日这一周，尽管发行与成立市场的规模迅速升温，但集合信托产品的平均收益率却只有5.99%，跌破了6%的关口。 信托业内人士表示，整体来看，集合信托产品的预期收益率水平目前仍处于相对稳定的状态，信托产品收益率继续下行的空间不大；未来其走势的变化，需要结合市场流动性变化的情况进行判断。 信托收益率持续下行 用益信托的统计数据显示，上周成立的信托产品5.99%的收益率水平，环比下跌了0.2个百分点。具体来看，上周各个期限集合信托产品的收益率均呈跳水势态。其中1年及以下期限产品的平均年化收益率仅5.7%，环比下跌0.16个百分点；1.5年至2年期产品的平均年化收益率为6.33%，环比下跌0.66个百分点；2年期以上的产品的平均年化收益率为6.49%，环比下跌了0.06个百分点。 对此，某中部地区信托公司人士向记者表示，虽然某一周的统计数据具有一定的随机性，但从整体来看，这一现象可谓反映了集合信托收益率不断下行的趋势。 事实上，今年以来，集合信托产品的预期收益率一直呈现出下行态势。在今年年初跌破了8%这一关口之后，用益金融信托研究院近日发布的数据显示，7月集合信托产品的平均收益率为6.59%，是自2009年7月以来首次跌入“6时代”。 而来自中国信托业协会的统计也显示，今年第二季度已清算的信托项目的年化综合实际收益率为6.35%，而今年一季度末这一指标的数据为8.18%，去年年末则为13.96%。 收益率“平衡点”或现 在多位业内人士眼中，信托产品收益率的下行和市场上较为充裕的流动性相关。今年以来，市场资金面一直延续相对宽松的局面，流动性也因此保持了较为充裕的状态。在此背景下，类似银行理财产品、集合信托产品等固收类产品的收益率也持续呈现下行趋势。 另一方面，相较以往而言，信托资金的投资方向已经出现较大的变化。信托业协会的统计显示，今年第二季度，从信托资产的投向来看，工商企业仍稳居信托投向的榜首，金融机构尾随其后，然后依次是证券投资、基础产业和房地产等领域。此前收益率较高的房地产信托和政信类信托产品的规模占比日渐减少，使得集合信托产品的预期收益率水平也不断走低。 业内人士认为，当前短期限产品的收益率相对长期产品仍缺乏一定吸引力。但另一方面，伴随着产品期限延长，产品流动性的减弱，收益率也并未随之回升，反而出现了连续数周的大幅下滑。陈思诗指出，这与目前经济下行的大环境息息相关，伴随着资产荒的持续，固收类产品收益率的下滑是当前金融界普遍面临的现象，投资者需要适应未来固定收益类产品持续低收益的情况。 不过，也有信托业内人士指出，目前大部分集合信托产品的收益水平仍在6%以上，而且这一水平也获得了市场的认可。“如果信托收益率继续大幅下行，那么在发行过程中必然遇到困难，因为毕竟市场上还有互联网金融产品和其他的一些私募产品等可以取代它。”某信托公司研究部人士向记者表示，当前信托的机构投资者占比日渐增多，基于对市场的了解程度更深，因此，对于收益率水平下行的现象都有预期。但他同时认为，当前市场上的投资者与信托公司的交易对手似乎已经找到了收益率的“平衡点”，虽说反弹基本不可能，但信托产品的收益率下行空间已不大。 ...
或许你是初窥投资门径的菜鸟，或许你是在市场沉浮多年的资深投资者。但你都应该看看关于投资的50个真相： 1、“在别人恐惧时贪婪”，这句话总是说来容易做来难。 2、一家伟大的公司和一次伟大的投资之间有着巨大的鸿沟。 3、市场每年都会经历一个大调整，每十年都会经历一次超级大调整，你得习惯这个。 4、在金融领域，对权威人士几乎没有什么问责，那些一直在犯错的人仍然能有很多拥趸。 5、正如埃里克•法尔肯施泰因所说：“在专业网球比赛中，80%的球都能过网，而在业余比赛中，80%都过不了。这个道理在摔跤、象棋和投资里也一样。” 6、统计学上看，成千上万的理财经理中，总有一些人纯粹是靠运气好成功的。具体是哪些人？我也不知道，但我猜他们中的有些很有名。 7、一些被我们称为“传奇”的投资者，他们职业生涯的回报很少能好于一支指数基金。在华尔街，财富多并不意味着回报高。 8、在萧条、选举和美联储政策会议中，人们总是显出一份非常肯定的样子，虽然他们什么都不懂。 9、你投资的时候越觉得舒服，你就可能死的越惨。 10、告诉你一个节省时间的窍门：如果你投资低价股票（penny stock）或者有杠杆的ETF，你还不如直接用火把钱点着。 11、没有任何一个人能知道短期内市场会怎么变。 12、分析师只和那些愿意听他讲的人谈论一些错误的事情，总是避开那些比他高明的人。 13、你不会了解大银行的资产负债表，那些管理银行的人其实也不了解。 14、在未来50年会有七到十次衰退，当它们来的时候没什么好慌的。 15、30年前，电视上每天有1个小时的市场报道。如今增加到了18个小时。但增加的不是更多的新闻，而是一堆胡言乱语。 16、巴菲特最好的回报都是出现在市场竞争较小的时候。很怀疑是否有人能超越他50年来的记录。 17、学校教的大多数投资理论都是胡说八道，教授里有钱的极少。 18、一个人在电视上出现的越频繁，他的预言实现的可能性就越小（加州大学伯克利分校的心理学家Phil Tet lock曾经做过统计）。 19、同样的，不要相信每周上CNBC超过两次的人说的话。 20、市场不会在乎你为股市投了多少钱，也不会在乎你认为多少价位合适。 21、大多数市场消息不仅对你毫无用处，而且对你有害。 22、专业投资者的信息比你优质，电脑比你更快。你在短线操作中永远无法战胜他们。你千万别尝试。 23、基金经理有再多经验对你来说也意味不了什么，你还是有可能终你一生都跑不赢大盘。 24、对投资者来说，交易费用的下降是最糟糕的事情之一，因为这可能引发更频繁的交易。高交易费用可能会让人们三思而后行。 25、专业投资是一个非常难成功的职业，但它的门槛很低也不需要资质。这也造就了一批“专家”，他们完全没弄明白自己在干些什么。人们常常忘了这一点，因为其他领域并不这样。 26、所有的IPO都会让你受伤，因为那些比你拥有更多信息的人都希望尽快脱手。好好想想吧。 27、如果有人和你提到图表、移动平均线、头肩顶、阻力位，赶紧躲开。 28、根据Google，“双底衰退”一词在2010、2011年共被提到1080万次。但这从来没有发生。而2006、2007年基本上没有人提到“金融崩溃”，但它真的来了。 29、20年期美国国债的真实利率是负值，但人们仍然花大把的钱去买。恐惧远比数学要强大的多。 30、虽然《客户的游艇在哪里》（Where are the Customers' Yachts）一书于1940年就出版了，但大多数人还是没搞清楚，理财顾问并不会对你掏心掏肺。 31、低成本的指数型基金是有史以来最有用的金融发明之一，虽然枯燥但真的很美妙。 32、世界上最优秀的投资者首先是一个好的心理学家，其次才是金融专家。 33、市场上每天的绝大多数变动都充满了随机性，试图解释短期的变动就像是解释乐透彩票。 34、对大多数人来说，寻找存钱的渠道远比寻找投资渠道要重要得多。 35、如果你一边欠着信用卡账单，一边想着要投资点什么，赶紧打住。你永远跑不赢每年30%的账单利息。 36、大额的股份回购只是为了抵消发给管理层的奖金。但经理们却鼓吹回购是为了“将钱返还给股东”。 37、一家知名公司可能会无力偿还贷款并通过欺诈隐藏会计信息，这种可能性是很高的。 38、20年后的标普500指数将和今天的完全不同，很多公司会被后起之秀代替。 39、12年前通用汽车全球最大的公司，而苹果还在受尽嘲讽。在未来的十年，同样的故事还会上演，只是没人知道主角是谁。 40、如果大家都专注于改善自己的财务状况而不是着迷于国会、美联储或者总统先生，世界将会变得更美好。 41、对很多人来说，房子是一种由巨额债务伪装成的，看似安全的资产。 42、牙膏、食品、螺帽之类最无聊的公司往往是最好的长期投资对象。 43、总统对经济的影响远比很多人想象的小。 44、无论你觉得自己退休后到底需要多少养老金，将它翻个倍，你会更接近现实。 45、下一次衰退永远不会和上一次一样。 46、记住巴菲特曾这样描述进步：“首先创新者来了，随后模仿者来了，最后傻子也来了。” 47、记住马克吐温曾这样描述真理：“真理还在穿鞋的时候，谎言已经走遍了半个世界。” 48、记住惠特曼曾这样描述信息：“真正的变量从来不会超过三到四个，其他的都是噪音。” 49、并购的规模越大，失败的概率就越大。CEO们喜欢花冤枉钱来打造商业帝国。 50、亏钱的投资远多于赚钱的投资。 靠谱众投 kp899.com：你放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
9月5日深圳互联网金融商会（下称商会）的一纸公函引发舆论热议，9月7日回应：流传的建议深圳市场监管局暂缓《信息申报通报书》的公函系意外流出，而这只是正常沟通的公函，并非对抗监管。针对部分企业联合声明被代表，商会表示尊重企业自由表达。 商会替企业“出头” 风波最早要从深圳市市场监督管理局（下称深圳市监局）的一份通知说起。 8月16日，深圳市监局下发了一份《深圳市市场监督管理局信息申报通知书》，拟对类金融机构基本信息及业务情况进行摸底，相关企业被要求于一周内填写并上交相关材料。 紧接着8月24日，银监会等四部委发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，明确网贷机构监督主体是国务院银行业监督管理机构及其派出机构和各地方金融监管部门。 商会秘书长张国栋告诉蓝鲸互联网金融，网贷监管办法出台第二天，8月25日，商会就组织会员企业进行研讨，企业对关于信息披露过严，标的限额等问题表达了意见。张国栋称商会有会员80余家，参与当天研讨会的有近40家。 随后在9月5日，商会发布了《关于网贷机构信息披露的紧急报告》（下称《报告》），称在8月25日的研讨会上，会员们集中关注的是深圳市市场监督管理局下发的《信息申报通知书》要求企业披露的十五个问题，且在一周内填报，对此，企业都非常焦虑和不知所措。 《报告》称，深圳市市场监督管理局要求网贷机构披露的十五个问题，均可能涉及刑事犯罪。如“自融或变相自融、设立资金池、保本付息”就涉嫌非法吸收公众存款罪；而这些都是公安的管辖范围。客观上，作为新兴行业都在所难免的存在一些问题，《暂行办法》给了网贷企业12个月的整改期，现在让问题企业“自首”为时过早，会引起恐慌，深圳市市场监督管理局拿到这些犯罪线索会陷入两难境地，不移交公安，涉嫌渎职；移交公安，则背弃了《通知书》中“仅用于分析掌握情况”的对网贷企业的承诺。 商会认为，《暂行办法》规定了中国互联网金融协会进行行业自律的地位，该会颁发了《互联网金融信息披露标准——P2P网贷（征求意见稿）》，明确了网贷企业的信息披露标准，深圳作为改革开放的前沿和金融试点城市，应该给新兴企业更多的鼓励和包容，其披露的标准不应该高于全国性标准，否则会造成这些轻资产的网贷企业“大逃亡”，给深圳经济发展造成负面影响。 据此商会建议深圳市市场监督管理局能否以网贷企业主管部门变更为由，暂缓《信息申报通知书》的执行。 张国栋表示，商会这个举动并非对抗监管，而是代表企业主动与监管部门之间的沟通，反应情况。商会也在积极引导会员企业进行合规工作。目前，深圳市监局表示已收到函件会关注，但并未表态。 企业称“被代表”并不知情 如张国栋所说没有问题，那商会替企业出头确在情理之中。 但是事情急转直下，9月6日，有部分企业发表《联合声明》，称商会的《报告》并不代表所有会员单位的观点与立场，对深圳市互联网金融商会的此行为不知情、不认可，并表示坚决反对。并已按《信息申报通知书》要求，及时申报相关企业信息”。包括人人聚财、红岭创投等几家深圳平台均在《联合声明》上署名。 9月6日，深圳互联网金融协会也发布声明，表示和商会没有任何关系。 张国栋认为，企业发布《联合声明》是企业的自主行为，完全尊重。在8月25日的商会座谈会上确实有企业并未出席。商会认为，这一《报告》只是与深圳市监局之间的内部交流公函，并不需要会员选举表决通过。 对于部分互联网金融企业而言，站在监管暴风口，很忌讳有任何反对监管的声音或行为出现，如果自身清白，并不怕任何信披工作。 据了解，深圳市相关主管部门已就此事和商会与深圳互联网金融协会沟通，不再进行炒作。 业内人士认为，各类互联网金融民间协会组织应该起到与政府沟通的桥梁作用，消除企业和政府之间的信息不对称性。公函事件上，另一方面也反应出深圳互联网金融商会在积极为企业争取利益，算是协会和企业间的良性互动。但更多互联网金融民间协会乱象在于，协会把大量精力放在多发展会员多收会费，互联网金融企业则希望依靠协会作为信用背书。 公开资料显示，深圳市互联网金融商会由深圳市从事互联网金融领域有关业务的单位自愿参加的行业性、地方性、非营利性组织。2015年7月，由包括深圳市迪蒙网络科技有限公司、深圳市中天财富投资管理有限公司等在内的14家公司发起成立。 ...
您愿意把钱交给哪家私募打理？到底谁是私募基金行业最受信赖的机构？这次，终于有了一个详细名单呈现给投资者。 2016年6月份上旬的私募互投项目活动，这种主观排名方式相比于业绩等客观排名，信息量更大，也更具参考价值。据记者了解，参与投票的私募机构只需回答一个问题：假设你是一名投资者，请选出3家您认可的私募机构。而参加投票的50家阳光私募机构，是格上理财从有基金运行的4000多家阳光私募机构中，通过管理规模、业绩表现、风险收益比等标准综合筛选出来的。 王亚伟无缘可信赖私募TOP5 在私募大佬互投榜单前20名榜单中，淡水泉投资得票率最高，成为当下最受信赖的私募机构；展博投资、和聚投资、中欧瑞博投资、重阳投资成功跻身TOP5。 而创造了中国公募基金界神话的原“公募一哥”王亚伟，其执掌的千合资本这次无缘五大最受信赖私募机构名单。 据统计,私募大佬互投榜单前20名私募机构管理规模均在10亿元以上,20家私募机构均成立于2014年及以前，平均成立时长达6.65年;其核心人物平均从业年限为19年，能够在大起大落的中国股市中穿越牛熊周期。 在收益方面,互投榜单前20家的私募机构的短期、长期平均业绩均优于行业平均水平，且时间越长，超越行业平均水平越多。其中,20家私募机构旗下产品近三年平均收益率为82.83%,远高于行业平均收益率70.58%。 在最大回撤方面，这20家私募机构代表产品成立以来的最大回撤普遍低于同期沪深300指数的跌幅。淡水泉成长1期自2007年9月6日成立以来最大回撤为42.02%，而同期沪深300指数最大回撤为72.30%；展博1期、和聚1期、中欧瑞博成长1期、重阳1期自成立以来最大回撤分别为30.80%、40.95%、30.97%、26.27%，对应的不同期限沪深300指数最大回撤分别为46.70%、46.70%、67.94%、46.70%。千合资本旗下的千合紫荆1号，自2015年4月20日成立以来的最大回撤为39.04%，而同期沪深300指数最大回撤为46.70%。 王亚伟接连“踩雷”亏逾7亿元 据记者了解，王亚伟进入私募行业后，发展得并不顺利，尤其是今年，押宝重组接连“踩雷”，并出现数亿元的账面亏损。这或许是同行们对王亚伟渐失信心的根本原因。 6月4日，一汽轿车发布公告称，一汽股份原计划5年内解决其与子公司一汽轿车、一汽夏利同业竞争的承诺无法履行，将再延期3年。受此消息影响，一汽轿车和一汽夏利的股票当天跌停。据两家上市公司的一季报显示，王亚伟旗下的昀沣证券投资集合资金信托计划、昀沣3号证券投资集合资金信托计划、千纸鹤1号资产管理计划与昀沣2号证券投资信托合计持有一汽夏利7445.16万股，占一汽夏利流通股比例达4.67%;昀沣证券投资集合资金信托计划和昀沣3号证券投资集合资金信托计划合计持有一汽轿车4315.57万股，占一汽轿车流通股的比例达2.68%。假设王亚伟在3月31日买入2只股票，并一直没有卖出，按照6月24日一汽轿车最低价10.26元、一汽夏利的收盘价为5.01元计算，千合资本所持股份在一汽重组事件上的浮亏达2.78亿元。 上市公司半年报显示,王亚伟管理的2个账户在二季度大幅减持一汽轿车股份，并退出公司前十大股东名单;昀沣证券投资、昀沣3号、千纸鹤1号二季度持有一汽夏利数量分别下降到1052.93万股、1568.98万股、1272万股，原来持股较少的昀沣2号则直接退出前十大流通股东。相比一季度，王亚伟减持一汽夏利超过3000万股，将近一半。 除了“一汽失诺”事件外，王亚伟在新三板的押宝上也接连失利。资料显示，王亚伟在一年前携4.99亿元以18元的定增价进场，持有中科招商1.54%的股份，目前在该股身上已亏损超过4.5亿元。 在这三只个股上，王亚伟共计亏损额达7.28亿元，名副其实的“被割韭菜”。 统计显示，王亚伟管理的有业绩数据的9只私募产品中，截至2016年8月15日（净值最新披露日），年内业绩八亏一赚，除昀沣4号年内斩获13.94%的正回报外，其余8只千合紫荆系列产品年内平均回报率为-7.42%，虽略赢同期沪深300指数-9.05%的收益率，但在同类私募基金中排名后1/3。 “我认为，投资就是要不断建立一些理论框架，并在情况发生改变后有勇气不断打破它而重建。”王亚伟近日表示，“投资风险可以用一条高斯曲线来表达，大部分风险都在某一个区域里面，我们努力去规避最主要的这样一些风险，但是一次极小概率意外的出现，就可以颠覆一切，将辛辛苦苦建立的模型打破，很多财富从而化为乌有。” 多么痛的领悟！ ...
传了许久的网贷新规终于落地了。8月24日，银监会、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室四部委联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称“新规”）。一时间，各方都对新规做出了种种解读。从借款上限、信息披露、资金存管等条文来看，监管层对P2P的管理核心还是放在安全二字之上，逐步变得安全、正规、合法将成为P2P平台的唯一出路。在过去，一提到P2P平台的安全，公众往往首先想到的是“借款方到期能否还款？平台会不会跑路？”等问题，却较少考虑到平台的系统安全，如网络身份认证、数据存储、信息技术风险等。实际上，不仅是公众，P2P运营者也可能忽视这些问题。而此次新规对P2P平台的系统安全作出了比以往更为详细也更为严格的规范。那么，为了落实新规要求，P2P平台应在哪些方面有所加强，补上哪些系统安全课呢？ 身份认证与数字签名 本次新规第十一条、二十二条分别规定：参与网络借贷的出借人与借款人应当为网络借贷信息中介机构核实的实名注册用户。各方参与网络借贷信息中介机构业务活动，需要对出借人与借款人的基本信息和交易信息等使用电子签名、电子认证时，应当遵守法律法规的规定，保障数据的真实性、完整性及电子签名、电子认证的法律效力。 这两条可以简单概括为，使用数字证书验证借贷各方的身份，并使用电子签名保障电子合同等交易文档、数据符合《电子签名法》，具备法律效力。现在，比较正规的P2P平台都已经或计划建设身份认证与数字签名系统，也就是通过搭建RA（数字证书注册审批系统）来获得CA（数字证书认证中心）的数字证书颁发权，为平台的用户颁发数字证书，同时再将数字证书与电子印章软件相结合，实现电子合同的数字签名。目前，数字身份认证和数字签名在P2P行业已经获得了一定的普及，但在新规之下，P2P平台在此方面仍有需要加强的地方，主要表现在： 此次新规明确表示网络借贷金额应当以小额为主，并划定了借款余额上限。所以在未来，P2P的业务将更多的偏向普惠金融、消费金融，也就意味着要面向数量更多也更为大众的借款人，承担更多身份核实、资信评估的任务。所以单一的数字认证方式已难以满足需求，有必要借助多因素认证、统一身份认证平台等强认证模式来确保用户身份的真实性。 信息系统风控与认证 新规在第十八、三十一条对P2P信息系统的风险管理作出了详细要求，可以归纳为：P2P平台应当按照国家网络安全相关规定和国家信息安全等级保护制度的要求，开展信息系统定级备案和等级测试，具有完善的防火墙、入侵检测、数据加密以及灾难恢复等网络安全设施和管理制度，每两年至少开展一次全面的安全评估，接受国家或行业主管部门的信息安全检查与审计，并且应当聘请有资质的信息安全测评认证机构定期对信息安全实施测评认证，并由第三方机构对信息系统稳健情况进行评估。 对此，第三方认证机构CFCA中国金融认证中心下属信息安全实验室负责人表示，此次新规对P2P的信息系统风控提出了较高的要求，P2P平台需要为此做出大量工作。例如，国家信息安全等级保护基本安全要求分为技术要求和管理要求两大类，涵盖了物理（机房）、网络、主机、应用、数据安全、安全管理制度、安全管理机构、人员、系统建设、系统运维十个方面的内容。对于信息系统安全基础比较薄弱的P2P平台来说，达到要求并通过测评并不容易。 图注：等级保护测评工作内容 该负责人还表示，为了更高效的落实监管要求，P2P平台可以先对自身的信息安全状况摸底，找到问题，再逐一解决。为此，P2P可以开展信息安全风险评估、渗透测试等工作。信息安全风险评估是构建信息安全保障体系的重要手段，第三方机构遵循相关技术规范，通过分析P2P的信息系统，评估其面临的安全威胁及应对安全风险的能力，帮助P2P采取或完善安全保障措施，有效控制安全风险。渗透测试则是完全模拟黑客可能使用的攻击技术和漏洞发现技术，对P2P信息系统的安全作深入的探测，发现系统最脆弱的环节。渗透测试能够直观的让管理人员认清系统所面临的问题，改善系统安全状况。 数据的合法使用及安全存管 在新规的第九、十八、二十一、二十三、二十七条的要求可归纳如下：P2P平台要履行反洗钱和反恐怖融资义务，记录并妥善保存、备份网络借贷业务活动数据和资料，如借贷双方上网日志信息、信息交互内容等，其中借贷合同到期后应当至少保存5年。同时确保出借人与借款人信息采集、处理及使用的合法性和安全性。 为了履行反洗钱义务，P2P需要加强可疑的客户身份、交易记录的识别能力，应当加强与拥有金融信用信息大数据的第三方机构的合作。通过具有行政机关授权的通道验证用户提交资料的真实性，通过第三方机构依法查询和使用各类征信数据，对用户画像进行准确评估，通过公共权力机关发布的失信、诈骗、涉嫌诈骗等数据规避高风险用户。在数据存管方面，考虑到部分P2P平台的存活年限较短及数据灾备体系的极不完善，P2P可委托类似“安心签”这样的专业在线合同平台将合同存储5年或以上，合同以外的交易记录则可由证据存管系统代为存储。 对于新规中强调的合法、安全使用“出借人与借款人信息”，CFCA数据业务负责人认为，这里合法的有两个层面：第一是信息合法，指获取途径合法，只有使用正规渠道授权的数据才能确保信息的正确、有效；第二，只有经过出借人、借款人明确授权的个人数据，拿来用作认证、存储、分析才是合法使用。“安全性”则指通过有效安全防护措施保护“出借人与借款人”的个人信息不被窃取。 小结 在过去，P2P平台更多的关注用户量的增长而忽视了安全，这也导致行业在经历“野蛮”增长后暴露出大量问题，进而促使监管层出台越来越严格的管理办法。此次新规提出了大量与系统安全相关的新规范，而多数P2P除了在身份认证和数字签名方面做了一些工作外，其他方面几乎还是空白，要补的课还很多，全面落实规范的难度较大。但好在新规给出了12个月的整改时间，对于致力于在业内长期发展的平台来说，可以充分利用这一年的时间来落实规范。希望P2P平台能以系统安全为基础，逐步降低行业的金融风险，更好的服务于广大投资者，回归普惠金融的本质。 ...
在资产荒蔓延和杠杆工具缺乏的双重因素作用下，分级基金成为不少资金眼中的“香饽饽”。 9月7日，中海基金发布《中海惠祥分级债券型证券投资基金申购赎回结果的公告》。公告显示，仅短短几个交易日，中海惠祥分级债券基金A份额获得有效申购达63.62亿元，B份额获得约31.54亿元资金的申购申请，合计吸引资金近百亿元。 在此前的两个月中，分级基金也表现出了较强的吸金效应。以分级基金龙楼招商中证证券公司（券商A、券商B）来看，其最新的总份额较6月底增长了94亿份。 多位机构人士表示，尽管分级基金前途未卜，但在资产荒的当下，具有稀缺性的产品还是容易吸引资金的关注。 分级债基引百亿资金围猎 近期国内债券市场遭遇持续回调，关于债券市场的担忧也越来越盛。但资产荒的蔓延还是促使大量资金选择涌向约定收益相对较高的资产。 日前吸引了百亿资金入驻的中海惠祥分级债券基金，成立于2014年8月29日，据其招募说明书显示，该基金对B份额设置保本机制，每两年为一个保本周期，到今年8月30日正好结束一个周期，进入过渡期。 据其9月7日发布的公告显示，在过渡申购期间，该基金受到了投资人的踊跃申购。该基金在8月31日至9月2日开放了对惠祥B份额的申购，截至9月1日，惠祥B当日的基金资产净值与当日的申购申请金额之和达到31.54亿元，而中海惠祥在之前的运作周期中规定申购上限为30亿元，只能对当日申购申请进行比例确认，最终确认惠祥B的申购总份额为27.71亿份。 在惠祥B被一抢而空后，资金又开始将目光转向惠祥A份额。根据《基金合同》的规定，惠祥A约定的年化收益率为3.6%，9月3日至5日三天内，惠祥A的有效申购申请总额达到63.62亿元，并全部获得成交确认。 深圳平安银行某支行的理财经理夏云飞（化名）告诉记者，“现在银行一年期定期存款基准利率为1.5%，而银行理财产品平均预期收益率也不断走低，早就已经进入‘3时代’，所以3.6%的年化已经很不错。而且现在有大量的资金找不到好的投资标的，像中海惠祥这种集合了保本、杠杆、分级等多个概念的基金，受到资金的追捧是正常的。” 资金逐鹿多类基金求稳为上 事实上，分级基金由于受监管限制成为“稀有品种”后，便引起了市场部分资金的关注。尤其是具有一定避险功能的分级A份额，更成为资金的“新宠”。 以招商中证证券公司分级基金为例，其最新的A、B份额合计达到209.66亿份，较6月底增加了94亿份。整体来看，虽现分级基金目前的总规模相较去年最高时缩水了约六成，但近半年增长十分明显。在7、8月两个月中，分级基金也不断吸引资金流入。 据Wind数据统计显示，截至9月7日，市场上分级基金的总份额相较6月底的总份额增长了20%左右。深圳一位基金经理钟诚（化名）告诉记者，“这其中很多都是机构资金，从二季报也能看出，分级基金规模的上涨基本都是机构撑起来的。” 据2016年基金半年报显示，分级A类份额的持有人中，机构持有人平均占比高达68.03%。其中，有77只基金机构持仓占比超过80%，44只基金超过了90%。机构来源涵盖保险、私募、基金专户、资管计划等各种类型。 不过，并非所有分级基金都能受到基金青睐。目前而言，资金更多涌向规模排名居于前列的分级基金，一些规模较低的基金，由于规模不断缩水而面临流动性困境。 而除了分级基金以外，QDII和债券基金也是当前资金热衷的投资方向。数据显示，今年上半年，QDII基金的机构持有份额净增199亿份，增幅达到146.01%；债券基金的机构持仓占比也从去年末的74.41%提升到今年中的75.34%。 尤其在今年8月12日，十年期国债买价收益率报2.66%，创下2006年3月以来的最低，被市场认为是“债市牛”的标志，这也使得市场的“资产荒”逻辑进一步被强化。 在此背景之下，资金涌入债市的热情似乎并没有因短暂的市场回调而受到影响。前述夏云飞亦表示，“我们最近卖得最好的就是债券基金，其中一些涉及打新的债基以及一些定开债，销售都比较火爆。” 不过，对于当前债券市场的火爆现象，也有业内人士提出担忧。 摩根士丹利华鑫基金固定收益投资部张雪分析表示，“2008年四季度也有过长端利率极低的情况，现在的长端收益率又回到了八年前的水平，只是目前的基准利率远远高于当年，在‘央妈’2.25%七天逆回购利率的指导下（最近又增加了2.40%的十四天），期限利差被挤压到了极致。在近两年债市违约不断、很多违约事件还悬而未定的情况下，‘钱多’的逻辑是把信用利差也推到了历史平均线以下。更加蹊跷的是，在中等久期的中高等级信用债收益率普遍在3.5%以下的资产收益下，银行和保险的短期负债成本却还维持在4%以上的水平。我认为这种期限错配、收益率错配的状况是无法长期持续的。我们不得不承认，目前的债券市场的确存在资金过度拥挤的现象。” ...
经过几次热棒后的股权众筹陷入了低谷漩涡。近段时间，网贷财经发现有多家股权融资平台都在悄悄地推出投资基金产品。 多家平台推出投资基金产品 早在去年12月，深圳本土股权众筹平台天使客就推出了首款私募基金类产品，帮助熊猫基金募集超2000万元。但毕竟当时股权众筹浪潮还在汹涌之中，股权众筹平台推出私募基金类产品，并没有引起太大的注意。 但到了2016年，股权众筹平台推出投资基金产品成为一种新浪潮。继苏宁众筹上线后，网贷财经推出股权众筹平台“靠谱众投”，优质项目即将上线。 同样，素来推崇股权投资基金的智金汇平台，也依旧保持它的调性。6月份，智金汇旗下挚金资本推出首期机器人产业投资基金，规模达到3000万元，成为平台今年重点打造的项目。 而天使客平台，目前该平台已转型，从事基金业务。如今，登陆天使客官网，可以发现首页基本上都是基金产品，起投100万。 据网贷财经了解，目前推出基金产品的股权众筹平台有智金汇、天使客、京北金融等平台。其中，公开资料显示，2016年，京北投资二期基金预计完成40-50家互联网金融领域投资。 就在8月底，京东金融正式推出东家财富，涉足高端理财领域，值得一提的是，东家财富放在京东股权众筹平台“东家”里面，换句话说，东家财富应该是与股权众筹业务相匹配的。 其中原因，也不难解释。 一是投资人的不冷静行为，平台只好选择更符合我国国情的投资基金产品。对平台而言，采用投资基金的形式，可以充分发挥分散投资的作用，比如基金投了10个项目，即便只赚了一个，那么也有机会把成本拿回来。相反，如果推出单个项目，一旦投资人没有获得理想收益，平台往往会成为众矢之的。 网贷财经在与部分平台工作人员沟通中，也能体会到他们的“怨言”。某平台工作人员表示，平台除了加强风控，上线后提供一些服务，尽可能增强项目成功性，但是创业这事，太多不确定性了。总得来说，多数投资者理财知识还是比较薄弱，理性度也不够。 如果投资人无法通过分散投资来保证一定收益，那么，就让专业的人来操作吧，基金会帮投资人分散投资，而投资人，关心最后结果就好了。至于基金投的10个项目中，失败了几个，又成功了几个，也就没那么重要了。 二是平台推出投资基金产品，盈利或更加丰厚。因为平台做基金，就已经收了基金管理费，投资人退出的时候再收carry费用。同时，如果投向的标的是自己平台的项目，还可能有前端服务费；如果是其他平台的项目，若有合作关系，可能还会有返点。 那么，这对于平台来说，何为而不为呢？ 去中介化与增加中介 去中介化是互联网金融发展这几年吵得很凶的话题之一，像股权众筹平台的出现，便有一丝去中介化的味道。当然，更准确的说法是交易中介的扁平化，即尽可能将中介的作用压缩到最小，进而逼近交易。 在以前，对项目的投资，VC/PE机构会采用GP（普通合伙人）+LP（有限合伙人）的管理模式，GP是管理者，有权决定合伙事务，LP是投资者，不负责具体经营，主要来源于富人、企业，或保险基金等。 而现在股权众筹平台普遍采用的“领投+跟投”管理模式，更较为高效，领投人具备一定的投资或者创业经验，其他投资人进行跟投，众筹平台收取融资金额3%至5%的服务费。到退出的时候，跟投人也可以一并退出。 股权众筹的操作方法，使项目投资更加透明化，也让更多的人可以参与投资。在这里，中介的需要正在压缩至接近零（但绝不等于零），最终促成交易。所以，在多数人看来，消除中介的需要，会成为股权众筹甚至互联网金融的一种趋势。 但是，类似于京东、天使客、智金汇等平台的做法，推出投资基金产品，实际上是增加了中介，因为对投资人而言，并不知道自己的资金最终投了哪个项目，平台在众筹投资者与项目方中间设置了一道高墙。 那么，这是不是股权众筹模式探索的倒退呢，是迫于不理性投资人而做出的妥协，还是代表着股权众筹行业的新方向？ 有趣的是，一位名叫Pedro Madeira的作者在国外发表了一篇《What does the future hold for mutant equity crowdfunding?》（众筹之家也有译文，《股权众筹未来该如何实现业务转换？》），里面提到了国外股权众筹行业的问题，今年上半年成功众筹项目数量出现下降（与国内情况类似）。 为此，他对一些平台设立自己基金的做法，表明了自己观点。他认为，“大多数人都不想投入太多时间，或者没有足够的钱，在不用基金管理人的情况下，买到一个合理分散的投资组合。众多平台目前的商业模式都是事务性的（只要众筹成功就收取一笔费用），但如果设立自己的基金的话，平台就能持续收取管理费了。” 简而言之，目前股权众筹平台转向投资基金的做法并不是一件坏事，相反，或许代表着股权众筹模式的新方向，甚至帮助平台渡过行业低谷漩涡。 不过，我们需要辩证统一地看待这个问题。很多投资人认为，平台转型或推出其他业务的做法，会不会对其本身的众筹业务造成冲击，又会不会影响到已筹项目的投后管理。 同样，股权众筹平台推出基金产品，众筹业务被弱化就几乎成为必然。那么，单单就众筹发展而言，也蒙上了一层阴影。当然，原因有很多，有特殊国情造成的非理性投资环境，也有摇摆不定的监管政策。 有业内人士表示，近几个月非公开股权融资行业进入了一个低谷，多家平台为了生存，也在开始创新很多玩法，至于这些新玩法是否可行，还需要时间来验证。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
根据用户所认为的需求来推荐产品，比推荐他实际上真正需要但并没有意识到的产品更明智；为更好达成前一目标，社区属性营造很有必要，因为能强化购买认可，提升变现效果。 现在谈“刚性”需求已经没有太多可挖掘的了，但是谈消费升级，基于广泛兴趣的产品还有非常多的方向及机会。近期看到了一个基于摄影兴趣爱好者社群的项目“光影旅行”，笔者想借由这样一个摄影旅行产品来讨论兴趣人群的一些变现方式。这其中，有两点认识至关重要：1、根据用户所认为的需求来推荐产品，比推荐他实际上真正需要但并没有意识到的产品更明智；2、为更好达成目标，社区属性营造很有必要，因为能强化购买认可，提升变现效果。 “光影旅行”是一个定位摄影爱好者群体的摄影主题社群平台，整合了摄影圈爱好者、摄影导师以及第三方旅游公司资源，为摄影旅行爱好者提供入门培训、创作采风、摄影路线、大咖讲座等一站式摄影旅游服务。 用户和需求：技能+景点=好照片儿 摄影和旅行是两件事，但在很多摄影初学者看来：拍好照片有两个至关重要的前提，一个是要有好器材，一个是要有好风景。由此往下推，诞生了两个非常刚性的需求：一个是卖摄影器材，过去从这个角度吃摄影爱好者的占了大多数；另一个就是找到好风景。 摄影旅行本质是干的就是后面这个事儿，也是光影旅行目前针对摄影爱好初学者的主要变现方式。 这里可以简单的理解一下从摄影初学者，进阶者到发烧友级别爱好者的不同真实需求。我们按照摄影技能和爱好程度，将他们分成了三个级别：初学者、进阶者、发烧友（KOL）。他们对于摄影爱好的投入和关注点集中在三个方面：摄影器材、摄影场景、摄影技术。 初学者：初学阶段用户最关心的是摄影器材和摄影场景，认为摄影作品受这两个因素影响最大。这个阶段的用户，对拍出好照片的理解就是：首先要有一套好设备，然后要能找到好风景（场景）。 进阶者：对于部分掌握拍摄要领的进阶者，他的关注点开始转移到技术，夹杂着部分对场景的要求。因而，这个阶段的用户最需要的是和同好者们交流经验，分享技巧。同时在遇到瓶颈的时候需要更高阶技能者寻求点拨；此外，向低阶者“炫技”也是必不可少的。 KOL：这里的KOL相当于摄影爱好者里的意见领袖。KOL级别的爱好者对于每次出行拍摄的要求更高，为了得到完美的照片，他们可以不惜花时间去等待合适的拍摄时机，寻找更多未被发现的场景，而他们旅行摄影时更多的选择独行，或者约熟悉的少数人同行。当然，他们也会有向后来者传授经验，分享摄影的乐趣。 产品形式： 针对三类不同层级的用户，光影旅行推出了三种不同类型产品。 其一为跟着摄影师去旅行，此项目服务于大众市场（包括对摄影一窍不通的小白，或刚刚入门的摄影师）。在旅行途中，光影旅行将提供专业摄影师讲座，内容包括摄影入门知识和技巧等。帮助大众以摄影师的视角看世界，让大众爱上摄影的生活方式。 其二为摄影创作营，此项目服务于有一定拍摄基础的摄影爱好者。光影旅行提供专业摄影线路、专业摄影导师、高质量摄影讲座及摄后服务等。客户可获得同机位（在同一条件下拍摄）导师的指导，并在摄影旅行结束后获得光影旅行提供的售后增值服务(如印制画册、向摄影活动投稿等)。 其三为摄影集训营，此项目服务于摄影发烧友。很多摄影发烧友都会遇到拍摄瓶颈，而光影旅行为这些客户提供更专业的摄影目的地，以及与摄影大师（如阮义忠、谢墨 、肖戈等）一齐拍摄的机会。集训营施行“半天拍摄、半天培训”的机制，帮助发烧友们提升摄影境界，突破个人瓶颈。 盈利模式：旅游产品+课程培训 上文我们已经有所提及，围绕摄影爱好者群体，最直接的变现方式有三种，卖器材、卖旅游线路，卖培训。卖器材要么在线上靠内容倒流，要么线下直接开店。但这个环节做得人已经较多，而且方式陈旧。 相比之下，卖旅游产品和摄影课程培训，无疑是离钱更近的变现方式。而选择这两种变现方式，也符合“光影旅行”对摄影小白痛点的理解。 如果仅从用户需求来看，“光影旅行”所面对的初级用户对于拍摄硬件器材的需求是第一位的，按理说首选应该是上一个导购电商。然而，这个逻辑对光影旅行来说并不通畅。首先，KOL并不是你的销售人员；其次，摄影器材专业性和品牌忠诚度都较高，信任基础不够的推荐未必会产生什么效果；再者，摄影器材电商的活儿，已经有很多人干了很久了，非你一个小平台所能企及。如此比较之下，选择从摄影旅行线路入手，无论用户需求，客单价，还是强化粘性方面，都是一个更好的选择。 有了以上契机，接下来社区的导入也非常水到渠成。关键是，随着社区属性不断强化，用户粘性越来来越重，不但可以不失时机地推出课程培训，还能持续反哺旅游拍摄，形成良性互促。 模式启示：基于兴趣人群的变现怎么玩？ 从光影旅行这个项目我们不难发现，它基于兴趣人群（摄影爱好者）的变现方式，着实是又直接效果又好——报道数据显示，在没有任何资本支持的情况下，上线不到半年，光影旅行已汇聚摄影爱好者超12万人，成团35次，营收近500万元。相比大部分社群电商面临的“卖产品影响社群调性，破坏用户情感”难题，光影旅行的产品似乎卖的既直接又自然，到底这是如何做到的呢？ 归根结底，我们发现，光影旅行基于用户的兴趣的产品变现把握住了两个非常核心的要点：1、你要根据用户所认为的需求来推荐产品，这比推荐他实际真正需要但并没有意识到的产品难度更小，周期更短；2、为更好达成目标，社区属性营造非常重要且必要！因为能强化购买认可，提升变现效果。 “光影旅行的大部分用户（初级爱好者），真正需要的是拍摄技能，但他们大多认为自己更需要，或者说首先需要的是器材和场景，在这种情况下，平台上来先谈器材甄别使用技巧，组织摄影旅行会比刻板的教他怎么拍照更得用户认可。等他进阶到一定程度，意识到技术提升的必要性之后，再适时第增加摄影课程、经验交流、作品征集等持续吸引用户，提升用户归属感和信任感，可建立起一个相对稳固和高认可度的社群。回头再用社群的粘性来影响用户，促成更多购买，不能不说是一种十分高明的玩法。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...
