今年，一个叫“物权众筹”的概念，突然火起来。截止到2016年8月，以二手车众筹为代表的物权众筹平台，增加了几十家，其中70%由P2P转型而来。席卷的速度，可与当年P2P兴起的速度相匹敌。 　　近期，上线仅9天的汽车众筹平台金福在线跑路，让人们意识到，这种模式，并不像其宣传的那般“安全”。 　　一边是新模式的燎原趋势，一边是深陷质疑。物权众筹，到底是风口？还是另一种疯狂的P2P？ 　　1、燎原的新模式 　　关于“物权众筹”的概念，尚处在迷雾之中。但从汽车物权众筹的玩法中，可看出一些端倪。 　　传统的二手车销售市场，都是由车商把持。车商通过现金购买车主的车，再高价销售出去，赚差价。对于传统车商来说，最为关键的，就是“现金流”，直接关系着车商之规模。 　　此时，物权众筹的玩家开始上场。通过互联网的方式进行众筹资金，来购买一辆二手车。最后再由车商销售出去，获得的利润，按投资比例分给众筹者。按照这种逻辑，参与众筹的人，可获得这个物品的所有权。某资深从业者透露，这种模式，很像以前合作做生意，大家凑了钱，买了一批货，一起卖，一起分红。 　　物权众筹这把火，刚刚点燃，就势不可挡。网贷财经数据显示，截至2016年8月底，运营中的汽车众筹平台达到56家，累计筹资额已达51.5亿元。截止到2016年8月，以二手车众筹为代表的物权众筹平台，增加了几十家，其中70%由P2P转型而来。 　　“这些平台70%由P2P转型而来，其实有个隐形原因”，某行业高管称，网贷行业的监管细则出来后，大部分P2P平台绕不开“个人借款不超过20万，企业借款不超过100万” 的门槛，都得转型，恰在这个时机，物权众筹成了救命稻草。“这是众筹，不是借贷，就绕过了政府的门槛”，该高管称，行业玩家永远如此聪慧，总是有新的模式，来应对监管的硬性指标。 　　目前，物权众筹，以二手汽车物权为主。“这种‘单辆车合作’的模式，解决了车商最关键的现金流问题”，这个模式，确实解决了传统二手车商的痛点。 　　自然，这种方式，与银行、P2P等贷款相比，资金使用率更高。“车商对自己业务预测，并没有什么精准度。如果车商一次性贷400万，一旦遇到淡季，生意不好，要承担不菲的资金成本。但众筹的模式，是确定二手车资源后，再筹款，筹得的资金，没有一点浪费”，业内人士称。这意味着，通过众筹平台，车行能获得稳定、低成本的资金。 　　这种新模式，也颇受投资人青睐。一些平台发起项目筹款，基本上几分钟之内就会完成。 　　P2P领域，15%的年化收益率，已算高息；而物权众筹，居然能高达30%。 　　二手车市场利润在5%~10%之间，由于销售周期短，即使车商与投资人五五分成，投资人也能拿到30%以上的年化利率。在某平台对外公开的“经典案例”展示中，一辆雷克萨斯LX570，100元起投，众筹金融90万，出售价格95.15万，如果按照平台预计的25天销售期限，年化收益高达82.4%。 　　由于门槛低、周期短、收益高，还能看到投资标的——车，不少投资人认定，这是一种优质且安全的投资方式。 　　2、行业乱象丛生 　　既解决了行业痛点，利息又高，这是个金融创新吗？ 　　“变现快并不意味着安全”，网贷财经分析师提出，汽车物权众筹模式的风险，不仅包括二手车市场风险，还包括众筹平台自身运营风险。 　　在项目端，由于没有统一的二手车价值评估标准，也没有汽车残值发布制度，二手车市场水深且急，价格不稳定，销售周期不确定。在市场淡季期，投资人众筹买的二手车，也会出现积压，卖不出去的问题。 　　二手车物权众筹的高年化利率，主要原因是，项目周期短、资金回笼快；一旦出现积压，年化收益会迅速降低，甚至不如一般理财产品。 　　这个行业的高风险，已显露一二。 　　上个月，金福在线成了第一家跑路的汽车众筹平台。上线9天便失踪，70多位投资人、900多万投资资金被骗。业内人士指出，目前存在很多“有问题”的汽车物权众筹平台，一种是自融；一种是恶意诈骗，跑路的平台就属于这种。所谓自融，就是车商自己，或其关联企业搭建一个众筹平台，筹得的资金，用于拓展自身二手车业务。这种平台，将二手车市场风险与投资人拴在一起，一旦出现经营问题，损失直接由投资人买单。行业某高管表示，这些平台，依然会面临发布“虚假标的”的问题，用一辆虚假的车募资，投资人也无法获知钱的真实用途。 　　也就是说，物权众筹和P2P行业一样，几乎面临同样的问题。 　　但还是有一些鉴别优劣的办法。与其它理财产品不同，二手车市场存在明显的淡旺季。每年的4月到8月是淡季，出现积压状况很正常。这也可以成为验证平台是否靠谱的一个指标：如果一个平台，二手车总是短时间内迅速卖出，淡季也是如此，投资人则需要警惕。 　　3、只做平台 　　尽管存在风险，但二手车买卖，仍是一个可以赚钱的生意。条件是，如何完善对汽车众筹风险的把控。 　　真正的风口，不是物权众筹，而是二手汽车市场。 　　网贷财经CEO覃伦委称，破局的第一步，首先在资产端，要优质的车商合作。如果是平台对每一辆车进行尽调，费时费力，一辆车销售挣的钱，还不够覆盖成本，很难扩大交易规模。但和优质的车商合作，平台只要审核车商的资质，寻找风险承受能力强的车商。这种模式，相对便捷、规模化。“也需要设置一些游戏规则，隔离二手车市场风险”，覃伦委称。 　　比如，平台要求车商也参与到交易中，需要车商出众筹总额的30%以上，如果车没有卖出去，需要保障给投资人8%的年化收益。 　　如此来看，不要过多切入交易，做一个撮合交易平台是比较靠谱的方式。 　　“当然，这就只能挣点服务费，可能利润不高”，行业高管称，这就需要在贪欲和安全之中，做出一个抉择。“即使是撮合类中介，也不能解决二手车市场价值评估问题，除非担保交易，多方介入，才能保障用户的资金收回”，覃伦委称。 　　二手车是一个深水行业，一个简单的平台、一套商业模式，不能解决所有的问题，需要的是，一套新的规则。迅速聚拢资金，低成本、高收益，这个模式，确实用融资的方式，切开了二手车行业。但与当年P2P火起来一样，这个新生行业，同样良莠不齐，甚至面临一样的风险。 　　依然需要，有所为，有所不为。 靠谱众投 kp899.com：您放心的股权众筹平台，优质项目即将上线 ...

目前共有32家私募机构申请新三板做市，最终能够获得首批试点的机构或在5到6家，37项评分标准中得分高者将胜出。 私募做市业务试点启动在即。 9月13日，记者从全国中小企业股份转让系统（下称“全国股转系统”）处了解到，《私募机构全国股转系统做市业务试点专业评审方案》已获证监会批准，这也标志着全国股转系统已基本完成私募机构做市业务试点前的工作准备。 记者了解到，9月12日，全国股转公司召开了私募机构做市业务试点工作部署会，对私募机构参与全国股转系统做市试点工作进行了安排部署，约有40家私募机构代表，以及证监会私募部、非公部，证券投资基金业协会、中国结算、全国股转公司有关负责人参会。 记者同时获悉，私募机构做市试点的准入门槛和评审方案也在此次会议上公布。 七项门槛37条评分标准 不过，就目前公布的准入申请门槛来看，绝大多数私募机构或无缘做市业务资格申请。 记者了解到，此次全国股转系统公布的准入门槛有7条，包括实缴注册资本不低于人民币一亿元，财务状况稳健；持续经营三年以上，且近三年年均资产管理规模不低于人民币二十亿元；已成为中国证券投资基金业协会普通会员等一般性要求。 此外，全国股转系统还要求，提出申请的机构需设有专门的做市业务部门，配备做市业务人员，并且具有符合全国股转系统做市业务相关要求的业务实施方案和内部管理制度以及做市业务系统符合相关技术规范，并通过全国股转公司的测试等与做市业务相关的要求。 除了准入门槛外，私募机构开展做市试点前，还应通过全国股转系统组织的做市业务试点专业评审（下称“专业评审”），专业评审中有37项评分要点，所涉及内容均是对7条准入门槛的细化。 记者了解到，目前共有32家私募机构申请新三板做市，包含21家股权基金、4家创投基金、6家证券投资基金和1家基金子公司。其中，九鼎集团、中科招商、天星资本、天图投资、鼎峰资产、朱雀投资、同创伟业等都在申请之列。最终能够获得首批试点的机构或在5到6家，37项评分标准中得分高者将胜出。 记者了解到，早在去年年初，一些私募机构例如中科招商就已开始招聘做市业务相关人员，组建做市业务部门。 全国股转系统副总经理隋强在9月12日的会议上提出，“有关机构应重视参与试点机会，对照评审标准精心准备。私募机构申请试点的前期准备涉及到与全国股转公司、中国结算、主办券商、软件供应商等各方面的衔接，有关机构应与各方积极沟通，及时解决问题。” 除此之外，隋强还表示，私募机构在准备申请材料的同时，应发挥自身价值投资优势，积极着手开展做市标的研究，积累项目储备，为试点工作的尽快顺利开展奠定良好基础。 改善流动性 业内人士认为，私募机构参与做市是改善流动性的第一步。 9月13日，安信证券新三板研究负责人诸海滨表示：“这是一篮子解决流动性方案中的其中一环。现在做市商缺少对手盘，私募的进入会产生鲶鱼效应，刺激一下券商机构。这个政策预期短期内会改变市场预期，长期就能带来增量资金了。” 国信证券场外市场部总经理鲁先德也表示：“私募机构做市增加了做市商数量，私募机构作为做市商要参与交易，同时也要持有挂牌公司做市的股票，从本质上来讲增加了交易的参与度，对市场流动性会带来正面的影响。” 不过，金元证券做市商部董事总经理何旭却认为，私募机构做市试点短期对流动性的影响有限。 他分析称：“具体影响关键要看放开程度如何，如果只是试点利好比较有限。例如试点有5家做市商进来，短期内对流动性不会有太大的影响，因为流动性是跟交易双方都有关系的，一是做市商数量，二是参与新增客户数量。而目前只放开了做市商数量，新增投资者一端并没放开，只放一端效果比较有限。” ...

　　即将出台的分级基金“新规”，或将促进分级基金市场完成一次优胜劣汰的过程。 　　多位业内人士预期，分级B份额作为“牛市利器”的特性早已为市场熟知，资本逐利的特性并不会改变。分级基金已正式进入“存量时代”，“新规”一旦落地，未来分级基金市场的“马太效应”或将越发凸显，部分市场关注高的品种将成为市场博弈的热门工具，规模逆势壮大，而大批深陷流动性缺乏困境的“迷你”分级基金则不得不谋求出路，面临转型甚至清盘的境遇。 　　规模大概率萎缩 　　A股市场持续低位震荡，加之分级基金即将迎来投资门槛的提升，多位业内人士预期，中长期而言，分级市场的规模将大概率出现萎缩。 　　截至2016年6月30日，账户资产在30万元以下且持有分级B的客户账户数量约1.2万户，占持有分级B 账户数量的78%；账户资产在30万以上且持有分级B的客户账户数量仅3000户左右，占比约22%。这意味着，一旦新规正式实施，仅有20%的投资者符合准入门槛。市场参与人数锐减，毫无疑问将对分级基金的流动性带来极大考验。 　　兴业证券(601377,股吧)认为，尽管大部分的投资者不符合分级基金的准入门槛，但他们实际持有的规模或只占市场规模的小部分，因此短期来看，这部分投资者即使采取合并赎回也对市场整体规模的影响相对有限。 　　值得注意的是，今年以来，很多机构投资者进驻分级A而且出现惜售的局面，分级A整体出现罕见的持续溢价。在一家大型基金公司人士看来，分级A和分级B不易出现匹配的成交量，以合并赎回退出造成的分级基金规模缩减速度不会特别快。 　　不过，就中长期而言，分级市场的规模将大概率出现萎缩。 　　兴业证券认为，这其中的逻辑在于，在新规正式出台后，分级B的投资者人数锐减，场内的流动性会受到很大的影响。如果市场继续维持震荡，不出现趋势性上涨的行情，那么可以预见分级B未来的买卖双方力量是悬殊的，即买盘少于卖盘，这将导致分级B 的折价率进一步拉大。随着分级B的折价率拉大，分级基金很有可能会出现持续的整体折价现象，吸引套利资金进场。套利资金通过买入A、B份额，合并赎回成母基金获取套利收益，这个套利过程将伴随分级的场内规模逐渐缩减。 　　虽然分级基金市场整体规模大概率会出现萎缩，但在上海证券分析师看来，“新规”的出台能够使分级基金衍生品性质与投资者风险承担能力得到一定的匹配，未来分级基金的错误定价、错误解读、非正常波动概率或将应投资者的逐渐规范化而得到降低。此外，分级基金市场的规范化或将有利于恢复分级基金更新换代的正常秩序。在其看来，只有市场更规范后才有可能逐步放开审批，增加海外市场、商品投资分级等丰富市场工具。另外，分级基金将被推向更为专业化的市场，工具型的发展方向更为明确。 　　“马太效应”或凸显 　　分级B份额作为“牛市利器”的特性早已为市场熟知，资本逐利的特性也并不会改变。业内人士预期，新规约束之下，未来分级基金市场的“马太效应”或将越发凸显。 　　8月份，证监会明确表示暂停分级基金的注册工作，事实上，自2015年7月份股灾之后就不再有分级基金获批上市，而这一表态被市场解读为“分级基金进入存量时代”。 　　在一家大型基金公司人士看来，对于分级基金品种较为全备的基金公司来说，已有上市的分级品种成为市场上较为稀缺的投资工具，特别是已有场内份额较大、交易较活跃的品种。减少供给后，存量品种变得更为珍贵，投资者也将会对既有品种更为熟悉。在遇到上涨行情后，分级B份额仍将有机会成为较好的投资工具，因此“马太效应”或成为存量分级基金的新常态。 　　业内一位基金分析师也认为，未来部分分级基金的流动性大概率会进一步下降，但也会有部分市场关注高的品种成为市场博弈的热门工具，规模逆势壮大。在其看来，在未来的竞争格局中，部分宽基或者受市场关注的细分行业品种还是会受到青睐。 　　迷你分级谋转型 　　即便部分市场关注高的品种规模有望逆势壮大，但在目前的市场环境下，投资者风险偏好持续下行，“迷你”分级基金已经广泛存在，一些行业、主题的分级基金成交微弱始终保持“僵尸”状态，其中，部分“迷你”分级基金存在潜在转型或清盘风险。 　　根据济安金信基金评价中心统计，就深交所上市的分级基金而言，从份额规模来看，截至8月31日，大于2亿份的有13只，小于1000万份的有24只，最小的仅242.87万份。从户数来看，截至6月30日，低于1000户的多达36只，最少的仅有97户持有人。 　　而就上交所上市的分级基金而言，截至8月31日，大于2亿份的有2只，小于1000万份的有6只，最小的仅246.53万份。从户数来看，截至6月30日，低于1000户的有8只，最少的仅有241户持有人。 　　事实上，对于基金上市交易，《基金法》有两条明确的规定：“基金募集金额不低于两亿元人民币；基金份额持有人不少于一千人。” 在济安金信基金评价中心王群航(博客,微博)看来，当已上市基金中出现大量的“迷你”基金之后，规范问题就表现得较为突出。 　　此外，“迷你”分级基金容易遭遇低成本“操纵”，从新丝路B的市场表现来看，仅仅动用数十万元的资金，就足以让一只“迷你”分级基金B份额涨停，同样，几十万元的资金也可以让其“一字跌停”。 　　网贷财经分析师认为，对于部分成交非常低、交易不活跃的分级基金，即便设计了配对转换机制，在基础份额吸引力不强的背景下，仍然难以对子份额做出相对合理的定价，容易成为市场操纵行为的滋生地。 　　一位分级基金的基金经理也坦言，因为公司只发行了一只产品且规模很小，近期也在探讨转型的方向。事实上，已有“迷你”分级基金成功谋求了转型，例如金鹰中证500指数基金已经转型为金鹰量化精选。 　　对于“迷你”分级基金的转型，多位基金分析师强调，“迷你”分级基金若以净值转为LOF，对以溢价买入A份额的投资者相当不利，因此A份额投资者需要注意潜在风险。 ...

“电信诈骗”路径调查 信息社会的发展要求政府应对社会发展新问题的能力必须跟上，然而从近几年电信诈骗案件的不断发酵可以看出，监管的应变和解决缺位已久。不管是银行端还是电信企业，从目前记者的调查中可以看出，各个部门各自为政，没有统一的可以协调管理的部门，也缺乏一定的机制。而在最高的立法层面上，目前关于个人信息保护的法律规范十分零散，而且规范所处的效力位阶普遍较低。立法进程缓慢最主要的原因还是该法牵涉的影响面太广，涉及到太多利益的博弈。如果不及时制定个人信息保护法，可能会对电商平台、互联网及大数据产业长远发展带来不利影响。 通过400电话实施的诈骗主要针对信用卡，诈骗分子可以清楚地报出受害人的卡号、身份证信息，均以“提升信用卡额度”进行诈骗。而诈骗短信诈骗则以“密码认证”、“积分兑换”等名义诈骗储蓄卡。 “徐玉玉事件”依然在督促着监管机构加强对于电信诈骗的打击力度。9月12日，央行联合工信部、公安部、工商总局、银监会、网信办发布《关于开展联合整治非法买卖银行卡信息专项行动的通知》，开展联合整治非法买卖银行卡信息专项行动。 根据央行公布数据，截至2015年年末，全国银行卡在用发卡量达到54.42亿张，交易金额669.82万亿元；银行卡欺诈率为1.99BP（每万元中发生的欺诈金额占比），欺诈损失率为0.13BP。以此计算，我国2015年银行卡欺诈金额总计1392.6亿元，银行卡欺诈损失率余额87亿元。 相对而言，全球银行卡欺诈率为7.76BP，欧美地区则高达14.19BP，中国银行卡安全高于国际水准。不过，多位安全行业专家告诉记者：“中国消费者受到的损失，可能远高于国外。在美国，银行业的法律监管、信用体系建设完善，出现诈骗造成用户损失的，几乎一律是银行赔付损失。” 美国联邦贸易委员会（FTC）规定，消费者发现盗刷之后，如果盗刷之后的2日内报告银行，消费者最多承担50美元损失，2个工作日之后报告，消费者最多承担500美元损失。大部分情况下，银行对判定为盗刷的交易实施全额赔付。但在国内，盗刷受害者获得银行赔付的可能性较低。 数据统计，2013年8月1日-2016年7月31日一年时间内，聚投诉平台上累计接到银行卡盗刷投诉2070件，785件获得解决，解决率37.9%。其中，2016年1月至7月，累计盗刷投诉1131件，342件获得解决，解决率30.2%。 需要指出，四大行中，仅建设银行解决率超过平均值，达到35.71%，工商银行、农业银行、中国银行投诉解决率分别为27.91%、27.45%、30%。其中，工商银行累计投诉量971件，占总投诉量46.9%。 记者统计分析聚投诉平台上2016年6月至今210条工商银行盗刷投诉的案例，发现所有的盗刷可以分为三类不同的渠道，每类渠道，都已经形成成熟的盗刷体系。 改号软件诈骗难防 相似度最高的，是一类4006695588电话、95588短信诈骗。 通过400电话实施的诈骗主要针对信用卡，诈骗分子可以清楚地报出受害人的卡号、身份证信息，均以“提升信用卡额度”进行诈骗。“我上午刚刚跟工行95588电话沟通过提升额度的事，下午就接到了400电话”，曹先生、姚先生的受害经历惊人的一致，“而且，诈骗电话的操作流程跟工行几乎一致，我一点怀疑都没有。”按照通话提示中，在手机案件上输入密码、验证码之后，信用卡随即被盗刷。 而95588短信诈骗则以“密码认证”、“积分兑换”等名义进行诈骗。消费者手机将95588默认为工商银行发来的短信，并且与其他工行短信整理在一个栏目中，但诈骗短信中带有95588guo.cc、95588syw.cc、95588ey.cc、icbcxss.com、icbcrdd.com等诈骗链接，在受害人点击链接输入信息之后，银行卡被盗刷。 21世纪经济报道记者接触的受害者均被开通工行e支付，然后通过迅付科技旗下的环迅支付，在一个名为动心数码港的游戏商城消费，购买手机充值卡。 动心数码港是湖南桐星元网络科技有限公司旗下网站，后者注册于2013年7月。与网易、完美等主流游戏商城不同，动心数码港虽然名为游戏商城，但主营业务是销售手机充值卡卡密。 动心数码港官网显示，首页导航栏推荐的三大类产品中，游戏卡密、苹果手游产品的销量均为0，而话费充值一栏，销量最高的移动100元充值卡，销量已经达到48.1万，一周前，该销量为47万。此外，联通、电信的50、100元充值卡均已达到10万销量。 需要指出，此类卡密售价高于面值5%，100元充值卡售价为105元、50面值售价52.5。而同样的产品在淘宝、运营商商城售价均低于或等于面值。不过，运营商商城需要实名认证登录，而淘宝商城每次限购一张。相对而言，动心数码港，更符合盗刷者“便捷”、“大量交易”的诉求，而且，手机充值卡有倒卖、给QQ充值、购物等多种变现方式。 “只有盗刷的人，才来这里买充值卡”，来自山东的刘先生在8月21日被盗刷4935元，诈骗分子通过环迅支付在该商城一次购买了47张105元的充值卡。 2016年6月至今，聚投诉平台上此类被盗刷用户共计28名，被盗刷金额超过37万，更多的用户被盗刷了多个4937.5元，“一次购买95张52.5元的充值卡”。一个在2014年2月创建成立的、扳倒某骗子的QQ群，目前已经汇集了164名受害者。 记者统计动心数码港上所有销售的充值卡，其金额已经超过1亿元。 需要指出的是，此类盗刷案例并不局限于动心数码港。桐星元旗下还注册有名为“众游网”的游戏商城，湖南安华创事科技有限公司旗下的731ka、湖南省快游通网络游戏技术有限公司旗下的一直游商城、迅游网，此4个网站与动心数码港运营模式雷同，且均在聚投诉平台上被投诉盗刷，环迅支付、联动优势、快钱支付为其提供支付通道。三家公司均注册在湖南长沙，并不确定其是否存在关联关系。 目前，记者尚未接触到此类盗刷获得赔付的案例。 理财、保险金融机构游猎 虽然同为盗刷，但另一类盗刷渠道的受害者基本都获得了赔付。 210个工行盗刷投诉中，有88位受害者财产经由中国银联股份有限公司广东分公司（下称“广东银联”）转移，中国银联广东分公司与工行的对公账户也因为大量出现在盗刷案例中被视为“骗子账户”。 88个案例中，有30多笔交易系经由广东银联转移到中金金融、兴业银行旗下钱大掌柜、平安保险、上海诺亚金、合众人寿、安徽天成等金融机构。被盗刷金额从几十元至数万元不等，而且，转账过程中，接近50%的用户均未收到短信提示。 值得一提的是，此种方式被盗刷的消费者，经投诉后均获得赔付。 来自云南丽江的吴先生不久前被盗刷3.6万元，其资金由广东银联转移至平安保险，现在已经退回账户。 吴先生告诉记者：“我也是被骗了，陌陌首页上有一个贷款广告，这个广告是诈骗的。”咨询贷款公司之后，吴先生按照要求在工行存款36000元，并打印流水证明截图发送给对方。 “然后我们就电话沟通业务，其间对方说‘有个业务验证码，发给我核对一下’，我当时并没有怀疑。”在挂断电话“感觉不对”之后，吴先生咨询工行，发现3.6万元已经被转走。在随后的报警、投诉、查询交易明细的过程中，吴先生通过资金流向找到平安保险。“但平安保险说我在他们那里没有保险业务，后来在聚投诉平台投诉之后，平安保险又帮我核实了信息，查询到我的资金在平安人寿的客户储备金之中，已经冻结。后来就退回给我。”目前，吴先生仍不明白“为什么钱到了平安人寿的账户中”。 同样被陌陌首页贷款广告诈骗的还有沈阳的杨女士，后者被诈骗、转走2.4万元。记者就此类大量投诉咨询广东银联，目前尚未得到后者回复。 神秘力量盗刷 同时，涉及银联的另外50多个盗刷投诉，均已得到赔付。记者从投诉材料中统计发现，最终资金流向多种多样，包括在iTunes、华为商城、携程、京东、YY商城、转账等多类业务，甚至很多受害人因为与银行、公安部门、第三方支付平台交涉时间过长始终未能获得详细的交易清单，无法查询资金最终流向。 而令人诧异的是，受害人均表示“从未泄露过密码、验证码信息”，甚至“从未开通过网银、没有办过网购、没绑定过第三方支付的工资卡”也会遭遇盗刷。 事实上，绝大多数盗刷均属此类情形。 除了银联之外，支付宝、京东旗下网银在线、微信财付通、中国电信翼支付、苏宁易付宝、易宝支付等数十个第三方支付平台均被盗刷者作为洗钱通道，然后在京东商城、游戏商城、携程网、同程网、苹果iTunes等平台购买游戏点卡、游戏道具等大量虚拟产品。 甚至，多位受害者的银行卡被绑定了十多个第三方平台。两位受害人表示：“即便已经向第三方支付要求冻结银行卡、在银行挂失之后，仍然发现有盗刷继续发生。” 无法判断究竟是哪些因素促成了盗刷，但第三方平台责任明显。 2016年8月22日，江苏省公安厅通报了一起“第三方支付平台为诈骗团伙洗钱案”，警方抓获犯罪嫌疑人38名，连带破案3519起，摧毁用于结算的“第四方”支付平台3个，打掉为诈骗团伙非法提供接口并帮助处理投诉的第三方支付公司1个，查明非法接口32个，涉案金额2042.9万元。不过第三方支付公司名字并未披露。 此前，公安部于8月11日宣布将18家“漏洞屡屡被犯罪团伙用于转移赃款、套现获利”的第三方支付公司列为重点监管和整改对象。而18家公司的名字目前尚未曝光。 ...

浙江29家银行订立存款利率“攻守同盟” 上浮最高不超40%，温州按揭贷款下限联盟十天即被取消。 一位城商行人士对记者表示，自律机制对于中小银行而言极具吸引力。 9月10日起，浙江银行业此前集体表决通过的“存款利率定价自律约定”（以下简称“约定”）开始实施，29家银行就此形成“攻守同盟”。 记者了解到，自律约定针对不同类型的金融机构、不同类型的存款分别做出具体规定。比如活期存款利率浮动幅度上限为25%，定期存款利率按银行类别的不同，浮动幅度上限为35%~40%不等，参与招投标定期存款利率浮动上限统一为35%，等等。 “约定”的幕后推手 9月13日，浙江一位国有银行负责人对记者表示，以现在招标的存款为例，大部分都是财政资金，国有四大行受上级授权限制，利率一般在40%，或更低，而股份行则可能达到50%。如此，资金会加剧向出价高的银行流动，这部分银行放贷款出去的定价，也必然会水涨船高。 记者采访了多位银行业人士，均表示这种攻守同盟最主要还是为避免金融业恶性竞争、抬高融资成本，最终转嫁到贷款企业头上。同时，大部分银行实际业务中也并未超过前述上限，因而影响并不大。 利率攻守同盟为何没有对贷款有限制？对此，上述浙江国有银行负责人表示，限制贷款现在还没必要。贷款利率太高自然放不出去，加上国有大行都较低平抑了价格。问题是，现在所有银行都在为放贷难犯愁，部分银行为争抢房贷降到基准的8.2到8.5折。“我认为现在对限制最低贷款利率倒是很有必要，否则行业内自相残杀。” 近年来，我国利率市场化改革步伐不断加快。2015年10月以来，人民银行取消了存款利率浮动上限，利率市场化改革进入新阶段。而利率的攻守同盟并非浙江首创，市场利率定价自律机制实际上是由央行指导，早在2013年9月24日就成立，全国各地都有该机制。 记者获悉，8月25日，与上述新的“存款利率定价自律约定”有关的会议在浙江杭州召开。而这场会议，实际上是浙江省市场利率定价自律机制的第五次工作会议，会上讨论通过了这份约定。 29家银行约定的具体内容包括：活期存款利率浮动幅度上限调整为25%（通知、协定存款利率浮动幅度上限参照活期存款）；定期存款（含招投标报价）方面，工、农、中、建、交行各期限定期存款利率较基准利率浮动幅度上限调整为35%，政策性银行、股份制商业银行、邮储银行和上市城商行浮动幅度上限调整为37%，其他类型金融机构浮动幅度上限调整为40%；如参加招投标定期存款利率较基准利率浮动幅度上限统一为35%；大额存单则按照原差异化定价方案执行。 攻守同盟体运行释疑 而据记者了解，去年浙江省银行业执行的还是最高上限不超过50%的自律约定，今年这个最高上限下降到40%，银行拉存款的竞争激烈程度可见一斑。 “恶性竞争抬高了所有银行的存款成本。在招标上国有五大行基本上都会失败，因为上级行出于成本考虑不允许上浮太多，竞争不过其它银行。”前述浙江某国有银行负责人表示，下调也表明银行对存款的关注度有所下降，能容忍存款转化为其它的金融产品。 而这个同盟体的运行也有被质疑。事实上，据温州一位银行业人士对记者介绍，温州银行业在今年七月出过一个按揭贷款利率同盟，约定首套房贷款利率下限不得低于9折。然而，按揭贷款关系到普通老百姓，限定利率侵犯了公众利益，被客户投诉到银监局和人民银行。由此，该贷款利率同盟存在仅仅十天就被取消。 但是，存款利率上限限制后，客户可选择买更高的理财产品，可能影响并不大。 一位城商行人士对记者表示，自律机制对于中小银行而言极具吸引力。作为成员单位可以保证在公平的市场秩序下参与竞争，不用担心大银行“财大气粗打价格战”，也不用担心更小的银行“高息揽储”；其次，市场利率定价自律机制负责制定银行间同业拆放利率和贷款基础利率等市场基准利率报价机制，成员单位可参与市场利率形成。 央行否认“自律”是“管制” 一位央行系统某区域的负责人则表示，建立市场利率定价自律机制并不意味着中央银行会对金融机构定价行为采取放任的态度。行业自律机制要想完全发挥作用，离不开管理部门的支持和指导。建立自律机制后，央行会更加关注机制的运作情况，并在必要时给予指导。 今年6月27日，央行网站上也发布了“中国人民银行有关负责人就个别媒体的不实报道发表声明”。声明称，近日，有个别外媒报道称“中国开始恢复银行利率管制”、“重新为存贷款利率浮动幅度设限”，提出“重启银行利率管制是改革的倒退”。 相关报道主要针对5月末北京地区市场利率定价自律机制就银行存贷款定价进行的自主协商，此举旨在维护市场的公平竞争秩序，防止非理性定价，并非央行恢复利率管制。 央行还称，近年来，我国的利率市场化改革加快推进，存贷款利率上下限已经取消，利率管制已经放开。中国人民银行始终坚持市场化改革方向，健全市场化利率形成和传导机制，发挥行业自律的激励约束作用，引导和鼓励金融机构自主合理定价，维护公平的市场竞争秩序。 而从表面上看，市场利率定价自律机制和利率管制一样对存款类金融机构产生约束，但市场利率定价自律机制与利率管制有本质区别。 一位浙江自律机制核心成员单位的银行人士表示，两者主要区别在于，利率管制是中央银行以法律、法规、部门规章和规范性文件为依据，实施外部强制性约束。主要采用检查、处罚等行政手段，具有强制性、权威性。而市场利率定价自律机制则是制度引导、培训教育、沟通协商、违规惩戒等手段，实施内部自律性约束。 对此也有持不同看法的。一位浙江省内的商业银行负责人9月13日对记者表示，自律机制表面上是同业的自律约定，实际上还是体现监管的意志，“利率管制最大的问题是资金配置和利用效率低下，不利于银行业真正市场化 。” ...

昨日，在沈阳中普互联网金融员工工会第一届会员代表大会上，140名会员代表选举产生了公司第一届工会主席，选举产生了工会委员会、经费审查委员会与女职工委员会。中普互联网金融公司700余名职工有了自己的组织，这是辽宁地区首家成立工会的互联网金融企业。 ...

9月13日，沪上票据理财平台——小狗钱钱在上海锦江饭店召开了新闻通气会。在通气会上，中甬经贸发展（上海）中心（以下简称：中甬经贸）董事长黄军健宣布，根据上级单位关于国有资产兼并收购工作的相关文件指示，中甬经贸将全资控股小狗钱钱。 据透露，小狗钱钱的运营主体“上海隆培资产管理有限公司”将于近期完成工商注册变更。这也意味着小狗钱钱将正式晋升为国有100%控股的票据理财平台。另据透露，此次入股完成后，小狗钱钱的自然人股东将享受原有的利润分红，管理层不变。 中甬经贸宣布100%控股小狗钱钱 中甬经贸，是国务院发展研究中心市场经济研究所与和平影视艺术中心共同设立的全民所有制企业，上海和平影视企业公司（以下简称：和平影视）是其唯一股东。 小狗钱钱创始人兼CEO甘俊杰在通气会上称，中甬经贸本次决定对小狗钱钱进行100%的投资控股，不仅仅是出于对平台实力及发展前景的充分肯定，也是对整个互金行业未来充满信心的重要表现。 在当天的新闻通气会上，和平影视副总经理战鸥也表示，“近年来，和平影视正在不断加快企业重组与发展，加快投资各个行业，互联网金融就是公司布局全产业链的重要一环。因而对于中甬经贸此次全资控股小狗钱钱的战略举措，和平影视也给予最大的支持与信任。” 今年初（1月29日），小狗钱钱引入总额8000万元A轮融资，投资方为国企中甬经贸，该轮融资后，小狗钱钱国企控股比例为80%。 和平影视澄清“国资平台”传闻：未经批复，不予承认 值得一提的是，对于近期网上出现的一些关于和平影视及其旗下有关二级子公司的负面消息，战鸥在通气会上也作出了澄清并说明了情况。“经公司上级领导单位和公司多方验证，上述内容与实际情况不符。请大家关注各大官方媒体对本公司的相关介绍和报道。” 战鸥进一步表示，未来，和平影视也将开辟窗口和渠道来加强与外界与新闻媒体的沟通与交流，让更多的人了解和平影视的真实情况，从而有效地避免因信息不对称所产生的误会和曲解。 据了解，日前一篇题为《6家上海和平影视系“国资”平台 2家已出问题》的文章，在网上广泛流传。该报道称，目前至少有6家平台直接或间接的与上海和平影视有关，且都声称有“国资背景”或“国资入股”。这些平台包括上网贷、MoneyHome（即金窝理财）、金钱谷、钱妈妈、花橙金融、小狗钱钱，其中上网贷老板已跑路，MoneyHmoe已暂停运营。 对此，和平影视已在官网连发两份严正声明。和平影视在声明中称，“所有未经本公司批准同意建立的三级及以下子公司，本公司均不予承认。若这些三级及以下子公司出现任何法律风险，其相关法律责任均由其二级子公司法人代表个人承担，并按国有干部管理条例处置。如有违法乱纪的送交司法机关处理。” 小狗钱钱表示，相关负面消息对其造成了巨大的不良影响，并公告指出“小狗钱钱（上海隆培资产管理有限公司）是经上海和平影视企业公司批准同意建立的三级子公司”。 此外，业内人士也指出，近年来，随着“国资系”概念走俏，其中不乏一些P2P平台借“国资”概念进行过度营销，如通过夸大国资成分、背景或偷换概念等方式。“投资者在选择国资平台要仔细甄别，认真判断平台宣传中是否含有水分，切不可盲目轻信平台的宣传，警惕伪国资平台。同时，还要注意辨别国资企业本身的实力与经营现状。” ...

　　2016年9月12日，和诚德在线发布公告称2016年9月20日网站开始提现处理，预计到9月底每个用户能再申请1000元的提现。 　　按照公告显示，平台9月下旬代收1000元或者以下的可以全额提现，其他投资人也可以在月底前获得1000的提现。此前的8月24日，和诚德在线曾发公告表示，平台将“引入个人和机构收购用户的债权，预计9月份底前推出债权转让功能，用户到时候需要跟收购方谈多少折回购债权，债权转让后可以全额一次性提现”，这次直接提现公告显然推翻了之前的债权转让一说。 　　由于之前和诚德在线多次兑付延期，此次再对公告，很多投资人持观望态度，有投资人表示“提现到账才是真的”，关于平台后续兑付情况，网贷财经将持续关注。 ...

新的业务模式接踵酝酿新的风险事件，而新的监管模式也逐渐浮出水面。但是对于日益精细化的业务链条，尤其是在兴起的互联网金融领域，舆情的爆点日益增加，在中央以及各地政府的配合下，监管体系也正在逐步成型。 “国家层面只需要把统一的规则制定出来，协调各地政府政策，引导各地做好风险防范工作。而发挥更多作用的应该是地方政府。各地可以根据自身情况采取手段和措施来防范风险。”9月13日，浙江大学互联网金融研究院副院长李有星向记者表示。 9月13日，深圳市互联网金融协会在深圳大学开展了全国首次校园网贷风险宣传教育活动，9月7日，广州互联网金融协会发布了《关于规范校园网络借贷业务的通知》，对校园贷存在的乱象进行规范。而此前重庆、深圳、上海均已出台有关校园贷的规范通知。业内人士预计，未来将有越来越多的地方出台相关政策，这对校园贷的乱象势必会起到改善作用。 “我相信接下来，会有更多地方相关政策跟进出台。同时教育部、银监会等中央层面也应该进一步的细化对校园贷款规范标准的制定和精细化监管的落地实施。”业内人士向记者表示。 名校贷CEO曾庆辉也向记者表示，在政府的监管和引导之下，校园贷行业将更加有序化，而良性且充分的市场竞争必然会促进这个行业的发展，同时提炼出更加合理的行业规范，形成更加健康和成熟的行业格局。 政府的引导与规范势必会有利于行业的发展，但是政府规范的边界在哪里？ 业内人士认为，政府的适度介入有利于行业的健康发展，但是也需要有相应的边界，如减少一刀切的简单粗暴的监管手段，通过更加市场化的手段来解决恶性竞争和劣币驱逐良币的现象。 全面整治校园贷 在今年4月，教育部和银监会就联合印发了《关于加强校园不良网络借贷风险防范和教育引导工作的通知》，加强校园不良网络借贷平台的监管和整治。随后，地方政府也加快了规范校园贷的步伐。 8月5日，上海金融信息行业协会牵头发起成立“上海校园贷绿色联盟”，并提出“五要五不”规则；8月21日，重庆市金融办、银监局、教委联合发布关于重庆市校园网贷实行负面清单制度的通知，对校园网贷列出“八个不得”的负面清单；8月30日，深圳市互联网金融协会下发《关于规范深圳市校园网络借贷业务的通知》，对校园贷进行规范；9月初，广州互联网金融协会下发了关于校园贷的“八项不得”。 日前互金协会与分期乐、京东金融、蚂蚁金服等17家会员单位集中签署了《中国互联网金融协会互联网金融服务平台信用信息共享合作协议》，覆盖了第三方支付、网络借贷、消费金融等互联网金融主要业态。分期乐创始人兼CEO肖文杰向21世纪经济报道表示，“我们开展的消费金融创新把传统征信系统的数据起点从22岁提前到18岁左右，对建设全民信用体系和发展普惠金融具有重要的社会价值，行业数据纳入国家监管，也将有利于行业的长期健康发展。” 与此同时，各地也要求大学在校园开展不良网络借贷风险防范和宣传教育引导。例如，8月24日，河南银监局、河南省教育厅发布了《关于进一步加强校园不良网络借贷风险防范和教育引导工作的通知》，要求加强校园借贷监管力度，加大网络借贷普及力度。 另一方面，前期银监会也对校园网贷进行摸底调查。如在8月底，广西银监局就已联合区金融办、工商局、网信部门、政府等成立工作组，开展全区校园网贷排查及风险防范工作，对广西地区有关校园网贷的P2P平台进行现场排查等。 8月24日，银监会普惠金融部网贷处处长许晓征也表示，根据银监会的初步摸底调查情况，对校园网贷整治提出“停、移、整、教、引”五字方针。要求暂停涉及暴力催收、发放高利贷等违法违规业务；加强教育、规范引导等。 浙江大学互联网金融研究院副院长李有星预计，将会有越来越多的地方出台有关校园贷的规范政策。“校园贷是原有借贷问题延伸到学生这一特殊群体。其实除了校园贷，很多其他贷也无人管。但是因为校园贷涉及学生，所以特别引起社会关注。”李有星认为，在国家尚无统一政策出台下，各地会陆续根据实际情况出台相关规范措施。 至于监管的边界，李有星认为，不能采取一刀切。“发达程度的不同也决定了采取措施和手段的不同。比如在沿海等网络借贷发达地区与落后地区的政策监管肯定有所不同。” 李有星表示。 行业格局或重塑 校园贷的模式主要分为消费分期和现金贷款两种，消费分期对于借款实际使用用途有更明确的把控，场景更加清晰。而现金贷款则难以确认借款实际用途，风控手段没有清晰的场景可以依赖，只能根据借款学生的基本情况进行判断，相对风控难度更大。 两种不同的模式，也决定了监管思路上的些许差异。“对于现金贷款来说可能受到更加严格的限制和规范要求，而消费分期则会针对不同的消费场景实施不同的监管措施，在一些对学生有益的消费场景下可能给到更多的鼓励和支持。”石鹏峰表示。 9月13日，名校贷CEO曾庆辉向记者表示，现金信贷和消费信贷，其本质都是网络信贷模式，而且消费信贷机构也同时发放现金贷。在行业整体性规范日趋成熟之后，不同模式下监管思路的个性化推进能够更加有的放矢。 目前，政府正在加大对校园贷的监管与规范力度。业内人士认为，在日趋规范化的市场运作下，校园贷行业的发展将会更加健康与规范。 “政府对校园贷监管的重视其实对我们这个行业有着十分重要的意义。一方面这种监管会让校园贷行业的发展更加有序，另一方面也能对不良网贷平台起到一些约束作用。”曾庆辉向记者表示。 受访的多位人士认为，在全面加强监管之下，原有的行业格局将被重塑。业内人士认为，对于未来的校园贷款行业来说，市场空间依然很大，依然会有很大的发展，但前提是尽快摈弃恶性竞争，维护一个有序良性的市场。曾庆辉亦表示，校园贷行业拥有巨大的市场潜力，在日趋规范化的行业发展大势下，校园贷可以走得更好。 根据《中国校园消费金融市场专题研究报告2016》，从2010年到2015年，全国高校的总数基本持稳，约3600家；在校生数量缓慢增长，如按照2600多万名学生，每人每年分期助学、创业、消费5000元估算，分期市场规模可达千亿元人民币量级。 “从业务类型来看，对于几乎没有收入能力的学生来说，现金贷款这种相对简单粗暴的模式发展空间有限，而基于更多场景的消费分期和消费信贷则会迎来更加精细化的长远发展。”业内资深人士向记者表示。 ...

《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的出台，使得大部分P2P平台都将面临政策和市场的大考。近日，江苏省互联网金融协会秘书长、南京财经大学中国区域金融研究中心首席研究员陆岷峰博士在接受记者采访时表示，监管时代已经来临，营业执照注册、金融办备案、ICP经营许可证、银行资金存管在内的四大证照的获取将是P2P网贷行业的四道门槛。顺利跨过四道门槛即成佛。 早在去年底，P2P监管细则意见征求稿一出台，深圳、上海、北京、重庆等地工商管理部门陆续明确叫停P2P公司新注册，同时暂停核准包含“投资”、“金融信息”、“资产”、“资本”、“基金”、“财富管理”、“融资租赁”等字样的企业名称和经营范围。陆岷峰说，当前正常运营的平台已将此照收入囊中，无需费事。但对于新增的P2P平台而言，营业执照注册将是第一道门槛。 金融办备案是第二道门槛。细则明确说明，备案登记不构成对P2P经营能力、合规程度、资信状况的认可和评价。然而，在实际操作过程中，虽细则特别做了以上强调，但业界的认知却丝毫不受动摇，金融办属政府部门，能取得其备案相当于隐性牌照，也是最重要的一道门槛。陆岷峰认为，金融办在具体备案审核过程中将会慎之又慎、严之又严，对于不合规不达标的平台将很难跨过此道门槛。 ICP许可作为第三道门槛，根据细则，P2P平台在成功闯过第二门槛后，应当按照通信主管部门的相关规定申请相应的电信业务经营许可。若未按规定申请电信业务经营许可的，P2P不得开展信息撮合业务。据不完全统计，截至2016年8月底，全国正常运营平台数量为2235家，其中约有242家平台拥有有效的ICP经营性许可证，约占网贷行业正常运营平台总数量的10.83%，目前大部分平台处于“无证经营”状态。 银行资金存管作为第四道门槛，陆岷峰坦言，银行资金存管是银行与P2P平台之间的利益与风险博弈。银行作为商业性经营机构，无必须开开办银行存管业务的必然义务，且并不是所有银行都可以办P2P存管业务，银行办P2P存管必然对效益和风险进行评估。就目前来看，真正符合监管要求进行银行存管上线的平台数量少得可怜，不足3%，银行完全处于绝对主导地位。这也意味着，银行资金存管成为网贷平台发展的生死劫。能否渡劫成功亦或直接决定了平台的命运。 从上述四大门槛不难看出，P2P网贷监管细则的落实涉及到多个部门。网贷财经专栏作者曾提出，《暂行办法》真正发挥作用的前提是，不同部门之间要避免相互扯皮。 具体而言，陆岷峰建议，各个地方政府四个单位间应根据监管细则共同协商出贯彻监管细则的规定的流程，形成统一的办事规则。如在金融办备案后，通信管理部门以及银行存管应该提供相应的便利，不能道道设槛，使得企业步步受阻，这将不利于整个行业的发展，且对政府高效、协调的社会形象和公信力造成影响。 陆岷峰还指出，《办法》的出台加快了网贷市场的健康发展，使市场变得纯洁、简单，同时形成优币驱逐劣币的局面，使得好的企业可以更好的生存下来，劣质企业尽快的退出市场。 【延伸阅读】 陆岷峰博士曾在多个公开场合表达了对P2P网贷行业健康发展的坚定信心。今年8月18日，陆岷峰博士在2016第二届中国（上海）互联网金融峰会上发表了题为《整治后网贷行业将成为更稀缺的金融资源——基于网贷行业的现状分析与未来展望》的主题演讲。 针对如何看待P2P这一问题，陆博士提出“五看五不看”的基本原则： 其一，看结果，不能只看过程。如讲“网贷行业同实体经济发展完全背离”的观点就与实际相悖，事实上P2P行业资金的90%以上均流向于个人消费、小微企业，真正意义上将民间资本引流到实体经济中，在丰富居民投资渠道的同时，极大地激发个人消费潜力与小微企业发展活力。 其二，看整体，不能只看局部。如认为“网贷行业本质已脱离金融属性”的观点就缺少整体观，从P2P投资的整个运营过程来看，一个完整的资金流通过程中，P2P不仅起到了信息中介的作用，在整个过程更是起到金融中介属性的作用； 其三，看实质，不能只看表面。如讲“反而加重小微企业融资负担”的观点就是伪命题，小微企业的高贷款成本是源自于其高风险，从民间借贷的成本可能更高，P2P的资金获取速度快、额度高； 其四，看逻辑，不能人云亦云。对P2P的恐惧源自对行业的无知，不了解的人只听说互金行业中P2P业态，并把P2P看成跑路的代名词，逆推回来就认为互金企业是跑路公司，进而导致对行业整体的完全否定，这种逻辑带有明显的推理错误； 其五，看趋势，不能只看眼前。“专项整治对行业来说是不利影响”的观点显示出其视野狭隘，短期看确实会对平台数量和成交规模造成抑制效应，但长期来看，整治有利于净化市场环境，提高网贷投资的安全性与规范性，当前交易规模的恢复性增长表明了投资者投资意愿的坚守，因此网贷行业的长期走势仍是利好。 陆岷峰还指出，互金整治后网贷行业将成为更稀缺的金融资源，并提出“四个大概率”、“三个较大可能”以及“三个可以预见”的专业性预测。 ...