“当前，中国金融风险防范面临新的挑战，诱发金融风险因素复杂化、多元化；部分金融领域风险持续聚集、隐患突出；金融风险之间相互交汇、相互叠加，大大增加了风险的复杂程度和处置难度。” 全国人大代表、中国光大集团董事长唐双宁表示。 金融风险与综合监管是近期两会代表委员关注的焦点话题之一。 在全国两会召开之前的2月28日，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央财经领导小组组长习近平在中央财经领导小组第十五次会议上强调，防控金融风险，要加快建立监管协调机制，加强宏观审慎监管，强化统筹协调能力，防范和化解系统性风险。要及时弥补监管短板，做好制度监管漏洞排查工作，参照国际标准，提出明确要求。 记者获悉，今年两会上一些民主党派亦提交了关于金融风险及金融监管的提案，比如民盟中央拟提交《关于推进适应新常态的金融综合监管体制创新完善的提案》；致公党中央拟提交《关于建立金融不良资产专项基金提升金融供给侧效率的提案》。 “实际监管过程当中，我们还是分业监管，但是金融机构混业经营的情况已经存在。在目前 一行三会 分业监管的体制下，要加强协调。”3月3日，全国政协委员、中央财经大学校长王广谦对记者表示。 防控金融风险 记者根据近三年的中央经济工作会议整理发现，中央对金融风险的关注不断强化。 2014年中央经济工作会议并未提及金融风险；2015年提出防范和化解金融风险；2016年则提出，把防控金融风险放到更加重要的位置，下决心处置一批风险点。 “（金融风险）这些年每年都提，但现在 金融风险 的重要性前置了。”王广谦表示。 记者梳理后发现，目前市场关注的风险点主要集中在以下几个方面：房地产泡沫风险、互联网金融的无序发展、非法集资、企业部门杠杆率过高、地方债风险等。 民盟中央拟提交的《关于促进P2P网贷平台风险防控和健康发展的提案》称，目前互联网金融风险在集聚。提案称，据不完全统计，全国已有1263家P2P网贷平台出现问题，且被曝平台大部分涉嫌刑事犯罪。其风险主要表现为：网贷平台的资金不足引发的流动性风险，平台发布非真实性借款标的为已牟利导致的信用风险，P2P网贷平台逐渐脱离了传统运营模式后存在的监管风险。 致公党中央《关于建立金融不良资产专项基金提升金融供给侧效率的提案》提出，资产泡沫导致金融风险集聚。提案称，银行非存款负债的快速增长影响到金融系统的稳定，中小银行金融机构高企的不良率成为导致金融风险的重大隐患。 上述致公党提案还认为，一二线城市房地产价格的大幅攀升，房地产开发和个人住房消费信贷增长快速上升，进一步增大了由房地产带来的金融风险机几率。 王广谦认为，去年我国经济增长率在6.7%，广义货币供应量增长11.3%，金融较为宽松，而且货币的存量还是偏大，已经超过GDP的两倍。 “如果继续依靠增加信贷供给促进经济增长，可能会聚集更多的风险。目前银行的不良资产率有上升的苗头，同时金融部门资金向实体部门传导的渠道也不是十分顺畅，这些都是金融风险形成的原因。”王广谦说。 全国政协委员、交银施罗德基金公司副总经理谢卫对记者表示，除了经济下行和货币供应量增长的因素外，还有以下因素值得关注：金融业的无序创新引发了金融乱象、监管部门反应滞后、地方政府的错误金融观助长了金融风险。 实际上，不少业内人士认为，在金融深入发展的过程中，风险点已不是孤立的，而是跨市场交互影响，因此金融协同监管亟待加强。 “当前，中国金融风险防范面临新的挑战，诱发金融风险因素复杂化、多元化；部分金融领域风险持续聚集、隐患突出；金融风险之间相互交汇、相互叠加，大大增加了风险的复杂程度和处置难度。” 全国人大代表、中国光大集团董事长唐双宁表示。 监管体制怎样调整？ 目前我国金融监管为分业监管模式，亦即银监会、证监会、保监会分别主要监管银行业、证券业、保险业。 2015年11月3日，就《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》起草的有关情况，习近平向中共十八届五中全会作说明时指出：“近来频繁显露的局部风险特别是近期资本市场的剧烈波动说明，现行监管框架存在着不适应我国金融业发展的体制性矛盾。” 此后，继2015年中央经济工作会议提出“抓紧研究提出金融监管体制改革方案”后，2016年中央经济工作会议再次提出“要深入研究并积极稳妥推进金融监管体制改革”。 实际上，经过近两年的讨论后，市场已经出现多种监管体制改革方案建议。 其中有代表性的方案是中国社科院国家金融与发展实验室提出的“三层+双峰”模式。具体而言，“三层”指顶层为金融稳定委员会，中间层为具体的金融监管机构，底层为相应的地方政府及监管部门；“双峰”为审慎监管机构和行为监管机构（独立的金融消费者和投资者保护部门）。 记者获悉，民盟中央今年拟提交《关于推进适应新常态的金融综合监管体制创新完善的提案》。 唐双宁建议，（金融监管体制改革）首先要加强国家金融安全的顶层设计。建议成立由党中央、国务院直接领导的“金融安全委员会”，从国家战略安全层面把握大局，相机决断。 其次，理顺影响金融安全运行的监管体制，下决心改革当前各控一域的金融监管体制，尽早解决信息分割、功能分离、决策各异的局面，提升监管效能，防止单体风险演化为系统性风险，防止单一领域风险演化成全局性风险。 “在分业监管的体制下，政府其实一直在协调几个部门的关系，如今再次强调要加强协调。从理论研究及国际趋势上看，金融监管都在强调加强统一协调。”王广谦表示，“不管以哪种方式调整，都需要紧紧围绕提升监管水平而展开。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

融通基金掌门人易主。3月4日，融通基金发布总经理变更公告，原总经理孟朝霞因个人原因出走，目前由董事长高峰暂代总经理一职。融通基金相关负责人向记者表示，公司董事会正在遴选专业人士继任总经理，后续会按照相关规定流程及时公告。 孟朝霞离任消息一出，就引来各方关注，公开资料显示，孟朝霞曾历任新华人寿保险股份有限公司企业年金管理中心总经理、泰康养老保险股份有限公司副总经理、富国基金管理有限公司副总经理，主管基金销售，在富国基金任职的五年中，富国基金产品数量和资产规模均实现翻番。2014年9月，孟朝霞任职融通基金总经理，而彼时的融通基金正处于规模增长乏力的时期，因此，孟朝霞的加盟被业内寄予厚望。 加入融通基金后，孟朝霞在人才激励机制上进行了一系列大刀阔斧的改革，并率先在公司内部推行了协同事业部制，为公司吸引了众多大咖加盟。所谓协同事业部制，与市场上基金公司事业部制度将资源向投研上倾斜不同，融通的协同事业部在投研团队建设、市场营销、产品设计、机构业务、电商业务等多部门同时推进开展。融通基金总经理孟朝霞表示，推出协同事业部制，意味着融通的事业部管理覆盖到业务全流程，以实现前端中端后端协同作战。 不过，协同事业部制也并非留人万能灵药，近年来，融通基金的投研团队似乎并不安稳，数据显示，融通基金基金经理的平均任职年限仅为一年358天，2015年3月，“一拖三”基金经理丁经纬、“一拖四”基金经理蔡奕奕双双离职，同年4月，融通丰利四分法基金经理刘冬出走，同年6月，“一拖二”基金经理严菲因个人原因辞去职位。2016年5月，融通通乾研究精选混合基金经理郭鹏辞去基金经理职务，9月，“一拖三”基金经理汪曦、“一拖二”基金经理蒋秀蕾同时出走。今年2月，“一拖四”基金经理刘格菘也因个人原因离职。 融通基金投研团队更迭频繁，带来的是主动管理型偏股基金产品表现的不如人意。数据显示，孟朝霞在任期间，融通基金旗下仅有的QDII基金融通丰利四分法证券投资基金业绩亏损幅度高达15%，而同期同类型基金产品平均收益率为7.59%。此外，数据显示，孟朝霞在任期间，融通基金旗下可统计的7只偏股混合型基金产品全部跑输同期同类型基金产品43%的平均收益率，其中，融通医疗保健行业混合基金较同类平均相比差距最大，收益率为4.04%，其次是融通新蓝筹混合基金，与平均收益率相比相差幅度也超30%，收益率为9.78%。 不过，记者也注意到，虽然融通基金主动管理型偏股基金业绩表现欠佳，基金公司规模在短短的两年时间里却出现“跨越式”增长，2014年末-2016年末，融通基金公司规模从432.08亿元上涨至892.39亿元。 ...

网贷平台正上演一场“生死时速”。 从3月6日算起，广东省网贷平台仅剩55天整改时间。广东省金融工作办公室2月发布的重磅文件——《备案实施细则意见稿》指出，“已存续的网络借贷信息中介机构需于2017年4月30日前完成整改工作（监管部门有特殊要求的除外），并递交申请材料。” “转型”已成为目前互联网金融行业的高频词。从目前平台的调整步调来看，综合化发展和专业化发展是主调。 广州互联网金融协会会长方颂对记者表示，专项整治接近尾声，日常监管正式启动，行业野蛮发展的时代一去不复返。随着相关监管部门对网贷认知不断深化和统一，相关顶层设计陆续出台，企业回归小额分散定位，网贷将有望赢得社会更多的认可和业务发展新增长点。 擦边球行不通 面对严监管，有网贷平台玩起了“花花肠子”。自去年网贷平台“限额令”出台后，不少P2P平台找到金交所寻求合作。 目前，市场上主要有两种流行的“联姻方式”：互联网金融公司入股金交所或成为其会员，通过收益权转让、定向融资和理财计划等模式进行合作。 这些合作的背后，主要在于金交所有两个非常重要的功能：首先是增信，因为目前市场上存在的金交所都是由省级单位发起筹办的，具有很好的信用背书效果。更重要的是，对于网贷平台来说，大额资产交易通过金交所进行拆分，打包成一个个符合资金额度要求的小资产。 但如今，这一“擦边球”行不通了。 近日，证监会新闻发言人在新闻发布会上一再强调，金融资产交易场所将是重点整治对象之一。他说：“要求（金交所）不得将权益拆分发行、降低投资者门槛、变相突破200人私募上限等，违法违规交易场所要限期整改，涉嫌犯罪的移交司法机关。” 今年年初，清理整顿各类交易所部际联席会议第三次会议上决定，部署相关部门开展深入的清理整顿“回头看”活动，用半年时间集中整治，基本解决地方各类交易场所存在的违法违规问题和风险隐患。2017年6月30日，仍未整改规范或通过部际联席会议验收的交易场所将予以撤销关闭。 一位接近监管层人士对记者说，目前已有多个地方金融办对金融资产交易场所进行摸底排查，即将开启新一轮清理整顿工作。 针对证监会对于金交所的最新表态，北京一家平台人士直言，对平台有影响，“特别是对于想合规又想在这个行业中生存下来的平台来说，难度又加大了”。 主动调整业务 除了希望通过政策漏洞侥幸逃过一劫，更多的平台迫于整改期将近而主动做出业务方向调整。 3月1日，由上市公司控股的“东方金钰”网贷平台发布公告称，现因行业出台相关政策，且已临近要求整改期限，平台本着合法合规的前提和保障投资客户的初心，决定启动对所剩未完结的大额项目的提前还款工作。 东方金钰工作人员对记者解释说，目前已完成了存量债权债务、抵质押物的审计及盘点，本次提前还款计划将按照投资人各标的的具体投资日期还清本金与利息，但因为每个标的具体情况不同，所以不会按照投资时间顺序偿还。 “我们预计（但不保证）3月底将完成所有还款，待平台在完成所有待收项目的提前还款工作和业务调整后，将会上线符合监管要求的小额项目，继续运营。”该工作人员说道。 面对监管态度和行业发展，小船需要掉头，大船更需要找对前进的方向。 此前因《华尔街日报》翻译问题而谣传的“陆金所退出P2P”被证实是一个乌龙。陆金所方面回复称，虽然线上贷款（有时称为P2P业务）依然是陆金所的一块重要业务，但陆金所近年来已向更大的在线理财平台转型。陆金所目前的定位是，开放线上财富管理平台。 方颂对记者说，自从去年明确了网贷平台小额分散的客户定位和市场定位，网贷平台要利用技术手段提高效率、降低交易成本、在资产端和投资端合理定价，信息科技技术在网贷业务中发挥的驱动作用将越来越明显。 “随着信息技术的驱动、综合金融服务的多元化需求，会使得股东实力强、具备资金优势的大型网贷平台往互联网综合理财平台发展的趋势更明显，比如陆金所。”方颂称。 此外，从去年开始，各类细分垂直领域的消费金融也开始受到不少平台的青睐，比如汽车金融、医美金融、农村金融、消费信贷等各种场景的分期业务。因为缺少生态场景支撑，从细分垂直产业领域切入是大部分平台的“流行做法”：比如，米么金服、么么贷专做医美行业，麦子金服旗下的大房东专注房贷抵押市场。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

刚刚结束的第十二届全国人民代表大会第五次会议开幕式上，李克强总理作政府工作报告，指出做好2017政府工作，要把握好以下五点：贯彻稳中求进工作总基调，保持战略定力；坚持以推进供给侧结构性改革为主线；适度扩大总需求并提高有效性；依靠创新推动新旧动能转换和结构优化升级；着力解决人民群众普遍关心的突出问题。 我们摘录了这样一些跟新经济和电商相关的关键词。 1 一、强化创新引领，新动能快速成长 深入推进“互联网+”行动和国家大数据战略，全面实施《中国制造2025》，落实和完善“双创”政策措施。部署启动面向2030年的科技创新重大项目，支持北京、上海建设具有全球影响力的科技创新中心，新设6个国家自主创新示范区。国内有效发明专利拥有量突破100万件，技术交易额超过1万亿元。科技进步贡献率上升到56.2%，创新对发展的支撑作用明显增强。 2 二、以创新引领实体经济转型升级 实体经济从来都是我国发展的根基，当务之急是加快转型升级。要深入实施创新驱动发展战略，推动实体经济优化结构，不断提高质量、效益与竞争力。 提升科技创新能力。完善对基础研究和原创性研究的长期稳定支持机制，建设国家重大科技基础设施和技术创新中心，打造科技资源开放共享平台。推进全面创新改革试验。切实落实高校和科研院所自主权，落实股权期权和分红等激励政策，落实科研经费和项目管理制度改革，让科研人员不再为杂事琐事分心劳神。开展知识产权综合管理改革试点，完善知识产权创造、保护和运用体系。深化人才发展体制改革，实施更加有效的人才引进政策，广聚天下英才，充分激发科研人员积极性，定能成就创新大业。 加快培育壮大新兴产业。全面实施战略性新兴产业发展规划，加快新材料、人工智能、集成电路、生物制药、第五代移动通信等技术研发和转化，做大做强产业集群。支持和引导分享经济发展，提高社会资源利用效率，便利人民群众生活。本着鼓励创新、包容审慎原则，制定新兴产业监管规则。深化统计管理体制改革，健全新兴产业统计。在互联网时代，各领域发展都需要速度更快、成本更低的信息网络。今年网络提速降费要迈出更大步伐，年内全部取消手机国内长途和漫游费，大幅降低中小企业互联网专线接入资费，降低国际长途电话费，推动“互联网+”深入发展、促进数字经济加快成长，让企业广泛受益、群众普遍受惠。 大力改造提升传统产业。深入实施《中国制造2025》，加快大数据、云计算、物联网应用，以新技术新业态新模式，推动传统产业生产、管理和营销模式变革。把发展智能制造作为主攻方向，推进国家智能制造示范区、制造业创新中心建设，深入实施工业强基、重大装备专项工程，大力发展先进制造业，推动中国制造向中高端迈进。完善制造强国建设政策体系，以多种方式支持技术改造，促进传统产业焕发新的蓬勃生机。 持续推进大众创业、万众创新。“双创”是以创业创新带动就业的有效方式，是推动新旧动能转换和经济结构升级的重要力量，是促进机会公平和社会纵向流动的现实渠道，要不断引向深入。新建一批“双创”示范基地，鼓励大企业和科研院所、高校设立专业化众创空间，加强对创新型中小微企业支持，打造面向大众的“双创”全程服务体系，使各类主体各展其长、线上线下良性互动，使小企业铺天盖地、大企业顶天立地，市场活力和社会创造力竞相迸发。 全面提升质量水平。广泛开展质量提升行动，加强全面质量管理，健全优胜劣汰质量竞争机制。质量之魂，存于匠心。要大力弘扬工匠精神，厚植工匠文化，恪尽职业操守，崇尚精益求精，培育众多“中国工匠”，打造更多享誉世界的“中国品牌”，推动中国经济发展进入质量时代。 李克强指出，中国发展到现在这个阶段，不靠改革创新没有出路。我们拥有世界上数量最多、素质较高的劳动力，有最大规模的科技和专业技能人才队伍，蕴藏着巨大的创新潜能。要坚持以改革开放为动力、以人力人才资源为支撑，加快创新发展，培育壮大新动能、改造提升传统动能，推动经济保持中高速增长、产业迈向中高端水平。 3 三、让群众花钱消费少烦心，多舒心 李克强还专门阐述了消费升级。促进消费稳定增长。适应消费需求变化，完善政策措施，改善消费环境。 一要加快发展服务消费。开展新一轮服务业综合改革试点，支持社会力量提供教育、养老、医疗等服务。推动服务业模式创新与跨界融合，发展医养结合、文化创意等新兴消费。完善旅游设施和服务，大力发展乡村、休闲、全域旅游。扩大数字家庭、在线教育等信息消费。促进电商、快递进社区进农村，推动实体店销售和网购融合发展。 二要增加高品质产品消费。引导企业增品种、提品质、创品牌，扩大内外销产品“同线同标同质”实施范围，更好满足消费升级需求。 三要整顿和规范市场秩序。严肃查处假冒伪劣、虚假广告、价格欺诈等行为，加强消费者权益保护，让群众花钱消费少烦心、多舒心。 四、推进国际贸易和投资自由化便利化 经济全球化符合世界各国的根本利益。中国将坚定不移推动全球经济合作，维护多边贸易体制主渠道地位，积极参与多边贸易谈判。我们愿与有关国家一道，推动中国－东盟自贸区升级议定书全面生效实施，早日结束区域全面经济伙伴关系协定谈判，推进亚太自贸区建设。继续与有关国家和地区商谈投资贸易协定。中国是负责任的国家，作出的承诺一直认真履行，应有的权益将坚决捍卫。 完善促进外贸发展措施，新设12个跨境电子商务综合试验区，进出口逐步回稳。推广上海等自贸试验区改革创新成果，新设7个自贸试验区。 上海自贸试验区 4 五、鼓励普惠金融 促进金融机构突出主业、下沉重心，增强服务实体经济能力，防止脱实向虚。鼓励大中型商业银行设立普惠金融事业部，国有大型银行要率先做到，实行差别化考核评价办法和支持政策，有效缓解中小微企业融资难、融资贵问题。 六、多措并举降成本 扩大小微企业享受减半征收所得税优惠的范围，年应纳税所得额上限由30万元提高到50万元；科技型中小企业研发费用加计扣除比例由50%提高到75%，千方百计使结构性减税力度和效应进一步显现。 七、建设既有现代文明 ，又具田园风光的美丽乡村 促进农业稳定发展和农民持续增收。深入推进农业供给侧结构性改革，完善强农惠农政策，拓展农民就业增收渠道，保障国家粮食安全，推动农业现代化与新型城镇化互促共进，加快培育农业农村发展新动能。 深化农村改革。稳步推进农村集体产权制度改革，深化农村土地制度改革试点，赋予农民更多财产权利。完善粮食等农产品价格形成机制和收储制度，推进农业水价综合改革。深化集体林权、国有林区林场、农垦、供销社等改革。健全农村“双创”促进机制，支持农民工返乡创业，鼓励高校毕业生、退役军人、科技人员到农村施展才华。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

随着资金面和市场流动性出现逆转，同业理财的价格优势很快转变成了劣势。“去杠杆”背景下，资金面趋紧，同业理财收益率开始超过个人理财。银行业内“你买我，我买你” 的同业资金互购现象明显受到冲击。 同业存单和同业理财为什么成为金融市场的焦点？在横跨2016年和2017年的这场金融“降杠杆”攻坚战中，两者扮演了何种角色？透过剖析这两类金融产品，回顾市场流动性如何从宽松到紧张，可以总结出某种周期性规律。 这里面主要涉及三条逻辑，环环相扣。 首先，从银行负债角度（发行方），同业存单和同业理财作为负债，与资产期限错配，累积了一定潜在流动性风险。 上述风险又通过委外链条，从银行传导至非银金融机构，形成了整个市场的交叉传染风险。 央行一旦在“水闸”层面收紧流动性供给，并通过监管考核引导银行调整资产负债结构，机构“去杠杆”便成为大势；而同业存单和同业理财在去杠杆过程中会传递重要的价格信号。 资管产品危机显露 记者从多位知情人士处获悉，市场上有两家券商的集合资管产品出现兑付问题，截至目前还未顺利解决。 其中一款集合产品份额预期收益为5%左右，实际收益只有不到2%，已兑付本金和部分预期收益。“关键是资金是银行同业理财，3个点的点差还是很大的，银行那边的刚兑压力怎么办？”该知情人士透露。 所谓同业理财，是就理财负债对象的一个分类，对应的还有个人理财和公司理财。 同业理财规模在2014年前几乎可以忽略不计，从2015年始爆发式增长。根据中债登的统计，银行同业理财（该口径不含非银金融同业）从2015年年初的不到5000亿元（占理财总规模3.25%）暴增至当年年末的3万亿元（占比12.77%），增长超5倍。截至2016年上半年末，银行同业理财规模已超4万亿元（占比15.08%）。 据记者近两年的跟踪了解，多家股份行的同业理财规模占比在50%以上，最高峰时甚至高达70%。理财规模急剧扩张的小银行更是依赖同业理财。 同业理财资金的特点，一是具有批发性（量大），二是对价格非常敏感，且具有趋同性。 回溯银行理财规模的暴涨，也正是出于以上两个原因。从卖方角度，同业理财规模动辄上亿，可以迅速达成冲规模的目标。2015年恰逢“资产荒”，资金面非常宽松的大背景下，同业理财的收益率比个人理财低50bp非常正常，对发行方来讲，多发同业理财可以降低负债成本。 但“成也萧何，败也萧何”。 随着资金面和市场流动性出现逆转，同业理财的价格优势很快转变成了劣势。“去杠杆”背景下，资金面趋紧，同业理财收益率开始超过个人理财。银行业内“你买我，我买你”的同业资金互购现象明显受到冲击。 加杠杆与流动性收紧因果 从流动性非常宽松到收紧的过程中，一个现象值得关注：银行理财因为委外加杠杆，导致风险交叉传染。这也是去年以来银行间市场波动，一个有别于历史常规的因素。 回顾来看，2015年二季度末，三季度始，债市出现“疯狂”加杠杆现象。银行资金作为优先级给劣后配资。彼时，记者报道过结构化与质押回购的杠杆加总为10倍的市场明星产品。 值得指出的是，银行不管是自营还是理财资金，本身配置债券多为持有到期，即使交易，质押回购比例一般都会控制在130%以下。而通过委托外部券商、基金等资管机构，可以放出更多杠杆，增厚收益。 债市一下子承接了很多带杠杆的资金。这个杠杆还不仅是“最后一棒”的质押比例，还要看到同一笔资金经过了更长的链条，更多的主体在分享最后的资产收益。比如，A银行买了B银行的理财，B银行委投给C券商，券商定向资管计划投资了D货基。最根本的一个问题，D货基的投资收益（加上券商其他投资）能否让A、B、C都有利可赚。 假设央行流动性收紧，A银行资金紧张，到期不续，链条传导到D基金，基金就要抛售流动性最好的资产，比如同业存单。存单在市场上一旦无人接盘，利率还要抬升，银行的负债成本继续上升，进一步挤压投资收益，于是需要进一步处置投资品，把资产负债规模降下来，如此循环。 近一年来，同业存单已成为中小银行重要的负债方式，以及银行及各类资管产品的重要投资品。 同业存单是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，是一种货币市场工具，可以在银行间市场进行交易。银行间同业拆借市场会员都有资格投资和交易存单。 2013年央行推出同业存单时，初衷是用其来替代同业存款，推进利率市场化。它的发行利率、发行价格等以市场化方式确定，以银行间同业拆借利率（Shibor）为基础。 同业存单发行实行备案额度管理，即银行每年向央行备案年度发行计划，任何时点的同业存单余额不能超过备案的额度。目前，同业存单合格发行人已经有1556家。从发行结构来看，截至2016年末，城商行发行的未到期同业存单（存量）占比为31%，农商行占比29%，股份行占比48%，国有商业银行1.2%。 经过三年多的发展，同业存单已经成为中小银行愈发重要的负债方式和流动性管理工具。截至2016年末，同业存单发行量为13万亿元，较2015年增长145%。 央行的降杠杆决心 市场逐步形成央行“降杠杆”共识，可以回溯到2016年8月央行开始“锁短放长”，先是重启了14天逆回购，9月，时隔7个月，央行又重启了28天逆回购。根据华创债券的分析，2013年以来，28天逆回购一般都在临近春节期间发行，用于平缓跨节资金波动。年中询量，体现了央行以长换短，综合抬高市场杠杆成本，倒逼机构主动去杠杆的意图。 经过两个月的调整，到去年10月，据中国货币网数据，银行间市场质押式回购成交规模回落至38万亿元，较9月萎缩21%，比8月份的近60万亿元的历史高位下跌36%；其中10月隔夜质押式回购成交量萎缩至八个月来低位，环比下跌18%，较8月份的历史高位跌去39%。 11月的又一重磅消息是，央行通知银行将表外理财纳入MPA广义信贷。这意味着理财规模增长的天花板被封上。金融体系内资金，通过理财空转的空间被限。 伴随央行调控，银行间市场流动性加速趋紧，资金价格在去年末两月飙升，各类机构“找钱”压力陡增。到12月中旬，有银行发行的评级AA+的3个月期同业存单收益上升到4.3%，几乎和同评级1年期短融（企业在银行间债券市场发行的融资券）相当。不到一个月时间，AA+存单（1个月期）收益率曲线上涨超100个bp。 同期，同业理财的价格也全面上涨，收益向年化5%冲刺，兑付收益和同期投资收益严重倒挂。如果按照市值法估值，大量投资债券产品账户已出现浮亏。 但这并没有阻挡央行去杠杆的大势。 春节后，央行对各期限逆回购和常备借贷便利（SLF）利率都进行了上调，意味着银行向央行借钱的成本进一步提高，“去杠杆”继续推进。 尽管监管层面对于银行理财监管还有部分内容有待确认，但“去嵌套”的方向十分明确，包括银监正在制定的理财监管办法中，此前有一条内容，是关于银行理财投非标只能通过信托计划，且不得多层嵌套。而央行协同三会的统一监管办法讨论过程中，也提到了资管产品不能投资资管产品。 银行资产负债流动指标调整 多种迹象表明，央行还可能通过MPA指标的进一步优化，限制银行错配资产负债。除了将表外理财纳入广义信贷一项（从资产角度），有消息称央行还可能将同业存单纳入同业负债一项（从负债角度），且同业理财也有可能纳入该项。 所谓“迹象”，包括银监会相关统计对同业存单的调整。 按照《关于规范金融机构同业业务的通知》（127号文），同业负债在总负债占比不得超过三分之一。同业负债主要是指同业存放、同业拆入、卖出回购，并没有涉及同业存单。央行MPA考核里的同业负债则非常明确同业存单暂不纳入。同业负债占总负债超过33%的，该子项按0分计算。 127号文出台的背景和初衷之一，是要规范银行通过短期同业负债，形成资产负债严重期限错配的现象。因此，同业负债的相关考核本身是和流动性紧密相关的。 但同业存单不计入同业负债考核的情况正在发生变化。 2017年最新1104银监会非现场检查报表中的《G21流动性期限缺口统计表》是把同业存单同时纳入了资产和负债项，等于是扩大了总负债的口径。根据《商业银行风险监管核心指标》，“流动性风险指标”里有一个“核心负债比例”，该指标不得低于60%。G21表加入同业存单后，等于是把核心负债比例的分母做大了。 可以看到，监管从一开始推进同业存单大力发展（不计入各种考核指标），到把指标纳入考核，说明同业存单在银行流动性风险中影响越来越大，对于一些严重依赖同业存单负债的银行，可能需要引起关注。 近日有媒体还报道称有地方银监局通知将到期还有90天以上的同业存单纳入“核心负债”，即分子。而如果同业存单纳入核心负债，将意味着监管鼓励银行进行长期限负债，减少资产负债错配。 另外，市场也传闻同业存单可能纳入央行MPA考核的同业负债中。由于同业负债占总负债超过33%分数即为0，按照目前银行发行同业存单的规模，一些银行的同业负债考核可能会不达标，必须对规模有所控制。 但整体而言，这不意味着同业存单整体需要控制规模，其仍然会是银行主动负债非常重要的工具。 业内人士鲁政委认为，与定期存款和理财产品相比，同业存单具有标准化、价格透明、流动性好等优势。我国同业存单占银行总负债占比不到3%，远低于美国可比的CDs在银行总负债中的10%以上，日本5%以上的比例。 但也有业内资深人士认为，同业存单作为一种负债方式，完全可以和金融债统一标准和监管，对同业存单作为同业负债形式之一，必须加强监管。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

伴随美联储3月加息概率上升，人民币面临贬值压力，在此背景下，央行的下一步货币操作引发瞩目。 北京时间3月4日凌晨，美国联邦储备委员会主席耶伦在芝加哥高管俱乐部发表演讲时暗示，如果经济符合预期，3月加息是合适的。对于美联储加息预期，广证恒生研报指出，自2月14日FOMC会议以来，包括耶伦在内的6位美联储官员发表讲话支持加快加息节奏，在密集的预期引导下，联邦基准利率期货隐含的加息概率由2月中旬的15%上涨至目前的90%以上。综合美国经济情况和美联储预期引导的目的来看，3月加息已成定局。 而随着美联储加息可能性的增加，包括人民币在内的多国货币汇率都会面临一定的贬值压力。在此背景下，中国有没有加息的必要？对此问题，全国政协委员、央行副行长易纲在接受媒体采访时表示，加息的疑问还得以国内思考为主，以我为主，详细要看经济、物价等方面。“我觉得还得再看一看。”他称。关于是不是有降准空间？易纲表示，要归纳研讨，思考方方面面。虽然当下中国外汇占款在继续削减，但应该说，流动性仍是很正常的、稳定的。 在谈及汇率问题时，易纲指出，汇率是由市场供求决定的，和其他可兑换货币相比，人民币汇率波动总体平稳。中国实行以市场供求为基础、参考一篮子货币、有管理的浮动汇率，这样的汇率形成机制符合中国国情。“绝不会以贬值来促进出口，绝不会打货币战。因为中国是一个负责任的大国，我们的总体取向是在合理区间保持基本稳定的汇率。” 广证恒生研报认为，在美联储加息预期高涨的情况下，中美利差趋势性重新收窄。在这样的趋势中，为缓解资本流出的压力，央行有进一步收紧流动性，引导市场利率上行，维持利差稳定的需求，预计短期内国内资金面中性趋紧。 事实上，近日央行在公开市场上的资金投放有所收紧。数据显示，上周公开市场（2月27日-3月3日）净回笼2800亿元，而此前一周公开市场实现净投放1550亿元。 此外，值得关注的是，3月5日公布的政府工作报告提出，今年货币政策要保持稳健中性，广义货币M2和社会融资规模余额预期增长均为12%左右。全国人大代表、央行参事王顺分析，今年货币政策的执行要考虑：保障经济稳定增长，在下行压力较大情况下，货币政策不能收得太紧；适应去杠杆、去产能要求，货币政策不宜太松。 业内人士温彬认为，从今年情况看，鉴于M2基数规模大、外汇占款有可能进一步收缩，预计M2 12%的增速仍将高于实际增速，不过央行货币政策工具丰富，除了法定存款准备金率还有较大下降空间外，通过加大公开市场操作力度，完全可以保持金融体系流动性稳定。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

从2015年开始，消费金融一个重要的分支开始强势崛起。 现金贷正在以熊熊燎原的趋势，席卷而来，一二线城市以线上为主，三四线城市以线下为主，几乎侵袭中国所有角落。 为了获得流量和客户，某些平台正用一些“黑暗法则”野蛮发展：数据倒卖分单、强制逾期、催收帮你借钱，坏账全听指挥…… 而一切的不正规，正在推动行业出现高危信号：一人多贷，正在成为普遍现象。 这个利滚利的游戏一旦开始，大部分人都深陷黑洞，难再转圜，直到崩盘。 谁又来为这场虚华买单？ 01获客之战 “采购用户数据，然后电话销售，这样能快速入门”，90后毛文兵，刚成为一名线下贷款门店的销售员，老前辈们，给他传授了一套速成经验。 在各大信贷员的QQ群里，用户数据被随意贩卖。一份上万用户的数据，只卖200元。 毛文兵尝试买了一份，用户全是真的，但被信贷员反复“清洗过”，价值榨取殆尽，“很难再捞”。 毛文兵开始明白，一手的数据更有价值。 他开始去和各小区的物业人员“频繁接触”，并用各种利益诱饵，让物业将业主数据出售。 等他“洗”了一遍，再丢到群里反复卖，“一份要价一两百”。 而数据的买卖，在现金贷行业早就是公开秘密。 “大公司都是高层集中采购”，入行好几年的王俐说，每月，公司总部就会下发一份“客户数据表”，让大家电销。 除了数据买卖，毛文兵也吸取了一些“传销”精髓。 他找了一群“广场舞大妈”，将其发展成为下线，只要介绍成功一个客户，就给大妈们500元的红包。 大妈们也确实给力，每个月都能给他拉来好几单。 这些小聪明手段，被信贷员玩得炉火纯青。 实际上，分单才是让从业者迅速暴富的“高段位”玩法。 “比如一个客户想借10万，但我们平台上只能借5万，剩下的5万，我就给其他同行，对方的提成，再分我一些”，王俐称，这就是“分单”。 因为“分单”诉求，信贷员们极为抱团。 他们成立了大量的微信和QQ群，一旦有大额的单子过来，就在群里“分单”，公开销售。 只要一有空余时间，毛文兵就会紧盯群或一些“抢单”平台，去“夺标”。 一般分单的提成，是两个业务员“对半分”。 如果是一个手上有大量用户的中介，议价能力则更强，可分到“6成”甚至“8成”。 用户的数据就如猎物般，在各大平台上被信贷员抢夺，并将利益榨取殆尽。 “借钱一年后，每天还会接到骚扰电话，接通就问，贷款不？”某用户称，他为此不得不换一个手机号。 “谁知道他哪天就有新的贷款需求了呢？”毛文兵称。 一旦借款，很多用户的数据，会持续被信贷员们啃噬、榨取。 02流水之谜 线下的买数据、分单，都是为了抢夺客户。 而线上的平台，为了获取急速流量，打法也极其粗犷。 “线上获客贵，要极力榨取每一个客户的价值”，资深从业人员冯秉称，核心逻辑是对的，但目前行业内一些平台的做法，恐怕就有点见不得光了。 用户陈新强曾在一些现金贷的APP上“测试”自己“信用额度”，“结果刚填完资料，钱就直接打到我的卡里了”，他认为，这属于“自行放款”的行为。 而和陈新强类似经历的消费者很多。 “我申请1600，他给我不声不响的放了4000在卡上。”一位用户称。 而这核心的区别就是，是否有一个“确认”环节。“我测试过上百款APP，不少没有确认环节”，陈新强称。 冯秉称，很多平台刻意在规则设置上，布下“陷阱”，目的就是“不放过一个优质客户”。 陷阱之后，还有陷阱。 现金贷平台上，什么样的用户是最优质的？ 不是按时还款的，而是每次都会逾期一段时间，但最后还会还款的用户——这和信用卡“优质用户”的逻辑，是一致的。 “强制逾期”，成了现金贷急速获利另一项剑走偏锋的伎俩。 “到了还款日，感觉平台一切都失灵了”，陈新超称，他绑定自动还款的银行卡里明明有钱，不扣款；主动把钱打过去，居然收不到验证码；给客服打电话，提示音一直是“请耐心等待”。 直到逾期一周后，平台各项功能“神奇般”自动恢复了。 “一些小的平台、野蛮发展的公司，在早期确实使用这种方式吸金”，冯秉称，这一度让一些小平台急速做大，盈利。 而不主动“提醒逾期”，也是很多平台心照不宣的方式。 冯秉称，很多平台会在逾期三四天之后，再发送短信，“这样可以收取更多的逾期金”。 在“吸金”的逻辑下，用户只是鱼肉，被部分平台设置的陷阱，切割榨取殆尽。 03催收规则 “正常的通过率，是20%-30%，但大部分时候，通过率要听指挥”，90后女孩何霓在一家现金贷平台担任信审员，她有时候觉得自己，是一个可有可无的职位。 “很多单子都是可放可不放的，但上面领导说这个月要流水，那就别犹豫，过！” 这个“听指挥”的时间，一般会发生在下半年，“因为到年底的时候要给投资人交成绩单，坏账太多不好看，放量把分母做大，把坏账率冲淡”，何霓称。 西安小伙海波，已在几十家平台上借过钱。 他觉得大多平台的风控，形同儿戏：“一家平台的审核人员问其他平台借过没，我说借过，他让我截个图发过去，看了一下，就放款了。” 蓝领贷在最开始的贷款规则中规定，需提供另外一家现金贷审核通过的截图和账号。 “蓝领贷的审核人员登录到其他现金贷的界面中，查看截图属实后，才通过审核”，多位曾在蓝领贷上借款的用户称。 后这家现金贷公司多次交涉后，蓝领贷才修改了规则。 就因为风控如儿戏，所有的压力和风险，就推到了后端催收。 小额现金贷一般金额并不高，大多在500到5000之间。对于这样的一个金额数，催收可以用的手段，并不多。 上门催收、起诉，这些传统催收方式，都不适应于小额现金贷，“因为成本太高，催回来的钱，还不足以覆盖成本”，某平台催收的负责人罗晓庆称。 而小额现金贷的核心催收方式，就是“轰炸通讯录”。 几乎所有的APP端借款，都会蹦出一个页面“是否同意该应用访问你的通讯录”，如果你选择否，借款就很难通过；而一旦你选择同意，通讯录的所有联系方式，就被APP获取。 获取这些数据的核心目的，就是为了催收。 一旦逾期，催收人员就会给你通讯录所有的亲朋好友，甚至前男女朋友打电话，“广而告之”你欠钱。 “这还算温柔的方式”，罗晓庆称，怎样利用通讯录，是一门学问。 “我是谁谁，因欠700元无力偿还，打算卖自己肉体换钱，认识的打折，望朋友尝试我的服务。我的电话是xxxx”，逾期数天后，芳芳的通讯录的所有人，包括父母，都收到了这样的短信。 “为了700元，就可以践踏一个女孩最重要的清白了吗？”芳芳很多朋友都给她打电话来问怎么回事，到最后，她连电话都不敢接了。 海波的所有联系人，也遭到同样的对待。催收人员甚至将他的姓名，身份证，住址等信息都公布出来。 震惊一时的裸贷之后，催收平台“文明”多了。主要靠短信、电话，即便上门催收，平台方也会要求催收人员全程录音。 此后的催收策略，从强硬开始慢慢转为“怀柔”。 芳芳欠了一家平台的钱，逾期利息上千，催收员说：“你今天还完，截图给我，我返现100红包给你。” 而这还不是最核心的手段。 “最有效的，是帮欠款人去其他平台借钱”，罗晓庆说。 罗晓庆的催收部门一共12人，每天早上，大家都集中一起开会，“情报员”在会上公布收集情报：哪个借款平台最近风控比较松，哪个平台正在冲量等。 培训之后，就马上给借款人打电话，“帮助他们去其他平台薅钱，先还我们平台的”，罗晓庆让催收员手把手教导借款人，信息凑不全的，就帮他们伪造文件，伪造信息。 靠着这个方式，罗晓庆每个月都能超额完成任务，回款率高达80%。 “现在，催收能力开始成为各个平台的核心竞争力”，松禾远望基金合伙人田鸿飞称。 而这些手段，却将行业推入深渊。 04高危信号 不论是分单，还是催收员帮助借款借钱，其本质上，都是试图将危机延后，“只要不是我们做接盘侠，就好”，罗晓庆称。 一个人在多个平台上借款，借新还旧，是极其高危的信号。 拍拍贷借款9000块，现金巴士1000块，信而富1400……海波借过的平台，已多到他记不全了。 最开始，他从新出现的平台上，不断借钱，偿还旧平台的钱。 但从2016年3月开始，他的“借新还旧”的链条开始崩裂。 利滚利，逾期费用太高，即便疯狂借款，他连利息都还不起了。 如在一个平台上4000元的借款，已滚到了9726元。 一个平台上的借款1400元，滚成了2593.68元。 海波俨然已成为一个债务奴隶。 频繁的催收电话和短信群发，让他濒临崩溃，也被迫换了几份工作。 好几次，催收电话打到公司，老板找他谈话，劝退了。 海波只能继续找工作，上班、拼命赚钱、还钱。 这是他所有的生活轨迹。 到了现在，每天光是逾期费和利息，都有几百元，他一个月只能挣3000元，不吃不喝连利息都还不上。 “救救我”，海波在四处求助。但这似乎是一个死局，毫无破局之处。 当各个平台上的利息开始积累，会将人完全压垮。 有媒体曾统计过，目前小额现金贷的“复贷率”（重复借贷）已超过60%，部分平台已达到80%。 从美国的历史上，我们可以看到这个高危信号的杀伤力。 在2005年，美国4个州的数据可看出，90%的贷款，都流向了5次借贷行为以上的用户；62%的贷款，流向了有12次借款行为以上的用户。 很多人一旦开始使用小额现金贷，将很难停止——不停借贷，偿还利息，陷入长期的债务危机陷阱中。 根据皮尤中心的数据，美国现在有1200万名这样的短期借款人，这其中，有四分之三拿不出一千美元应急。 当时媒体集中报道了一位名为“戈登·马丁内斯”的美国父亲，曾靠发薪日贷款解一时燃眉之急，500美元借贷，利滚利，暴涨为4千美元。 也因此，他失去了一切，家庭也没有保住。 在美国，媒体曾大量曝光这些“家破人亡”的悲惨故事，从而引发了全国对小额现金贷的审判。 “提前消费的概念是好的，但是需要有个度”，冯秉称，这个度，就是合理规划财务，如果过度消费，就会陷入债务黑洞，再难转圜。 “一哄而上的结果，必然是一哄而散之后，留下一地鸡毛。”网贷协会秘书长郭大刚称。 郭大刚“坚决反对开展现金贷业务”。 他认为，在中国当前缺乏征信服务基础设施的前提下，现金贷业务无法确定资金使用场景，无法解决多头负债带来的过度借贷问题。 “由于互联网的外部性，导致借新还旧的庞氏骗局，崩盘只是时间问题”，郭大刚称。 而短期来看，债务风险还不会立即爆发——因为不断有新平台崛起，人们可以从新渠道获得资金，延后了“崩盘”时间。 也正因为此，小额现金贷暂时沉浸在现世的繁华与迷雾中，难以看到前路莫测。 但这个行业，有一条崩溃的“死线”，当大部分用户的利滚利游戏无法再继续时，“行业大劫”就不再久远。 谁又将为这个繁华一时的游戏买单？ 很多从业者都明白，如果行业持续野蛮发展，最终的结局是崩盘。 但所有人依然蜂拥而至——是因为那一丝侥幸，“谁说我就会成为接盘侠？” 只要在这一波欣欣向荣的浪潮中，挣到钱就好。 这与炒股的投机逻辑，不是一致的吗？ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

在3月5日上午，国务院总理李克强在十二届全国人大五次会议上所作的政府工作报告中提及互联网金融风险，表示当前系统性风险总体可控，但对不良资产、债券违约、影子银行、互联网金融等累积风险要高度警惕。 政府工作报告连续四年提及互联网金融 从2014年政府工作报告中首次提及以来，“互联网金融”已经被四度写入政府工作报告。而在过去四年，互联网金融风险在政府工作报告中的表述呈现出“逐年升级”的态势。 2014年政府工作报告中提出，“促进互联网金融健康发展”，2015年再度提出“促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展”。2016年的政府工作报告中则表示，要“规范发展互联网金融”，今年更强调要高度警惕互联网金融累积风险。 在连续被纳入政府工作报告的同时，2014年至今，互联网金融既经历一轮快速发展期，也集中爆发了一些问题。仅从网贷平台来看，数据显示，截至2017年2月份，我国累计网贷平台数量由2015年1月份的2918家升至5882家。而在2014年至2016年的三年间，每年的停业及问题平台数量分别为277家、1206家和1850家，出现的问题包括提现困难、经侦介入、停业、跑路等。 3月5日，全国政协经济委员会副主任、原银监会主席尚福林对记者表示，银监会将按照坚守风险底线的要求，进一步完善监管制度，引导行业健康可持续的发展。 “互联网金融行业仍处风险高发期” “近两年互联网金融发展很快，在互联网上开展金融活动类型越来越多，参与人数也越来越多。”中国人民大学金融与证券研究所副所长赵锡军表示，2015年到2016年，出现很多以互联网金融名义非法集资、金融诈骗，比如e租宝事件，涉及几十万人，几百亿资金卷入。“同时，我们发现，这里面基本没人管”，赵锡军表示。 随着互联网金融爆发的问题越来越引发关注，监管部门也不断出手进行整治。国务院去年公布《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，要求区别对待、分类施策，集中力量对P2P网络借贷、股权众筹、互联网保险、第三方支付、通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务等重点领域进行整治。专项整治工作于2016年4月开始，计划至2017年3月底前完成。 在此期间，特别是针对网贷平台，相继有《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》、《网络借贷资金存管业务指引》等监管文件问世。 业内人士杨一夫分析认为，风险防范将是今年互联网金融行业规范治理的重中之重。“过去一年，监管政策的落地和行业治理的持续深化推动行业彻底结束了野蛮生长，当前，互联网金融行业整体环境和风险水平虽逐渐趋好，但行业仍处于风险的高发期。” 赵锡军认为，去年问题很多，国家开始为期一年的互联网金融整治，但整治只是解决过去积累的问题，对未来发展，整治是解决不了。 声音 杨凯生：银行应注重风险 但不故步自封 3月5日，全国政协委员、工商银行原行长杨凯生在经济界别小组讨论会议后对记者表示，一定要警惕互联网金融风险的累积，不折不扣地落实互联网金融监管文件。 他表示，对于互联网金融的防范，包括银监会在内的监管部门已经出台了很多行政法规，比如网贷平台的资金托管问题，第三方支付的账户管理、P2P平台业务管理、担保、直接融资等诸多监管，这些都应该不折不扣地去落实。 “唯有不折不扣去落实，才可以遏制互联网金融风险的累积和蔓延”。杨凯生说，互联网金融应该与传统金融相融相生，但一定要重风险防控，否则会被淘汰。同时，互联网技术为传统银行业的升级创造了条件，银行在注重风险防控、审慎经营的同时，也不能故步自封。 难题 资产质量将决定互金平台能否走下去 政府工作报告提出，对互联网金融等累积风险要高度警惕。那么，互联网金融平台的风险难点有哪些？ 杨一夫认为，未来网贷平台的风险点是资产质量。“过去两三年由于恶性竞争导致过度负债与资产质量下降的问题愈发严重，许多规模化的平台为追求资产规模忽视资产质量，其自身的风控体系和技术相对薄弱甚至没有，当这部分资产进入还款期后，质量较差资产的违约率将上升，很多平台甚至还未经历过一个完整的风险周期，预料未来还会有平台陆续出现经营危机。” 中国政法大学互联网金融法律研究院院长李爱君表示，互联网金融风险的核心特征还是传统金融所面临的风险，只不过在某种方面加大了传统金融的风险。“因为互联网金融群体较传统金融机构更没有风险承受能力，同时，互联网金融服务的群体恰恰是传统金融机构不愿意服务的群体，本身偿债能力要差。” “未来互联网金融机构如果要持续健康发展、降低风险的话，资产端是一个重要的方面。要有好的资产，这样风险就会降低下来了”。李爱君认为，随着整治和各方面制度的出台，互联网金融行业已经走向了规范化的路径，不像之前更多暴露如非法集资等违法风险，资产的质量将决定这个行业能否持续走下去。 杨一夫也认为，未来网贷平台的风险点是资产质量。“过去两三年由于恶性竞争导致过度负债与资产质量下降的问题愈发严重，许多规模化的平台为追求资产规模忽视资产质量，其自身的风控体系和技术相对薄弱甚至没有，当这部分资产进入还款期后，质量较差资产的违约率将上升，很多平台甚至还没有经历过一个完整的风险周期，预料未来还会有平台陆续出现经营危机。 方向1 互金监管应从“整问题”到“造环境” 中国人民大学金融与证券研究所副所长赵锡军认为，对互联网金融未来发展，要从对问题的整治，进入让互联网金融规范发展的环境，包括制度环境和市场环境。 “去年央行领头对互联网金融监管进行制度设计，各金融监管部门也分别提出相应的监管要求，试图形成比较好的制度环境，这方面还在形成过程中，一些细则需要落实。”赵锡军表示，互联网金融从业人员鱼龙混杂，规范运用基础薄弱，需要形成比较好的市场秩序，对参与者分门别类，针对不同业务进行甄别，每一项业务要建立规则、准入门槛等，从市场角度营造比较好的环境。 中国社会科学院金融研究所所长助理杨涛分析称，目前互联网整治进行了第一个阶段，把基础框架、规则确认起来，摸清了情况。“需要继续做的有两个方面，一是继续在前期了解情况之下，更好对症下药。另外，从中长期看，要对互金各种领域模式实现可持续发展，在长期内有效实现风险可控，比如如何推动信用体系完善，如何实现未来多层次的监管协调。” 方向2 平台应理性把控速度、提高资产质量 “以P2P为代表的互联网金融，由于非法集资类案件广受诟病。新形势下，互联网与金融的结合，还将是金融未来发展的重要方向。”互联网金融法律专家肖飒在文章中指出，民营网贷平台或互联网理财平台，如何生存最重要的还是：合法合规创新。 肖飒认为，互联网+金融的企业，应该找准市场定位。找到差异化的市场，打造“叫座”的产品。制作产品的过程，需要嵌入法律条文，将产品的合规性做到极致，尤其是“穿透式”监管条件下，从行为本质研判行为的性质，将一个集团下属各类产品打穿来看问题，就要求企业不能耍小聪明。 杨一夫分析称，面对资产质量的潜在风险，首先，网贷平台应当理性把控发展速度，提高平台资产质量。其次，平台自身风控能力的重要性将愈加关键。比如，通过建立更加严密的风控模型，将劣质资产可能带来的逾期与坏账问题进行有效的预防和管控。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

今天上午9时，十二届全国人大五次会议举行开幕会，国务院总理李克强作了政府工作报告。 在今年两会报告中，又一次提及互联网金融，互联网金融已连续4年进入政府工作报告。 在报告“2017年重点工作任务”一节，“抓好金融体制改革”部分提到： 促进金融机构突出主业、下沉重心，增强服务实体经济能力，防止脱实向虚。鼓励大中型商业银行设立普惠金融事业部，国有大型银行要率先做到，实行差别化考核评价办法和支持政策，有效缓解中小微企业融资难、融资贵问题。 深化多层次资本市场改革，完善主板市场基础性制度，积极发展创业板、新三板，规范发展区域性股权市场。拓宽保险资金支持实体经济渠道。大力发展绿色金融。当前系统性风险总体可控，但对不良资产、债券违约、影子银行、互联网金融等累积风险要高度警惕。稳妥推进金融监管体制改革，有序化解处置突出风险点，整顿规范金融秩序，筑牢金融风险“防火墙”。 过去的几年，互联网金融快速发展，逐渐成为普惠金融的重要手段，并成为服务实体经济的重要力量。尤其是众筹，逐渐成为大众创业万众创新的支撑平台和基础设施。但同时，互联网金融的野蛮生长，带来了诸多重大的风险事件，金融创新的外衣之下，跑路、非法集资、庞氏骗局等问题也频频上演，这些伪互联网金融并没有发挥好金融服务实体经济的价值。 2015年下半年开始，中央政法工作会议要求开展互联网金融领域专项整治；央行金融市场司牵头开始互联网金融专项整治；2016年年初各地开始陆续停止互联网金融公司注册；2016年10月，国务院印发互联网金融风险专项整治工作实施方案；同期，证监会正式公布股权众筹风险专项整治工作实施方案。 2016年，在规范发展为主题的互联网金融监管政策导向之下，互联网金融行业逐渐走向合规，一批不规范的平台被淘汰，市场环境得到净化。 国家对互联网金融的重视体现在连续4年将互联网金融纳入政府工作报告之中： 2014年两会，互联网金融首次写入政府工作报告。报告在“金融改革”部分提到：“促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制，密切监测跨境资本流动，守住不发生系统性和区域性金融风险的底线。” 2015年两会， 政府工作报告开篇盛赞：“互联网金融异军突起”。并在“互联网+”行动部分提到：“促进互联网金融健康发展”。 2016年两会，报告在“2016年重点工作部分”称：“规范发展互联网金融，大力发展普惠金融和绿色金融。加强全口径外债宏观审慎管理。扎紧制度笼子，整顿规范金融秩序，严厉打击金融诈骗、非法集资和证券期货领域的违法犯罪活动，坚决守住不发生系统性区域性风险的底线。” 2017年两会，政府工作报告再提：“对不良资产、债券违约、影子银行、互联网金融等累积风险要高度警惕。” 另外，在2016年，互联网金融首次被写入国家五年规划纲要： 2016年3月17日，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》发布。在“丰富金融机构体系”一节中提到：“构建多层次、广覆盖、有差异的银行机构体系，扩大民间资本进入银行业，发展普惠金融和多业态中小微金融组织。规范发展互联网金融。稳妥推进金融机构开展综合经营。推动民间融资阳光化，规范小额贷款、融资担保机构等发展。提高金融机构管理水平和服务质量。” ...

据温哥华独立媒体人黄河边爆料，目前遭中国警方和公安部门四处追缉的著名上海首善、“因病需要治疗”在去年4月初辞去上海快鹿集团总裁职务后一直行踪不定的红顶商人施建祥，在去年6月进入温哥华并在9月和认识只有几十天的一位王姓上海女士仓促正式结婚之后，一直没有下落。因为按照规定，施建祥的签证到去年的12月18日到期。 由于施涉嫌在温哥华依靠“假结婚”谋取在加拿大谋取居留的讯息被曝光，数万快鹿金融欺诈案的代表联名给加拿大驻上海总领事馆去信，希望加国政府不要让施的计谋得逞。之后，施又消失在十数万快鹿债权人以及广大民众的视野之中。 黄河边继续爆料：据可靠的消息来源，施建祥在去年12月就离开了加拿大，因为在去年12月中旬，施因为急着想投资移民在到达温哥华后匆忙花十几万买了家空壳公司的员工，忽然发现新老板人间蒸发了，在四处寻找未果的情况下，只能向温哥华劳工部门投诉，要求结付拖欠的工资。 员工的投诉材料 黄河边说，目前施应该滞留在美国，因为他在那里签署了一份诉状，状告了一位ZOU姓在温哥华某律师行工作的女士，同时也状告了黄河边。指控黄河边将其“结婚”隐私披露，侵犯了他的隐私权。 黄河边指出：施建祥作为一起轰动大陆的巨额金融诈骗案的主教角，按照他自己本人以及上海相关职能部门的说法，正面临红色通缉，本来已经是过街老鼠，十数万人正在满世界寻找他，在这样的时候，却突然爱护起自己的“隐私”并且舍得花债权人的钱，在海外打巨额的这种根本没有任何意义的官司，实在让人匪夷所思。 施建祥状告媒体人的诉状洋洋洒洒上百页 黄河边介绍说，据业内人士提供的行情，在加拿大打官司可不是便宜的事情，律师上一次庭，每小时都在800加元加上，加上一般还配个助手，每小时没有1000加元下不来，从登记候场到当天庭审结束，还要加上律师翻阅案卷做准备，一天的费用在一万加元左右。 黄河边具体介绍说，他在2月9日出席过施建祥两名律师参加的一次庭审，加上等候的时间足足有6个小时之久，算算要多少钱？ 一个据说去年11月25日就已经遭到上海检察院批准逮捕的人，不赶紧回去投案，不赶紧兑现他对债权人所谓"完美”承诺，不偿还被欺诈的那些苦主的欠款，却死死盯着一个海外华文媒体人花费巨款打个人“隐私权”官司，这不是很滑稽可笑吗？ 黄河边笑谈：本人中加媒体工作30年，从来没打过官司，本来上庭的这个“第一次”一直想留给加拿大华人社团联席会荣誉主席潘妙飞的，哪知道还给施建祥给抢了个先，都是亿万富豪，都是公众人物，被这些人盯上说明自己的工作是有价值的。 黄河边强调：施建祥非婚生子多名，一直保持王老五之身，可是，仅仅用20多天就和来自加东的一位素不相识的女子结婚，并以此作为申请“婚姻团聚”的理由，这严重损坏了加拿大移民制度的严肃性，本人进行报道，是出于一个媒体人的责任，出于对加国的热爱，出于一个人的良知，即便不是施建祥，自己也会报道。 黄河边认为：报道事件主要看新闻价值，其中最重要的是“显著性”，主要指新闻事件的受关注程度与涉及的人物、团体的知名度有关，这个规则全世界通用，施建祥完全符合这个标准： 1、他是上海政协的一名委员和多个协会的负责人，非常著名。 2、他是一起40亿加元金融诈骗案的主角。 3、他正遭到中国警方的缉拿以及10多万债权人的全世界追讨。 因此，他的举动关系到很多其他人的利益。同时，他的“结婚”，关系到加拿大配偶移民政策被恶意滥用。 另外，3月3日下午，长宁公安终于受理了对上海快鹿投资集团、上海东虹桥融资担保股份有限公司等公司涉嫌集资诈骗的报案。由多位债权人代表在茅台路长宁经侦进行报案，现场办案人员做了详细的笔录，并由债权人核对签字后，给予了接案回执单。 快鹿债权人始终坚持既要立案，也要兑付的原则。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...