餐饮行业正在进行新一轮的变革。 如果说以往的“消费升级”让顾客见证了沙拉、谷物麦片、轻断食果汁的兴起，“团购”与“外卖”又帮助餐厅老板带来了看得见的客流与订单，而现在，一直默默藏在餐厅经营背后的 IT 系统，正在加速这个行业正在酝酿的巨大变革。 巨头率先开始发力。阿里巴巴旗下的“口碑”曾在 2015 年 11 月上线过一个开放平台，但只是在技术上开放了支付、营销、信用等接口；到了去年 12 月，接连调整架构的美团-大众点评宣布将组建“餐饮生态业务部”，销售符合其“餐饮开放平台”标准的餐饮软件，团队规模 2000 人。 “美团点评要建的是餐饮业’IBM PC标准’，目的是解决线上餐饮软件入口的标准化问题。美团点评餐饮生态业务部也不仅仅是美团点评的餐饮软件销售团队，而是为整个餐饮软件行业建一支销售团队。”美团公司在书面回复钛媒体记者有关“开放平台”的提问中称。 还有今年 1 月发布的微信“小程序”，也于近期开始向线下门店拓展，试图用轻量的产品模式串联餐厅点单、支付、CRM 等基础功能。 3月22日，餐饮行业全国首家“小程序”旗舰店在广州上线，顾客只要扫描餐桌上的二维码进入小程序即可进行自助点餐，并用微信支付秒速买单。 中小企业更是丝毫不敢落伍，以排队起家的“美味不用等”创始人谢新法在 2015 年提出过“路由器”战略，一端对接传统餐饮软件商，一端对接互联网平台，试图用连接的方式延伸对餐厅的服务；今年三月，另一家餐饮 SaaS 供应商“客如云”宣布成立“KONNECT 开放平台”，为 B 端商户提供人、财、物、客的经营管理资源。 这场面向餐厅老板发起的名为“开放”的革命看似繁荣，可在“开放”背后，实际上反映了餐饮行业从业者的危机感——在这个由美团创始人王兴提出的概念中，谈到了随着互联网人口红利的消失，围绕流量的团购、外卖等“开源”生意已经触及天花板，而针对 B 端以及整条产业链的信息化“节流”，才是当下正确的增长方式。 2016年7月，王兴在美团内部的一次讲话中谈到互联网“下半场”理论，现已被行业广泛引用。 和传统餐饮服务商通过收银、Pos 机等硬件设备切入市场的方式不同，互联网餐饮 SaaS 公司们往往会找准一个餐厅运营的切入点，利用云端架构与 SaaS 产品的服务模式，将原本如“孤岛”般的餐厅系统接入互联网的环境中。他们原先期待这样的信息化升级，就能像电商和 O2O 一样改造整个行业。 可理想与现实的差距在餐饮行业被格外拉大，记者曾在之前的文章探讨过餐饮业信息标准化的问题，曾在中兴工作过的“美味不用等”创始人谢新法这样形容餐饮业的大环境：“通讯行业很早就有 3G、4G 的标准规则，但餐饮行业有近 1000 家软硬件厂商，却没有一个数据接入的统一标准。” 这就意味着，即使餐厅接入了互联网工具，在不开放 API 的前提下，运营数据依旧被隔离在排队、支付、点菜等不同的 SaaS 平台里，他们彼此不互通，甚至有时连商家自己都无法看到最完整的数据，而一旦少了数据，互联网具备的一切分析能力与运营方式就都是空谈。 1000 家厂商，像是挤在黑暗汪洋中的一千条小船，每个人都奋力向终点前进，却很少有人掌握正确的航向。 被误解的“无人餐厅” 如果说餐饮 SaaS/ERP 系统曾经是“风口”，那么“人人湘”的创始人刘正就是第一波等“风”来的人，他将自己在 2014 年成立的湖南米粉店改造成“三无”门店——无服务员、无收银员、无大厨，顾客进到门店后在 LED 屏幕上用微信点单支付，后厨接到订单制作，完成后将一份份米粉随着传送带向前厅送出，用餐后再由顾客将餐盘通过传送带运回。 “人人湘”主打的“无人餐厅”内部场景，餐厅里布置了用作点餐、支付的 LED 平台以及传送餐具的传送带。 在刘正和“人人湘”最风光的时候，盛希泰与俞敏洪曾将其作为新成立的“洪泰基金”的第一个注资项目；奥运冠军秦凯出席过“人人湘”霄云路门店的开幕式；营业前四个月，“人人湘”日营业额 1.2 万元，翻台率能达到日均 7 次，平均每天售出 270 碗米粉。 比起经营数据，“人人湘”对于餐饮行业额外的贡献在于用户教育。刘正曾做过统计，“人人湘”的点餐系统在开始时的第一个星期只有 57% 的使用率（店内有指导使用系统的工作人员，也可以承担服务员点单的角色），半年之后微信自主下单的顾客比例便提升为 99%。 收银和点单是刘正希望最先被互联网替代的人工角色，他对记者说到：“我做无人餐厅坚决不要 POS 机和收银台，因为一旦有了收银 POS，就意味着背后要站一个服务员。” 尽管“无人餐厅”的概念在当时仍有争议，但在“人人湘”的案例中，人们第一次直观感受到技术在节约人力成本、提升餐厅效率等环节带来的改变。而在“人人湘”成立前后，“黄太吉、伏牛堂、西少爷”等一批带有相似色彩的品牌兴起，O2O 当时的虚火让这些创业者相信，互联网思维能让守旧的餐饮业焕发新的活力。 黄太吉、伏牛塘、西少爷……借着O2O 的虚火与互联网思维的大行其道，一波新兴餐饮品牌兴起。 穆杨也是“人人湘”之后的尝试者之一，他创办的外卖 O2O 平台“米有理由”、“宅食送”在前端点菜、支付等环节与刘正主推的“无人餐厅”概念类似，穆杨也承认更早成立的“人人湘”对他有所影响，但他也指出，“无人餐厅”实际上是一种餐厅“过度互联网化”的形态，它在概念上的噱头，要远胜过对商业本质的帮助。 在穆杨看来，一款优秀的餐饮系统不应只停留在炫技层面。当满足了排队、点单、支付等丰富顾客体验的环节后，餐饮软件的根本仍然要帮助餐厅老板降低成本、提高效率、追求利润。这就需要餐饮 SaaS 开发者不能只顾着餐厅前端的交互，更要把注意力转移到后厨，去协调库存、采购、售价、财务、员工调度等问题。 难以被满足的餐饮行业 为了提高餐厅后端的运营效率，从 2015 年开始，穆杨就曾先后尝试过外包、自行组建技术团队等方式，最终用了半年时间开发出一套模拟“厨房动线”的后台系统。 “传统餐厅在后厨就是听从厨师长安排，一个订单过来，厨师长吆喝一嗓子，其他员工再听从指令干活。”穆杨说到。而在他为记者展示的“米有理由”后厨系统中，当顾客通过微信下单“肥牛烧饭”之后，后厨并不会直接显示订单，而是根据员工帮厨、炒灶、打包等不同角色，显示相应的指令。 比如负责帮厨岗位的员工会在自己面前的显示屏中看到“备料信息”；负责炒灶的员工则会看到“制作信息”；负责打包的员工会看到“堂食或外卖信息”。而在员工熟悉操作系统后，100 多平米的餐厅只需要在后厨配备四个人即可满足全天就餐需求，人工成本要比同类餐厅降低约40%。 在“米有理由”的后厨，负责切配、炒灶、打包的员工看到的系统面板都会呈现不一样的内容，这套系统也是餐饮 SaaS 中最难的板块。 除此之外，穆杨还将后厨的耗材和供应链实时关联在一起，当每一份“肥牛烧饭”售出，系统就会动态显示消耗了多少肥牛与调料，管理者在后台一键就能看到相应的财务统计，也防止了后厨可能存在的舞弊贪污情况。 根据穆杨透露，这一整套后厨系统的开发成本在 30 万元左右，当记者问及穆杨为什么没有采取行业内惯用的软件外包策略时，穆杨答到：“后厨系统的开发是餐饮软件中最难的部分，它难在大部分餐饮 SaaS 老板不懂餐饮行业本质，而传统餐厅老板懂得本质，却不懂如何转化成系统的能力。” 举例来说，穆杨手里的“米有理由”和“宅食送”是中式快餐品牌，追求的是低人工、高翻台；可餐饮行业还可以被细分为正餐、团餐、外卖……，下设的类别又有中餐、日料、西餐、火锅、烧烤……每一种行业使用的后台系统都不一样，而每一类餐品对应的 SKU 少则十余种，多则上百种，如此千变万化的组合背后，是餐饮行业尚未被满足的无数种需求。 也就是说，餐饮行业的信息化市场目前仍处在一种巨大的供需不平衡状态，这种不平衡不是因为供给端（SaaS 软件厂商）的数量不够，而是因为现有的 SaaS 软件，更多解决的是标准化的需求，就好像微软公司提供的 Office 软件虽然强大，可没有企业会用 Word 和 Excel 管理整个公司。 餐饮行业的低门槛诱导了一部分创业者，当他们试图用一款工具改变行业时，却被随之而来的麻烦困住了。 “开放”意味着什么？ “链条长、环节多、需求杂”，几乎所有尝试过餐饮 SaaS 创业的人，都知道这个行业的“坑”在哪里。 但“知坑”并不意味着会“填坑”，餐饮行业三万亿的市场不可能被一家吃下，这个市场上存在的问题也无法被一家公司解决。 这也是为何越来越多的公司喊出“开放”的口号，他们发现单打独斗并不能让这个行业更好，甚至反而会变得更糟，因此纷纷转型平台，用技术和资源招揽同行形成联盟，去补足公司自身的业务短板，以尽快抢占市场份额。 “开放”对一部分餐饮硬件厂商来说是一次转型的机会。以智能 Pos 机起家的“旺 Pos”在今年 3 月宣布公司由硬件业务向智能终端扩展，并以开放合作的形式，在终端集成面向商家的物流、ERP管理、金融保险等业务。“旺 Pod”的创始人李岩在接受采访时多次强调：“单纯 Pos 机没有市场，未来 Pos 机会像数码相机一样消亡。” 以 Pos 机起家的“旺 Pos”在今年转型为智能终端企业，创始人李岩提出“未来 Pos 机会像数码相机一样消亡”。 “开放”让 SaaS 企业不再被局限于“工具”的范畴。客如云的创始人彭雷就将公司产品分为三层：基础层为“效率提升工具”（智能 POS 机），主要是帮助“炸酱面馆”之类的中小商户移动收款与处理外卖订单；中间层为“开放平台”，即通过连接第三方合作公司，为成长型的店铺提供金融与供应链等服务；而金字塔的顶端是“大数据增值服务”，是基于前两层的数据，在供应链管理、会员营销等层面为大型连锁餐厅实现效率优化。 “开放”还为企业带去了资本层面的更多青睐。“餐饮行业三万亿市场，如果开放的是供应链平台，SaaS 厂商就能从售卖工具延伸到售卖食材，这就能再切到一万亿市场，企业估值也会变得更大。”穆杨说到。 这样来看，技术、产品、资本都准备好了，可餐饮软件市场的使用者们，他们准备好了吗？ 餐饮业的“关键时期” 刘正对“开放”的看法就没有那么乐观。去年 8 月，他将公司负责软件研发的业务分拆出去，身份也从“人人湘”的老板变成了“北京香橙互动网络科技有限公司” CEO。刘正说：“新兴的互联网 SaaS 服务商往往会需要传统餐饮从业人士的帮助，但传统的一方会担心自己被取代，就会有意把前者隔离出去。” 刘正所说的“传统餐饮人士”包括两股力量，一类是以天财商龙、石川、辰森世纪等公司为代表传统餐饮硬件厂商，它们以收银台、扫描枪、Pos 机等设备为主营业务，在这个市场上盘踞已久，同时具备互联网企业垂涎的线下销售地推能力，拿天财商龙为例，这家成立于 1998 年的天津公司在全国拥有 400 个渠道合伙商与10 万个合作商家，而前文提到的“美味不用等”合作商家数量是 6 万，“客如云”则为 2 万。 诸如天财商龙、石川、辰森等传统软件商虽然在产品智能化程度上有短板，但在线下拥有强大的地推与销售资源。 传统软件在规模以及渠道上的强势让后起的餐饮 SaaS 企业颇为头疼，这些来自互联网的创业者必须要说服餐厅老板更换系统，或者投入大量技术人员去改装餐厅现有的硬件增加接口，否则连数据的来源都没有，“开放”则更是无从谈起。 另一种阻碍来自餐厅内部的管理者。众所周知，想在行业里推广一种产品或技术，最有效率的方法是将头部企业变成客户，再由上至下实现知名度到销售的落地，餐饮业也不例外，像西贝、海底捞、外婆家、望湘园等连锁品牌都是 SaaS 企业争取的对象。 可这些餐厅的经营者却有着额外的担忧，他们担心在“开放”之后，企业信息（包括流水、采购、顾客画像）会被第三方服务公司拿来他用——尽管所有的服务商都会保证数据的安全性，但“西贝们”还是倾向于将涉及支付、后厨、消费者等核心数据的环节交由内部的技术团队，只把排队、预订、点菜等次要的工作交由第三方。 以“海底捞”为例，它旗下的物流、供应链、品牌宣传已经成立了单独的公司来做，自然不会需要第三方供应商来插足。 尽管麻烦重重，但彭雷觉得，这个市场即将迎来从量变到质变的关键时期。 “任何一项新技术在市场渗透率不足10%的阶段都可以被称作’孕育期’，过去四年我们一直在孕育这个市场，再加上智能手机对商家的普及，2017-2018年，餐饮业传统的 PC+键盘+鼠标的方式一定会被智能的集成式设备所取代。”彭雷对记者说到。 资本则在背后加快催熟这个市场，老牌软硬件厂商陈旧的设备已经不符合当下互联网的环境，2014年，“天财商龙”与“石川”接受了大众点评的投资，并逐渐在收银等硬件设备中开放对互联网平台的接口， 而从 2015 年开始，美团就以战略入股的形式投资过餐行健、宅米、番茄来了、易酒批、必去科技等服务提供商。 众人拾柴火焰高，“开放”让企业结成一种联盟，最坏的结果也是帮助资本加快了收割速度，但“开放”不能停留在口号，更不应沦为巨头大鱼吃小鱼的借口；在具体的业务模式上，“开放”也不能只是在技术上简单地对接 API——传统软硬件厂商对互联网产品理解不深，SaaS 公司在线下渠道商有短板，当有一天双方能打消疑虑，愿意放下架子向彼此取长补短之后，“开放”才能产生价值。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
信用贷款是一个古老的概念，早在新石器时代的农耕时期，有息贷款就已经存在，甚至比工业、银行业以及钱币的铸造更为古老。 从新兴的信息技术，到如今的区块链、生物信息技术、智能技术，每一代的技术创新都在改变信用贷款行业，在各个环节使得信贷系统越来越完善。 新型信贷系统出现：“利用消费场景、大数据、反欺诈系统、决策引擎等金融科技手段，通过强大的量化系统，减少人工操作，节省运营成本，降低操作风险。” “信贷工厂”模式最初源于新加坡淡马锡，核心在于对信贷流程进行环节化设计：按照信贷功能要求分割出近 20 个岗位，类似工厂流水线，对每个环节制定标准化的操作要求，培训员工专门负责一个环节，实现小企业金融业务的批量化管理。 全球范围内，如今具备这一模式的代表性公司包括，美国信贷公司Capital One、OnDeck、Kabbage，澳大利亚的Commonwealth Bank of Australia…… 区块链、生物信息技术、智能技术与信贷 “交集”，涌现出机遇。 与区块链技术结合 区块链技术泛指一类在去中心网络环境中建立可信数据档案的技术，和信贷结合的初期，将会以银行间市场为突破，让当前组织银行间市场内交易的IMIX协议，基于区块链技术进行重新构建。 IMIX是银行间市场业务数据交换协议，这是一种用于银行间市场交易活动中金融信息实时传输的电子通信协议。包括人民币、外汇和衍生品等各类产品的交易、发行、确认和清结算等流程，都需要这种协议。 基于区块链的IMIX传输系统，利用区块链的思想改变消息传输的传统模式，可以为用户提供一系列具有去中心化、去信任、集体维护、可靠数据库等特点的的服务。 这个系统分为交易凭证传输、区块链维护与交易凭证管理三个子系统 ，包括传输管理模块、传输确认模块、区块链 管理模块、IMIX 管理模块和钱包管理模块5个功能模块。 在高级阶段，基于区块链的直接信贷模式将出现以下变化： 将所有借贷信息存储在区块链上，不良还款记录将对用户的再次贷款产生影响，可以有效防止恶意借贷、不良借贷等情况的发生。 背后运用了统计学中的蒙特卡洛模拟方法，分析出节点的信用历史、交易人脉关系、资产存量、交易流水等多个属性数值，用来计算用户的信用打分，提高信贷过程的风险控制能力和资源配置效率。 这将打破金融机构间的屏障、进行完全公开透明的信贷活动，让信贷流程自由跨越多家银行机构运行，进一步降低信贷市场的信息不对称和信贷风险，提升金融系统的稳定。 与生物信息技术的结合 信息化高速发展的一大特征是个人身份的数字化与隐性化，在信贷工厂的发展中，运用生物认证技术准确地鉴定一个人的身份，是提升信贷工厂运作效率的一个关键性问题 生物特征识别技术具有传统密码学所不具备的优势，如使用便捷、不可抵赖、难以伪造等 , 在人们日常生活中扮演着日益重要的角色，是继传统密码、验证码方式后的最佳选择。 生物特征识别，是指通过自动化技术利用人体的生理特征或行为特征进行的一种身份鉴定。目前利用生理特征进行识别的主要方法有指纹、指静脉、虹膜、掌静脉和人脸；行为特征识别方法有声音、笔迹和步态。 此前央行承认了生物识别技术的有效性，并一定程度上放开远程开户。现在越来越多的公司推出了生物认证的相关新产品。 比如，腾讯社交网络事业群旗下的优图团队，正在专攻生物识别技术；蚂蚁金服正通过旗下“柒车间”布局生物识别技术，研究人脸、指纹、 声纹、虹膜、笔迹等多重因子验证的可能性。 与生物信息技术结合，将大大提高信贷的风控效率，有效降低平台坏账率、违约率。 与智能技术的结合 从国内外情况来看，智能技术正在应用到银行、证券、保险、基金等各种领域，主要应用包括智能交易技术、智能金融顾问、智能金融产品营销和智能金融风险控制等。 智能交易技术包括程序化交易、算法交 易、高频交易等，目前已经普遍应用于欧美发达 金融市场，近几年在我国金融市场上也屡见不鲜。 据统计，从2004年1月至2010年6月，纽约证券交易所中程序化交易占总成交量百分比平均 28.6%，最大的程序化交易者包括高盛、摩根士丹利、德意志银行、巴克莱资本、 韦德布什● 摩根、法兴美国、摩根大通、加拿大皇家银行资本等著名金融机构。 智能金融顾问，就是金融建模、市场预测、 投资辅助决策在内的智能技术在金融投资领域的应用，通过传统计算金融模型与机器学习模型等，对金融市场的历史规律进行模拟建模和市场预测。 在这个基础上，结合投资的具体风险与理财目标，持续跟踪市场变化，进行投资组合设计、 优化、调整、监控及分析，并在资产偏离目标配置时对其进行再平衡决策参考。 智能投顾近年来在以北美为代表的发达国家市场迅速发展，并逐渐被越来越多的投资人所接受，如Wealthfront和Betterment，这两家主打智能投顾的互联网理财公司管理资产已超过 25 亿美元。 这个新兴领域市场巨大。AT Kearney出具的报告很乐观，它预测未来五年智能投顾市场GAGR将达到68%，到 2020年AUM有望突破2.2万亿美元。 智能金融营销包括信用评分、产品推荐在内的应用，通过基于大数据的复杂机器学习算法，对金融消费者进行信用评分，并以此 为基础，精确定位不同信用等级的金融消费 者，根据不同的消费历史和喜好，进行金融产品的推荐，精确营销。 除此之外，包括反诈骗、预防网络金融犯罪在内的智能金融风险控制，近年来也发展迅速，各国金融监管部门运用大数据、机器学习算法等技术，在海量交易中发现金融犯罪 线索，取得了一些进展，并有了一些典型应用。 我们可以看到，一些企业已经开始实践：蚂蚁金服开展了典型的应用和探索，其中芝麻信用运用大数据、云计算、深度机器学习等技术，客观呈现个人信用状况，已经在金融、 生活等行业开始广泛应用。 通过芝麻信用信息验证等反欺诈服务，已有银行将虚假办卡的识别能力提高近3倍；通过行业关注名单识别不良用户，占比达到平均的4倍以上；通过信息的交叉验证、深度机器学习等技术手段，验证和评估信息的有效性，帮助银行提升风控能力。 智能技术与信贷工厂结合，可以增加信贷自动化过程的智能水平，未来将补充和融合客户数据，解决大数据的数据空缺问题；另一方面在利用大数据、深度学习算法，探索关联性，进一步增加客户行为的可解释性，让分类群体特征解析更加灵活。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
3月28晚间，快鹿债权人群中流出一份“快鹿现任管理层辞职报告”的文件。文中称，面对当前的困局，面对3万多投资人，已深深地感到无力，快鹿集团总裁张蕾等现任管理层现正式提出辞职。该辞职报告中指出，截至2017年3月22日，已兑付7亿多元，公司现金流已经枯竭，兑付被迫停止。 据了解，2016年12月8日，快鹿集团召开股东会和董事会，任命张蕾为快鹿集团经营、资产处置和兑付工作总协调人。沈妮宏于2016年8月26日被任命为快鹿集团执行总裁。 该辞职报告称，现任管理层自2016年7月25日陆续在快鹿集团任职以来，已被整整“煎熬”了8个月。面对当前的困局，面对3万多投资人，我们已深深地感到无力，因此郑重正式提出辞职，并提出了几点要求。 具体大意为： （一）请政府有关部门尽快联系快鹿集团股东出来主持工作。 （二）请长宁经侦对顾建国合同诈骗案予以立案，这是对广大投资人的负责。 （三）请政府有关部门做好停兑后的预案准备和风险防范工作。 （四）无论谁来接替，建议尽快采取措施：一是实现对外债权特别是大额债权的确权，避免资产的缩水减值；二是归集资产，只有资产集中才能促使资产保值增值；三是确保资产处置过程的透明和公开，以此取得投资人的信任和支持；四是给投资人合理预期，以维持相对稳定局面。 该文称，今年2月7日区政府打非办和市经侦相关领导主持召开“快鹿集团资产处置启动会议”后，张蕾作为快鹿集团资产处置工作总协调人，积极协调快鹿集团各类资产的原负责人或经办人拿出相应的具体处置方案，但力有未逮、收效甚微。截至2017年3月22日，已兑付7亿多元，公司现金流已经枯竭，兑付被迫停止。 3月17日，公众号“快鹿债权人TM”发布的消息显示，明确施建祥是诈骗犯，红色通缉令国内程序已经全部走完，已经进入国际刑警总部做排期发布。 今年2月份，快鹿债权人联盟、快鹿债权人TM公众号发布消息称，韦炎平，张伯伟，谢琦，刘健，任意，郑洋，方晓耀，王淑凤，周萌萌，程静悦等牵涉十名涉案人员处于审查起诉阶段。据检察官披露，快鹿案件总共牵涉债权人7万余人，现今未兑付人数为3万余人，金鹿当天两大平台未兑付金额为131亿左右，中海投未兑付金额为1.9亿左右。 下附全文： 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
华尔街不再相信特朗普的政策能圆满成功。 周一美元汇率和全球股价下跌，这是因为投资者们担心美国总统唐纳德-特朗普医改失败预示着他兑现其它重要竞选承诺可能也存在困难，尤其是税改和开支。 特朗普未能从共和党那里获得足够多的支持来取消和代替奥巴马医改，这使得投资者们纷纷转向黄金、日元、瑞士法郎等安全资产。 所谓的“Trumpflation交易—“押注特朗普支持商业政策将刺激美国和全球经济的增长与通胀，从而促进诸如大宗商品等资产价格上涨”现在面临沉重的抛售压力。 继特朗普当选后，美元指数激增了超过6%，在2017年初就创下了记录高位，然而自2016年11月11日——总统竞选结果发布的两天后以来，美元跌至低位。 ING驻伦敦货币策略师维拉加-帕特尔表示：“投资者们认为这次的挫败使得人们对特朗普政府实现其他竞选承诺的信心流失，例如税改和开支政策等，而这些竞选承诺自美国总统选举以来一直起到支撑资产价格的作用。” 美国国债债息率跌至一个月低位2.35%，同时，欧元区的借贷成本也大幅下滑，这些主要是因为投资者们放弃风险较大资产并停止押注更高的通胀率和利率。 风险胃纳下滑状况主导着欧洲股市，泛欧洲斯托克600指数当天跌了0.8%。 基础资源指数是下滑最为严重的指标之一。由于铜价下跌，该指数下滑了2%至两周低位，与此同时，银行指数下滑了1.3%。 压抑情绪看起来仍将继续笼罩华尔街，美国股票指数期货跌了1%至六个月低位。 风险规避 由于风险规避促进了黄金价格上涨，贵金属生产商们股价上涨，在以下跌为主趋势的欧洲股市中脱颖而出。 金价涨了超过1%至一个月高位每盎司1259美元。 作为避险资产的日元兑美元汇率上涨了超过1%，触及“1美元兑换110.12日元”水平，这是自去年11月中旬以来的最强劲的水平。而瑞士法郎也较美元涨了0.8%至11月10日以来的最高位。 欧元兑美元汇率涨了0.7%至3个半月高位1：1.0874。 BMO Capital Markets公司货币策略师史蒂芬-加洛表示：“市场继续收回特朗普溢价，我们可能把目标对准了选举前低位，这可能是一个可变的目标。” 在亚洲交易时段，股价下滑较为适度，MSCI最广泛的亚太股价指数下滑了0.1%，上周该指数曾公布了其三周里的首次周下滑结果。 在相关估值方面，美国股市的交易价远高于历史平均水平，而亚洲股市则基本上与美国的保持一致。 Aberdeen Asset Management公司驻香港的中国股市部门负责人尼古拉斯-耶奥表示：“市场任何大幅回升对于潜力仍完好无损区域的长期投资者而言是一个机会。” 日经225指数跌了1.5%，这是因为日元在美元疲软之际有所回升。 继周五美国医保立法投票失败后，白宫警告保守的立法者们，称他们应该支持特朗普的政策议程，否则他可能在未来的立法抗争措施中避开它们。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
3月底，银行就将迎来表外理财纳入广义信贷后的首次MPA(宏观审慎评估体系)大考。这也成为悬在市场头上的一把“利剑”。从近期资金市场价格一度飙升可以看出，MPA考核被认为是重要因素之一。 那么，被不少人称为“史上最严”的此次MPA考核，到底与之前有什么不同?银行想要达标需要重点注意哪些关键性指标?万一不达标的话，又会有怎样的后果? MPA大考 2016年10月，央行将表外理财业务纳入MPA的广义信贷指标进行测算，并拟于今年一季度起纳入正式考核。更早前，自2016年起，央行便将2011年开始实施的差别准备金动态调整和合意贷款管理机制“升级”为了MPA。 MPA重点考核资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、外债风险、信贷政策执行等七大方面。这七大类共有14个指标，包括资本充足率、杠杆率、总损失吸收能力(暂未纳入)、广义信贷、委托贷款、同业负债、流动性覆盖率、净稳定资金比例、遵守准备金制度情况、利率定价、不良贷款率、拨备覆盖率等，它们在各自类别里占不同分值。 MPA考核，央行并非执行同一标准，而是按照全国性系统重要性机构(N-SIFIs)、区域性系统重要性机构(R-SIFIs)、普通机构(CFIs)的分类实行差别化的考核。 根据考核结果，七大类每一类得分(总分100分)均在90分以上的，将是央行眼里的“好孩子”，被评为A档机构;在达标线60分以上的是“普通孩子”，B档机构;而60分以下的“熊孩子”则落入C档。 需要注意的是，不想当难度太大的“好孩子”而只想成为“普通孩子”，也不容易。如果资本和杠杆情况、定价行为中任意一项不达标，或资产负债情况、流动性、资产质量、外债风险、信贷政策执行中任意两项及以上不达标，也将沦为“熊孩子”。 听话的好孩子有糖吃，不听话的熊孩子就要挨板子。央行将分别给予MPA考核的三档机构最优激励、正常激励以及惩罚。 “现在来看，央行的惩罚措施并不是很透明。除了对C档机构实施约束性的差别准备金率，流动性的惩罚措施、限制金融市场准入甚至是窗口指导等都有可能。”某券商银行业分析师表示。 有分析还表示，央行可能对A档机构实施奖励性的法定存款准备金利率，可按1.1～1.3倍，正常情况下为1.1倍。对C档机构最直接的就是将法定存款准备金利率变为0.9～0.7倍，正常情况下为0.9倍。 同时，有外媒报道，年初央行曾公告，自2月3日起对不符合宏观审慎要求的地方法人金融机构发放的常备借贷便利(SLF)利率再加100个基点。此外，央行此前公布的2017年公开市场一级交易商名单，对比2016年，宁波银行和贵阳银行未列其中，据称可能和去年MPA考核结果不达标有关。另据媒体报道，南京银行则被暂停中期借贷便利(MLF)操作对象资格3个月，可能也与MPA考核有关。 按照央行规定，MLF要求符合宏观审慎管理要求的一级交易商，因此MLF投放对象应是MPA考核达标的一级交易商。 两大重点：广义信贷和资本充足率 “当前来说，‘去杠杆’任务较重，M2(广义信贷)增速不算低，信贷增速也不低，而房地产有泡沫加上企业杠杆率在上升，对于监管而言，就要有比较针对性的措施。”交行首席经济学家连平分析称。 对银行的考核从原来的狭义信贷扩展到广义信贷，再将表外理财纳入，都是为了控制不合理的增长。 今年一季度开始，MPA考核具有“杀伤力”的一项是将表外理财纳入广义信贷。央行去年在做该调整时曾表示，表外理财底层资产的投向主要包括类信贷、债券等资产，同样发挥着信用扩张作用，不利于“去杠杆”。同时，表外理财名义为“表外”但是背后有刚性兑付，未实现风险的真正隔离。 综合多家机构提供的数据来看，近两年银行表外理财增速在各类严规之下的确有所降低，不过增速仍在高位。海通证券统计数据显示，2016年6月末，上市银行表外理财同比增速为47.47%，其中，国有大行与城商行、农商行增速都在50%以上。东方金诚预计，2016年末表外理财规模为20.18万亿元，同比增长47%。 根据央行对MPA中广义信贷增速的考核要求，针对N-SIFIs、R-SIFIs、CFIs三类银行，其广义信贷增速与目标M2增速的偏离最高幅度分别为20、22和25个百分点。2017年央行设定的M2增速目标为12%，如果以此简单计算，N-SIFIs的广义信贷增速不能超过32%，R-SIFIs不能超过34%，CFIs上限为37%。 根据海通证券的测算，2016年初，银行整体的表内广义信贷增速为24.4%，2017年2月末，该增速降至18.52%。其中，大行表内广义信贷增速10.08%，加上表外理财后，广义信贷增速不超过11%，资本充足率达标没有压力;而中小银行表内广义信贷增速21.7%，加上表外理财后，广义信贷增速将达到23%以上。 按照前述增速上限，似乎各种类型的银行在广义信贷增速方面都没有什么达标压力。但事实情况并非如此。 “如果把资本充足率对广义信贷增速的约束考虑在内，情况就要严峻得多。” 华创证券相关报告分析。 华创证券测算，如果资本充足率指标考核要达标(其在“资本和杠杆情况”大类中占80分，该类不达标则将直接落入C档)，就意味着理论上对应的五大行的广义信贷增速上限应在20%～25%，股份行在20%左右，城商行在20%～25%，农商行在25%左右。其中五大行达标还是很轻松，但一季度股份行和城商行的平均广义信贷增速约为21.4%，这意味着很可能有超过半数的股份行和城商行的资本充足率无法达标，MPA考核被一票否决，落入C档。 海通证券测算则显示，中小银行需将广义信贷增速控制在18%以内，才能避免资本充足率指标不达标。“广义信贷与资本充足率是当前MPA考核中最为重要的两个项目。”华创证券银行业分析师对第一财经分析称，如果银行想达标，就要把广义信贷规模压缩下来，增速降下来，资本充足率空间就会相对大一些。这也是目前承压的中小银行正在做的调整。 不过，银监会最新统计数据显示，2017年2月份，银行业总资产同比增速为14.6%，增速环比有所增加。其中，大型商业银行同比增速为10.1%，增速环比有小幅上升;股份制银行同比增速为14.6%，较1月的15.1%有所下降;而城商行同比增速则在24.1%，增速环比上升1个百分点，这意味着城商行的资产扩张冲动依然比较强劲。 值得关注的还有，外媒曾报道称，央行计划取消MPA中计算资本充足率时的容忍度指标，未能达到宏观审慎资本充足率的银行只能得到0分。而此前这些银行可在4个百分点的容忍度指标范围内获得48～80分，达到宏观审慎资本充足率的银行可获得80分满分。 这意味着银行的实际资本充足率必须不低于宏观审慎资本充足率，MPA考核才有可能达标，无疑将进一步加大中小银行，尤其是前期广义信贷增速扩张较快的银行的MPA考核压力。 不过，对此，央行副行长易纲3月9日在政协第二次全体会议上回应指出，央行对于资本充足率的要求，是按照统一的巴塞尔协议Ⅲ标准。而有关的框架没有改变，监管及资本充足率的标准是稳定的。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
. 昨日，西南大学3号门公路对面的三千食客店，西南大学18岁大一女生魏晓玥在查看经营情况。 还记得18岁时你在做什么吗?是刚刚进入大学校园，憧憬着美好的大学生活；还是处于青春叛逆期末期，对谁的话都置之不理? 西南大学生物技术学院大一新生魏晓玥今年18岁，却已经是两家店铺的股东，用于投资的资金也未向家中要一分钱。知道魏晓玥的人，都对这个脸庞看起来还有些青涩的小女孩竖起大拇指：“这个女娃娃不简单!” 大一新生投资两家店 魏晓玥去年入学，一次偶然机会，魏晓玥来到学校附近一家琴行学习小提琴。“小的时候也学过小提琴，但中途因为种种原因放弃了。”魏晓玥说，进入大学后可支配的时间更多，她想重拾落下多年的小提琴。 学琴的过程中，魏晓玥认识了琴行老板、同样是西南大学毕业后创业的付佳佳，活泼开朗的性格让两人很快成为好朋友。一次餐桌上的闲聊，魏晓玥得知付佳佳与好友有合伙开新店的打算。 “我可不可以也加入一个？”魏晓玥抱着试试看的心态询问，但没想到两人竟然答应了她的请求，3人很快达成协议，除了在学校附近新开一家琴行外，再开一家餐饮外卖店。 今年2月底，大乐琴行和三千食客两家店铺如期开张，魏晓玥的资金在两家店铺各占15%的股份。 创业资金来自从小积累 “我和另一位朋友本来并不想加入其他合伙人。”付佳佳说，之前也有过资金实力更加雄厚的合作方想加入，但他们都婉言谢绝了。之所以与魏晓玥合作，一是性格相投，二是团队也想从魏晓玥身上了解更多学生的想法。 一个大一新生，哪来几万元的资金投资?魏晓玥说，这都是自己攒的。从小到大的压岁钱与没用完的零用钱，魏晓玥都会存银行。可银行利息太少，等有了一定资金后，魏晓玥慢慢就学着理财。“我在一款理财产品中购买了基金，赚了一些钱。”魏晓玥说，看着本金越来越多，自己还是有一丝自豪感，而这一笔钱也成为了她投资创业的启动资金。 父亲从小培养独立生活 “思想独立，目标明确，比较有想法。”这是魏晓玥辅导员娄霞对她的评价。 而魏晓玥认为，这是因为从小父亲就注重给她自由和独立发展的空间。 “有一次，幼儿园放学父亲忘了来接我，我硬是带着老师走回了家。”魏晓玥介绍，小学时独自去香港旅游、高考独立填报志愿，这些方面父亲都尊重她的意见，她也从小养成了任何事情都自己完成的习惯。 魏晓玥虽然身为股东，却也同样会做最基础的工作。招聘兼职、发放传单、甚至配送外卖，这些看起来琐碎繁杂的事情她都会亲自操办。“现在我还没将创业的事情告诉父亲，待干出一番成就再向他报喜。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
关于中美跨境投资，近年来风投界大都围绕着技术创新型投资大作文章。2017年，面对着技术资产估值泡沫和美国政策环境调整的双重风险带来的压力，跨境投资人刘勇认为除了技术型投资，中美跨境投资将出现新的方向。 近期，记者采访了刘勇，其针对中美跨境投资的前世今生及未来发展趋势、中美创投环境和创业者差异等问题进行了深度剖析，以下是整理的问答实录。 关于跨境投资 当我们谈到跨境投资，好像大都是围绕技术创新型的投资？能简单谈一下这类投资是怎么火起来的？ 刘勇：从2010年到现在，我其实见证了一个比较完整的中美跨境技术投资趋势的转变。 2010年那会儿帮联想做并购的时候，中资企业境外投资还比较少。那时候美国公司总体是比较有偏见的，考虑到技术剽窃和IP侵权等风险，很少有技术公司愿意与中国投资机构和中资企业打交道。当时联想集团是少数在硅谷积极进行投资并购的中国跨国企业。 到了2013年，中国互联网公司开始通过投资并购来获取新的产品技术以及新的市场机会。比较典型的就是阿里巴巴和腾讯两家，在海外尤其是美国硅谷大肆投资。腾讯收购、投资了很多游戏相关公司，阿里巴巴则进行了非常多样化的投资，遍布很多TMT领域。 到了2014年，一些国内上市公司，尤其是市值在一、两百亿左右的创业板科技公司开始出海做技术并购。15年下半年到16年，大量的非上市企业、民营企业和个人也开始出海做早期投资，侧重种子、Pre-A甚至少量A轮项目，很多华人为主的基金开始在硅谷出现。15到16年，在硅谷拿到天使投资、种子投资的公司数量一直在增长，一个很大的推动力就是海外跨境资本的进入，其中相当大的一部分是由中国投资者贡献的。这一时期可以说是跨境技术投资发展最蓬勃的时候。 跨境到美国进行技术型投资的热度一直持续到2016年上半年，从2016年下半年到2017年开始，热度开始减退，但是中国投资者在硅谷的投资的总量还是很大的。 形成这种跨境投资，尤其是以技术型投资为主的跨境投资有以下两个原因： 首先，从硅谷整个创投创业大环境的发展周期来看，2015年算是一个时间节点。2015年之前，硅谷的商业模式创新要多过技术创新，而之后技术型创业公司开始推动整个硅谷的创投行业发展并产生了诸多热点。 与大家之前的理解不同，其实在硅谷，一直以来大多数拿到投资的创业公司凭借的并不是技术创新，而是商业模式和产品的创新。商业创新或者产品创新在最根本的技术层面并没有革命性的突破，有的只是成熟技术应用带来的商业模式变革。比如说像Facebook的社交网络模式，并不是以技术创新来驱动的，根本上还是一种迎合了市场需求的新型商业模式。包括刚上市的Snapchat，你也会发现它并不是一个新的技术。真正的技术创新现在还没有到爆发的时候，达到大规模上市这个爆发点还需要几年时间。 但是从早期创投的角度来看，技术驱动的创业公司和相关投资过去两年已经开始大量出现。这其中有几个热点，包括从2015年到2016年我们一直谈的VR／AR、无人机、电动车、AI人工智能，包括从AI衍生出来的SLAM、图像识别、人脸识别、语音识别等。 第二个原因就是近年来蓬勃发展的中国“双创”大潮。记得去年底看到一个统计数字，现在国内从省市园区到各类科技创新扶持机构和基金，累计沉淀的引导性资金已经超过万亿人民币。这么大的资金量势必要推动中国的创业创投领域，尤其是技术型创业公司的发展。而这些钱里有相当一部分流到了美国的硅谷、波士顿和以色列，投进了当地的技术创新项目，并将这些项目和技术引回国内。这部分资金的大量流出也构成了跨境投资里推动技术创新型投资的另外一个动力。 跨境投资的热度到2017还将延续吗？ 刘勇：因为做跨境投资的关系，2016年里我三分之二在硅谷，另外三分之一的时间是在国内帮助美国被投科技公司进入中国市场以及寻找国内的战略投资人。 这期间，我发现了一个很明显的趋势，也就是从15年下半年开始到16年，很多创业公司开始偏爱人民币投资了。除了新三板的因素，另外一个重要原因就是这些技术型创业公司在国内融资拿到的估值要远远高于硅谷能够给出的估值。比如一个在硅谷天使轮融资获得700万美元估值的公司，在国内可以获得2000万美元或者等值人民币的估值。也就是说早在一年前，国内技术型创业公司的资产溢价已经接近3倍了。这一点促成了大量在Google、Facebook等硅谷大型科技公司任职的华人工程师纷纷回国创业以及寻找融资。 到2017年底，预计中美两地技术型创业公司的投资溢价比例还会继续攀升。原因是，从现阶段来看，由于外汇管制的原因人民币往外走的难度在加大，整个宏观环境对人民币对外投资造成了一定的阻碍。那么之前提到的那些上万亿沉淀在国内技术投资领域里的资金，就势必要推高国内技术创新型企业的资产价格。而与硅谷比，国内现阶段高质量的技术型创业公司数量还是相对有限，这会间接造成两地估值差距加大，客观上形成一个稳定的套利空间，吸引更多来自硅谷的顶尖华人工程师和科学家回国创业。 跨境技术投资是个宽泛的概念，一个方向是把国内的钱拿到美国投资科技资产，另一个方向则是把美国的高科技项目和创业者带回国内落地，后者在过去一年来不断升温，在2017年将会更加热。 跨境投资领域除了技术型投资，还有其他值得关注的领域吗？ 刘勇：其实当我们谈到跨境风险投资，技术型投资只是其中的一类，而另一个与之同等重要的类别就是消费与服务型投资。这类投资其实存在非常多的跨境机会，但却处在目前大部分跨境投资者的盲区。 一般来说，我们看到的技术型创业公司，大多是B 2 B 2 C模式，中间多的这个B就是帮助创业公司实现技术采纳、对接市场的大企业。比如国内做人脸识别的旷视科技，就是通过阿里巴巴的手机银行产品将自己的人脸识别算法提供给普通用户使用。如果没有阿里巴巴将人脸识别技术应用到自己现有的产品，普通用户不会直接购买与使用这项技术。 而另一类与消费或企业服务直接相关的公司，其商业模式就省略了中间的链条，直接是B 2 C或者B 2 B。比较典型的就是跨境电商和广告投放业务，把中国产品卖到美国，或者将美国产品销往中国，再或者帮助中国企业出海。 举个例子，全世界的手游产品80%出自中国的开发商，而这些手游怎么出海呢？其实就有这么一类公司专门在做这样的事情。我去年就投过这样一家公司，专门帮助国内游戏、内容以及电商公司在Facebook这样的海外平台上投放广告、获取用户，帮助其业务出海。做这样跨境服务的公司其实很容易获得成功，因为其实际上就是借了一个大势，即中企出海，同时自己也能从中获得利润和好处。这一类的公司在2017年的机会也会非常多 另外从跨境角度来看还有其它一些商业模式创新值得关注，比如最近国内非常火的短视频、内容电商和共享单车，都存在对标的跨境投资机会。 目前在美国长期生活的华人大概400多万，其中包括100万留学生，加上每年到美国商务出差、旅游的中国公民则有上千万。这个人群有一个共同点，就是大部分都会使用微信、微博等国内流行的社交工具平台。以这些平台为土壤发展起来的短视频和内容电商在我看来就有很好的跨境投资机会，而且这个机会同时属于中美两国市场。 比如崛起中的海外华人时尚博主可以把欧美最新时尚潮流引入国内市场，取代之前国内网红群体对时尚电商领域的垄断。再比如跨境零食电商平台，最早把亚洲零食卖给美国华人留学生群体，后来渐渐扩散到美国人自己也纷纷去买。我在这些领域看到了大量跨境投资的机会，也在着手布局。 以上这些例子都是消费或服务型的公司，其对应的市场非常可观，短期内的退出机会和变现能力不亚于纯技术型投资。所以我建议投资界同仁，不论在国内还是在硅谷做跨境，2017年可以适当将部分注意力转向这一类型公司，来对冲技术型公司估值泡沫带来的风险。 关于中美风投环境 我们常听到2016年是美元VC的“资本寒冬”这一说法，作为美元VC您的感受是怎样的？ 刘勇：技术型创业公司有个特点，它在前期是要持续投入的，一轮融资“烧”完后很快又需要下一轮融资。从16年初开始，硅谷的投资机构变得比较谨慎，更看重创业公司对烧钱速度的控制和预计的营收产生时间，而这种趋势对于烧钱型的技术创业公司来说，肯定是不利的。但要看到，这种谨慎并不代表VC手里没钱，2016年其实硅谷的主流美元基金募集了很多钱，但是放在手里并不急于去投资。这在我看来其实是个好事，就是把15年科技投资过热产生的泡沫挤一挤。15年天使和Pre-A轮投资项目的数量远超之前，当这个数量增长降下来，市场会变得稳健而大家都会获益。 所以美元VC的所谓“寒冬”表现是一种正常的周期性反应。而实际上，2016年美元VC的投资额比2015年来看还是只多不少的，只是投资案例数量在减少。资金更趋向于向少数的优质创业公司集中，这是一个很正常的优胜劣汰过程。 2017年的美元VC市场，从投资额到投资案例来说，应该会比2016年有一些增长。国内就更不用说了，我们创投领域内的流动性与优质项目数量之比要比美国市场大很多，而优秀的，有一定技术创新优势的创业公司还相对较少。这样子的市场实际上是更有利于创业公司的，也会吸引更多海外技术人才回国创业。 您怎么看跨境天使投资与VC机构的关系？ 刘勇：天使投资人与专业VC机构的主要区别在于职业性。至少在硅谷，天使投资人传统上指那些用自有资金投资、扶持早期创业公司的人群，更多出于爱好而非职业要求，也不以投资回报为主要收入来源，而VC机构则是职业资金管理者，需要用募来的钱进行投资并谋求高额回报。这一根本性的区别决定了天使投资人与VC的投资思路完全不同。 最近两年我在硅谷发现一个现象，很多新的天使投资人在各种场合上来就说自己一年投了多少个项目，而不谈自己投资组合的收益。其实作为专业VC，投资成功与否，衡量的主要就是IRR、DPI和TVPI这些指标，而这些也是美国大型母基金选择VC机构投资的重要考虑因素。用通俗的话说，往外砸钱谁都能做，但只有少数精英才能实现稳定的高收益。 其实现在的跨境投资市场里，大量天使投资人、VC机构、国内企业甚至各级政府引导基金的资金都已入局，接下来的几年应该就是检验这些投资成功与否的时候，要看这些早期投资能否在未来几年内实现成功退出，也就意味着越来越多的被投企业有了被并购或上市的压力。 2017年相信对于优秀的技术型创业公司来说，在美国和国内都有很多退出机会。硅谷的企业级服务领域历来就是创业公司的并购天堂，每年贡献大约一半的创投退出案例。而近年来崛起的优秀华人技术团队，尤其在AI和自动驾驶这类热点领域，未来一两年被国内大企业收购的可能性也非常大。 未来几年，一些技术，比如AI很可能变成一种基础性资源和能力，获取它们将成为一种广泛的需求，这些需求来自于比如银行、能源、制造等传统行业。而在自动驾驶方面，像北汽或是上汽，与自主研发相比，去硅谷收购一个具有相关技术、产品和IP的团队，也能更快推进自身的研发进度，规避竞争风险。 投资人看中美创业者 作为在跨境中美投资领域的资深投资人，在您看来，中国的创业者和硅谷的创业者有什么区别？ 刘勇：做了6、7年跨境投资，几乎每个月都在中美两地跑，确实看到了两边的创业者很多区别，这里我重点讲一下硅谷华人创业者与国内创业者的区别。 硅谷华人创业者背景非常相似，不论教育背景、专业选择还是从业经历。他们大都毕业于计算机或电子工程专业，创业前都在Facebook、Google这类硅谷大型科技公司从事研发工作。这种“同质化”对于投资人来说倒不一定是坏事，因为可以系统性发现这类高潜技术创业人才。比如有AI和深度学习技术背景的华人在硅谷非常多，即便分散在各个大公司里，彼此联系也都很紧密，能够被快速挖掘，投资人对其进行尽职调查也比较容易。但是这类人群在创业方面有些患得患失，不太容易放弃大公司优厚的待遇，也有家庭的考虑。 与此相比，国内创业者背景多样化，可能来自各个行业，创业机会成本也相对较低。这些具有理工科、商科、文科背景和丰富行业经历的优秀人才聚到一起，经常能产生聚变效应，所以国内的创业圈呈现出来的是非常多样化的生态，其实从这一点来看反而与美国主流创业圈是类似的。 硅谷华人的专业背景和从业环境，也使他们在一些热门技术领域，比如无人机、无人驾驶和人工智能等拥有比国内相关领域创业者更多的优势。但是近年来，我们看到硅谷华人技术型人才加速回流的趋势也越来越明显，两地创业者技术水平上的差别在迅速减小。 在美国还有一个趋势值得关注，那就是针对北美华人市场的创业公司正在崛起。传统上看这个市场相对国内和美国主流市场体量是很小的，但是因为现在跨境投资出现了新的机会，比如前面提到的内容电商和粉丝经济的变现，带来转化率数量级别的提高，把原先VC完全不会考虑的商业模式变成了新的蓝海。而在这些新兴跨境领域，至少在美国这边的竞争还是很少的，是一个布局的机会。相信未来几年硅谷的创业者的背景和业务切入点都会开始多样化，会更趋近于国内和美国主流创业群体的特征。 给跨境创业者和投资人的建议 对于想要进行跨境融资的项目来说，您有什么建议吗？ 刘勇：需要回国融资的硅谷创业公司，可以先接触一下有跨境资源的硅谷投资机构。尤其对于技术性创业公司来说，重点要看的是这些投资机构有没有能力帮你构建B2B2C这个闭环，至于公司注册、办公场地这些都相对次要。 对于投资人的建议呢？ 刘勇：前面已经提了一些建议，这里再给大家做一个风险提示。今天纽约时报的一篇报道提到，美国政府已经开始关注来自中国的资金，尤其是与国企和政府关联的大量资金正在快速进入硅谷的敏感技术领域，包括AI、自动驾驶、航空航天和传感器技术等等。不排除将来美国会出台一些政策来限制中资对这些技术性公司的股权投资。 跨境投资的成功受中美两国关系影响很大，投资人一定要有充分的政策敏感性，要跟美国主流政商界保持接触，提前预警。 除了跨境投资外，国内双创也有很多投资机会！ 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
近日，央行召开2017年跨境人民币业务暨有关监测分析工作会议。会议总结2016年跨境人民币业务暨有关监测分析工作，并部署2017年各项工作。央行副行长易纲表示，人民币国际化是一个中长期战略，要保持定力，稳步实现目标。2017年将进一步提升人民币投资储备和金融交易功能，推动国内市场开放。 易纲在会上分析了当前人民币国际化面临的新形势，并对下一步开展跨境人民币业务提出要求。他表示，要深刻认识到中国经济稳定发展的态势没有变，人民币国际化的市场驱动力没有变，这是人民币国际化最重要的基础和支柱。其次，要做好政策的顶层设计，便利贸易、投资、支付，便利把人民币作为国际储备货币。在推动人民币跨境使用的同时，注重稳步推动资本项目可兑换，推进人民币国际化使用相关基础设施建设。三是要引导好离岸人民币市场发展。四是要完善监督和管理手段。 会议强调，2017年要坚持稳中求进工作总基调，完善人民币跨境使用的政策框架和基础设施，坚持发展改革和风险防范并重，促进跨境人民币业务规范发展；进一步深化人民币汇率形成机制改革，稳步推进人民币资本项目可兑换；进一步提升人民币投资储备和金融交易功能，推动国内市场开放；进一步加强货币政策中长期研究，完善宏观经济监测分析框架。 兴业银行首席经济学家鲁政委表示，从央行部署的跨境人民币业务工作看，今年人民币国际化将稳步推进，其中重点的改革目标将是加快推进国内资本市场包括债券市场和股票市场的对外开放，以吸引更多的境外投资者投资国内市场，提高人民币交易的深度和广度，同时也有利于缓冲资本外流压力。 “一国货币要具备国际投资储备能力的前提条件，是拥有良好的流动性；而流动性的基础又是货币参与交易的广度与深度，具体来说，就是使用的规模要大，参与使用该货币的主体要广泛，而国内资本市场的开放就是为了达到这两个目的。”鲁政委说。 近一年来，随着我国银行间债券市场、在岸外汇衍生品市场的相继开放，我国债券市场对外开放节奏明显加快，今年还将开通内地和香港之间的“债券通”；股票市场方面，随着沪港通、深港通的开通，A股市场在国际市场的认可度逐渐提高，市场普遍认为，今年A股纳入MSCI新兴市场指数将是大概率事件。 中国人民大学国际货币研究所副所长涂永红称，自人民币纳入特别提款权(SDR)货币篮子后，人民币国际化的新动能就开始形成。“以前是贸易驱动人民币国际化，现在则是贸易和资本双轮驱动，尤其是资本项下的跨境人民币使用增长较快，未来人民币国际化还会平稳进行。”涂永红说。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
利用信息不对称骗保、篡改原始病例虚假理赔、投保人客户信息流失被盗卖、保险赔偿金被冒领等，困扰着金融保险行业长期健康发展，而“区块链”技术也因此进入了保险业的视野，业内机构已经纷纷开始在“区块链”方面进行布局或探索。 记者从上海保交所了解到，3月28日，上海保交所联合9家保险机构成功通过区块链数据交易技术验证，从功能、性能、安全、运维四个维度验证了区块链在保险征信方面运用的可行性，借助区块链安全性、可追溯、不可篡改等优势，致力于解决保险业在征信方面长期存在的痛点、难点。 保交所+区块链 据了解，上海保交所共邀请陆家嘴国泰人寿、北大方正人寿、友邦人寿、中国大地财险、民生人寿、史带财险、太平人寿、太平财险、阳光人寿9家保险机构参加本次区块链数据交易技术验证，搭建10个节点，组成了小型联盟链。其中，各家保险机构分别作为交易及验证节点，保交所作为管理节点。 在验证过程中，保交所选取了3套主流区块链底层框架，并着重对性能和安全两方面进行了定性定量的测试。其中1套区块链方案在保交所云平台的处理能力可达每秒300次交易(300TPS)，基本满足了商用化系统对于性能的要求;在安全方面，通过数据存储加密、数据传输加密和许可型授权的区块链方案，确保了商业交易中对数据安全性的要求。 业内人士表示，这一技术验证的成功，标志着区块链技术在保险业的实践运用迈出重要一步，奠定了保险数据共享、数据交换、数据安全的技术基础，探索出智能化、自动化、便捷化保险交易的新路子，有利于大幅度降低保险交易成本，大幅度提高保险交易效率。 据上海保交所信息技术部门负责人介绍，该区块链系统将作为下一步研发的起点，用以支撑未来的保险商业化平台，系统采用云部署的方式，初步实现了节点监控的功能，整体上能够实现联盟链节点及智能合约权限的全程一体化和可视化配置。目前该区块链系统可满足低频商业交易的要求，下一步保交所将继续探索区块链技术支持中高频商业交易的可行性。 “在保交所未来各个平台架构中，区块链还会大有可为。”专家表示，上海保交所计划利用区块链技术，将保费、佣金、理赔分成等信息上链，实现自动化对账功能，解决再保险行业目前手动对账成本高、效率低的痛点。 上述保交所负责人表示，目前上海保交所正加紧建设适合保险行业的区块链技术平台，在组织行业成功通过数据交易验证的同时，一方面汇聚业内外机构，成立区块链数据共享联盟，探索在人身意外险、代理人、骗保人信息查询等方面的应用，另一方面，继续加大探索的深度与广度，在区块链底层技术及保险理赔等应用场景开展研发工作。 “区块链”如何影响保险业? 保监会数据显示，2016年末我国保费收入已达到3.1万亿元，晋升全球第二保险大国。但是，保险业内仍然存在着消费误导、理赔效率低、行业信息无法共享等问题，保险业外也存在骗保骗赔、对保险不信任等问题，这些长期困扰，却又似乎难以破解。 区块链技术的发展，特别是其安全性、可追溯、不可篡改等优势，或许可以成为解决上述问题的一把钥匙。区块链具有分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等特点。 中国人保财险副总裁王和表示，区块链技术利用全新加密认证技术和全网共识机制，维护一个完整的、分布式的、不可篡改的连续账本数据库，参与者通过统一、可靠的账本系统和“时间戳机制”，就能够确保资金和信息安全。 事实上，除了上述保交所的“联盟链”外，众多险企也已开始了“区块链”方面的布局及探索。 2016年3月和7月，阳光保险分别推出了基于“区块链”作为底层技术架构的“阳光贝”积分及微信保险卡“飞常惠”航空意外险，成为保险业内首家研究以及运用区块链技术的险企;2016年4月，平安集团宣布加入区块链国际联盟组织R3;而众安保险业在2016年11月成立了科技子公司，区块链技术是其主要业务内容之一。 另有多家保险公司也表示正在研究“区块链”技术的应用和怎样落地。 “区块链以其独特和难以替代的优势，将成为解决保险商业模式创新‘最后一公里’的利器。”王和如此评价“区块链”之于保险业的作用。 那大家趋之若鹜又略显神秘的“区块链”具体将如何影响保险业? 上述保交所负责人表示，区块链在保险行业能够通过共识算法和加密技术，确保数据交易的安全性，实现行业数据共享;基于可溯源、不可篡改的特征，确保数据交易的真实性，解决消费误导、骗保骗赔等问题;利用智能合约技术，实现自动理赔，提高理赔效率等。 王和则表示，在创新保险经营模式方面，区块链的分布式数据库，实现了基于全网共识机制的跨区域的信息和价值交流，模糊了区域的地理界限，特别是打破了信息不对称对保险业务拓展的阻碍。同时，还能够以此扩大覆盖范围，相对缩短了时间周期，使得原来的保险期限再分段成为可能，并据此开发出更具时间弹性的多样化保险产品，例如按需的车辆保险、根据特殊事件或特殊时段投保的人身保险等。区块链的跨时空特性，可以更加真实地反映承保风险，使得保险公司可以根据区域实际和时点特征，灵活调整保险产品承保范围并定价，满足个性化、定制化、差异化和碎片化的产品需求，推动互联网保险产品的自我进化。 不过，多名业内人士表示，区块链技术在保险行业的应用仍处于早期研发和试水阶段，广泛应用仍有很长一段路要走。 阳光保险集团助理总裁苏文力则表示，区块链应用需要遵守基本的原则，在整个应用中一定要注意依法合规，区块链存放的客户数据资产，一定要确保其安全，失去了安全，区块链就失去了其价值。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
3月28日，东北民企辉山乳业（06863.HK）发布关于股价的不寻常下跌公告，一一回应市场消息，包括承认执行董事葛坤“失联”，指出暴跌之源既非中行审计所引发，也并非平安银行抛售其质押股权等。 3月24日早上，辉山乳业（6863.HK）蹊跷暴跌至0.42港元/股，于24日下午一点停牌，停牌价较前一日收盘价跌85%，创港交所史上最大跌幅。 辉山乳业公告指出，所有董事会成员（除葛坤外）于周末（3月26日）举行了一个电话会议，公司的审计委员会已发起对该集团财务状况的内部审查，以确定其流动性情况。直到董事会能够确定公司最新的财务状况之前，停牌将持续。 确认葛坤失联 葛坤是辉山乳业执行董事、高级副总裁，胡润排行榜称辉山乳业董事长杨凯与她为“夫妇”，该公司年报则披露杨凯、葛坤为一致行动人。 据记者此前了解，在3月20日左右，辉山乳业集团突然通知各银行，称公司副总裁葛坤突发疾病。在3月23日辽宁省金融办召开的债委会上，也未见葛坤的身影。 辉山乳业28日公告则指出，葛坤是因为浑水做空报告发布之后，工作压力变大，希望休假且董事会别联系。公告指出，自2017年3月21日（星期二），杨凯收到一封葛坤的信件，指出其最近的工作压力对她的健康造成伤害，她会休假且希望现阶段别联系她。从3月21日起，辉山乳业董事会便一直无法联系葛坤女士。 据辉山乳业公告，葛坤主要负责集团的销售及品牌建立，人力资源及管治事务。她自公司2013年于联交所上市之前，曾为杨凯团队的一份子，其还负责监督管理集团财务与现金业务（包括支出）以及维持同管理集团与其主要银行的关系。在2016年12月的浑水报告之后，葛坤上述工作的压力变大。 将继续求助于银行 据此前报道，3月20日左右，债权行突然接到辉山乳业通知，资金无法及时调度，不能按时偿还部分银行利息，引发银行抽贷，这部分欠息大约为3亿元。有的贷款将到期的银行将不再想展期续作。 辉山乳业公告也证实了这点。公告称， 3月21日，杨凯注意到辉山乳业对数个银行的还款延迟。由于集团的大量银行贷款受限于每年续贷，杨凯向辽宁省政府请求协助，因为这些问题需要立即获得平稳解决。在辽宁省政府的协助下，确实于3月23日与23家银行债权人召开会议，以讨论公司今年的计划并寻求公司银行债权人的保证，保证其贷款将按正常方式续贷。 公告称，辽宁省政府建议，辉山乳业考虑采取措施，使得逾期的利息可在两周内支付，且流动性情况可在四周内改善。据记者了解，辽宁省政府要求辉山乳业“卖股还债”，以在一个月内出让部分股权，融资150亿。 辉山乳业还表示，中国银行、吉林九台山农村商业银行及浙商银行在会上表示其将继续对公司保持信心。但由于最近股价大幅下跌和近期的媒体报道，不能保证这些银行的意见将维持不变。尽管如此，在面临日益严峻的挑战的情况下，将继续向这些银行寻求支持。 否认中行审计引发暴跌 对于暴跌前减持传闻，辉山乳业28日公告指出，杨凯所控制的冠丰在2017年3月16日和2017年3月17日分别出售辉山乳业近7000万股股份。杨凯称，这是为了向首元国际有限公司（冠丰为其股东之一）拟收购香港人寿保险有限公司提供资金，第一笔订金已在2017年3月17日支付。 对于暴跌原因，辉山乳业28日公告指出，该公司断然否认曾批准制作任何造假单据并不认为有挪用的情况。经过该公司对中国银行的查询，中国银行确认其并未对本集团进行审计，也未发现造假单据及挪用资金情况。这与财新此前报道相符。多位中行人士对财新记者指出，中国银行不可能对贷款客户进行审计，也没有处理相关负责人一说。 同时，对于向平安银行质押冠丰股份而融资的21亿港元，辉山乳业28日公告指出，杨凯正与股票经纪商核实确认冠丰的持股情况，杨凯认为，“（有待进一步核实）平安不似是出售本公司股份的源头”。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...
