证监会新规，禁止基金公司旗下产品超比例持有一家公司的股票，此举的用意既是防止基金公司坐庄，又是防范持股过于集中引发风险。但是此举的效果如何，恐怕还需要日后加以评判。 　　在若干年前的股市低迷时期，基金公司为了业绩能够达到基金投资者的预期，也曾想出很多办法，当时基金投资单只股票也是有限制的，但是基金公司发现了一个好办法，几家公司达成一个私下联盟，大家互相扶持对方的重仓股，保住股价不跌。最后一家的重仓股也就成了大家的重仓股，这可以理解为是抱团取暖，也可以理解为是交叉持股。最后的结果就是有基金守护的股票稳中有涨，没有基金照顾的股票一路阴跌。 　　笔者在想，如果证监会新规真的逼迫基金公司减持重仓股，那么这些股票如果由二级市场承接，恐怕股价又会出现一定程度的回落。既然各个基金公司都有减持重仓股的需求，同时减持之后又有闲置资金需要投资，那么大家必然会找到一个合适的办法，就是关系好的基金公司达成私下协定，互相减持自己的重仓股，同时买入同盟基金公司卖出的重仓股，这将是对大家都很有利的办法。 　　不要以为无法达成这一协定，在大家面临选择的时候，如果合作能够达成双赢，哪怕曾经是敌对的双方，也会坐下来选择最有利的方案。 　　于是笔者提出，如果想要阻止基金公司抱团取暖，还得增加两个措施，一是针对具体上市公司流通股基金持股比例过高的窗口指导，二是规定整个公募基金行业的持有单一公司股票的限制。 　　简单地说，就是如果管理层发现哪只股票大多数的流通股都被公募基金持有，不管持有者是多少家基金公司，管理层都应该关注是不是有基金抱团取暖的嫌疑，必要时可以指导持股量较高的基金进一步减持股票。 　　同时，管理层还可以对公募基金整体持有单一上市公司流通股的比例做出限制，例如不能超过流通股总数的50%，这样就可以防范基金联合坐庄的行为发生，具体的做法可以是，假如一个季度报告统计出哪家公司的流通股公募基金持有超过了50%，那么在这个新的季度所有的公募基金就只能卖出该股票，不能买入，直到下一次季度报告显示公募基金持有该公司股票比例降至50%以下。 　　公募基金本身就有很多持股同质化的特性，这也是A股市场公募基金发展的一大顽疾，如果不能让基金经理充分发挥自己的聪明才智，总是跟着研究报告在股票池中选股，那么未来的A股公募基金也将难有大的发展，参考一下国外的基金行业，除了指数型被动基金之外，很少有一个基金经理管理两家以上基金的情况，基金经理的名字就是这只基金的最大特点，只有让基金经理成为品牌，基金公司变为平台，那时候A股公募基金行业才能有长足发展。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

随着互联网金融的蓬勃发展，各类借贷产品如雨后春笋般涌现，近段时间频繁因负面新闻“上头条”的现金贷便是其中一种。 3月25日，一年前曾接受记者采访的90后创业者刘立文（化名）向本报求助：因为急于上马新项目，去年初，刘立文先是通过1家借贷平台借了4万元，为了偿还每月利息，他又在借贷公司的“提醒”下，不断借新还旧，先后在6家借贷平台借了24.1万元，从此陷入无法醒来的噩梦。“鸡年春节，家近在咫尺却不敢回去！”电话里，刘立文数度泣不成声。 刘立文的遭遇只是一个缩影。那么，现今发展得如火如荼的现金贷，到底是什么呢？它的业务模式是怎样的？连日来，记者对此进行了深入调查。 A.求助 欠款20万藏身出租屋躲债 “借款2000元，一周还款，利息100元。”昨日，记者在一款名为“大小贷”的手机软件上看到了这样的信贷产品。表面看来，借2000元只用还100元利息并不算高，但仔细算下来，其年化利率高达260%。 类似的贷款软件还有不少。自腾讯2015年试运行手机“QQ现金贷”以来，现金贷发展迅速。据了解，现金贷主要指期限短、金额小、没有明确用途的信用贷款产品，消费者可以直接拿到现金。记者发现，目前持有消费金融牌照、小贷牌照的公司以及一批P2P公司都在从事此类业务。大公司的现金贷产品可贷金额更高、利率更低、还款期限长，而中小公司的产品可贷金额少、利率偏高、还款期限短。 刘立文的噩梦就始于借款。 “我庆幸自己当时条件较差，贷款数额并不高。即便如此，我至今仍被（催债人）逼得像只老鼠一样终日东躲西藏。”刘立文告诉记者，自己的家人帮不了他，他也害怕连累家人，后来急火攻心病倒了，需要手术却没钱，他一个20多岁的大男人穿着成人纸尿裤，提心吊胆地躲在寒冷潮湿的出租屋里，“讲真话，死的心都有，却又不甘心，毕竟自己还这么年轻，这一生不该只值这20万元”！ 贷款是为做一个教育O2O平台 几经辗转，记者才在一家阴暗狭窄的出租房里见到了刘立文。相较于一年多前记者采访他时的意气风发，到如今落魄得东躲西藏，凭借着努力苦心以优异成绩考入武汉的他，经历了一场由现金贷带来的噩梦。大一时，他发现开补习班能赚钱，于是说服父母给他提供了2万元启动资金，从此走上创业之路。刚开始没经验，招生进展慢，再加上白天发宣传单，晚上辅导学生，合作伙伴不堪其苦，中途退出。他一个人勉强支撑，经过大半年的经营，总算稳定下来，逐渐开展新项目，盈利额可达到每月2万元左右。后来，他接触到做大学生家教中介的朋友，彼时正值移动互联网创业风口，他萌生出做一款教育O2O平台的想法，也给很多天使投资人发过企划书，但回应者寥寥。眼看着市面上类似的教育平台越来越多，他转让了自己的培训机构筹钱，就在他最需要用钱的时候，他接触到了小贷。 “因为我没房没车又不是本地居民，贷款的额度很低，利息也偏高。这就是一个恶性循环的开始，一方面因为有了小贷，每个月如果没钱还款，就只能借新还旧；另一方面，在一家小贷公司贷款成功，个人信息和条件就会在小贷圈成为公开的隐私。于是，客户经理会频繁地打推销电话，然后帮助你怎么去应对公司信审部门，甚至教你如何编造信息优化个人条件。”谈起借贷经历，刘立文后悔不已：“有些公司在贷款前会告诉你没有其它费用，但等款批下来签约时才告诉你每个月会有近1%的服务费，这个时候想说放弃很难，明知是块有毒的奶酪也只能吞下去。甚至有家小贷公司，我觉得利息太高不想去签约，客户经理和介绍人轮流不停地打电话催我过去签约，因为他们不愿高额的佣金和介绍费泡汤。” 无钱医治只得自己割脓肿 这么一圈下来，刘立文成功在六家小贷公司申请到了贷款，分别是恒昌财富（4万元，共24期，已正常还款7期）、友信（3万元，共18期，已正常还款10期）、证大财富（5万元，共24期，已正常还款6期）、证大速贷（2万元，18期，已正常还款4期）、平安易贷（6.1万元，36期，已正常还款6期）、融信通（4万元，24期，已正常还款6期）。 眼看着拆东墙补西墙借的钱越来越多，刘立文再也贷不到款，只能放弃做教育平台的梦想。他想方设法还款，一面做各种兼职，另一方面想重开培训班，但却没钱启动。“每天都急得吃不下睡不着，肛周脓肿却没钱去医院医治，于是我自己割破了脓肿，为防止脓水打湿衣裤，只得穿着纸尿裤在外兼职。”即便如此，刘立文仍然表示，“我在努力做各种兼职和工作，不管多久，只要我还活着，我都会分文不少地偿还借款。” B.说法 以管理费为名收取高额利息 律师：是否违法难界定 现金贷为何这么火爆？据了解，现金贷线上操作，具有方便灵活的借款与还款方式，以及实时审批、快速到账、额度小、期限短等特性。但现金贷火爆背后其实暗藏危机。首先，“现金贷”很大程度上游离于监管视野之外。对于准入门槛、监管部门、业务限制等，都没有明确规定。这就像一场金钱游戏，在产业链前端的赚得盆满钵满。有人赢，就一定会有人输。暴利吸取的，其实是借款人的“高息”血液。 据一不愿透露姓名的业内人士透露，小额现金贷的利率极具迷惑性，“借1000元，一周后还1100元，感觉只多了100元。因为金额小，加上很多平台宣传的是‘日息’、‘月息’，很多人根本不懂实际利率，稀里糊涂地借了钱”。 对此，武昌一家律师事务所的周律师表示，按照我国法律，对贷款换算公式也是“年化率”，年利率超过36%为高利贷，超过部分不受“法律保护”，但现金贷平台以收取“管理费”为名收取高额利息的做法是否违法很难界定。 一旦按照正规的方式计算，现金贷的利息就变得非常惊人了。此前，有媒体曾梳理了近百家比较知名的现金贷平台，发现平均利率为158%，其中最高的“发薪贷”年化利率可达598%。为了掩盖如此高额的利息真相，大多平台都收取“管理费”，实际上就是利息。据知情人士透露，不少现金贷平台，就是从P2P和校园贷转型而来。 除了高利息，现金贷的另一个巨大陷阱是高逾期罚金。某现金贷平台曾曝出“天价滞纳金”，每天的滞纳金是未还金额的1%，只需要100天，罚金就滚动到和本金一样多。而魔法现金客服称，每日逾期罚款为74元，假设借款金额为1000元，只需要14天，利息就滚动到和本金一样多。 高额利息是在为“老赖”买单 业内人士：监管政策急需完善 除了刘立文，记者在采访中还接触到多位借过现金贷的年轻人，他们无一例外地表示，“当时并不清楚真实利率，稀里糊涂地就借了，谁知生活从此变得一团糟”。 事实上，如果了解到现金贷的真实利率，谁会愿意支付如此高额的利息？知情人士称，这个行业中有许多高危用户，这些人大多会逾期还款、赖账，甚至骗贷。而比他们更为优质的用户，则用高额的利息为这群“老赖”买单。这个暴利游戏中，吃亏的永远是“老实人”。“一边是行业到了只要坏账率不超过50%就能盈利的地步，而另一边，借款人却在高额的利息中一步步跌入深渊。”一名业内人士对此忧心忡忡：“现金贷的存在有一定合理性，但市场无序发展和高利息决定了其不可持续性。监管政策应不断完善，进一步明确监管部门、准入门槛、业务红线等，将行业引向健康发展的轨道。” ■链接 大学生创业我省多扶持 事实上，像刘立文这样的年轻创业者本可以有更多选择。前不久，湖北省人社厅表示，五年内，我省将力争180万名大学生在鄂就业创业。对在校和毕业3年内大学生自主创业，经自愿申请、专家评审、现场答辩、社会公示后，给予2万元至20万元无偿资金扶持。 近五年来，湖北累计安排1亿元扶持了2834个大学生创业项目。今年的扶持对象将由毕业3年内大学生拓展到毕业5年内。据悉，我省今年将实施大学生创业孵化基地扶持项目，对在校和毕业5年内大学生在孵化基地创业，给予每年最高1.8万元的场租、水电费补贴。记者了解到，湖北今年将继续实施大学生创业扶持项目，2017年计划安排扶持资金3000万元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

　　手机已经成为了人们生活中不可或缺的一部分，但随着科技的发展，使用手机时，一些不当行为所引发的风险也在增加，甚至可以窃取你银行卡中的钱。 　　那哪些行为会让你的资金蒙受损失呢？资深理财师就给大家盘点了几个： 　　1、对短信链接无防备 　　估计很多人都收到过假冒10086、银行等发来的短信，也收到过不少中奖消息，里面都带有链接。但这些链接多数含病毒，在经过媒体的多次报道后，大家也都有了防备心理，不再轻易点击。 　　但最近却有人在点击了熟人发来的短信链接后遭遇了银行卡被盗刷的情况，险些损失了100多万。而原因就在于熟人所发的短信链接中含木马病毒，一旦点击自己的手机就会中病毒，不仅银行卡会被盗刷，连通讯录、聊天记录也会被转移，而熟人的手机也可能早已被木马病毒控制。 　　建议大家要对所有的短信链接都保持警惕。 　　2、在公共场所充电 　　还记得今年的315晚会吗？主持人为现场观众做了一个试验，而试验的主角就是我们经常使用的手机充电桩。如果充电桩中被嵌入恶意程序，则可能导致个人隐私信息被泄露。 　　而这种情况最可能发生在公共场所充电的时候，一旦被恶意程序攻击，就有可能遭受金钱的损失。建议大家在公共场所使用充电时，不要点任何的同意按纽，尽量携带自己的充电设备，并且安装一些防护软件。 　　3、随意使用免费WIFI 　　无论走到哪，很多人都习惯性地链接公共场所的免费WIFI。这些WIFI连上去容易，但丢钱更容易。因为不法分子往往会在公共场所搭建免费WIFI引诱别人上钩，盗取重要信息，如移动支付的用户名和密码等。 　　此外，如果用免费WIFI进行投资理财，就更不安全了，连投资信息都有可能被盗取。建议大家不要利用免费WIFI进行支付或是投资。 　　4、乱扫二维码 　　“扫描二维码关注一下，送你一把扇子”、“扫一扫我的二维码，送你一支笔”……这些都是我们走在大街上，经常会碰到的事。但乱扫这些二维码，很有可能让手机中病毒，从而遭遇损失。 　　此前就有媒体报道，市民郑先生在扫了一个二维码后随即跳出支付宝账户存在危险，提醒郑先生改密码，郑先生改好密码后，手机就不断地收到骚扰短信，还“自己”在淘宝上买东西，让郑先生损失了不少钱。理财师提醒大家，不知名的二维码千万别乱扫，小心中病毒。 　　综上，使用手机时，大家还是要多留个心眼，尽量不要让自己的手机中病毒，从而避免不必要的损失。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

基金公司2016年年报已全部披露完毕。受到去年年初股市大跌影响，偏股型基金多数净值大跌，使得公募基金全线亏损。数据显示，2016年公募基金亏损1737.43亿元，而上一次大幅亏损是在2011年，当时64家基金公司投资合计亏损4356亿元。 数据显示，截至2016年底，公募基金的资产规模为8.61万亿元，各类资产配置中，债券规模最多，达到3.37万亿元，占到近四成。在股票上的配置规模为1.66万亿元，占比19.33%，比去年三季度末略有下降。 从行业上看，银行、采掘、非银金融等大行业依然是公募基金配置比例较高的板块。若从单只股票来看，贵州茅台、五粮液、美的集团、格力电器等白马股是他们的最爱。 截至2016年末，公募基金持股总市值最多的为中国平安，达到155.64亿元。在基金持股市值最多的前20只股票中，大多都是大盘蓝筹股以及白马股，包括今年以来股价迭创新高的贵州茅台、格力电器、美的集团等。 基金增持最多的个股是光大银行，合计增持了10.22万股，被减持最多的个股为康得新，合计被减持了4485.08万股。从基金增持最多的前20只个股来看，大盘股是公募基金增持的主要对象，其中以银行、石化、有色等板块个股为主。 2016年，上证指数下跌12.31%，深证综指下跌14.72%，创业板指下跌27.71%。受基础市场拖累，2016年公募基金的投资收益为-794.79亿元，发生的费用总额942.64亿元，因此给基民带来的净收益合计为-1737.43亿元。共有69家基金公司在去年亏损，39家基金公司盈利。 自2014年开始，公募基金持有人每年都以亿户的级别在增加。数据显示，截至2016年底，公募基金持有人总户数达5.07亿户，较2015年末的3.76亿户大幅增加了1.31亿户，增幅为34.84%。不过人数多了，户均资产却在悄悄“缩水”。2015年末，公募基金的总资产为8.08万亿元，当年基金户数为3.76亿户，由此可算出人户均持有基金资产2.15万元。而截至2016年末，这一数字为1.7万元，较2015年减少了0.45万元，同比减少20.93%。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

豆粕期货期权在大连商品交易所正式上线交易。这是中国推出的首个商品期权，将为中国期货市场发展开启新的征程。 中国证监会副主席方星海在大连商品交易所豆粕期货期权上市仪式上致辞时表示，在豆粕期权与白糖期权后，中国证监会将根据服务实体经济的需要，推出更多期权产品上市，加深期货市场服务实体经济的功能。豆粕期权上市首日共推出7个系列的142个合约，当日豆粕期货的主力合约为m1709，期权主力系列为m1709系列。 据了解，为防控风险、确保豆粕期权平稳上市，交易所从严制定豆粕期权上市初期的有关参数，如规定投资者在知识测试中的分数需达到90分以上，上市初期单个客户每个月份期权合约单方向持仓限额300手，暂不提供市价指令等。在较严的管理措施及较高的门槛下，豆粕期权上市后运行稳健，保持了较好的流动性，这体现了投资者看好这一工具并理性参与的态度。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

亚马逊昨日宣布推出一项新的服务Amazon Cash，该服务通常在零售商店内，顾客可对店员展现手机端条形码，对自己亚马逊账户进行现金充值。 Amazon 昨日宣布推出一项新的服务 Amazon Cash ，该服务允许顾客在零售商店内，通过对店员展现手机端条形码，来为自己 Amazon 账户进行现金充值。此服务支持单比交易在 15 - 500 美元的充值，并且会立即到账。该服务不会产生任何费用。 据 Amazon 介绍，该条形码可在 Amazon 的网站上找到，顾客可以重复使用相同的条形码，也可以添加到 iOS 的 Wallet 当中或是添加至 Android 主屏幕，实现快捷操作。甚至如果顾客没有智能手机或者屏幕碎裂，也可以在家把条形码打印到纸上，带到实体店进行充值。 Amazon Cash 将会铺设在美国各大零售实体商店，比如CVS药房, 高速公路, 加油站, Kum & Go便利店, D&W 生鲜市场, Family Fare超市或是VG’s杂货店。其他商店将会在未来陆续被铺设。 这项服务与 PayPal 的 My Cash Card 并没有明显的不同之处 —— 与 PayPal 一样，Amazon 也想吸引那些使用现金，不用信用卡或者没有储蓄卡，甚至是没有银行账户的消费者。据FDIC（联邦存款保险公司）2015 年统计的数据，这类人群有近 27% 占比。这部分人，会时常在网上购物，但是目前他们仍然需要通过购买 Amazon 的礼品卡充值，或将现金转账给预付费卡，来完整支付。所以，Amazon 此举是希望该服务能够吸引所有想在其账户中充值现金的人。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

3月31日，支付清算协会官网显示，非银行支付机构网络支付清算平台(下称“网联”)启动试运行，首批接入部分银行和支付机构。试运行期间，将验证网联平台的系统功能、业务规则和风控措施的完整性和有效性。试运行结束后，将按计划、分批次安排其他银行和支付机构陆续接入系统。 据悉，作为首批试运行接入机构，第三方支付两大巨头阿里系的支付宝及腾讯系的财付通均榜上有名，此外还有支付的后起之秀——京东系的网银在线即现在的京东金融支付，且京东金融支付表示已经设置了对接网联平台的专项统一接口。同时接入的还有四家商业银行。 网联大幕正式拉起，取代银行直连、收编清算业务已经成为共识，而这也是央行及支付清算协会的目标，但是取代银行直连并非一朝一夕的事，网联的建立仅仅是第一步，可能需要2-3年甚至更长的时间。 “收网” 巨头 以支付宝、财付通为主导的第三方支付市场随着移动支付的发展，一方面迎来更多的竞争者和后进入者，另一方面也高速扩大了支付宝和财付通的市场占有率。 在过去几年中，市场扩容、技术发展、政策宽松，天时地利人和让第三方支付的角色从辅助生活转变为生活的必须品。 根据中国支付清算协会数据，2016年全年非银行支付机构累计发生网络支付业务81639.02亿笔，金额 99.27万亿元，同比分别增长99.53%和100.65%。仅第四季度，非银行支付机构处理网络支付业务8527.59亿笔，金额 31.01万亿元，同比分别增长103.74%和87.79%。 怎样评判第三方支付的市场发展? 以支付宝为例，近年支付宝除了精心经营线上电商的“双十一”之外，更多将力量集中于线下的“双十二”。一位支付业人士指出，支付宝出重拳推“双十二”，原因在于线上的流量已经达到了瓶颈期，扩展空间较小，转而开拓线下，争夺线下流量。 这样的庞然大物，监管将如何“收编”管理? 巨头手上握有两张可能会引起市场波动的牌，第一张是巨量的用户流量；第二是围绕在巨头周围的海量的金融机构。如何既能够平稳用户体验又能破除以巨头为中心的清算体系，网联成为了最好的一把剑。 网联的到来不可谓不迅速，2016年4月1日，中国支付清算协会第二届会员代表大会通过了“关于建设非银行支付机构网络清算平台的议案”，由协会组织发起设立实体建设运营网联平台，协会将参与实体公司出资，股东总数不超过50家，投资金额不超过5000万元。 同月出台的《非银行支付机构风险专项整治工作实施方案》(下称《实施方案》)明确要求，推动清算机构按照市场化原则共同建设网络支付清算平台，网络支付清算平台应向人民银行申请清算业务牌照。平台建立后，支付机构与银行多头连接开展的业务应全部迁移到平台处理。逐步取缔支付机构与银行直接连接处理业务的模式，确保客户备付金集中存管制度落地。到2017年1月17日，“网联清算有限公司”名称获得工商局(预)核准，再到2017年4月1日网联正式启动试运行，刚好一年时间。 大小各异的支付机构在网联时代究竟面临何种市场局面，业内人士薛洪言表示，作为独立的第三方清算转接机构，大型支付机构和小型支付机构在网联平台上的业务体验是没有区别的，不过，网联上线本身对不同平台的影响不同。具体表现在，大型支付机构多已建立了完善的银行直连体系，且支付成本较低，迁移至网联平台后，大家站在同一起跑线上，之前的优势便抹平了;而对于小型支付机构，银行直连的沉没成本低，迁移至网联平台后，节约了新增直连银行的成本，且抹平了与巨头的支付体验差异，更多是利好。 清算牌照门槛高企 被称为“银联第二”的网联究竟要做什么? 薛洪言表示，在业务模式上，网联平台的运作机制与银联相似，支付机构与银行均接入网联平台，通过网联平台进行转接清算，从而逐步取代市场中通行的银行直连模式。在股权结构上，网联平台也与银联相似，吸收主要的从业机构为其股东，且股权高度分散，以便保持独立性。 取代银行直连成为网联运行后最直接的影响，被称为“杀死直连”，并且采取了三步走策略，分别是搭建网联、备付金集中存管，以及发放清算业务牌照。与其说上述三步的最终目的是杀死直连，不如说搭建网联、取代直连、备付金集中存款最终是将多个独立的以第三方支付机构为中心的清算中心统一“收编”，而未来清算业务持牌经营，是否拥有牌照成为合规与否的边界线。 《实施方案》指出：“推动清算机构按照市场化原则共同建设网络支付清算平台，网络支付清算平台应向人民银行申请清算业务牌照”。由此，包括网联和银联在内，都是需要申请清算业务牌照的。 在牌照多方开花的年代，清算牌照究竟是一张怎样的牌照? 2015年4月，国务院发布《关于实施银行卡清算机构准入管理的决定》(下称《决定》)明确了清算牌照的申请门槛，即“主要出资人申请前一年总资产不低于20亿元人民币或者净资产不低于5亿元人民币，且提出申请前应当连续从事银行、支付或者清算等业务5年以上，连续盈利3年以上，最近3年无重大违法违规记录”。 2016年6月，央行发布《银行卡清算机构管理办法》(下称《办法》)做了进一步细化，比如机构设立的注册资本金提出了10亿元的要求，还对银行卡清算机构的高管资质数量和行业经验年限提出较高要求，要求50%以上董事和全部高管都具备专业知识，从业经验需要5年等。 门槛不可谓不高。薛洪言表示，作为初期专注于转接清算平台的网联，不出意外未来将会申请到一张清算牌照。 本次网联上线后，给直连模式一年的过渡期，在此期间，业务要逐步迁移至网联平台。一位支付行业人士对记者表示，网联在改变第三方支付与银行的直连模式方面进展不会很快，预计需要2-3年。“在这一年的过渡期中，无论是支付巨头，还是小型支付机构都需要适应新的游戏规则，并且对现有的支付、清算系统做出全方位的改变。”上述支付人士说。 网联时代的支付变局，收编清算是应有之意，在破除支付寡头垄断方面，以账户为基础的信息流、资金流闭环有望得到新的融通，不同的支付机构之间或将迎来新的账户关系，让曾经依靠市场壁垒建立的单一信息流和资金流在更大范围内形成流转、循环，新的市场壁垒将转向客户体验、技术服务以及用户使用金融服务的成本下降。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

在直接的金融收益驱动下，券商收入利润的来源和重心势将逐渐转向财富管理、资产管理、投资顾问和融资融券等业务。当前的垂直分工体系将逐渐被以横向分工体系的轻资产基础架构所替代。当然，智能终端技术在带来便捷服务的同时也面临信息安全风险，亟待监管机构建立配套的防控机制。 技术的创新和改进从来都是经济增长的源泉。在今天，技术的创新和改进尤其促进了金融行业提高专业化水平与运营效率。用美国机器人革命和人工智能专家马丁·福特的话来说，信息技术是一种前所未有的破坏力量，它的触角日益延伸至各个企业和整个经济之中，改变了人们促进信息技术发展的方式。从技术角度看，大数据、人工智能、区块链、云计算等技术的采用，促使金融科技的发展正进入新阶段，新技术的快速更迭和跨界行业的冲击加剧了证券行业的竞争，市场版图发生较大变化，证券行业面临业务和技术转型的双重挑战。 证券行业作为整个金融产业价值链的核心枢纽，其首要目的是财富管理，即帮助投资者提高投资决策效率和投资收益。我国券商很长一段时间以来都以经纪业务为主，其经营的业务大多围绕经纪功能设计，在金融科技的推动下，近几年来券商大都在思索新常态新技术下的转型，如何充分整合内外部资源，跟上市场变化的步伐。几家大型券商在朝财富管理和全能型投资银行转型方面取得了一定成效，但行业整体仍以经纪业务收入为主，行业转型需要重构业务需求。 金融业的核心是处理市场信息，解决投资人和筹资人之间的信息不对称问题。为解决金融交易中的信息不对称，现代金融体系采取了设置制度、构建企业文化、设计多样化的产品，以及更加开放的金融市场等措施。金融科技的核心是全面重构金融业信息数据的处理方式，它有利于提升金融服务效率和促进金融服务实体经济。券商的清算结算、经纪业务、风险管理、客户服务等将以大规模的信息处理为基础，未来的区块链和分布式账本技术等将大幅提升现有金融体系的效率，增加其完整性和安全性。在直接的金融收益驱动下，券商收入利润的来源和重心势必将逐渐转向财富管理、资产管理、投资顾问和融资融券等业务。 信任是证券行业的根基，证券业务必须依赖于相互间的信任关系，券商的资金托管、产品登记、信息披露等流程都是为了解决金融中最为核心的信任问题。未来券商的各项业务将更加依赖于信息体系的支撑。信任能使券商的信息处理过程更加高效和流畅，有力支持了二级市场的平稳发展。从资金端来看，由于历史的原因，我国二级市场散户居多，投机性强，市场波动较大。而当前我国的理财师专业化水平普遍较低，多数只是在简单售卖产品，距离与客户建立真正的信任关系还有很大差距。证券交易活动的可追踪、可追溯和不可篡改性是信任体系的基础，未来去中心化的分布式技术框架将对此构成强有力的支撑。区块链技术基于共识的数学算法，通过技术背书而非中心化的信用机构建立信任，有望低成本、高效率、高安全地解决证券行业的信任问题。 金融科技还可帮助券商增加客户黏性和贡献度，客户关系是未来影响券商盈利的核心因素。在客户金融服务需求日趋多元化的新环境下，券商的发展思维应紧紧围绕着产品设计以及产品销售，而其中的关键是客户关系的维系。如今，数据已成为券商宝贵的资产，与资本、劳动力一样成为促进券商盈利和创收的基本要素。券商应评估的现有的技能储备，打造一流的数字体验，通过技术与数据分析手段实现卓越的客户体验，为不同客群制定针对性的定价，紧抓客户关系、建立与客户的情感纽带，尽最大努力依靠科技手段增加投资管理配置，增加投资收益的稳定性，提高绝对收益，不断丰富投资产品，更好地提高客户满意度，以此赢得这场影响未来格局的客户之战。 数据存储及处理能力的增强、计算能力的快速提升，移动端技术的创新和普及性使得金融服务更加便捷化，也使得不再过度依赖于网点的设置，降低了券商的运营成本。券商可运用大数据技术来分析客户数据，促进个性化的金融服务，将分析方法和业务紧密结合，进而更便捷地为客户提供定制化的动态实时服务，不断拓展金融服务的前沿。眼下，券商的虚拟化服务正在加速，券商正逐渐将传统的服务从线下向线上转移，移动端的快速普及使得在线金融服务规模高速扩展，已经成了券商提升市场竞争力和用户体验的重要手段。一个已确定的趋势是，未来券商将通过互联网、智能手机、云计算、人工智能和分布式账本技术来提供金融服务，做出投资决策和管理风险，不断减少对实体营业部的依赖。而大型券商已开始在场景端布局，逐渐降低目标客群的低成本触达能力，增强对特定场景的把控能力以及风险识别能力，从而在竞争中占据先机。 良好的数据基础设施对券商的客户价值分析是不可或缺的，而数据架构和数据技术的创新，数据管理和治理的模式创新，也将对券商的数据安全产生深远影响。因此，需要制定确保数据质量的政策和方法，明确数据的责任归属。“数据湖”是当前很多金融机构使用的新型解决方案，将内外部收集到的结构化和非结构化数据集合在“数据湖”中，通过大数据分析手段用于风险管理、市场营销、投资者保护等方面，同时能为领导决策提供有力的支持，建立实时的汇报引擎和临时的汇报能力，并将有力支撑对客户的服务能力，增强客户的黏性和信任度，促进企业的良性发展。 而在此过程中，券商过去泾渭分明的部门边界已变得越来越模糊。很显然，当前的垂直分工体系将逐渐被以横向分工体系的轻资产基础架构所替代，其信息基础设施也将由云端存储及计算技术构造，信息基础设施的共享和信息的高频次利用将资源的利用和效率最大化了。当然，智能终端技术在带来便捷服务的同时也面临着信息安全的风险，亟待监管机构建立配套的防控机制。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

新力金融拒绝披露具体影响。新力金融为P2P网贷平台 “德众金融” 母公司。 突如其来的立案调查，直接宣告新力金融（600318）推进中的重组将暂时中止。更令投资者揪心的是，公司涉及到的问题到底有多大。 记者在调查中获悉，新力金融之前遭到安徽证监局行政监管时所提及的子公司坏账，或涉及4.6亿元的巨额合同，其中一个合同签订对象已经破产，另一个也官司缠身。新力金融证券部工作人员表示，暂时还不方便透露具体的坏账金额。 或涉及4.6亿元合同 3月29日，新力金融突然公告，收到了安徽证监局《行政监管措施决定书》。经查，截至2016年6月30日，公司子公司安徽德润融资租赁股份有限公司（下称“德润租赁”）对安徽省东方金河房地产开发有限公司（下称“东方金河”）、淮南市荣胜昕安房地产开发有限公司（下称“荣胜昕安”）等公司的融资租赁应收款已经逾期，但子公司未按照公司制定的坏账准备计提政策计提坏账准备，导致公司2016年半年度报告出现错误，违反了《上市公司信息披露管理办法》第二条规定。两天之后，公司公告遭到立案调查。根据相关规则，随着立案调查的进行，公司推进中的重组将暂时中止。 记者在调查中独家获悉，东方金河、荣胜昕安这两家公司与德润租赁之前的合作金额或达4.6亿元之巨。根据公司在2015年2月份发布的重大资产购买报告书，德润租赁在被收购进上市公司之前，就已经与东方金河、荣胜昕安有密切的合作关系，东方金河、荣胜昕安是德荣租赁的前两大客户。2014年1-9月，德润租赁从东方金河取得2511万元收入，从荣胜昕安取得1724.15万元收入，分别占总收入的22.58%和15.51%。公司披露的租赁合同显示，东方金河与德润租赁的租金总额为2.22亿元，租赁物为设备，租期为2013.6.24-2015.6.24，年租息率为21.60%，由陆国斌提供连带责任担保。荣胜昕安与德润租赁的租金总额为2.44亿元，租赁物为设备，租期为2013.6.3-2015.6.3，年租息率为24%，由吴君胜提供连带责任担保。 东方金河已破产 与其他租赁合同不同，记者注意到，德润租赁与东方金河、荣胜昕安的合作有着极高的租息率。德润租赁在重大资产购买报告书中披露的21个千万元以上合同中，有18个合同的年租息率在8%以下，只有东方金河、荣胜昕安与合肥大华房地产开发有限公司的年租息率超过20%。其他18份合同均设计了履约保证金条款，只有这三家房地产公司的合同没定履约保证金。按照购买报告中的披露，公司是租赁设备给三家房地产公司，但公司并未披露到底是租赁了什么样的设备能够收取2亿元以上的租金。 记者在调查中发现，东方金河债务缠身，如今已经被六安市金安区人民法院裁定破产。在中国裁判文书网上，与东方金河有关的司法文书共有67份，包括民间借贷纠纷、买卖合同纠纷等。经查询，安徽省六安市金安区人民法院已经于2016年11月4日，应债权人申请以（2016）皖1502破1号立案，被执行人安徽省东方金河房地产开发有限公司进入破产程序。而担保人陆国斌同样是债务诉讼缠身。 东方金河已经破产，新力金融投资者有可能蒙受重大损失。 记者在调查中还发现，荣胜昕安尽管尚未破产，但也是一堆官司，名下房产已经遭到法院查封。安徽省淮南市中级人民法院一份文号为(2016)皖04执保15号的协助执行通知书显示，法院要求淮南市房地产管理局查封淮南市荣胜昕安房地产开发有限公司名下坐落于安徽省淮南市田家庵区国庆路与人民路交汇处的万国（太平洋）广场的房屋，不得办理买卖、转让、过户、租赁等手续，查封期限自2016年11月1日起至2019年10月31日止。值得一提的是，与合肥大华房地产开发有限公司有关的司法文书在中国裁判文书网上也能找到34份，很多是涉及民间借贷纠纷等。 记者于4月1日下午致电新力金融证券事务部，询问公司涉及到的坏账规模到底有多大。记者得到了这样的回答，“这个我们暂时还不方便透露。”工作人员这么说。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！...

小长假第一天，4月2日，阿里董事局主席马云就在公开演讲中又“放炮了”，直言实体经济不能把互联网当替罪羊，痛斥太多“不懂装懂”的“网络病夫”。 马云是在近日举行的2017中国（深圳）IT领袖峰会上发表这些观点的。 马云认为，未来十年以内会加速以下五个行业的变革： 第一，零售，会变成新零售。是线上线下物流的结合。以前讲电子商务重要，现在怎么不讲？电子商务未来五年内还会高速增长，要思考十年以后会怎样。 今天做企业对五年电商思考，十年以后呢？纯电商很艰难，线下零售很艰难，以后要和线上线下物流结合，以后不是思考怎么卖东西，而是怎么服务好客户。 第二，新制造。我觉得未来的制造行业已经不是标准化、规模化，而是定制化和智能化。 第三，新金融。对金融的冲击也会越来越大，传统的金融解决的二八问题，金融机构服务好20%国有企业、大企业，80%的小企业不用管你，做也不一定做得好。而新金融解决八二的问题，解决80%的消费者和中小企业，如何解决经常讨论的小企业拿不到钱，我们运用蚂蚁金融技术，已经有2亿人用手机开通帐户支付。 第四，新技术。新技术未来不会围绕以PC为主的芯片。我们一直觉得不应该是弯道超车，而是换道超车，弯道超车十超九塞，只有在另外超车才可以。大数据移动互联网，未来云计算、移动操作系统、移动智能芯片、人工智能上中国有机会的。在PC领域里，我认为很有难度。 第五，新能源。第一次技术革命的能源是煤，第二次技术革命的能源是石油，第三次技术革命的主要能源是数据。 马云说，“20年、30年后所有的客户初生下来就是互联网。两点：第一，一切业务数据化；第二，一切数据业务化。所有的业务必须数据化，所有的数据必须面对业务。任何一家公司都担惊受怕、如履薄冰，未来企业家有开放的胸怀，必须要有责任感、全球化的眼光。” 关于时下火热的人工智能话题，马云表示，人工智能就像过去的电子商务。马云说去年大家对谷歌AlphaGo下赢围棋说的天花乱坠，但他觉得“so‘他妈‘what” ？因为计算机本来就比人的计算能力强很多，但他没有情绪，人类下棋，很多时候享受的就是对手的情绪化。所以机器打败了人，只是侮辱了一下人而已。在过去的一百年，我们把人类变成了机器，而在未来的二百年，我们将把机器变成人类，人类要把机器变成人类的合作伙伴，而不是让机器去取代人。 关于实体经济与互联网的关系问题，马云表示，实体经济从来没好过，互联网不是实体经济衰落的替罪羊。马云称：“说企业难做，就没有好做过，十年前也不好做，活下来说好做，死下来说很难做。欧美的很多制造业都在反思为什么没有拥抱互联网，只有中国在骂是互联网害了我们。” 关于虚拟经济和实体经济之争，马云反问，什么是实体经济？ “实体经济是两个重要组成部分：生产制造、流通。全世界也只有中国把互联网经济称之为虚拟经济。大家知道，虚拟经济的主要主题是什么？银行，金融界。中国人不敢骂银行金融界，一骂贷款拿不到，所以大家骂互联网。虚拟经济的主体是金融界。 互联网不是虚拟经济，是虚实结合的经济，只有这样让互联网经济才有可能持久的发展。” 在马云看来，实体经济该淘汰的必须淘汰，不能说一边转型升级，一边还要保护落后的行业。他同时强调，现在互联网经济也不一定做得都好，BAT做得好是因为有核心竞争力，如果没有核心技术，只是靠规模，无论是互联网经济还是实体经济都会倒下。马云认为，未来的三四十年，世界不属于互联网公司，而是属于那些用好了互联网技术的公司。 “未来三十年不是力量竞争、不是知识竞争，而是服务别人的能力竞争、而是体验竞争。女人在未来三十年将会蓬勃起来。” 在演讲中，马云还间接回应了刘强东关于“线上线下要征税一样”的观点，表示这是伪命题，线上的大企业做到一定程度都要交税。要看小企业有没有赚钱，有没有活下来，不要看互联网的冲击，要学会运用互联网。而刘强东不久之前表示，要完善网店登记和税收征管制度，维护线上线下公平营商环境。 在演讲的最后，马云严肃提出了一个新概念——“网络病夫”，认为当下许多人不懂装懂，水军横行。如果我们不对这些重新理出我们的营养，对重要的人、重要的岗位画出来就是非洲难民营养不良，你会发现我们国家很多事情做。“走向未来时我们该做什么？网络公司该做什么？教育体系该做什么？人类价值观该做什么？这些都是我们需要进行思考的问题。” 结合前文马云所提出的问题，“网络病夫”之斥应该也是特有所指。他说，也许未来二十年网络会把很多问题公开化、扩大化，也让这个民族在过去几十年的知识、文化不平衡出现的问题越来越多。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...