近年来，随着银行卡发行量、交易额的增加，大量因信用卡透支、银行卡盗刷、网银盗刷等引起的纠纷层出不穷，且案件判决结果也是五花八门，引起了各界关注。 6月6日，最高人民法院就《关于审理银行卡民事纠纷案件若干问题的规定》（征求意见稿）向社会公开征求意见，拟就银行卡纠纷中的一些争议焦点出台统一司法解释进行规范。 21世纪经济报道记者了解到，北京市西城区人民法院金融街法庭每年审理金融类的民商事案件1万余起，其中7000件左右都是银行卡纠纷，占比达70%。金融街法庭庭长刘建勋也曾参加该司法解释的专家论证。 刘建勋在接受21世纪经济报道记者采访时表示，拟出台的司法解释中，对信用卡纠纷中的计息方式进行了明确，草案中的两个方案都是按照未偿还额计息的意思。对于银行卡盗刷中的举证责任，草案中也进行了分配，持卡人证明盗刷的存在，而银行则承担相应的及时告知义务。 “全额罚息”将叫停 在征求意稿中，明确银行卡包括借记卡和信用卡，纠纷的范围包括持卡人与银行、非银支付机构以及特约商户等之间的纠纷。 在信用卡的透支中，此前饱受诟病的是逾期后的“全额罚息”，即部分未归还，按照全部透支额作为基数计算罚息。典型案例是，2016年，央视主持人李晓东因为全额罚息而起诉建设银行。 在拟出台的司法解释中，最高院就全额支付利息条款的效力给出了两种方案。方案一为：“持卡人选择最低还款额方式偿还信用卡透支款并已偿还最低还款额，其主张按照未偿还透支额计付记账日到还款日的透支利息的，人民法院应予支持。” 方案二为，“发卡行全额计息条款未尽到合理的提示和说明义务，持卡人主张按照未偿还透支额计付透支利息的，人民法院应予支持。发卡行虽尽到合理的提示和说明义务，但持卡人已偿还全部透支额百分之九十，持卡人主张按照未偿还数额计付透支利息的，人民法院应予支持。” 某股份行信用卡中心人士也向21世纪经济报道记者表示：“信用卡罚息是银行的重要收入来源，这一定程度上会影响信用卡收入。不过全额计息这一制度，近年来多家银行都有了松动，还有十几家银行都推出了‘容时容差’政策。容时是指还款期持卡人没按时偿还，银行再给一点宽限期，一般是3天，宽限期内及时还款就视为按时还款。容差就是还款时有小额的金额未归还，一般是10元，视为全额归还，剩余的计入下期账单。” 在前述草案中，还借鉴民间借贷的司法解释，对信用卡利息做了约定。规定透支利息、复利、违约金等，或者支付分期付款手续费、违约金等超过年利率36%的部分不予支持，未超过年利率24%的数额给予支持，24%-36%部分持卡人自愿支付后不能要求返还。 有法律界人士认为，这一规定有待商榷，信用卡可以无抵押无担保透支，实际上银行承担了巨大的风险。信用卡的初衷，就是让信用良好的人，便捷地使用信用卡支付结算，能在一定时间内免费使用资金；让不讲信用的人承担更多责任。并且银行是盈利性法人机构，如果银行无法盈利，最终结果是不便于广大消费者。 明确盗刷举证责任 近年来频繁发生的银行卡盗刷和网银被盗事件，纠纷迭出，相似的案子各法院的判决不尽相同。 最高院拟出台的司法解释草案中明确了“伪卡交易”中各自的责任。比如，持卡人主张存在伪卡交易事实的，可以提供刑事判决、案涉银行卡交易时其持有的真卡、案涉银行卡交易时及其前后银行卡账户交易明细、报警记录、挂失记录等证据进行证明。 而发卡银行如果主张交易为持卡人本人交易或者持卡人授权交易的，应承担举证证明责任。 刘建勋认为，这在银行和持卡人之间分配了不同的举证责任。我们最基本的出发点是，银行的支付结算系统是安全的，每当发生一笔纠纷，应当先推定，是持卡人本人所为。这时持卡人就要证明不是本人，存在盗刷。银行如果说不属于盗刷，就要证明这笔交易是持卡人本人所为或者其授权的交易。 在草案中，还明确了发卡银行的通知义务。如果因发卡行未及时告知持卡人银行卡账户交易变动情况，导致无法查明伪卡交易事实的，发卡行应承担举证不能的法律后果。 而持卡人则负有告知、报警或挂失义务。如持卡人“未及时告知发卡行存在伪卡交易事实、挂失或报警，导致无法查明伪卡交易事实的，应承担举证不能的法律后果”。 如果证明是“伪卡交易”的，则银行应向借记卡持卡人支付本金和利息。信用卡发生伪卡交易，发卡行请求偿还透支款及利息的要求不应得到支持，而持卡人则可以要求银行返还扣划的透支款本息，并赔偿 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航! ...

工信部信息通信发展司司长闻库6月7日在 “5G应用征集大赛决赛” 上发表致辞表示，当前，5G商用脚步越来越近，探索发掘、推广普及5G典型应用成为5G成功商用的关键。 为进一步推动5G应用发展，闻库在致辞中提出了三点建议： 第一是注重跨界融合。一方面要加强技术融合创新，推动5G与云计算、大数据、人工智能等ICT前沿科技的深度融合，不断提升信息通信领域的智能化水平；另一方面要进一步深化应用融合创新，大力培育5G与工业、交通、医疗、环境等各个领域的融合应用，不断探索新产品、新业态、新模式，助力传统行业转型升级发展。 第二是应用带动发展。当前面向5G商用，要着力发掘在技术和业务模式上可复制、可推广、可快速投入市场的创新应用，推动开放式、平台型综合应用解决方案的涌现，通过发挥典型应用的辐射和示范效应，带动5G业务和应用的规模化、多样化的发展。 第三是加速孵化推广。应用征集大赛涌现了一批优秀创新案例，下一步要力争实现大赛成果的有效转化，加大应用孵化的力度，推进面向融合应用的终端、网络、平台产业化进程，促进创新链、产业链、资金链的贯通发展，为5G商用奠定基础。 为了推动5G商业化进程，充分发挥行业需求和企业创新主体作用，由工信部指导、中国信息通信研究院和IMT-2020(5G)推进组联合主办的“‘绽放杯’5G应用征集大赛”于2018年1月16日启动，截至5月，共收到面向工业、VR/AR、交通、医疗、无人机、环保等众多领域的参赛项目共334个。对此，闻库表示，已经看到5G在工业互联网、车联网、智慧医疗等各个领域的应用潜力。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航! ...

　　谈到风险投资/私募股权机构的退出方式时，一般我们会想到IPO、并购和回购三种方式。但有一种新的方式，正在逐渐兴起，并引起众多VC/PE机构的关注。它，就是二手基金，也叫做S基金。 　　数据显示，全球S基金在过去10年的交易规模和交易数量总体呈上涨趋势。其中，北美地区的交易最为活跃，其次为欧洲地区，亚洲的表现则较为平淡。从全球VC/PE的发展情况来看，S基金自2008年金融危机之后开始发展，规模逐年增加。截至2017年，全球S基金的资金募集规模高达2160亿美元。 　　就中国市场而言，2017年VC/PE募资完成的规模和数量分别达到2469亿美元和955宗，募集基金类型以成长基金和创投基金为主。其中，S基金的规模仅有约200亿美元，占比不足十分之一。在业内人士看来，国内S基金市场空间巨大，未来三到五年内将迎来快速发展，甚至有机会成为未来VC/PE机构的主流退出方式。 　　国内S基金 　　仍处早期阶段 　　根据投中研究院调研国内近700家VC/PE机构的数据显示，近六成受访的国内VC/PE机构表示暂不考虑参与S基金交易。即使选择参与S基金，也仅有32%的机构考虑参与私募股权基金份额交易。 　　德勤中国企业管理咨询合伙人李文杰认为，国内S基金正处于卖方市场的培育阶段，以高净值个人为首的散户仍是有限合伙人的重要组成部分，富有家族及个人占比近五成。相比国外PE二级市场LP多以大型金融机构为主，中国市场的散户过多，所拥有份额规模较小并且分散，很难促成大规模的交易量。而且很多LP对可利用S基金作为退出路径的方式并不了解，因此尚未形成规模化的持续效应。 　　尽管目前规模仍然较小，但在业内人士看来，S基金在国内的市场空间十分巨大。投中研究院院长国立波认为，在过去十年，中国VC/PE行业持有的资金规模达到7万多亿人民币。如果按照2%的渗透率计算，中国的PE二级市场规模可以达到1400亿到2000亿。 　　国立波指出，从国内的情况来看，目前存在两个问题。第一，国内的S基金卖方比较少。根据投中研究院的不完全统计，包括已投和未投的中国S基金规模也不超过200亿人民币，还不如一些大机构一只基金的规模。第二，这个市场现在信息不对称比较严重。现在很多国内的LP不知道自己有这样的机会去转让份额，还需要在LP层面多宣传S基金和PE二级市场的好处和定位。他认为，整体来说，中国的S基金还处于一个特别早期的阶段。 　　三大因素 　　刺激S基金发展 　　除了市场空间巨大，从行业内在的动力和压力来看，业内人士认为S基金将迎来快速发展期。 　　中国的VC/PE行业发展至今十几个年头，当中有很多深切的痛点。歌斐资产私募股权投资合伙人曾纯在接受证券时报·创业资本汇记者采访时表示，总的来看，行业内存在两个巨大的痛点。第一，项目存量非常大，且以高速的方式在积累，市场上有很多LP有转让需求。第二，早期的VC/PE机构期望三五年退出，但实践时间往往超出想象，市场上的流动性需求也越发强烈。 　　他指出，S基金有明显的市场价值。对于卖方来说，不管是需要马上变现还是优化组合，S基金的核心就是解决流动性，是一个非常好的解决方案。 　　而对于买方而言，S基金最明显的价值就是让投资人在持有基金当年直接让现金流回来，不需要经历以往大多数基金现金流为负的过程。其次，通过S基金买二手份额，买的时候就可以看到基金已经投资了哪些资产，某种层面上更容易把握品质、降低不确定性的方式。第三，S基金某种层面可以穿越过去，让投资人有机会选择自己想要的年份，从而优化组合收益。最后，S基金可以看到资产现在和长周期内的价值，具有抗周期性。 　　歌斐资产、德勤中国、投中信息联合发布的《2018中国PE二级市场白皮书》指出，未来可能刺激中国PE二级市场发展的因素主要有三个。 　　第一，PE二级市场买方逐渐增加。财富管理公司的母基金逐渐采用P+S+D形式，有效提升投资组合收益，大型金融机构也开始设立S基金，外资领先的S基金开始进入中国。 　　第二，2010年之前设立的基金面临退出。中国私募股权机构的基金存续期一般为7年，加上一定的延长期，2010年之前设立的基金已经处于必须退出的时间点。GP和LP都需要寻求退出路径，而S基金将会是一种重要的退出方式。 　　第三，更加严格的IPO审查。IPO作为目前GP最主要的退出方式，当IPO的审查日趋严谨，企业首发上市将更加困难。在此背景下，S基金的作用将凸显，或将成为主流退出方式。 　　未来三五年 　　迎来黄金时代 　　那么，S基金在国内的大发展期将会是什么时候？国立波的判断是，未来三到五年是中国PE二级市场快速发展的黄金时代。 　　他指出，从国外的经验来看，S基金是VC/PE行业发展到一定阶段必然的产物。在他看来，中国的VC/PE行业在过去十几年已经走过了国外几十年的发展路径，发展非常快。在这个时点上特别需要PE二级市场的发展。 　　从数据统计来看，中国的VC/PE行业投了5万多个项目，涉及金额3亿多人民币，但是从退出数量来看可能就维持在10%左右，大多数的基金和项目没有退出，这也是行业面临最大的问题——退出问题。国立波表示，S基金先天就解决了退出的难题。从国内的情况来看，很多人民币基金的存续期就是5+2 ，正常上市退出5+2是很难得的。从这点来看，要加快中国S基金发展，完善生态圈，包括S基金的投入、提供服务的服务商，如果整个信任的链条可以建立起来，未来三五年会有很大的变化。国立波说。 　　从GP角度讲，国立波认为，S基金需要和GP建立更好的合作关系，让GP能够配合S基金或者尽调机构做到应该做到的事情。 　　李文杰则指出，S基金在海外，可以买LP的投资部分，也可以做直投，是比较多元化的。从这点看，他希望国内的S基金未来也可以走比较多元化的发展道路。需要生态系统，需要LP去了解第二市场的好处，对市场发展的帮助。GP方面，让他们不用担心S基金对他们有什么影响。还有通过服务商方面、中间人方面，现在国内市场发展比较慢，希望中间人财务顾问发展可以大一点。李文杰说。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航! ...

一年时间，京城房贷市场已变了一番景象。在一季度个人住房贷款月均发放额缩水至去年同期的不到1/3后，北京商报记者调查发现，个别银行已在全北京范围内将首套按揭房贷利率抬升至基准利率的1.3倍，另有至少5家股份制银行的网点员工透露“额度不多”、“今年基本暂停接单”，甚至直接建议询问国有大行。业内人士分析称，中小银行减少房贷业务是因资金成本偏高，个人申请房贷利率仍有上行空间。 一银行在京整体执行1.3倍利率 房贷利率上调已经成为近一年的新闻“常客”。北京商报记者日前最新调查发现，光大银行在全北京范围内将首套房贷利率上调至基准利率的1.3倍，这一情况尚属首次。此前虽然市场已经出现1.3倍首套房贷利率，但仅是个别网点在执行。今年初，记者曾从兴业银行一网点处了解到，该网点首套房贷利率较基准利率上浮30%，原因是该网点平时按揭贷款业务量不大，这样做也相当于“变相停贷”。 从整个市场来看，目前首套房贷利率主流仍是上浮10%。北京商报记者从多家银行北京分行或网点处了解到，执行这一标准的包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行、中信银行、浦发银行、华夏银行、北京银行等。民生银行在北京地区首套房贷利率执行基准利率上浮20%的标准。 不过，即便是房贷利率没有上调的银行，谈到这项业务时也普遍是谨慎口吻。例如被问及目前利率是否可能进一步上调时，多家银行员工都表示“说不准”，并提示不久前有过调整。 变化更大的在于多个银行网点已暂停或接近暂停按揭贷款业务。有3家股份制银行网点员工透露“额度不多”，其中一家银行员工称“今年到目前一单按揭贷款都还没做”；另有2家股份制银行网点的员工直言“基本暂停按揭贷款业务”，只做抵押贷和信用贷，甚至建议咨询国有银行。 资金成本走高引发惜贷情绪 这与银行此前对房贷业务的争抢场面截然相反。长期以来，低风险的个人按揭房屋贷款一直是银行眼中的“香饽饽”，房贷业务的不良率明显低于其他各类贷款，但近一年多以来的楼市调控令银行纷纷勒紧额度。 据北京银监局公布的数据，2017年一季度至2018年一季度，个人住房贷款月均新发放金额逐季度下降，各季度月均发放金额分别为268.52亿元、204.23亿元、147.91亿元、87.29亿元和83.45亿元。今年一季度的月均发放额已经缩水至去年同期的三成水平。 楼市调控不仅是反复强调遏制投机炒房，一系列的“组合拳”也甚为关键，其中就包括拧紧市场流动性的“水龙头”。自2016年下半年以来，监管就不断重申货币政策稳健中性的基调，市场利率逐渐走高。大额存单利率、一线城市存款利率均有所上行。据融360统计，最新一周银行理财的平均收益率为4.79%。 可以看出，其中4.79%的理财利率已经逼近4.9%的贷款基准利率，这对于将存贷利息差作为一个重要利润支柱的银行而言无疑有着不小压力。易居研究院智库中心研究总监严跃进分析称，首套房贷利率上调很大程度上说明银行资金方面的压力出现了明显增加，也充分说明银行惜贷的心理很重，在房地产调控的大环境下，银行贷款方面会比较保守。 从不同银行的负债压力来看，中原地产首席分析师张大伟进一步表示，国有银行吸储成本低，股份制银行平均资金成本则较高，所以股份制银行收紧房贷更为明显。 利率仍有上行空间 房贷利率是否会继续上调是刚需购房者关切的一个问题。严跃进认为，未来上浮的空间依然存在，尤其是房屋交易的业务减少以后，从房贷的业务推进看，贷款利率也会提高，这样也是为了不影响贷款总体的年度指标完成。 他还提到，资金面没有实质性放松，这也会带来潜在的成本提高的可能。从央行的表态来看，2018年货币闸门仍不会松动，并将继续执行住房金融宏观审慎政策，个人住房贷款增量和结构都将受到统一监管，房贷资金供给将受影响。 不过需要指出的是，房贷利率的上调并不能与购房成本增加直接画等号。多位银行员工指出，由于房价回落，购房成本整体下降，所以按照相同贷款比例，购房者相对应的贷款额也是下降的。 谈到房贷利率上浮30%，是否会“吓跑”客户以变相停贷，严跃进表示，虽然说利率提升很大，但是实际情况中贷款可能与之也不完全挂钩，部分贷款是通过开发商售楼处完成的，所以只要开发商和银行有合作，其实贷款还是可以办理的，只是贷款审批时间可能较之前略长。 多家银行员工也介绍，如果是与开发商或中介合作的项目，目前首套房贷利率大多还是执行基准利率上浮10%的政策，只是针对个人申请可能会出于成本考虑而抬升利率。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航! ...

6月6日消息，近日，崔永元疑似曝光范冰冰“阴阳合同”一事引起广泛关注，此事一波三折，舆论风向阴晴不定。昨日，崔永元曝光了一对演员夫妇7.5亿阴阳合同，外界猜测为黄圣依夫妇（当事人已公开否认）。随后网友称，崔永元连日来曝光的合同可能为《大轰炸》的电影合同。在这部电影的投资方是已经爆雷的快鹿集团，制片人是快鹿董事长施健祥。娱乐圈的新闻牵连到了互金领域。 根据新浪娱乐的采访，记者问崔永元爆料的是不是《大轰炸》合同，崔永元则否认并表示“光是《大轰炸》的合同，谁害怕，什么合同都有。”不过，仍然有不少圈内朋友认为，露出范冰冰名字的这份税后1000万合同，可能是范冰冰在《大轰炸》剧组的。 据微信公众号“数娱梦工厂”分析，综合崔永元的爆料材料，范冰冰1000万的合同显示，电影杀青是在2015年8月20日左右，那段时间范冰冰的确是在参演《大轰炸》，在时间上吻合。 另外，在《大轰炸》筹拍前，施建祥曾与黄圣依赴奥斯卡走红地毯。同时，由于黄圣依夫妇均出现在《大轰炸》现场，并且黄圣依夫妇旗下的火传媒之前参与了《叶问3》的宣传。因此，不少舆论猜测7.5亿阴阳合同也与《大轰炸》及背后的资本有关。 据媒体报道，《大轰炸》最初的投资方正是快鹿集团。除了《大轰炸》，快鹿系还投资了《叶问3》《上海王》《枪过境》等多部电影。而《叶问3》曝出问题直接导致快鹿资金链出现问题。 2016年6月，《叶问3》深陷“票房造假”质疑，随后据媒体发现，“快鹿系”主导了叶问3的一系列运作，其最终目的是将票房净收入“装入”上市公司，票房越高，越是能带动上市公司股价攀升。快鹿集团“互联网+电影+金融”的模式，其实就是用票房换股价。 2016年3月底，快鹿系(上海快鹿投资集团)，包括当天财富、金鹿财行均出现兑付问题，并宣布暂停兑付。施建祥宣布因身体原因辞职。此后施健祥一直在海外。 2016年4月，接替施建祥出任快鹿集团董事长的徐琪发出公开信，转达施建祥向社会各界和投资者的致歉，表示之前在管理上存在的重大过失，希望得到投资人、政府和社会的原谅。 2016年12月，微信自媒体“溫哥華公眾號”曾爆料称，去年6月，施建祥到了温哥华，并和一位来自上海的1983年出生的女子登记结婚。随后，该自媒体公众号再次爆料，称20万快鹿债主已于12月7日向加拿大驻上海领事馆致函，要求引渡施建祥。 2017年3月，有消息称，施建祥在加拿大签证到期，已在美国。投资人在白宫请愿网发帖，希望美国政府能够协助抓捕施健翔并将其引渡回国。投资人在白宫请愿网上表示，快鹿事件涉及资金150亿，有超过10万投资人受到波及，而施健翔是这起案件的主要嫌疑人，施健翔还参与了多起金融欺诈和犯罪活动。 2017年4月，上海公安经侦公布消息称，国际刑警组织是在1月9日发布了对施健祥的红色通缉令。 资料显示，施建祥是快鹿集团前董事局主席，旗下多家理财平台、香港十方控股等公司实控人。此人有一大串头衔，包括中国文化管理协会副主席、中国电影基金会副会长、上海历届春节晚会中首次由民营企业家担任总导演等等。 目前，施健祥本人一直在逃海外，具体下落不明。据了解，“红色通缉令”的有效期是5年，期满后如果仍没抓到犯罪嫌疑人，可以再续5年，直到抓住为止。 快鹿系爆雷后，2016年9月，长宁公安分局官方微博晚间发布案情通报，表示长宁公安分局对“金鹿财行”和“当天财富”两家单位立案侦查，并对相关责任人依法采取强制措施。2017年3月，快鹿债权人TM发布消息称，对上海快鹿投资集团、上海东虹桥融资担保股份有限公司等公司的涉嫌集资诈骗的报案已被上海市长宁区经侦受理，并配发了两份警方接报的回执单。2017年4月，快鹿集团与东虹桥被正式立案。报道称，快鹿事件共拘捕70余名涉案嫌疑人。 目前，快鹿系部分案件已经宣判，据中国裁判文书网公布的几份关于上海当天资产管理有限公司奉贤分公司(即当天金融)涉案人员的刑事裁定书显示，已有4人因非法吸收公众存款罪获刑，刑期分别在1年到2年之间。 金融虎根据判决书统计了解到，仅当天金融奉天分公司涉案4人累计的非法吸存金额即达到3.6亿余元，截至案发，累计未兑付金额达1.35亿余元。获刑的4人分别为奉贤分公司副总经理张某、团队长朱某2、团队长潘某某以及业务员唐某某，其中3人系在案发后主动至公安机关投案，并如实供述自己的犯罪事实。 《华夏时报》披露的一份材料显示，截至2015年2月，仅快鹿旗下东虹桥小贷共发放贷款万余笔，累计金额近160亿元；金鹿财行在2015年累计从28540名投资者处募集投资159亿元。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航! ...

据不完全统计，前五月金融机构通过定增、可转债等多渠道的再融资计划合计超2000亿元。业内人士表示，随着监管层对资本金的考核要求提升，金融机构多渠道密集补血将是常态。 　　在监管层收紧的背景下，再融资规模今年进一步滑坡。据统计，今年前五月增发规模较去年同期减少达46.5%。 　　尽管大部分上市公司定增受限，但金融机构融资速度和规模依旧不减，前五个月已经完成增发实施的共有2家金融类上市企业，合计募资137亿元。 　　此外，对于非上市金融企业而言，可转债和次级债品种上，新发行规模分别有130亿元、1637亿元。在其他融资工具比如短融，亦有金融机构的活跃身影。 　　据不完全统计，前五月金融机构股债等多渠道的再融资计划合计超2000亿。业内人士表示，随着监管层对资本金的考核要求提升，金融机构多渠道密集补血仍是常态。 　　可转债与次级债热闹 　5月30日农业银行公告千亿定增获证监会审核通过。此次规模将创下A股再融资的最高记录，在收紧的定增市场中无疑令人瞩目。 　　中国农业银行副董事长、行长赵欢表示，这笔资金农行扣除相关发行费用后将全部用于补充核心一级资本。其中，80%股份在未来五年内不流通，20%锁定期为三年。赵欢强调，农行此次千亿元再融资有三方面必要性：第一是由于历史原因，农行资本充足率和核心资本充足率与工行、建行、中行三家相比较低，且上市以来还没有进行过普通股再融资；第二是农行资本充足率虽符合监管标准，但资本缓冲的空间不够大；第三是为了银行持续发展，给股东创造更大价值。 　　事实上，今年前5个月中除了农行以外，其他金融机构亦积极推进定增计划。1月已有两家大型金融机构完成定增，爱建集团募资17亿元，申万宏源募资120亿元。 　　数据显示，今年前五月另有5家上市金融机构已经发布定增预案。海通证券、华泰证券、广发证券分别计划募资200亿元、255亿元、150亿元。银行方面，除农业银行外，宁波银行计划定增100亿元。 　　尽管每笔定增规模普遍较大，但可转债是金融机构表现更为活跃的领域。 　　根据Wind统计，今年前5个月已有3家银行完成发行，常熟银行、江阴银行、无锡银行募资规模合计为80亿元；仅1家券商——长江证券发行50亿可转债。 　　有更多的金融机构排队还在等待。平安银行、江苏银行、交通银行、吴江银行、中信银行五家银行拟募资合计达到1485亿元，远远超过券商；财通证券、国元证券、山西证券、国金证券、浙商证券五家券商拟募资合计仅231亿。 　　深圳一名券商投行人士表示，金融机构选择可转债或定增品种，主要依据市场环境和审核环境来决定。“目前二级市场环境波动很大，而券商板块近期表现一般，部分个股接近破净，现在市场环境不利于发定增。可转债的审核速度比较快，转股时机也会更为灵活。” 　　对于非上市金融机构而言，债券市场则是重要的融资渠道。 　　在次级债方面，证券公司参与度更多，但规模偏小。根据Wind统计，2018年前5个月中，银行、券商、保险等共发出57只次级债，规模合计1637亿元。其中有31只为上市券商的次级债，数量占比超过一半，平均规模19.69亿元。银行板块有22只，融资规模分化较大，比如农业银行发出的“18农业银行二级01”达到400亿元，总量上占比24%。 　　此外，券商还在短融的领域上表现活跃。Wind数据显示，比如渤海证券前五个月已经发出五期，合计100亿元；中信证券与东北证券各发出4期，发行规模分别为65亿、130亿元。 　　“补血”冲动背后 　　根据上述金融机构募资方案来看，资金用途主要用于补充资本金；这与近年来监管环境的变化不无关系。 　　具体而言，农业银行计划将定增募集资金全部用于补充本行的核心一级资本；多家非上市银行发行次级债旨在补充二级资本，提升资本充足率，增强营运实力，提高抗风险能力。 　　银行密集再融资主要源于监管压力。据了解，《商业银行资本管理办法(试行)、《关于将表外理财业务纳入“广义信贷”测算的通知》、“中国版IFRS9”等均对银行资本充足率提出要求。 　　5月4日银保监会发布的《商业银行大额风险暴露管理办法》，约束条款基本与银行的一级资本净额挂钩。东吴证券分析师表示，“总体来看，对中小行的影响较大。大行的一级资本净额相对充裕，中小行一级资本净额的绝对数额较低，且投资资产、同业资产投资规模较大，或有一定调整压力。” 　　而在券商方面，广发证券、海通证券、华泰证券的定增募投项目均指向资本中介业务、固定收益投资规模、信息系统建设、子公司投入等。非上市券商发行债券主要用于补充净资本和营运资金。 　　上述深圳投行人士谈道，目前的监管体系是以净资本为核心，资本规模决定证券公司业务发展规模、抗风险能力。 　　“这几年无论上市还是再融资，券商募集资金主要补充净资本。”上述深圳一家私募基金的分析师表示，“虽然券商行业现在变得不景气，很多创新业务受到监管限制，但备足弹药、补齐业务短板很有必要，随时迎接下一个风口。在监管收紧的大环境下，未来券商是拼资本实力，大型券商会更有优势。” 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

最近流行一个新词，叫“睡后收入”。网络上对睡后收入的解释是：不需要花费多少时间和精力，也不需要照看，就可以自动获得的收入，所以也称“被动收入”。 　　实际上，我们谈的“睡后收入”，其实是在谈我们的收入结构，是在谈如何实现财富自由。“有睡后收入”的人生和“没睡后收入”的人生，是完全不一样的。你的“睡后收入”决定了你收入的多少，也决定了你的下半生的生活状态。 　　富人之所以富是因为富人会创造金钱，他们会思考致富，而不是努力致富。他们会研究各种赚钱的方法，而不是只靠工资赚钱。 　　国内目前实现被动收入的六种常见途径。我们发现版税、专利费、互联网的广告收入、出租专业资格和固定收益理财虽然实现了现金收入，但是却无法实现增值，抗通胀性较差。因此，房产和股票这两类途径是实现财务自由最重要的两大工具。 　　推动股权投资发展的三股力量 　　中国的经济由追求数量转向追求质量，因此中国未来会出现三个社会经济特征：老龄化、企业传承和房地产拐点，而这三个特征会促成中国股权投资市场的大发展。 　　1老龄化 　　（1）劳动人口减少 　　老龄化的出现首当其冲的就是中国人口增长放缓，以前靠“人口红利”实现的经济增长很难维系，中国传统的劳动力密集型的出口产业必须依靠“机器人”进行生产，依靠人工智能实现产业升级。 　　（2）生命健康 　　因为老龄人口的增加，社会对于生命健康类的需求大幅增加，相关产业将获得扶持和发展。 　　（3）养老金 　　老龄人口的增加，养老金入不敷出，再加上中国物价的上涨和进入低利率时代，养老金的保值增值迫在眉睫。 　　人工智能和生命健康属于高科技产业，依靠传统的债权融资很难支持产业发展，只有大力发展股权融资市场才能支撑中国的产业升级。另外，随着养老金即将进入股市投资，中国的股权市场也将迎来长期资金。 　　2企业传承 　　富一代已经进入退休年纪，但是选择子女继承家族产业却遇到两个问题，第一个是只有一个孩子，选择继承人的范围很小；第二个是实体经济利润率下滑和经营困难，富二代往往不愿意继续从事传统产业，但是受过高等教育的他们对于资本运作更感兴趣。 　　因此在未来会出现两种情况，第一种是富二代不愿意接手或者没有能力接手家族企业，富一代引进职业经理人管理企业，通过股权来激励职业经理人，富二代也通过股权实现家族财富传承；第二种是富二代接手家族企业后，通过资本市场并购重组对家族企业进行转型升级。但是，无论哪一种，都需要股权市场对其进行支持。 　　3房地产拐点 　　在城市的大部分居民中，“4-2-1”家庭结构中的双方父母往往拥有二套房，子女结婚后也拥有一套住房，这是一个很普遍的现象，因此很多家庭拥有三套以上的住房，这意味着2000年以后出生的孩子购房需求会大大降低。另外，在老人遇到突发事件急需用钱的时候，房产因为套现周期较长，将房产作为养老的唯一资产配置风险较大。 　　另外，股权投资收益性和流动性比房产要好。因此，在未来的发展股权投资也将超过房产投资，成为养老资产配置的重要工具之一。 　　三大因素决定未来股权投资的机会 　　中国的经济现在我们看来已经摆明了，我们看到有3个因素决定了中国未来股权的机会，远远比以前要多。过去我们跌跌撞撞，未来的机会只会更好。 　　I 第一首先是双创的环境，中国经济结构转型必须靠小企业，必须靠马化腾、马云这样的人，从50万创业的机构，谁知道下一个BAT在什么地方？ 　　I 第二是中国的资本市场改革，不管你现在的股票是涨是跌，我们看到中国资本市场的建设已经势不可挡，未来多层次资本市场相结合，会对股权投资会提供更好的流动机会，未来这种机会也会越来越多。 　　I 第三是中国有全世界最多的钱，中国股市一天交易两万亿人民币，让美国的股市羡慕的不得了。中国还有大量的IPO的机会，未来会有大量的投资机会，围绕着股权投资的机会越来越大的。 　　未来人人都有自己的资本，资本之间的配置产生驱动，无数个驱动力组成了社会前进的动力，这种力量将在国家的宏观调控之下，必将打破市场经济，构建新的商业文明体系。 　　靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...

据悉，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室近日下发《关于提请对部分“现金贷”平台加强监管的函》，要求清理整顿手机“回租贷”、贷款过程中搭售其他商品、通过虚假购物再转卖放贷等变相开展的“现金贷”业务。 监管函称，现金贷花样不断翻新，“偷天换日”逃避监管。其中，以手机回租形式最猖獗，“回租贷”相关平台已超过100个，注册客户数百万人，大多数目标客户锁定为大学生，利率畸高，一般年化利率在300%以上，个别甚至超过1000%。 一是以手机回租形式发放贷款。如乐回租平台，先以评估价格(即借款金额)回收用户手机，然后将手机回租给用户，并与客户约定租用期限(即借款期限)和到期回购价格(即还款金额)，回购价格高于回收价格部分以及相关“评估费”、“服务费”即借款利息。 二是贷款过程中搭售其他商品，变相抬高利率。部分平台强行要求贷款客户办理会员卡、高价购买商品等，变相抬高利率。如“MO9信用钱包”会员卡价格199 元，有效期7 天，如用户借款2000 元，14 天需还款2028 元，名义年化率36%; 如算上购卡成本，实际年化率高达291. 9%。又如滨州借款人高文泰在甲鼎速贷平台借款过程中，需先以300元的价格购买市场价为40元的炒锅。 三是故意导致借款人逾期，收取高额逾期费用。公益性互联网消费技诉服务平台“21 聚投诉”梳理发现，5月1-15日，该机构接到类似投诉21 笔，涉及13 家网络借贷平台。相关平台未自动扣划借款，借款人主动将钱打给平台还款失败。贷款逾期后，平台恢复正常，电话通知其逾期，收取很高的逾期费用。 四是通过虚假购物再转卖发放贷款。如51闪电购等平台引入虚假购物场景，用户下单购买商品，但无需支付货款，直接申请退款或转卖变现，转卖成功后即可获得资金;平台赚取延迟付款费和转卖撮合费用。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航! ...

一些放贷机构将自身包装成电商平台。59号文指出，其中手机回租形式最猖獗，“回租贷”相关平台已逾100个，注册客户数百万人；大多数目标客户锁定为大学生。想要借款，必须先以300元购买市场价仅40元的炒锅，或者缴纳199元的会员费才有资格借款，现金贷变换马甲死灰复燃，且套路更加奇葩。 针对现金贷领域的过度借贷、不当催收、利率畸高、侵犯个人隐私等突出问题，央行和原银监会于2017年12月联合下发规范整顿通知（下称《规范通知》），明确要求经营放贷业务必须依法取得经营资质，对借款人收取的利率和各种费用形式等综合资金成本应符合民间借贷利率规定，即最高不得超过36%。此后，多家现金贷平台纷纷转型消费分期，一些基本停掉相关业务。 不过，在暴利诱惑下，一些企业穿上不同的“马甲”，变换套路继续从事现金贷活动。典型的套路有借手机回租放贷、强行搭售会员服务和商品变相抬高利率、虚假购物再转卖放贷、恶意致借款人逾期等。 21世纪经济报道记者获悉，近日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室就部分变相“现金贷”平台风险，向P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组提请对上述平台加强监管（该文件下称“59号文”）。 变相砍头息屡禁不止 《规范通知》明确，不得撮合或变相撮合不符合法律有关利率规定的借贷业务；禁止从借贷本金中先行扣除利息、手续费、管理费、保证金以及设定高额逾期利息、滞纳金、罚息等。即不允许“砍头息”。 不过，一些平台辩称相关定义并未明确，变相收取砍头息。例如用户在平台借款1000元账户实到1000元，但借贷合同上显示其借款1100元。 一位关注现金贷领域的市场人士告诉21世纪经济报道记者，收取会员费是一些平台打砍头息和综合费率擦边球的套路。“想要在平台上借钱，首先要成为会员，会员费几百元不等，根据借款金额来确定。如果不同意先交纳会员费就绝对借不到款。除去会费，借款利率本身不超过36%。” 比如59号文中提到，“M09信用钱包”会员卡价格199元，有效期7天，如用户借款2000元，14天需还款2028元，名义年化率36％；如算上购卡成本，实际年化利率高达291.9％。工商信息显示，该产品由上海佰晟通信息科技有限公司提供，注册在上海浦东，并不具备放贷资质。 此外，一些平台要求用户借款前必须购买远超实际价格的商品。比如借款人在甲鼎速贷平台借款过程中，需先以300元的价格购买市场价仅40元的炒锅。 21世纪经济报道记者还了解到，一些平台包装成游戏平台，玩家达到一定级别就可借款。“实际上很简单，你点几下就能达到这个级别。”上述市场人士介绍。 “各种套路，实际目的都是要求用户先支付一定的费用，变相收取砍头息。”上述人士表示。 现金贷伪装电商平台 此外，一些放贷机构将自身包装成电商平台。59号文指出，其中手机回租形式最猖獗，“回租贷”相关平台已逾100个，注册客户数百万人；大多数目标客户锁定为大学生。一般年化利率在300％以上，个别甚至超过1000％。 手机回租平台的操作套路是，先以评估价格（即借款金额）回收用户手机，然后将手机回租给用户，并与客户约定租用期限（即借款期限）和到期回购价格（即还款金额），回购价格高于回收价格部分以及相关“评估费”、“服务费”即借款利息。59号文提到，乐回租即是该套路的典型代表，工商信息显示，其由广州启鸿网络科技公司开发，注册在广州天河区。该公司法定代表人旗下还注册有广州启鸿静发融资租赁有限公司，于2018年5月成立。 21世纪经济报道在苹果应用商店搜索，一款App现金回收直接标明，闪电回购手机极速放款。熊猫白卡、老猪回收等表面为回收APP，用户评论则表明，这些均是典型的借贷平台。 59号文指出，还有通过虚假购物再转卖的形式发放贷款。如51闪电购等平合引入虚假购物场景，用户下单购买商品，但无需支付货款，直接申请退款或转卖变现，转卖成功后即可获得资金；平台赚取延迟付款费和转卖撮合费用。 “这些套路的确比较难以监管。”上述现金贷领域市场人士表示，乍看之下这些是电商平台，因此地方金融办、央行、银保监等部门较难监管。此外，现金贷平台及其变种形式多种多样。“一款现金贷APP下架了，但很快新的又会上架。业内有‘马甲包’，就是同时在应用商店发布多个借贷APP，一个被下架就换一个马甲继续干，背后的资本和技术团队可能都是同一拨儿人。”他认为，工信部、公安部以及金融监管等多个部门应形成合力。 “穿透形式看本质。只要最后形成借贷关系，都应受到金融监管。”一位资深行业人士对21世纪经济报道记者表示。 如何形成监管长效机制值得思考。该行业人士认为，发动社会监督会起到较好效果。《规范通知》提出，各地应充分利用中国互联网金融协会举报平台等渠道，对提供违法违规活动线索的举报人给予奖励，充分发挥社会监督作用，对违法违规行为进行重罚，形成有效震慑。此外，各地应引导辖内相关机构充分利用国家金融信用信息基础数据库和中国互联网金融协会信用信息共享平台，防范借款人多头借贷、过度借贷。各地应当引导借款人依法履行债务清偿责任，建立失信信息公开、联合惩戒等制度。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航! ...

柒闻网获悉，6月7日，工信部印发《工业互联网发展行动计划（2018-2020年）》（下称《计划》），提出要推进区块链技术应用研究。 工信部表示，2018-2020年是我国工业互联网建设起步阶段，对未来发展影响深远。《计划》明确，深入实施工业互联网创新发展战略，推动实体经济与数字经济深度融合。 在重点任务方面，《计划》强调，核心技术标准突破行动。开展工业互联网关键核心技术研发和产品研制，推进边缘计算、深度学习、增强现实、虚拟现实、区块链等新兴前沿技术在工业互联网的应用研究。 此前的5月20日，工信部曾发布《2018中国区块链产业白皮书》（下称《白皮书》），对我国区块链产业趋势进行了展望：一是区块链成为全球技术发展的前沿阵地，开辟国际竞争新赛道。二是区块链领域成为创新创业的新热土，技术融合将拓展应用新空间。三是区块链未来三年将在实体经济中广泛落地，成为数字中国建设的重要支撑。四是区块链打造新型平台经济，开启共享经济新时代。五是区块链加速“可信数字化”进程，带动金融“脱虚向实”服务实体经济。六是区块链监管和标准体系将进一步完善，产业发展基础继续夯实。 《白皮书》显示，我国区块链产业生态初步形成，截至2018年3月底，以区块链业务为主营业务的区块链公司数量达到456家，产业初步形成规模。在积分领域，区块链可以在各个企业之间建立一种不可篡改的信任登记机制，为不同积分的打通流动提供了可能，从而能够盘活积分。 据了解，3个月前，工信部信息化和软件服务业司已宣布研究筹建全国区块链和分布式记账技术标准化技术委员会，下一步将积极推动相关工作，更好的服务区块链技术产业发展。 近日，工信部信息中心工业经济研究所所长、中国计算机学会区块链专业委员会委员于佳宁也表示，区块链与之前的移动互联网、云计算、大数据等等，并没有本质性区别。 于佳宁认为，从经验来看，对于新技术、新模式来说采用相对包容性的监管会在一定程度上既可以保护创新，又可以规范市场。同时，区块链技术是价值互联网时代的基石。“在一定程度上加快推动区块链技术创新和应用落地是非常有必要的。” 而早在2016年10月，工信部发布的《中国区块链技术和应用发展白皮书（2016）》，就介绍了国区块链技术发展路线图以及未来区块链技术标准化方向和进程，并激起了研究区块链的热潮。 2016年12月，区块链首次被作为战略性前沿技术、颠覆性技术写入国务院发布的《国务院关于印发“十三五”国家信息化规划的通知》，更昭示着区块链日益受到监管部门的重视和关注，各地政府纷纷出台有关区块链的政策指导意见及通知文件。 直到今天，关于区块链的讨论和研究愈加火热。《计划》要求，2018年底，成立国家工业互联网标准协调推进组、总体组和专家咨询组，初步建立工业互联网标准体系框架，建立1-2个技术标准与试验验证系统。 2020年前，制定20项以上总体性及关键基础共性标准，制定20项以上重点行业标准，形成一批包括区块链在内的具有自主知识产权的核心关键技术，推出一批具有国内先进水平的工业互联网软硬件产品。 靠谱众投 kp899.com：您放心的投资理财平台，即将起航！ ...