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债基中的战斗机——定开债基
发布时间:2021-10-27 11:23 来源:天天基金

什么是定开债基?

定开债基全名为定期开放型债券基金,是指在特定的时间段才能购买和赎回的债券型基金。换言之定期开放型债券基金,融合了开放申赎与封闭运作的特点。具体来看:

与开放式债基相比,定开债基能够封闭运作;在封闭期内,定开债基不受大额赎回的影响,不用保留过多的现金,整体资金利用率更高。

与封闭式债基相比,定开债基有相对固定的开放期。在开放期里,投资者可以增持或者减持基金,灵活调整投资计划。

定开债基有哪些优势?

200%杠杆上限

我们都知道,当债市表现较好时,债券基金可以通过加大杠杆来提升收益。普通开放型债基的杠杆率不能超过140%,而定开债基在封闭期间的杠杆率可以达到200%,基金经理可适度利用杠杆以增强收益。

顾及投资者流动性需求

定开债基有相对固定的开放期,投资者可以在开放期里赎回基金份额满足自己的现金需要。同时,投资者也可以通过配置几只表现较好但开放时间不同的定开债基,为自己创造相对较多的提现时间窗口,以期降低流动性风险。

力争收益稳定性

定开债基在封闭期是不开放申购赎回的,减少了频繁申购、赎回带来的基金规模的变动,从而保障了基金投资组合的稳定性和投资策略的一贯性。基金经理也可以充分发挥在择时、择券以及久期策略方面的能力空间,从而力争长期良好的投资收益。

剑指长期投资

封闭期的运作模式能促使基金经理更注重长期业绩稳定,不必为短期业绩排名而采取一些带有投机操作。不仅如此,定期开放的模式也能帮助投资者管住手,避免追涨杀跌,坚持长期投资。

定开债基VS开放债基哪个更值得投?

追涨杀跌是每一位投资者都会有的冲动,而定开债基采用的是封闭运作的方式,很好地管住了基民追涨杀跌的双手,有利于解决基金赚钱但基民不赚钱的难题。

开放式基金能够满足基民随时申赎的需求,但这一份便利是用基金的收益换来的。

基民赎回基金的时候,需要把基金份额换成现金。

所以,在运作开放式基金时,基金经理会把一部分的资产用来购买流动性很好但是收益很低的现金类资产,以随时应付持有人赎回基金的要求

但如果是定开债基,由于基民在封闭期期间不能申购赎回,所以基金经理就不用担心资金被赎回的问题,可以把全部的资产都投资到流动性一般但收益更高的债券当中,让每一分钱都能得到很好的利用,提高基金的收益。

表:定开债基与开放式债基比较


定开债基业绩怎么样?

一般来说,定开债基封闭期越长,收益率越高。

长期来看,相比开放债基收益略高。如果你对流动性的要求不高,闲置的资金在可预见的一段时间内不会动用,又希望能获得比银行理财和普通债基更高的收益,定开债基可以考虑一下的。

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