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“全明星”理财净值跌破1元
发布时间:2021-10-20 09:38 来源:第一财经

近日,兴银理财致理财投资者的一封信在市场流传开来。

该信事关兴银理财旗下一款混合型理财产品“兴银理财兴睿全明星1号混合类净值型理财产品”(下称“兴睿全明星1号”),其单位净值在首个开放期跌破1元。在信中,兴银理财一方面解释产品投资策略、安抚投资者,另一方面不忘投资者教育,称“投资是一场修炼,坚守价值投资,长期投资”。

现如今,银行理财净值化转型接近尾声,打破刚兑、风险自负是银行理财产品净值化转型的主要目标。相对于过去奉行多年的固定收益信条,在未来,银行理财的收益波动将成为常态,本金损失也将不可避免地出现。

出师不利

“兴睿全明星1号”产品资料显示,兴睿全明星1号于2021年2月9日成立,风险等级为R4,业绩比较基准为沪深300指数收益率×70%+人民银行一年期定期存款利率×30%。

“兴睿全明星1号”产品经理为周宇,复旦大学金融学硕士、北京大学金融学学士,7年FOF/MOM从业经验。2016年加入兴业银行资产管理部权益投资团队担任投资经理。曾任工商银行私人银行部权益投资经理。

截至上半年,“兴睿全明星1号”产品份额总额43.96亿份,自起息日以来,累计净值增长率为0.0350%,年化累计净值增长率为0.0900%。

从兴睿全明星1号净值走势上看,该理财产品在今年3月19日净值最低达到0.9298元,6月份一度回升接近1元,7月份又开始下行,9月10日净值达到0.9688元,10月8日净值跌至0.9304元。

作为混合类理财产品,兴睿全明星1号现金及存款占比26.20%,权益投资为73.80%,权益投资部分主要为公募基金,可以说,在混合类产品中,兴睿全明星1号的投资策略算是比较激进的。

根据《商业银行理财业务监督管理办法》,混合类理财产品是指投资于债权类资产、权益类资产、商品及金融衍生品类资产且任一资产的投资比例未达到80%的。

“兴睿全明星1号”按投资周期开放赎回,如今已进入首个开放期,不过,其净值表现不佳,截至9月30日,兴睿全明星1号单位净值为0.93778元,跌幅为6.22%,但优于业绩比较基准。

对此,兴银理财表示,2021年初,兴睿全明星1号在市场的剧烈波动中建仓,此后,权益市场跌宕起伏,从周期股的暴涨,到抱团股的崩塌,从新能源的强势突起,到消费医药的持续震荡,板块表现分化,市场风格切换迅速。

同时,兴银理财在“深感抱歉”之余,也不忘进行投资者教育,“想要在变幻莫测的市场中获取丰厚的投资收益,就需要在市场波动中坚守、在退出前回望初心。无论投资策略为何,每款产品事实上都可能面临短期业绩波动,而以权益投资为主的兴睿全明星1号,某种程度上可能更加考验投资者对波动的承受力。”

在半年报中,周宇在展望下半年投资策略时表示:“对于绝对收益的产品,一方面将以更严苛的要求选择基金,另一方面将在大波动中择机把握结构性机会。对于相对收益产品,则更多通过选择优秀基金实现持续稳定的Alpha。”

长期投资是关键

兴银理财是由兴业银行单独发起设立的理财子公司,于2019年12月13日正式获准开业。

自2018年12月26日,银保监会正式批准首批银行理财子公司筹建以来,截至目前,我国获批筹建的理财子公司已接近30家。

在已公布的上市商业银行半年报中,有18家上市银行披露了理财子公司的经营情况,18家上市银行理财子公司全部实现盈利,盈利总额为101.18亿元。

其中,兴银理财业绩最为突出,报告期内实现净利润19.83亿元,较2020年全年利润增加6.38亿元,增幅达47.43%,一举成为2021年上半年“最赚钱理财子公司”。

当前,理财子公司承担着商业银行理财产品净值化转型的重任,今年是资管新规过渡期的收官之年,净值化转型也迎来最后的攻坚战。

根据《中国银行业理财市场半年报告(2021年上)》数据,截至6月底,净值型理财产品存续规模20.39万亿元,占比79.03%,较年初和去年同期分别提高11.75个和23.90个百分点。

上半年,兴银理财的理财规模达1.61万亿元,较期初增加1331亿元,增长9.02%;其中,符合资管新规的新产品规模1.35万亿元,占比达83.69%;含权益类理财产品规模达2716 亿元,较期初增长876亿元。

银行理财突破刚兑之后,产品收益的浮动空间也开始加剧,其中,不乏短期的本金损失。

《中国银行业理财市场半年报告(2021年上)》也显示,2021年上半年,在市场利率平缓下行、资管行业打破刚兑的大背景下,理财产品的收益率保持稳健,不过,新发产品中有1173只产品曾发生过跌破初始净值现象,到2021年6月底,有139只产品仍低于初始净值,约占当年发行产品总数的0.54%。

为此,银行也在不断进行投资者教育,引导投资者树立长期稳定投资理念。

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