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招行代销5亿元信托产品违约,波及私人银行客户
发布时间:2021-08-16 08:42 来源:券商中国

华夏幸福(简称“华夏幸福”)余波未平,已牵连“零售之王”招商银行代销一只集合信托计划出现实质性违约。

券商中国记者独家获悉,由招行代销的大业信托·君睿15号(九通基业)项目集合资金信托计划(简称“君睿15号”)至今未向投资者分配2021年第二季度的利息。这只信托计划已于8月14日到期,投资者尚未收到明确兑付方案。

相关机构将如何应对解决此次涉资5亿元的兑付问题?券商中国记者8月15日据此联系大业信托和招商银行,大业信托与招行对此未予回应。

波及私行自然人客户

根据券商中国记者了解,君睿15号于2020年8月14日成立,系一年期集合信托产品。

大业信托发行这一项目旨在为华夏幸福间接全资子公司——九通基业投资有限公司(简称“九通投资”)提供流动性资金。

在公开渠道中,很难搜寻到君睿15号的相关信息。仅有来自中国信登的公示信息显示,君睿15号以债权方式将资金投向建筑业。不过,从华夏幸福一年之前发布的相关公告中,可以找到这只信托计划的“蛛丝马迹”。

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2020年9月12日,上市公司华夏幸福发布一则关于公司提供担保的进展情况公告,其中提到近期华夏幸福、怀来鼎兴投资开发有限公司(简称“怀来鼎兴”,系华夏幸福全资间接控股公司)共同为九通投资提供担保。其中,华夏幸福提供不可撤销的连带责任保证担保,怀来鼎兴提供应收账款质押担保,担保本金10亿元。

经券商中国记者采访调查确认,君睿15号有担保方但无抵押物。该项目较为曲折地通过了大业信托内部项目终审评议,原有的10亿元发行额度被压缩至5亿元。之后,君睿15号由招商银行代销。

有招商银行内部人士向券商中国记者反映,5亿规模的君睿15号主要由招行上海分行和北京分行的私人银行自然人客户“消化”,还有部分由招行私行的家族信托承接。

一季度利息已垫付

2020年2月2日,负债千亿的华夏幸福首度公开承认违约。

华夏幸福称,因受宏观经济环境、行业环境、信用环境叠加多轮疫情影响,自2020年第四季度至今,公司到期需偿还融资本息金额559亿元,剔除主要股东支持后的融资净现金流-371 亿元,公司流动性出现阶段性紧张,导致出现部分债务未能如期偿还的情况。截至当时,华夏幸福及下属子公司发生债务逾期涉及的本息金额为 52.55 亿元,涉及银行贷款、信托贷款等债务形式,未涉及债券、债务融资工具等产品。

彼时,距离君睿15号成立不足半年。

然而,大业信托与招商银行就这只信托计划的兑付责任始终无法达成一致。2021年3月下旬,大业信托利用自有资金垫付了君睿15号应支付给投资者的一季度利息,本应于6月下旬支付给投资者的二季度利息则始终“没有下文”,构成实质性违约。

更引人关注的是,君睿15号已于8月14日(本周六)到期。

有知情人士向记者反映,华夏幸福债务规模庞大,受其影响产生的金融机构兑付事件颇多,普遍没有选择刚兑兜底的处理方式。君睿15号的特殊之处在于,由零售之王招商银行代销,投资人均为私人银行条线的高净值自然人客户和家族信托客户。“事实上,这已成为招行信托代销首次面向自然人违约。”

金融机构的集体疏漏

截至7月31日,华夏幸福累计未能如期偿还债务本息合计815.66亿元。

华夏幸福表示,为化解公司债务风险,加快促进公司有序经营,公司正在积极协调各方商讨多种方式解决当前问题。目前在地方政府的指导和支持下公司正在尽快开展综合性的风险化解方案制定工作。同时,金融机构债权人委员会也在积极协调推进公司债务展期事宜,为综合化解方案的制定和执行争取必要的时间。

记者梳理华夏幸福2020年发布的担保进展情况发现,仅下半年华夏幸福对外签署了63份担保协议,债权人以银行为主,达35家涉及44份协议,合计担保标的额达179亿元;信托公司作为债权人亦有9家,涉及9份协议,担保标的额总计90亿元。

有业内人士评论称,“业内对华夏幸福的投资逻辑一直充满争议,但越临近危机爆发机构越疯狂,2020年下半年华夏幸福仍是多家大型银行的白名单客户。”

君睿15号这个项目中,发行方大业信托系中国东方资产管理股份有限公司(简称“东方资产”)旗下的信托公司,另两位股东分别是,广州国际控股集团有限公司和广东京信电力集团有限公司。代销机构则是以把控严格的著称的招商银行。

另据记者了解,鉴于招商银行在零售金融方面的强势地位,以往银信合作若产生兑付纠纷往往以信托公司妥协让步告终。

年报显示,2020年招商银行实现代理信托类产品销售额4691.20亿元,同比增长38.19%;代理信托计划收入70.59亿元,也较上一年度有所增长。

另据刚刚出炉的招商银行半年报,截至6月末,招商银行财富管理手续费与佣金收入206.12亿元,同比增长33.60%;私人银行客户数量111947户,同比增长11.97%。

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