P2P平台的本质是中介，满足借款人和投资人的供需关系。当投资人投资P2P，其实是把钱借了出去，成为“债主”。P2P计息的方式，就是投资人的收益方式。收益方式不同，投资人所得利息甚至可以相差数倍。今天就用来介绍几种常见的收益方式和其中的“门道”。 
 

一：算算“每月等额本息”这笔账

有投资人咨询我P2P投资事项时，亲述了一个案例：2014年的这个时候，投资了某P2P平台的长期标，预期年化收益率为12%，期限24个月。两年间，P2P暴雷不断，监管一次次收紧，好在该平台熬过风波，依旧坚挺。眼下，到了收获的季节，则兴致勃勃去平台数钱，却越数越不对劲，算一算实际收益，竟还不足预期收益的半数。

刚想骂一句骗子平台，却瞥见该理财产品“收益方式”一栏里赫然写着：“每月等额本息”6个大字，这才明白收益减半的问题恐怕出在自己身上。

每月等额本息，顾名思义，每月返还的都是本金+利息两部分，而且这些本金+利息每个月都相等。应该把每月回款立刻再次投资，每月都如此，在24个月内不断滚出复利，才有可能达到12%的收益率。然而并没有这样做，从两年前起，每一笔到期的收益都趴在账户里一动不动，还坚信自己能够获得想当然的收益：本金×12%×2=24%本金.
 

二：到期一次性还本付息：短标专场

和同样投资了P2P的朋友说起这件事，朋友听后急忙拿出纸笔计算昨天到期落袋的一只P2P的实际收益率。那只标预期年收益率为6%，期限为1个月，朋友投了10万元，理论上应获利：10万元×(6%÷12)=500元，与实际获利相符。

这是因为这只标的收益方式并非“每月等额本息”，而是“到期一次性还本付息”，指贷款到期后一次性归还本金和利息，相比每月等额本息”，计算方法非常简单：本金×预期年化收益率×年限。
 

朋友翻了翻自己的交易记录，说：“我从来没有遇到过那种情况，我的所有收益方式都是‘一次性还本付息’。”

这并不奇怪。朋友专攻短标，最长的期限也不过3个月，而一次性还本付息是P2P短标里最常见的收益方式，正如每月等额本息是P2P长标的常见收益方式。

到期后一次性还本付息的短标看似省心，但相信投资过P2P的小伙伴都知道，短标的门槛一般偏高，少则两万多则上百万，P2P又是高风险理财项目，投资不仅需要本金充足，更需要根据自身的风险偏好量力而行。
 

三：等额本金：贷款人的最爱

等额本金与所述的等额本息相似，将借款本金平均到每个月偿还，只不过等额本金的利息会不断变少：每月只需付清上次还款日和此次还款日之间，未归还的本金所产生的利息。

由于利息随着本金的每月归还会越变越少，所以对于P2P借款人而言，前期的每月还款压力较大，但随着时间越来越长，负担会越来越轻。不过对于投资人而言就恰好相反，该种还款方式的收益一般小于等额本息的总利息。
 

四：先息后本：按月付息，到期还本

P2P平台还有一种常见的收益方式：先息后本。所谓先息是指按月还息，到期后一次性还本。这种标的期限一般在6个月以内，因为最后一期还本时风险较大，可能会出现逾期。而时间越久，变数就越多。

在此提醒各位投资人，对于收益方式为先息后本的标，如果投资时间超过一年，还应慎重考虑。

除去到期一次性还本付息，上述各种收益方式都会每月产生一定数额的还款，需要投资人及时打理。不过如今很多P2P平台都可以设置“自动投资”，系统会每月自动把账户里的收益投出去。
 

五：最后，可能有小伙伴提到“每日计息”。每日计息，按市值计算，这种还款方式一般不见于P2P投资，而常见于货币基金。例如余额宝等互联网宝宝，基本都是每日计息。


投解析：网贷财经 wdcj.cn 专栏作者