年化收益率超24% 投资者谨慎投

　　昨日（3月11日）下午，资深资讯网站发布了一份针对P2P网贷的最新监测数据报告。报告显示，2014年第四季度国内网贷平台“跑路潮”爆发高峰，在2015年，问题平台数量增势稍有放缓，但严重程度不可小觑。投资人在选择P2P平台时应尽量避免新生、高收益、有自融嫌疑等七大平台。　　据网站在3.15之际发布的“金融防骗手册”，一般问题网贷平台带有以下普遍性：平台上线不久、高收益、有自融嫌疑、超短期项目较多（一个月以内）、单个项目融资金额过大、提供虚假背景等。　　网站方面介绍，本月问题平台事件类型主要集中在跑路、提现困难及停业三大方面。受去年12月“跑路潮”影响，大量网贷平台出现提现困难的情况，进入2月本就陷入兑付危机的平台，因经营管理不善，资金链中断，大多会选择“一跑了之”。 　　网站理财分析师徐瑾建议投资者，在选择P2P平台的时候应掌握以下原则：　　一、警惕年化收益率超过24%的平台。一些新上线的平台通常会用畸形的高收益吸引眼球。而目前P2P网贷平台提供给投资人的年化收益率在3-15%之间属于相对安全范畴。如果P2P网贷平台给出的年化收益率超过24%就要谨慎；如果超过24%还有高得吓人的“投标奖”，则更需要谨慎。　　二、警惕以“秒标”招揽人气的平台。“秒标”是P2P网贷平台为招揽人气发放的高收益、超短期限的借款标的，通常是网站虚构一笔借款，由投资者竞标并打款，网站在满标后很快就连本带息还款。某些P2P网贷平台的“秒标”可能就是庞氏骗局，给投资者以诱饵，利用新投资者的钱向老投资者支付利息和短期回报，制造赚钱的假象，进而骗取更多投资。“秒标”其实是P2P网站虚构的借款，没有真正的借款人，网站通过“秒标”送利息的方式吸引眼球、提高知名度。　　三、警惕团队金融背景不强的平台。P2P网贷作为互联网金融的重要分支，核心并不脱离金融的本质，互联网只是实现目的的手段、工具。投资者在一家平台投标之前，请认真研究创业团队有无金融行业从业经验，风控团队有无信贷及风险管理等相关从业经验。而且不能只从公司官网获取公司信息，不要迷信“广告”，多做背景调查。　　四、警惕有自融嫌疑的平台。P2P网贷的一个重要特征就是项目和资金的高度匹配、透明。作为P2P网贷投资人一定要深入了解项目资金的匹配情况，如果这笔钱你不知道是干什么用的，只看到高额回报率，建议放弃；另外，如果P2P网贷平台实际控制人同时还在经营其他企业，尤其需要谨慎。　　五、警惕超短期项目过多的平台。比如分期买车买房，聪明的人一定选择分期，而且期限越长越好。对于那些频频出现超短期融资项目的P2P网贷平台要特别谨慎，能不碰坚决不碰。　　六、警惕单个项目融资金额巨大的平台。P2P网贷平台作为大型金融机构的有益补充，直白点说，就是帮助那些或因企业流水不够，在银行融资比较困难的小微企业高效率、低成本地实现融资。什么样的企业需要融资如此巨大，而又不走、或者是走不了银行渠道，更应该想一想，一个小小P2P网贷平台把“宝”都压在一家企业、一个人身上，万一出现预期或坏账，平台有兜底的实力吗？平台投资者的资金安全还有保障吗？　　七、警惕刚上线平台。理性投资者应尽量避免刚上线的平台。那些已经“结束”的平台都有一个共同特点，就是运营时间基本都没有超过半年。这些平台中有运营不善倒闭的；有的就是为了圈钱倒闭的；更有甚者就是来诈骗。　　今年的3.15消费者权益保护日，P2P网贷成热门投诉对象，投资人一定要谨慎投资，守好以上的七条警惕。     

关于投融贷牵手网贷中国失实报道的申明

 2015年3月12日，网贷中国工作人员发现和讯网的网贷资讯版块出现一篇名为《投融贷牵手网贷中国做更开放更透明的P2P网贷平台》的报道。经网贷中国工作人员仔细核实后发现该报道有失真实且有夸大报道之嫌。 网贷中国在此申明：目前网贷中国没有与任何一家网贷平台签署过战略合作框架，现阶段也没有与任何一家网贷平台有深度合作的规划与意向。网贷中国一贯坚持，与网贷平台既要有密切的联系，亦要保持适当的距离。网贷平台业务范畴的过度深入，确切的说对第三方不是一件值得炫耀的事情。 优秀的创意可以很好的拉低获客成本，平台迫切需要推广的意愿和出发点我们都能理解。但对于这样的失实报道能给平台带去何种好处？对于此次事件网贷中国不予深究，但呼吁平台良性竞争、良心运营。

兴盛贷玩失踪 急坏投资者

　　10日上午,来自辽宁大连的投资者周先生,连同多名同样在兴盛贷投资的投资者,反映投入资金无法收回。　　10日,是P2P网贷平台兴盛贷春节后首个营业日,70多名投资者却发现客服人员全部失联,公司客服电话及法人手机无法接通。有投资者从外地来到泰安向警方报案,警方目前已经立案调查。　　在70多位投资者们建立的QQ群中,投资者们纷纷反映个人投资受骗情况,少则一两万元,多则三四十万元。从周先生提交给警方的材料中可以看到,他先后向该平台投入25万多元,只收回4万多元,剩余21万多元被冻结在平台内,客服失联无法回应。　　在该网贷平台中,记者看到去年12月18日就曾发出公告称:因11月18日借款标逾期导致大额借款未还,公司多次跟进处理未果,处理抵押物追回借款需要一段时间。之后,该平台又发布过一次公告和一封致歉信,限制投资者提现。投资者普遍反映,从去年12月份至今,没有拿回过一分钱,而且投资者手中都有相应打款及账户情况证明材料,并向警方提供。2月12日,该平台发出通知称过年放假,3月10日上班,期间无人值班,所留负责领导电话不通。　　全国各地的投资者们一直等到10日,发现之前和该平台联系的网络、电话均不能联通,感觉上当受骗。10日上午,记者和投资者一同拨打该公司客服电话,始终无人接听。公司官方QQ群中,近十名客服人员QQ全部离线。　　江苏投资者李先生说,他们之前投资时只通过网络平台、QQ和电话联系,现在平台法人也联系不上,他们只能认定该公司涉嫌非法集资和诈骗。从本月初开始,陆续有投资者带着材料向泰山区经侦部门报案。　　目前,经侦部门对前来报案的投资者都做了详细记录,正在对该公司进行调查。

新常态下的P2P 投资者如何避免“踩雷”

　　在P2P市场新常态下，投资者如何避免“踩雷”？从业内人的角度，金信网创始人安丹方给出五大原则。　　查看基础信息：确定平台真实性和合法性。相对于经营不善的平台，骗子平台从一开始就是“庞氏骗局”，因此只要筛查一些公司的基本信息，确认其合法性和真实性，基本就可以避开。例如：关注平台的资质信息和注册信息，查看是否有完整合规的营业执照等，网站是否有ICP备案、注册资金及实收资本等；查看网站上的办公地址，如果在本地可以进行实地走访，这样基本能够确定公司的真实性和大概的规模。　　此外，还可在新闻中进行关键字查询，如果是曾经出现过负面新闻、逾期和大规模投诉的平台，投资时一定要谨慎。　　查看关键信息：确定平台实力和背景。“背靠大树好乘凉”，P2P平台背景是重要的参考指标。从安全性上来说，政府背景、银行背景当然是优等生，但是收益和活跃度也会相对低一些。　　从注册资本角度看，目前注册资本过亿的平台屈指可数，实力也相对雄厚，更为值得信赖。　　当然，对于P2P平台来说，考察平台的实力不仅要看资本实力，更要关注IT团队的能力。大多数骗子平台的系统是从淘宝网上买来的低价值模板，还有一些平台IT团队的安全技术水平较低，使黑客轻易攻陷网站，将数据恶意篡改或删除，最终导致平台倒闭。　　了解公司风控：确定平台安全性。金融的核心是风控，投资者对于一个P2P平台最重要的考核是它的风控能力，风控团队是否有金融背景，风控手段是否专业，防范措施是否充足，一旦出现借款人未能如期还款时会怎样处理等。　　具有线上线下结合运作模式的P2P平台可能更适合中国的土壤，因为单纯通过线上经营并不能完善P2P平台的运作模式，而线上线下结合的P2P平台，有望为投资者风险评估提供切实可见的物理网点并最终做大做强。　　查看收益：并非越高越好。投资者挑选P2P平台时要看其项目收益是不是在安全范围内。利率越高，风险越大，借款年利率超过24%的基本上可以不用考虑。24%是现行法律规定受保护的最高利率，从法律角度讲超过这个利率的部分法律不予保护，而且大多数行业也无法承受这样高的资金成本。　　曾经有业内算过这样一笔账，一般来说实业企业能够承受的成本在20%以下，对于有第三方担保的平台，如果给投资人的年化收益为12%，第三方担保最低大概还需要3%，风险准备金计提最低约1%，平台运行成本4%，这样算来企业融资成本就可能要高于20%。　　因此，短期来看，如果平台没有第三方担保，年化投资收益维持在15%是合理的；长期来看，随着P2P行业的发展回归理性，未来8%至10%左右的年化投资收益是一个比较合理的范围。　　查看项目：数据披露越透明越靠谱。挑选P2P平台最重要的一步就是安全性。目前投资者最为诟病的就是P2P项目资金投向不透明，一些项目的借款方由于不具备相应的信用资质而存在兑付隐忧。因此，在挑选平台时，投资者要格外重视对于项目信息的考察。例如，项目是否有明确的融资方和借款用途，有完备的借款人个人征信及资产资料（如个人征信报告、个人资产评估等）等。　　此外，一个成熟的平台出借人和借款人都应当是比较分散的，如果在某个平台上发现某些ID经常出现，不论是出借人还是借款人，则这个平台可能存在虚假借款的情况；如果某个平台上发布的单个借款资金需求量非常大，则存在平台通过发布虚假借款需求构造资金池的嫌疑；如果某个P2P网贷平台能够定期披露平台的运营情况，比如成交金额、坏账率、平均借款成本等信息的，则平台的可信度较高。    网贷中国表示，投资者在进行投资的时候，若能多注意以上几点，可以更好的避免踩雷。

P2P网贷新五重保护 保障投资者权益

　　2014年，政府层面给予了行业很大的空间，是互联网金融快速发展的一年，据网贷之家数据显示，P2P平台达1575家，其中有29家平台获得了风投，全年累计成交量2528亿，增速是2013年的2.39倍。　　但其实，网贷行业还很稚嫩，2014年全行业实际投资人数仅仅116万左右，同时，2014年问题平台多达275家，给投资人带来损失超过50亿。进入2015年，问题平台占比由17.45%上升到22%。这对于投资者、对于行业健康发展都是相当不利的。　　2015年，将是P2P网贷行业发展的重要一年，政府层面高度重视、行业竞争日渐加剧、行业监管细则即将落地。今天，2015年的3.15，将成为网贷投资者保护的历史起点，我们作为互联网金融行业的从业者，将网贷投资者权益保护提上最重要的议程。　　作为江苏省互联网金融协会副会长单位、也是网贷行业的“国家队”，开鑫贷提出倡议“给网贷投资五重保护，还互联网金融健康发展”。就从今天起，我们共同一点一滴的、自动自发的、用行动和实践，构建起投资者权益保护的框架体系，这将使投资者和网贷行业共同获益。　　关于投资者权益的五重保护　　互联网金融作为传统金融的有益补充，可参考传统金融的权益保护理念和内容，为投资者先期重点提供以下五重保护。　　一是 “安全保障权”。这里要明确，“安全”不是“承诺收益”、“保本保息”，而应是风险控制到位、资金结算安全，这样才能让投资者享受到稳健的财富增值。　　二是 “知情权”。网贷平台在信息披露方面，要做到披露内容的合法、真实、完整、准确、及时。这里分级分层的披露方式比较可行，对于注册和非注册用户、投资和非投资用户展示不同层级的信息，确保公开透明也避免借款人信息过度暴露，但对监管部门则应详细报送。　　三是 “自主选择权”。投资者可以根据自己的投资需求，自主选择产品，自主进行支付操作投资。从目前的监管方向看，不鼓励平台代替投资人进行选择。　　四是“公平交易权”。公平交易的核心是“等价交换”，这首先就要求网贷交易参与各方费用构成公开透明，投资者收益、借款人成本、网贷平台收费、第三方担保费率等准确披露，最终实现收费公平合理，多方共赢。　　五是“隐私权”。这是对投资者信息的保护，包括个人信息、资产信息等。这就要求平台进行信息系统的安全保护，通过公安部门信息系统安全等级保护二级或以上；加强内部控制、进行严格的风险信息管理；确保投资者信息不被擅自或意外取得、处理或删除等。　　有了这五重保护，相信投资者未来投资网贷会更加安心。   

渐近监管政策出台 多地构建行业诚信联盟

　　一边是互联网金融监管细则渐行渐近，一边各地区互联网金融相关协会、联盟等行业组织加速创立，以期发挥行业自律的作用。　　昨日（3月15日），记者注意到，窝头私董会成员（为专注于互联网金融网贷领域的新型私密董事会组织）发起了互联网金融诚信自律联盟并签署诚信自律公约。同日，广东互联网金融协会也牵头签署了《广东互联网金融企业保护消费者权益公约》，公约内容包括承诺加强信息披露事务管理等。　　多位业内人士分析表示，通过这种联盟可以加强互联网金融行业内部的沟通与协作，同时促进网贷行业保持持续良性发展。　　另外，一位业内人士向记者透露，监管层对互联网金融监管细则的出台还是很谨慎，监管细则出台之后，对P2P网贷行业来说将是个“地震”。不过，现在还处于在不断征求意见之中，不清楚最终出台的细则还会不会有很大的改动。　　多地构建行业诚信联盟　　一直以来，有关呼吁监管部门出台相关政策对互联网金融进行监管的声音从未停止。然而，由于互联网金融业务有一定的复杂性等诸多原因，监管细则至今仍未出台。　　近日，央行行长周小川明确指出，互联网金融要逐步制定一些适合互联网业务的规则，但也不可能做得非常超前，因为技术发展非常快，很难说谁那么聪明，提前把所有出现的问题都想到了，所以基本上还是一个随着业务的发展相适应地出台一些监管规则。　　不过，记者注意到，目前，网贷行业一方面静待国家层面的监管细则出台，一方面各地也在积极推动行业之间的联盟。　　昨日，窝头私董会成员发起了互联网金融诚信自律联盟并签署诚信自律公约，80余家网贷平台参加。同时，广东互联网金融协会牵头签署了《广东互联网金融企业保护消费者权益公约》，据了解，广东地区已经有50多家网贷平台加入了该公约。　　平安理财网创始人兼CEO吴永峰表示，成立私董会就是想做一个自律互助的小圈子，在这个小圈子里大家需要提供干货，共享资源，这样大家会少走很多弯路。P2P行业缺少温度，希望大家能够找到缺失已久的这种温度。签署诚信自律联盟公约不仅加强了互联网金融行业内部的沟通与协作，同时也增强了行业内的自律，有利于通过聚合优秀人才，搭建诚信互助、自律共赢及无限延展的互联网金融生态圈，以实现整个网贷行业持续良性发展。　　一位互联网金融方面的分析师也指出，行业协会的纷纷建立以及约束机制的发布，有利于行业标准的规范统一，促进行业内信息的流动与共享，甚至为未来立法监管提供基础。　　业内：有必要建立自律组织　　值得注意的是，近日有消息称，最新的P2P监管政策框架已经基本形成，核心点之一就是“监管机构有‘分工’，银监会负责制定指导方针，而由各地行业协会进行自律管理”。　　上述消息还称，监管指导方针还要求，网贷平台不能有物理的理财网点；不能有超过500万的大额标；不能秒标等。　　对此，上述业内人士向记者表示，现在是非常敏感期，监管政策一旦出来，对整个行业来说将是个“大地震”。同时，监管层对互联网金融监管细则的出台还是很谨慎，可能还只是在很小的范围试一试。至于上述消息谈及的几点，目前的（尚未出台的）监管细则有涉及，但不是全部，不过监管细则还在不断征求意见中，最终出台时可能会有很大的改动。“除政策监管外，还有必要积极建设行业自律组织。在地方金融工作部门的指导下，自律组织可以开展相关行业活动，约束与规范行业行为，而对于社会来说，则能够起到普及和教育的作用。”银客网总裁林恩民认为。　　林恩民进一步表示，P2P网贷行业涵盖的技术、风控、市场、投资人教育等工作非常复杂，需要各个平台共同推动行业的整体发展，其中也离不开行业协会等自律组织的推动。同时，以协会组织为窗口，在互联网金融的快速发展下，与监管部门进行积极沟通，与市场用户紧密联系，形成多元互动的发展模式，包括信息报备、产品登记、行业培训等都可以通过协会来具体执行。　　全国政协委员、永隆银行董事长马蔚华在两会的提案中亦指出，在完善外部监管的同时，还应重视P2P网络借贷的行业自律组织建设。目前，我国行业自律组织的建设比较薄弱，因此，需强化行业自律建设，尤其在行业信息透明度和共享机制方面，应建立行业标准。    监管政策出台很谨慎，而出台前夕，各地P2P也很谨慎，为此构建行业诚信联盟，这也是一件好事。

3·15晚会P2P网贷未出现 但3.15警钟需长鸣

　　万众瞩目之下，此前传得沸沸沸扬扬的P2P网贷并没有出现在央视3·15晚会上，这让众多P2P从业者及平台公关人员着实松了口气。然而，跑路、坏账事件历历在目，P2P网贷的安全问题已经引起社会各界的广泛关注，为之惊厥的早已不只是投资人和涉事平台，整个P2P网贷行业都被推到了风口浪尖。可是，风险的暴露就说明P2P网贷是个陷阱吗？　　2014年，高利率的P2P网贷受到各地投资人追捧，全国P2P平台在这一年的成交额超过了2000亿元，比2013年近900亿元增长超过100%。与此同时，在2000家平台中，新出现问题的P2P网贷平台达275家，是2013年的3.6倍，投资人“踩雷”事件频频发生。　　投资人在维权过程中也发现了不少问题，时间成本的消耗更是让人倍感麻烦。2014年2月28日，深圳市公安局福田经侦分局将“跑路”的网赢天下公司总经理钟杰、运营总监伍水军和法人代表龙兴国三名嫌疑人，以涉嫌集资诈骗罪移送深圳市人民检察院审查起诉。但由于证据不足，深圳市人民检察院两次退回本案，交由侦查机关补充侦查。2014年7月25日侦查机关再次补查重报，调查取证才暂告段落，将在今年的3-4月份宣判。　　类似的案件不在少数。问题的爆发损害了投资人的利益，同时也让P2P网贷行业的健康发展面临诸多困境。投资界流传着这样一句话：当你盯着别人的利息时，别人正盯着你的本金。在P2P网贷行业，信息不对称可谓痼疾，投资人很难辨别平台和产品的真伪。除此以外，作为一种新型的金融形态，P2P平台自身尚有一些风险不能自控，保障投资人的能力有限。在此情形下，监管政策与行业标准就成了遏制风险的关键，而从刚刚落幕的全国两会上传出的声音来看，互联网金融监管“靴子”落地已为时不远。　　“异军突起”，李克强总理在作今年政府工作报告时用这四个字对我国互联网金融发展进行了注解。不仅如此，此次政府工作报告中提及互联网金融的次数远高于去年，其中提到要围绕服务实体经济推进金融改革，大力发展普惠金融，制定“互联网+”行动计划等。在外界看来，看似简单的讲话却蕴含了深远的意义。银客网总裁林恩民就曾在接受媒体采访时认为，李克强总理的政府工作报告内容，反映出国家对互联网金融行业的支持与鼓励，监管的“靴子”即将落地。　　在随后的会议中，更多代表委员也针对互联网金融发展建言献策，“规范发展+鼓励创新”成主流观点，全国政协委员、中国人民银行[微博]重庆营业管理部党委书记、主任白鹤祥的发言颇具代表性，他风趣地说：“互联网金融一定要在发展中规范，不能让规范遏制住互联网金融自身的活力和创新力，不能因为存在问题，就在泼洗澡水的同时把孩子也泼出去。”　　场内热议场外亦是如此，不少业内人士在呼吁监管的同时更积极地提出建议。在凤凰财经imoney“建言两会”专栏中，林恩民指出，互联网金融这一带有金融属性的特殊行业急需划定红线，同时也需要重视信息化科技对传统金融的迭代创新作用，给予P2P网贷行业充分的发展空间，让传统金融和互联网金融相互补充，协调发展。他认为，针对P2P网贷行业设立“高、中、低”三层立体式的监管模式，方能更好地促进中国互联网金融的健康发展。　　所谓“高、中、低”立体式监管，即国家监管、地方监管和行业自律。林恩民认为，国家监管不仅要划定红线，同时也要给行业预留创新空间；地方监管则是重在执行，并且应当结合实操情况完善核查机制等；行业自律方面，应当积极建设行业自律组织，并且在地方金融工作部门的指导下开展相关行业活动，约束与规范行业行为。　　网贷投资的安全边界到底在哪儿？这个问题似乎很快可以得到答案。3月12日，央行[微博]行长周小川在十二届全国人大三次会议记者会上指出，互联网金融监管文件正在起草讨论之中，不久就会与大家见面。央行副行长潘功胜也表示，央行牵头制定的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》正在履行相关审批程序，希望能够早一点出台。　　业内人士预计，野蛮生长的P2P网贷市场很快将结束监管缺失的局面。同时也有冷静的声音在提醒提资者：监管政策的出台并不意味着P2P网贷就能成为一个没有风险的投资领域，因为并不是所有平台都具备稳健的风控体系与发展实力，投资人仍需谨慎判别。李飞也持相同观点，他说，监管细则的尽快落地不仅有利于增强投资人保护，也能够给P2P平台稳定经营预期。但从监管细则出台到落实，仍需要一定时间过度。因此，由政府部门指导的行业协会等组织能够在净化市场环境、推动行业健康发展、增强风险防范能力等方面发挥极大的作用。　　事实上，即便监管到位，P2P网贷的风险也不可能完全消失。监管的作用更多将体现在引导行业健康发展上，而互联网金融的属性仍是金融，凡是金融必有风险，就算是银行也有坏账，何况是归属于民间金融范畴的P2P网贷呢？　　众所周知，投资收益与风险相匹配，P2P网贷作为一种次级贷款，本身风险较高，因此才会采用高收益来覆盖风险。更何况是在经济新常态下，企业经营本就面临宏观经济下行的压力，传统金融机构与P2P网贷平台的不良及坏账更难以避免。在这方面，投资人应有基本认知。如果风险能够消弭，投资收益自然也会随着市场调节下降。　　羊年伊始，不少细心的投资人注意到，一些平台的利率已然下调。实际上，2014年P2P行业整体收益率已经呈现大幅下降趋势，行业平均年化收益率由2014年初的20%多下降至年末的17%左右。而这一趋势在2015年不会改变，全年平均收益率可能降至12%-15%区间。　　李飞对此的理解是，随着P2P行业竞争加剧，优胜劣汰加速进行，平台分化进一步明显，一线平台的风险缓释能力得到了提升，与之相应的收益率自然会下滑。但是，由于行业进入“洗牌期”，更多平台会为吸纳人气而选择“死扛”，收益率下降进程也不会太快。　　从这个角度来说，利率水平可以被看作是反映P2P网贷安全性的“镜子”，投资人想要从中看到满意的答案，也许还得等上一两年甚至更长的时间，而在此之前，监管政策的落地有望扫清那些以诈骗为目的的不良平台，为P2P网贷行业的良性竞争创造更适宜的环境，并从制度上保障投资人的合法权益。　　监管固然重要，还需遵从执行，但愿从业者都能够怀揣一颗敬畏之心，让3·15警钟长鸣！　　“其实对于互联网金融来说，天天都是3·15，从业者要怀揣一颗敬畏之心！”3月15日晚11点，银客网副总裁李飞在看完央视3·15晚会后迅速地发出了这一条微信。

互联网金融“病”在哪儿

　　互联网金融延续火爆势头。　　一方面，不断有新的资本进入网贷行业，更有不少平台获风投青睐；另一方面，P2P平台倒闭和跑路现象不断出现。而在行业监管政策尚未落地之前，互联网金融从业者在追求规模的征途上，正经历着边吹大泡沫，同时又痛苦地挤泡沫的过程。与此同时，创新路在何方，这一必须面对的课题，也无时不刻在考验着业界智慧。　　“之前与我在一个业务团队的成员，现在有十几个出去做CEO了，年薪百万以上都有不少。”一位P2P平台CEO日前对记者表示。　　这位年轻的CEO此前供职于宜信公司，他所指的业务团队是宜信的一个贷款部门。宜信公司较早涉足P2P行业，随着行业发展加快，从宜信出来做CEO的络绎不绝，宜信也成了网贷业的“黄埔军校”，业内也经常有人以“宜信系”自居。　　最近两年，互联网金融火爆异常，然后，在一片火热的表象背后，也隐藏着一些危机。可以说，行业一边在急速地吹大泡沫，一边又极为痛苦地挤泡沫。　　有平台年推广费达7000万　　前述CEO所说的业内高管年薪在百万以上，实际上并不普遍，这些公司大都背景深厚，实现盈利并不困难，而更多创业型公司则以股权激励等方式代替高薪。　　据悉，创业型P2P公司为迅速做大业务，提升估值，拿到更多外部融资，普遍选择在营销和市场方面发力，烧钱由此开始。　　一位业内人士告诉记者，某知名P2P平台每个月花在某搜索引擎推广上就在500万~600万元，一年接近7000万左右。　　P2P从业人员的薪资也水涨船高。北京某平台CEO表示，其公司从百度挖来一位员工，该员工月薪比在百度高1000元，为6000元。3个月后，该员工离职去了另外一家P2P公司，月薪升为18000元，5个月后其又跳到第三家P2P公司，月薪变成25000元，8个月，薪资竟翻了4倍多。　　中信腾牛网总经理黄海旻告诉记者，当前，互联网金融发展火热主要有几大因素：一是监管政策支持，自上而下鼓励创新；其次，互联网技术显著提高了金融服务效率，降低了金融交易成本，为从业者和投资人都带来效益。此外，与美国相比，中国工薪阶层处于由存款向消费转型的节点。　　博金贷总经理熊小鹏也表示，今年全国“两会”热议的“互联网+”的社会模式同样离不开互联网金融，互联网金融必将成为人类社会生活不可或缺的一部分。　　生菜金融副总经理郑海阳认为，互联网金融也满足了中国当前特殊金融生态下的市场需求，而且随着金融改革的不断深入，市场环境的不断优化，互联网金融的爆发式增长将是一个较为长期的过程。　　业内：行业处于盘整阶段　　在金融市场上，风险型投资者会说，当泡沫来临时，不应感到害怕，而应享受泡沫。过去两年，网贷业的从业者都是享受到泡沫的人。然而，随着平台盈利趋难、成本增加等多重因素叠加时，行业泡沫的临界点似乎也随之而来。临界点的到来，集中体现在平台频曝倒闭，行业洗牌也在加快。那么，互联网金融“病”在哪儿呢？“目前来看，在整个金融体系中，互联网还是一个分发渠道的角色，一种营销工具。”黄海旻表示。　　众信金融COO谭阳坦言，并不存在所谓信用贷款，贷款从原理来说都是抵押类贷款，平台想要做到纯信息中介很难。　　不少公司为了节省成本，也减少了对搜索平台的投入，纷纷转向品牌和业务层面，一位业内人士称，搜索并不能使平台的品牌影响力有很大的提升，从长远发展看，品牌对投资人的粘性至关重要。　　不过，第壹投CEO唐震则认为，互联网金融如可以称之为一个行业，还没有到洗牌时段，目前最多是盘整阶段。　　互联网给传统金融业务打上了“反应快、去中心化、用户体验好”等标签，由此，互联网金融公司对交易规模的追求远胜于业务质量，对于目前行业的业务类型，业内也有不同看法。　　黄海旻表示，风投最喜欢的是纯通道模式，可以实现交易规模的快速增长。而他们最看好的模式，是线上线下相结合方式。

通过互联网将钱借给别人，安全吗？

　　2014年，最火爆的名词莫过于互联网金融，通过互联网手段打破银行垄断，提供全新的融资模式，让有钱人找到投资方向，让缺钱人找到融资来源，是人们对这种全新金融模式投以巨大热情的原因，其中高利率的P2P网贷更是受到各地投资人追捧。据不完全统计，2014年末运营的P2P平台已接近2000家，仅2014年全年，全国P2P平台的成交额超过2000亿元，比2013年的近900亿元增长超过100%。然而，与巨额资金相伴随的是巨大的风险，2014年新出现问题的P2P网贷平台达275家，是2013年的3.6倍。最新消息是，银行系互联网金融公司陆金所也因旗下平安国际商业保理(天津)有限公司近4亿元借款出现问题而导致数亿元坏账。　　*  消费案例　　每年都在P2P网贷平台上“踩雷”　　“知道被骗我当时完全傻掉了，”说起被骗时的感受，杨寻（化名）找不到太多的词形容，今年35岁的他是上海一家企业的中层管理人员。在《IT时报》记者向他保证不透露其个人信息的情况下，杨寻说出了被骗的金额，“43万”，语气简短而急促，这是他瞒着家人做的投资。　　借电视台“公益节目”骗取投资者信任　　杨寻投资的是一家P2P网贷平台——华夏商贷，今年1月20日平台突然出了问题，企业法人莫骄向警方自首，承认标的为假标，自己的富二代身份也是假的，背后有两个老板，融到的钱都转到他们的账户里。　　“其实1月20日那天我本来还想着去充值的，可是听群里人说平台出了问题，我当时以为只是资金流出了问题，后来才发现这是个骗子平台，”杨寻回忆起当天的情景依然为自己的傻气而叹息，“当时太盲目了，对它的信任度太高。”其实杨寻投资P2P网贷的历史不算短，而且此前也多次踩过雷（投资圈里对投资者遇到问题平台的说法），他自己也曾总结过一套投资的方法。　　“平台大量放天标（期限较短、按天计算的项目）、变相加息、给出的利息太高的平台，我不会投，”杨寻原本有自己的一套投资原则，如查到平台法人有被执行的记录，客服电话打不通，或者转接到语音留言，都不会投，即使投了也会立刻把资金撤出来。除此之外还会综合了解平台的实力，在网上看一些去实地考察的人写的调查报告、了解平台的背景、认证信息等。　　“这个公司成立的时间比较早，2013年5~6月份的时候我就已经投过，之后资金全都撤出来了。后来之所以会再去投它，是因为它的欺骗性实在太强。”杨寻告诉《IT时报》记者，这家公司用公益的幌子来迷惑投资人，与长沙卫视的公共频道《帮女郎》栏目合作搞了一个公益活动，经常会去湖南的乡村做一些爱心公益项目，还发了很多爱心的公益标，所以包括杨寻在内的许多投资人因此对他们印象良好。除了与电视台合作，它还与一些担保机构合作，并且得到大量主流媒体的报道。　　“电视台在和它（华夏商贷）合作的时候，会帮它做宣传，介绍这个平台是怎么样的平台，有什么样的公益项目。”杨寻对《IT时报》记者补充，在他接触的那么多平台里，利用媒体来诈骗的，华夏商贷是第一个。　　开始杨寻没有在华夏商贷投资很多，只不过是在其他平台上投资的部分收益回流，金额不大，所以想寻求一些短线机会。2014年底，华夏商贷开始利用各种噱头做活动，吸引投资。有过前面一段时间的观察，杨寻已对这家平台十分信任，加上年底资金避险，想做短线，而华夏商贷也正好放出了很多短线标，且收益相当可观。“我也就是从12月份才开始大量投，刚投了一个多月就出问题，”杨寻说到这里觉得自己既大意又倒霉。　　信息不对称大户吃小户　　其实在2013年的P2P平台倒闭潮里，杨寻已经踩过一个“大雷”，当年涉案1.6亿、闹得沸沸扬扬的“网赢天下跑路”事件中，他就是众多受害者之一，当时他被套的资金有22万，收回的只有十分之一。　　网赢天下的欺骗性同样很强，“当时它的背景是一家准上市公司，而且资料非常全，也有抵押担保物，还和多家担保公司有合作，”杨寻回忆。“开始大量投是在7月份，因为当时它放出了很多收益较高的天标，自己有点自信过头。”　　杨寻向《IT时报》记者解释，7月初该平台已经出了问题，不过由于信息不对称，只有一些大户知道。　　事情曝光后，才知道这家平台上的担保公司华润通公司、华龙天公司、德浩公司的实际控制人都是网赢天下的幕后老板钟文钦，平台上筹集的资金全部是钟文钦为其拟上市的华润通光电冲刺IPO，偿还公司一些前期负债所用。但2013年该公司IPO暂缓，久久无法上市使得平台还款来源无法落实，之后又以超高的收益率以及大量天标吸引资金，甚至一度放出期限为几天、收益率高达70%以上的标。最终泡沫越吹越大，以至无法维系，问题爆发，钟文钦跑路。　　在维权的过程中杨寻发现了很多问题。除了大小户的信息不对称以外，大户和小户的利益有时也有冲突，“华夏商贷其实在2014年8月份的时候就已经出了问题，当时平台稳住了大户，很多小户也被忽悠，说一旦报警，钱就拿不回来了，如果不报警，平台会吸收其他人的投资来偿还你的钱。”　　2014年2月28日深圳市公安局福田经侦分局将涉案的网赢天下公司总经理钟杰、运营总监伍水军和法人代表龙兴国三名嫌疑人，以涉嫌集资诈骗罪移送深圳市人民检察院审查起诉。由于证据不足，深圳市人民检察院两次退回本案，交由侦查机关补充侦查。2014年7月25日侦查机关再次补查重报，调查取证才暂告段落，将在今年的3~4月份宣判。　　“好像是冻结了钟文钦和他侄子钟杰名下的30多处房产，不过听说这些房产多已经抵押给了银行。”杨寻一直积极关注案件的进展，在事情发生之后，他还牵头组织了维权群，和众多中小散户联合起来维权，不过能追回多少损失，他心里也打鼓。　　今年30岁的小王同样是一位投资P2P网贷的受害者。2013年10月，小王投资的P2P平台出现提现困难，平台老板将钱放贷给当地的8家企业，共1500多万，成为坏账，小王的十几万全都套在里面。“从那之后我就没有再投了，现在一直都在和群里的人一起追讨。”小王告诉《IT时报》记者，自己查过那八家企业，确实存在，但钱收不回来。“上个月我还打电话给那个老板了，他说暂时没讨到钱，有消息就通知我，”其实小王对于讨回钱已经不抱太大希望，用他自己的话说，“已经磨得没脾气了”。　　◆  红火的市场  渴望被束缚的P2P网贷平台　　今年以来，仅1~2月份已出现126家P2P网贷问题平台，其中更有涉案达10亿元之巨的大平台。问题的集中爆发大面积损害了投资人的利益，同时给P2P网贷行业的健康发展带来了诸多困境。　　风险准备金能抗风险吗？　　2014年以来为应对来自投资人的信任压力，P2P平台纷纷开始推出“风险准备金”制度，应对投资人在投资出现问题时的刚性兑付要求。　　2014年11月初，两家P2P网贷平台——贷帮网和人人聚财陷入同一场抉择，两者皆因与前海融资租赁公司（天津）的业务往来而分别产生1280万和1290万的坏账，“兜底”或“不兜底”成为一个摆在他们面前现实而艰难的抉择。面对投资人的群情激愤，贷帮网毅然拒绝“兜底”。与贷帮网截然相反，人人聚财选择了前者。同一事件双方截然相反的态度在业界引起轩然大波，平台该不该“兜底”成为事关P2P行业生死的议题。　　“平台‘兜底’实际上会造成市场的逆向选择，劣币驱逐良币，不利于行业的健康发展。但就中国目前的现状而言，不‘兜底’就会被市场淘汰，”人人聚财CEO许建文对《IT时报》记者说道。这个毕业于北京大学的经济学硕士对“兜底”问题认识清晰，但作为一家企业的管理者，他的做派干练而务实，目前人人聚财的累计交易量已经超过26亿。　　同是P2P网贷平台的创始人和管理者，贷帮网CEO尹飞，这个从传统金融领域辞职下海的创业者，带着对金融固有的理解和坚持。在尹飞看来，不“兜底”是对的事情，对的事情就应该坚持。“‘风险准备金’那就成了银行做的事情，P2P平台作为互联网金融交易所，‘兜’不了底，也不能‘兜’”。尹飞对《IT时报》记者打了个比方，“股票交易所也是交易所，为什么不对股票的交易风险进行担保。交易所尽到尽职调查职责即可，只有这样这个金融机构才能更好地存在，更好地服务社会。”　　对于平台的刚性兑付和“风险准备金”做法，中国政法大学金融创新与互联网金融法制研究中心主任李爱君对《IT时报》记者表示，平台刚性兑付实际上是变相担保，成为了信用中介，有突破法律限制的嫌疑，平台是否有担保资质？个别坏账平台尚可应对，如果出现大面积的违约，平台将无法应对。同时，也容易形成道德风险，造就“任性”的投资者，对于引导和教育投资者养成良好的投资习惯，构建良好的金融大环境不利。　　从今年爆出问题的众多平台来看，大多数都有“兜底”倾向。其中1月22日被爆出问题的北京里外贷，9.34亿资金去向不明，在其网站上仍可清晰地看到的风险备用金为2005万。　　记者从多家P2P平台了解到，目前“兜底”是平台不愿为之又不得不为之的选择。投哪网CEO吴显勇向《IT时报》记者证实，现在投哪网的风险准备金率是项目金额的3~6%，与大部分平台一样，目前这部分资金处在平台自己托管中。　　资金银行托管刚刚启动　　除了刚性兑付，P2P平台实现风险控制、赢得投资人信任的另一个手段来自资金的第三方托管。无论是监管机构还是平台自身，长期以来摇旗呐喊的都是“资金由第三方托管”，但《IT时报》记者从多家平台了解的情况是：商业银行不愿托管P2P平台资金是目前行业遇到的又一窘境。　　“目前整个银行托管这一块还没有启动，我们主要是通过财富通来做资金的流转。正在和招商银行、民生银行谈资金托管的问题。”许建文向《IT时报》记者说道投哪网的处境也相似，资金由第三方支付机构托管。尹飞则向记者坦言，目前资金银行托管是整个行业的难题，贷帮网作为一家小公司无力改变行业现状，也没法去和银行谈，只能等待行业去解决。　　在一些P2P平台上多有与某某银行达成合作的显眼广告，但其实都只是将风险准备金托管于银行，而非所有的借贷资金。目前主要有意于开发整个网贷交易平台资金托管业务的银行主要有招商银行、交通银行、民生银行和平安银行，其中平安银行更是已与不少P2P网贷平台进行过接触，然而它的托管系统实际上还没有上线，因此严格意义上，在2014年，并没有一家P2P平台真正接入银行的资金托管系统。　　直到2015年2月10日，民生银行的“网络交易平台资金托管系统” 作为业内首家由总行统一开发、以全程电子化的系统对接方式为市场参与者及网络交易平台提供资金托管的系统才正式上线。　　对于第三方支付而言，部分公司还未取得相应的托管资质，在风险管控业务流程和系统效率上都存在一定缺陷，有可能会导致一定的风险传递和风险溢价。对平台资金，包括风险准备金尚处在自己托管中的P2P平台风险可想而知。　　征信与评级困境　　对于广大P2P网贷平台而言，最大的难题来自风控，而风控的重点来自征信。　　“央行目前还没开放征信接口，我们只能要求借款人自己打印（信用信息）。我们的征信信息也不能上传，对于借款人的授信，目前没有一个共享机制。导致有些人会出现诈骗行为，通过不同机构进行借贷。”吴显勇向《IT时报》记者解释。　　目前投哪网已经与上海资信进行合作，后者为央行控股的子公司，2013年8月宣布上线网络金融征信系统（NFCS），目标是接入网络借贷企业的征信数据，实现网络借贷征信信息共享。央行征信中心近日透露，已有400家P2P网贷平台通过上海资信接入央行的征信系统。不过据吴显勇向《IT时报》记者讲述的内容来看，目前与上海资信的合作仅限于初级阶段，征信信息的共享尚不能实现。　　信用市场的另一问题来自于资信评级，良好评级标准的建立能够有效控制风险，然而我国的资信评级市场一直处于较混乱的状态。　　P2P网贷在诞生之初就因其较大的风险性而显示出对资信评级的格外青睐，大量评级报告如雪片般充斥市场，然而真正能起到风险预警和评估作用的几乎没有。　　“评级是投资者判断的一个标准，能减少投资者判断分险的成本。金融领域的评级机构都有一个管理办法，机构首先要有评级的资质和能力，然后是评级的标准、评级的程序、评级的责任等。”李爱君表示，目前的网贷评级机构一不具备资质，二没有做到科学、公开和公正，因而失信于市场，并无太大意义。同时李爱君还向《IT时报》记者表示，“未来监管政策出台确实对平台有一个评级，评级是对征信系统的一个补充，能降低投资人投资的成本。”　　*  记者观察　　为什么看起来安全的平台会出事？信息不对称，所有表面看起来光鲜的信息都很难辨别真伪。当你盯着别人的利息时，别人盯着的是你的本金。　　高收益与高风险正相关，投资人应有基本认知。兜底、第三方托管、征信都只是降低风险的可能手段之一，民间借贷作为一种次级贷款，风险本身就高。不管平台以何种说法降低风险，但是这个产业的固有风险不变，这也是银行不涉足这个产业的原因。如果风险能够消弭，收益自然也会随着市场调节下降。　　除此之外，作为一种新型的金融形态，行业标准和监管政策依然尚未出台，平台自身尚有诸多风险不能自控，保障投资人利益的能力有限。投资人应该充分认识P2P网贷的风险进行理性投资。　　一旦平台出现问题应该寻求法律支持。李爱君认为，依据现行法律，平台是作为居间人，按合同法的规定，居间人要尽到如实告知双方真实有效的信息，如果提供的信息不是真实、完整的，要承担对当事人的赔偿责任。以往《合同法》中的居间业务往往不涉众，而现在P2P网贷平台参与人数较多，容易引发大型社会风险性事件。同时它还是一个金融借贷行为，因此基于涉众和金融行为这两个特点，要加重平台的责任，平台不仅要对不真实、不准确、不完整的信息承担责任，而且一旦出现问题，平台也应该承担连带责任。其次因为股东实际上也是平台管理人，还应该加重股东的责任，打破股东有限责任的限制。　　而在2015年的两会上，互联网金融又重新成为了一个热门话题，P2P网贷作为互联网金融中最重要的一部分，也得到大大的重视，大家都在关注两会后监管是否出台？是否能清理P2P网贷的害虫？

广发银行托管P2P网贷资金 仅为风险准备金

　　湖南日报3月15日讯（记者 陈淦璋）频繁出现的“跑路”事件，让P2P网贷平台的公信力大打折扣，寻找实力雄厚的资金托管机构就成为其重要增信手段。今天，广发银行长沙分行与P2P平台“天玑汇富”达成资金托管战略合作，在省内属于率先“吃螃蟹者”。　　严格按照P2P（即“个人对个人”）的定义，网贷平台的本质是借款人与投资人直接对接，没有中间账户。但出于风险考虑，将资金托管给第三方支付机构，是大部分P2P平台一直以来采用的方式。随着监管政策越来越明朗，央行已明确提出，P2P平台的资金托管人应当在商业银行，而非第三方支付机构。日前，民生银行、平安银行等纷纷入局P2P资金托管，与一线城市P2P平台开展合作。　　今天的发布会上，广发银行长沙分行副行长龙炜告诉记者，此次与P2P平台合作，仅仅是托管其风险准备金，并不涉及其交易资金的托管。有业内人士表示，风险准备金的量在整个P2P资金交易量中占比很小，银行开展资金托管，并不意味着就是直接监管P2P平台，对风险进行全面“兜底”。市民若选择P2P平台投资理财，不能以“银行托管”字眼作为唯一参考标准。

互联网网贷平台 喜忧参半

　　什么是高收益？3%，4.4655%，18%。这三个数字分别代表着银行一年定期存款利率、余额宝近一个月的年化收益率和某知名网贷平台产品的年化收益率。粗算一下，同样的1万块钱，经过一年，在这三个地方获得的收益将分别是300元、446.55元和1800元。而高收益的背后，另一组数字让人触目惊心：2015年将有60%的网贷债务人信用破产，债权人损失将达到1000亿元人民币以上。　　一边是银行降息让投资者把资金转入更高收益的互联网金融平台，另一边则是多家网贷平台最近频频惹出“坏账”、“关闭”风波。这好消息与坏消息如影随形的互联网网贷平台越发乱了投资者的眼：这把撒向互联网天空的钱，究竟还能飘下来几张？　　降息让网贷平台愈发红火　　“这次降息，我银行的存款只剩下了10万块。”人在互联网行业里追波逐浪，钱也要在这股浪潮中兜兜转转。在一家互联网公司工作的黄历波犹豫了几天，最终还是决定再取出15万块钱，投入沸沸扬扬的互联网金融。从银行，到余额宝，再到网贷平台，黄历波原本老老实实存在银行的钱搬了好几个地方。截至上周最近一笔交易，他全身上下的50万块钱按照2：3：5的比例各自占领银行、余额宝和网贷平台。　　早前，央行宣布从3月1日起，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25%至5.35%，一年期存款基准利率也下调0.25%达到2.5%。而记者从本市多家银行获悉，银行方面除了挂牌外，也都有所浮动。例如，中国工商银行本市柜台与网银都将一年期存款利率上浮至3%。但即使上浮，也难比一些网贷平台上翻了几倍的年利率。　　有业内人士表示，银行存款利率的下降，也让更多的投资者把目光转向了P2P网贷平台。来自网贷行业第三方机构网贷之家的数据显示，从央行在3月1日降息后的第一周时间(3月2日到8日)，网贷行业成交和人气指数相比之前出现了较大幅度的上涨，环比上周分别增长30%和31%。　　根据清华大学中国金融研究中心、网贷之家等机构联合发布的《2014年中国网络借贷行业年报》，2014年网贷行业主流综合收益率区间为15%-20%，占比达28.89%；40%及以上收益率平台占比为6.22%；综合收益率15%以下的平台合计占比为22.22%。　　好消息与坏消息并存　　从注意到网贷开始，一家名为“红岭创投”的P2P金融平台上打出的“18%年利率”就抓住了黄历波的眼球。这个数字不仅仅是银行1年定期利率的6倍，也几乎是其他一些网贷平台的两倍。　　然而，伴随这个好消息的却是一连串坏消息。这家让黄历波颇为心动的红岭创投从去年8月来，已经连续遭遇了两次“坏账”风波：去年8月，红岭创投CEO周世平主动曝出红岭创投平台上广州纸业贷款项目出现1亿元坏账，这也被业内认为是P2P网贷行业有史以来被证实数额最大的一笔坏账；今年2月，红岭创投又确认安徽一家公司7000万元借款出现问题，红岭创投将先行垫付投资者本息。　　似乎，这样的坏消息是网贷平台与生俱来的。“由于借款人未能归还款项并失联，该平台已无力继续垫付，平台将采取报警处理，自今日起里外贷暂停一切业务。”今年1月，北京P2P平台里外贷的法人代表孙友卫对外就发布了这条消息，随其一同倒下的网贷平台还有美贷网等多家平台。　　而就在几天前，被称为“行业老大”的陆金所也遭遇了一则坏消息：陆金所因旗下平安国际商业保理(天津)有限公司近4亿元借款出现问题，其中与陕西金紫阳集团的2.5亿元借款已到期，平安方面不得不启用资金池偿还投资人本息。　　虽然陆金所迅速解释此项目与陆金所P2P业务无关，但早前将其列入“互联网金融预警名单”中的大公国际也再次出招，将其彻底“拉黑”。　　仅7%网贷平台风险较低　　根据《2014年中国网络借贷行业年报》显示，截至2014年年底，中国网贷行业历史累计成交量超过3829亿元。2014年网贷行业成交量以月均10.99%的速度增加，全年累计成交量高达2528亿元，是2013年的2.39倍。　　光鲜亮丽的成交量背后也有一大批投资者的积蓄打了水漂。据不完全统计，2014年年底网贷运营平台已达1575家，而累计的问题平台数量已达到367家，其中，2014年全年问题平台达275家，是2013年的3.6倍。来自大公国际的统计显示，截至2014年年底，债权人损失已经达到659亿元。　　网贷平台的最大问题是信息不对称，普通投资人很难去核实投资项目的优劣，只能根据平台给出的材料“瞎蒙”。此外，资金流向也有巨大的“隐忧”。“流向一些早已不鼓励发展的行业，对投资者对资金也是一种风险。”大公信用数据有限公司总裁王再祥对记者说。　　由此，“坏账”的风险变得愈发严重。而面对“坏账”，网贷平台有各自的“法子”，除了选择关闭、跑路外，红岭创投选择平台自己出钱兜底，而贷帮网曾明确宣布对“坏账”不予兜底。但前者被认为并非长久之计，后者随后也在平台发展速度上受到了影响。　　于是，一些网贷平台常常复制着这样一条恶性链条：高收益吸引投资者，债项信息不对称使投资者易上当，不靠谱的平台将钱投向更不靠谱的企业和个人，当担保缺失或不足的情况下投资者便成了最大受害者。　　这样的恶果或许仍将继续发酵，大公方面对互联网网贷平台债务人主动评级结果显示：信用风险较低的为7.12%，一般的为12.52%，较高的为80.36%。同时，大公也预测2015年将有60%的网贷债务人信用破产，债权人损失将达到1000亿元人民币以上。    俗话说，高收益伴随着高风险。这话是有道理的，投资人在选择高收益的平台同时，要做好最坏的打算，这样就算有暴风雨来临，也不至于惊慌失措。

挂牌平台每天美贷提现受限

　　凡事没有绝对。曾经在前海股权交易中心挂牌的网贷平台每天美贷出现提现困难。　　近日有投资者表示，每天美贷去年底开始限制提现，投资人的提现申请在一个多月之后才能获得批准。每天美贷官网显示，每日有部分投资人成功提现，总额度仅为几万元。　　每天美贷方面对记者表示，“公司实际负责人张艳霞和总经理彭巧幼已经多日不到公司中来了，员工也难以联系到她们。”　　根据网贷之家发布的“3·15”报告显示，44%的投资人表示遭遇过平台提现困难。　　网贷天眼副总裁潘瑾健对记者表示，平台提现困难直接原因是资金链紧张甚至断裂。而根本原因不外乎几方面，比如经营不善，借款人逾期不还;平台违规操作，如拆标导致的短借长贷，借款人还未到还款时间但投资人回款的时间已经到了;旁氏骗局，平台企图借新还旧。　　“苛刻”的提现　　1月8日，每天美贷发布公告称，公司有足够的债权和资产覆盖平台的待收，但是由于借款存在时间上的错配，行业整体资金形势紧张，目前平台资金回笼趋紧。限制平台投资人的提现，但承诺不会跑路。　　公告中对提现规则做了要求，可用余额须续投95%，方可提现5%;可用余额在500元以下，全额提现。每天平台共累计提现金额为5万元，提现超过5万元的部分，第二天依次处理。　　投资人提现限制在5%，还要求续投，这在业内人士看来恰恰是平台出现兑付危机的前兆。潘瑾健对记者表示，从之前情况看，出现提现困难的平台几乎没有一家能顺利度过危机。　　工商资料显示，每天美贷公司注册名为深圳市信融通盛投资担保有限公司，注册资本金1000万元，注册时间为2011年6月，是由原深圳英普鸣亿科技有限公司更名而来。　　三位自然人股东彭巧幼认缴资本金100万元占股10%，张菊红认缴资本金100万元占股10%，张艳霞认缴资本800万元占股80%。　　根据官网介绍，每天美贷背后由实力企业东方丽人投资。记者查阅相关资料看到，深圳市东方丽人美容投资发展有限公司注册资金50万元，于2013年1月24日更名为深圳市彩虹世家化妆品有限公司，股东为深圳市琉璃时光投资发展有限公司。而深圳市琉璃时光投资发展有限公司注册于2007年，注册资本金1000万。　　记者根据官网发布的标的统计，这个背后经过多次股东资本包装的每天美贷所发布的绝大多数为信用标，最高信用标年化收益率27.4%，其中22%为年化收益，5.4%为投标奖励。　　每天美贷的担保公司为深圳市信融通盛投资担保有限公司，并非第三方担保公司，因此存在自融嫌疑。此外，每天美贷的平台上对融资方信息披露不完全，在官网上看不到任何融资方信息，且借款额度都在百万元以上。　　值得注意的是，每天美贷在2013年11月上线一周后，登陆前海股权交易中心，然而在登陆之后却并没有进行过任何融资行为。　　但是，有业内人士表示，股权交易中心门槛较低，部分区域股交中心既不要求股改，对信息披露也不强求，多数P2P平台只是希望通过挂牌股权交易中心进行增信，并无实际融资行为。　　平台流动性临考　　在网贷天眼的问题平台汇总中，出现提现困难的平台数量占出现问题的平台总量过半。出现提现延时，续投提现，根据投资金额按比例提现等限制要求。　　除了每天美贷外，多家P2P平台对于提现也都有“严苛”限制。比如，众信财富公告称投资者可按千分之三的比例提现。此外，还有平台要求投资者在提现时缴纳额外手续费，甚至要求投资者推迟提现时间。　　网贷风险评估机构贷出去王守彦表示，平台在出现提现困难之前都有迹可循，待收款规模超过新增借款规模，现金流出现问题。此外，提现困难平台的收益率一般较高，都在18%以上，用高息揽金的方式短时间内获得大量投资者，一旦资产端出现坏账，直接导致资金链断裂。　　未来待收规模增加和投资人数的明显下降也可以参考，一般情况下在提现困难之前，平台的新增投资人数及投资额度都较为平稳，当平台出现问题迹象时，投资人数和投资额度明显下降。　　在业内人士看来，提现困难的平台主要集中在自融类平台和项目风控水平较差平台两类。其中，自融平台多少存在信息造假、资金流向单一的问题，当出现提现困难后，一旦投资人报警，被定性为非法吸收公众存款，平台基本没有“翻盘”的可能。　　出现提现困难后，平台通过寻求资金注入或者通过重组等方式可能重新盘活。贷出去方面表示，从统计来看，并非所有的平台一出事就选择跑路，在更多情况下，出事平台主要是流动性出现问题。只要平台和投资人达成协议，并不一定会出现一分钱都收不回来的情况。在这方面，平台与投资的信息对称，沟通都要做好。

委员建议制定风险准备金国家标准

　　王均金提出，互联网金融离不开法律法规的保障，应尽快以立法的形式明确互联网金融机构的性质和法律地位，对其组织形式、准入资格、经营模式、风险防范、监督管理和处罚措施等进行规范。进一步提高前瞻能力，在现有法规、制度基础上，对其进行动态修订、补充与完善，弥补现有监管制度在覆盖互联网金融方面的空白；加快互联网金融技术部门规则和国家标准的制定，互联网涉及的技术环节较多，对于互联网金融国家标准的制定工作应尽快提上日程。　　“尽管互联网金融目前还不足以构成即时巨大的系统性风险，但随着互联网金融的"野蛮生长"，可能间接传导影响到金融体系的安全与稳定，由此也会形成实质性的冲击。为促进互联网金融的健康发展，必须规范。”全国人大代表、均瑶集团董事长王均金认为。　　均瑶集团是上海华瑞银行的主要发起机构之一。由此，王均金在本届两会期间专门针对互联网金融领域的风险做了调研，针对时下一些P2P运作者携款“跑路”的症结做了一番梳理。在此基础上，针对野蛮生长的互联网金融江湖，监管机构如何建设更有效的制度，起草了一份议案—《关于促进互联网金融健康发展的建议》。　　P2P“跑路症结”形成　　现任均瑶集团董事长的王均金，兼任上海吉祥航空股份有限公司董事长，江苏无锡商业大厦集团有限公司董事长，上海市世界外国语小学、中学董事长。　　在王均金看来，我国互联网金融的飞速发展与创新，很大程度上得益于监管部门的宽容与善意。互联网金融既是金融行业的创新和发展，也是对传统金融的重要补充，其零距离、低成本、参与的民主性和自由度等特点，决定了互联网金融具有旺盛的生命力和创造力。　　近两年来，我国互联网金融已经形成六大较为清晰的架构，分别为P2P贷款、第三方支付、小贷公司、众筹融资、互联网整合销售金融产品、互联网货币，并以此主脉络为发展方向。　　但是，互联网金融的风险也开始陆续暴露。王均金指出，从这些风险事件可以看出，既有带着不良目的恶意诈骗、卷款跑路的行为，也有由于技术、专业能力和资本的不足，造成经营困难从而卷款跑路。　　但不管出于何种目的，“跑路”现象严重损害公众利益，给社会稳定带来诸多问题，也同时给这个新兴的行业带来信用危机。　　2014年9月，上海华瑞银行正式获批筹建，根据春节后上海银监局公布的信息，这家注册资本30亿元的民营银行，经营范围包括吸收公众存款，发放短期、中期和长期贷款，办理结算和票据等业务，暂时未见互联网金融方面的业务。银监局还建议，其未来的经营方向，应以主要服务区内小微企业和社会大众为己任，为探索民营银行经营管理模式作出贡献。　　资金安全“全覆盖”监管　　王均金此份议案还分析了互联网金融出现的危机，给实体金融带来的冲击，以及传统金融与互联网金融相互竞争、相互依存的逻辑关系。同时，传统金融业监管的严格性与互联网金融疯长的自由性，存在显性冲突。　　王均金认为，对于可能引发系统性、区域性风险的苗头和隐患，应坚决划出“红线”，列出“负面清单”。　　他举例称，比如，P2P行业未来应有所为有所不为，明确其不能做资金池，P2P平台不能通过与投资者签协议，先把钱圈进来后再找借款项目，因为这样就等同于银行中介，是绝对不能碰的红线之一。　　王均金提出的监管思路，看起来比目前暂行的规范要严格得多。他认为，互联网金融应尽快明确网络融资纳入社会融资总量、虚拟货币纳入金融监管范畴，余额宝等货币投资的银行存款纳入存款准备金管理，网络融资平台纳入央行反洗钱监管等，为互联网金融规范和有序发展提供依据。　　“虽然也有审慎经营、恪尽职守的信誉平台，确实为我国盘活金融存量、普惠大众做出了贡献。但是宏观背景和行业变化产生的巨大市场风险，让相对弱小的互联网金融机构难以持续抵抗风险。”王均金从互联网金融行业角度观之，认为这一领域进一步的规范时机已到。对此，他从多个角度提出了监管制度的创新建议。　　首先便是完善监管规则。从资金安全考虑，不做资金池、不做虚假项目、不自融、不担保，并引入完全独立毫无关联的第三方机构进行资金监管。　　在这个环节，他提出了“全覆盖”监管模式。主要从三个方面展开：一是市场准入监管。王均金认为应提高互联网平台准入门槛，对互联网金融机构的设立进行审批。审核要点包括：金融机构存在的必要性和生存能力等，从企业运营资金、系统安全技术上严格把关。　　二是市场运作过程监管，即对互联网金融机构经营过程中的日常监督、流动性监管，主要包括业务范围、流动性、资产质量、市场风险等监督；同时，通过第三方机构（银行或第三方支付机构）的资金监管，控制资金的流程，防范平台在资金交易过程中的不规则，杜绝平台的监守自盗。　　其三，是市场退出的事后监管，对违规操作和濒临破产的互联网金融机构实施市场退出处理。　　设立国家标准“风险准备金”　　互联网金融创新层出不穷，这不仅意味着新的金融模式的出现，也意味着需要新的监管法规。而当前互联网金融的监管法规尚不完善，有些互联网金融模式已经涌现，但相关监管规定还处于滞后状态。市场也期待监管机关尽快完善互联网金融相关领域的监管。　　王均金提出，互联网金融离不开法律法规的保障，应尽快以立法的形式明确互联网金融机构的性质和法律地位，对其组织形式、准入资格、经营模式、风险防范、监督管理和处罚措施等进行规范。进一步提高前瞻能力，在现有法规、制度基础上，对其进行动态修订、补充与完善，弥补现有监管制度在覆盖互联网金融方面的空白；加快互联网金融技术部门规则和国家标准的制定，互联网涉及的技术环节较多，对于互联网金融国家标准的制定工作应尽快提上日程。除了要立法新政，还要修改或者废除一些有碍互联网金融发展的陈旧法律条款，政府部门应做好适当的监管，做到有法可寻、有法可依，使互联网金融会茁壮成长。　　同时，发挥行业自律管理作用，在省会城市组建互联网金融协会。他建议：“由国务院牵头批准央行、证监会、银监会、保监会等相关部门联合在省会城市组建互联网金融协会。”　　还要设置实质性的风控措施，建立企业风控系统与线下审核双保险机制。准备相应的“风险准备金”运行措施。即从每笔借款中计提一定比例（一般为2%-3%）作为风险准备金。出现坏账，则先用平台准备的风险准备金垫付，再去催收。若坏账高于风险准备金时，则会暂停垫付。因此，在投资人没有抵押物做保障时，只依靠风险准备金作为本息保障的承诺也隐藏一定的风险。　　此外，加强与第三方资金支付合作，学习国外先进运营体系和管理方法。完善数据使用的管理，并进行相关立法，构建适应未来互联网世界、满足互联网金融要求的数据信息市场。

互联网金融首例商号纠纷案 新浪等成被告

　　近日，从事房地产金融信息服务的互联网给金融企业房金所因对方涉嫌不正当竞争，将新浪、易居(中国)及新居金融一并告上法庭。　　此案成为中国首例互联网金融商号维权纠纷案例。本报记者了解到，该案于2015年3月4日已由上海市浦东新区人民法院正式受理。　　2013年11月和2014年6月，深圳房金所金融服务股份有限公司及其子公司上海房金所金融信息服务有限公司(以下统称“房金所”)分别设立。2014年7月18日，新浪、易居(中国)及新居金融等三方联合推出“房金所”同名网站，经营业务也同为房地产金融服务。　　自此，互联网金融领域共有两个“房金所”平台。其网站域名分别为“fangjinsuo.com”和“fangjs.com”，《第一财经日报》记者将“房金所”三个字输入百度搜索框后，结果首页果然出现了两家房金所官方平台，分别号称“国内首家房产抵押贷款专业平台”和“国内首家互联网房地产金融服务平台”。　　针对这起互联网金融平台商号纠纷案，房金所代理律师海华永泰律师事务所张巍律师表示，原告方共提起13项诉讼事项，其中一项为被告方侵害平台商号权，被告方使用了原告“房金所”三个字作为企业简称、名称和服务平台指代称。　　对于商号权《第一财经日报》记者采访了律师陈府申，陈府申表示，通过公司注册所取得的字号属于商号权。在中国法律法规项下，商号权与商标权所对应的保护对象各不相同。　　商号权侧重于保护主体名称,，以使得交易相对方能够对于相关主体进行有效识别。而商标权则侧重于保护服务于产品，以使得消费者能够对于服务和产品进行有效识别。中国法对于商号权的保护一般受限于同一行业的范围内。举例来说，如果是“上海市abc金融信息服务有限公司”和“上海市abc金融咨询有限公司”，由于在基本相同的行业或经营领域，商号前面一模一样会导致消费者无法识别商号背后的主体;但如果是“上海市abc水果贸易有限公司”，则属于不同领域，考虑到一般而言对于商号能够实行有效识别，相应的限制会较少。　　就不正当竞争行为的界定而言，陈府申表示，仅从相关法律法规对于反不正当竞争行为的界定来看, 同时介入了商标权和商号权两个领域。无论是假冒他人的注册商标，还是擅自使用知名商品特有的名称、包装、装潢，或者使用与知名商品近似的名称、包装、装潢，造成和他人的知名商品相混淆，使购买者误认为是该知名商品，还是擅自使用他人的企业名称或者姓名，引人误认为是他人的商品，均可能构成不正当竞争行为。但前述行为的判断仍需大量的材料和作证，在司法实践中亦具有相当的自由裁量空间，并不能凭借主观臆测。　　房金所联合创世人副总裁谷佳敏表示，在提起诉讼前期已经尝试通新浪等三方进行沟通，但未果。　　张巍表示，在目前互联网金融分行业中，一个网站获得注册用户的成本约为50元，如果注册为有效客户，则获客成本为300元，即6个客户为一个潜在有效客户。而由于平台名称相同，因此会为投资者的选择带来一定的混淆和迷惑。　　记者未能联系上被告方对相关诉讼置评。

大公发布网贷黑名单:遭业界质疑 报告中有低级错

昨天，大公信用数据有限公司在京召开发布会，公布266个互联网金融网贷平台黑名单和676个预警名单。这是针对我国互联网金融信用风险的首份黑名单及预警名单。名单一出，业界哗然，北京、广东等多地的网贷协会迅速做出回应，质疑该名单的准确度。 　　令人大感意外的是，在大公信用公布的网贷平台预警观察名单中，包括具有银行系、上市公司双重背景的老平台陆金所，以及拍拍贷等行业领军企业。昨天的发布会之前，酒店一楼大堂聚集了20位网贷平台人员。一位网贷公司工作人员说：“我想看看哪些公司在名单里，最怕我自己的单位出现在名单中。” 　　被问及为什么陆金所这种背靠金融集团企业在预警名单中时，大公信用总裁王再祥表示：“大不意味着安全。”大公信用表示，被列入预警名单的平台和债项均不同程度存在以下问题：信息披露不真实、不全面，债务偿还能力存在比较严重的问题，经营管理存在重大风险严重影响存续能力，偿债能力或信用风险水平严重恶化可能发生短期债务违约或引发重大流动性风险，存在虚假担保等严重欺诈行为，发生其他重大信用风险事件等。 　　大公信用是大公集团的子公司，于2014年4月获批成立。大公集团旗下另一子公司大公国际在评级方面更具盛名，其1994年经中国人民银行和国家经济贸易委员会批准成立。 　　■质疑 　　未说明数据获取与更新机制 　　对大公信用的说法，陆金所昨天表示“不予置评”。 　　银客网副总裁李飞表示，近期银监会架构调整，首次明确网贷监管的具体部门，北京市网贷行业协会也正式揭牌，行业开始自律，这些都表明网贷行业正逐步正规化。此时独立、客观、公正的评级或排名，有益于行业的健康发展，对于普通用户来说也是不错的参考。但如果评级或排名缺乏有效依据，反而变为广告或合作的潜规则，对于行业发展一定会起到阻碍作用。 　　此外，多家网贷平台均对记者表示：“名单是否认真调研值得考虑，大公之前也没有与我们沟通过。” 　　北京网贷行业协会发表声明称，作为一种由来已久的社会中介服务，信用评级对于金融市场发展具有积极作用，网贷行业同样需要建立征信基础等公共设施。但网贷协会同时指出，大公尚未说明相关数据的获取与更新机制，亦未披露评价模型的可信度及历史数据拟合情况，因而其设定网贷平台“黑名单”和“预警名单”的可行性和准确性值得商榷。 　　■专家说法 　　报告中有低级错误 　　中央财大金融法研究所教授黄震表示，大公信用发布的黑名单和预警名单是企业行为，获得社会信任比较难，而且此次报告中有些低级错误，如搞错了某些平台的归属地。此次报告具体的调研方法与数据也没有详细公布。“负面名单的发布需要谨慎，更加严谨。此次的榜单从另一方面反映了行业的新潮流，社会需要预警机制。估计更多的企业关注这方面，但是调研一定要做扎实，否则造成错误的‘传播病毒’，会给行业造成不必要的损失。” 　　中国政法大学教授李爱君表示，目前互联网金融监管正式的标准尚未出台，监管层只确定了五条红线，投资者目前对于网贷平台仍然缺乏信任。业内普遍认为，互联网金融发展迅速，其中确实隐藏着不少漏洞与问题，更有行业人士认为，2015年P2P将告别快速发展，而正式的监管标准也将尽快出台，届时，监管政策的出台一定会对行业发展起到引导和制约。

第三方支付兼营P2P网贷？风险问题很严重

 金融危机后，P2P网贷凭借着对小微企业和个人借贷所具有的天然优势，开始在全球蓬勃兴起，尤其是形成了中、美、英三个主要市场。按行业成交量比较，中国高居全球首位。然而，英、美具有成熟的金融市场，经历一番变革后，运营模式及监管已开始趋于成熟，而在我国由于缺乏监管和规范，尽管被炒得如火如荼，却始终难以摆脱“跑路”事件频发的恶魇。       P2P平台作为信息中介，若要防止“跑路”事件的发生，不可避免地需要对客户资金进行第三方托管。去年4月，银监会对P2P行业划下“四条红线”，其中包括不得归集资金搞资金池和不得非法吸收公众存款，而要做到这两条就必需对客户资金进行托管。因而，去年9月底，银监会创新监管部主任王岩岫提出对P2P监管的“十条思路”时，更是直接表示客户资金必须第三方托管。       所谓客户资金第三方托管，指的是资金流不经过管理人(P2P企业)的银行账户，而是通过第三方托管人进行，由托管人负责资金的保管、清算、投资监督和信息披露等。资金第三方托管使得客户资金的所有权、使用权和保管权分离，尤其是在管理人和托管人之间形成相互制约的机制，从而避免管理人挪用客户资金或者未按照合约使用资金进行投资，可以说是保护投资者资金安全的第一道防火墙。按照这个标准，目前行业仅有部分平台进行了托管，一些平台所宣传的“托管”只停留于风险准备金上，有名无实。       按理说资产托管本来就是商业银行的传统业务之一，并有相应的法律条文规范，从资金安全的角度和监管层面上看，由银行担任托管方是自然不够的了。但由于P2P行业的定位和监管尚未明确，资金托管面临着较大的政策风险，且因网贷交易具有“小额、分散、高频”的属性，银行需要付出较大的成本才能搭建起托管系统，因此银行在P2P托管业务上一直踌躇不前，真正去去做托管的寥寥无几。       这恰恰让第三方支付公司有了可乘之机。第三方支付与P2P网贷同属于互联网金融领域，二者的属性较为贴近，支付公司能以比银行更低的成本、更高的效率实现资金托管。于是乎，在P2P客户资金托管上反而是第三方支付机构异军突起，成为了主力。尤其是汇付天下和易宝支付两家公司，汇付天下已接入500多家平台，易宝支付也接入了400多家，占了相当大的市场份额。       进入2015年后，商业银行与P2P平台在资金托管上的合作开始有加速的迹象，中信银行与宜信达成战略合作协议、民生银行也与积木盒子和人人贷等多家平台达成协议。然而，从市场效率的角度看，并不排除未来第三方支付公司继续为P2P平台做托管的可能。关键的是对第三方支付做托管出台相应的条例进行规范，对托管的资质、风险隔离、信息披露等要有严格的要求。       不过，有些第三方支付支付公司并不满足于仅仅从事托管业务，对P2P网贷有更深入地了解后，在潜在利润空间的诱惑下，干脆自己建立P2P网贷平台。据来自极客网的文章《深喉!智融会等P2P网贷平台涉第三方支付》，目前第三方支付公司与对应的P2P平台存在着强关联关系的至少有13家。这还只是可以公开查询出来的，有更隐秘关联关系的应该还有不少。       第三方支付公司兼营P2P网贷，造成了两个严重的问题。一是，扰乱市场秩序，妨碍公平竞争。如果有多家P2P平台接入第三方支付公司，第三方支付公司可能会利用其对这些平台做托管所积累的大量数据，帮助其关联平台，甚而透露一些较为敏感的信息，造成对其他对接平台的不公平。       二来，第三方支付公司“既做裁判又做运动员”，使得第三方托管名不副实。资金托管旨在使客户资金的所有权、使用权和保管权分离，在管理人和托管人之间形成相互制约的机制，因此托管方必须是独立于平台、投资人、借款人之外的第三方。但支付公司与P2P平台存在强关联关系，还能算是第三方吗?在这种情况下，第三方支付公司缺乏足够的激励监督平台对资金的使用，甚至在资金的安全保管上都可能无法实现，难以达到防止平台挪用客户资金的目的。       随着银监会普惠金融部的成立，监管政策出台已为时不远，而客户资金第三方托管必是要求之一。如果由商业银行全盘接受P2P资金托管最好，但若第三方支付公司仍可以进行托管就必须出台相应的法律条文进行约束，尤其是对于那些P2P平台与支付公司存在较强关联关系的，更应当严格限制和监督甚至禁止，才能真正达到托管的目的。当然，客户资金第三方托管只是监管的要点之一，准入门槛、信息披露、退出机制等都应当有所限制，只有通过加强网贷的透明化和规范化，改变行业无标准、无门槛、无监管的“三无”状况，才能防范“跑路”事件的频繁发生，促进P2P的健康可持续发展。

新理财“三国杀” 你为谁点赞？

      前几年，大家都在抱怨温州炒房团炒高了房价，而温州炒房团却吐槽说因国内投资渠道实在太少，除了投资股票，就剩下房地产了。而如今，诸如银行理财产品、信托、基金、P2P、公司债等各种理财产品百花齐放，发展迅猛。截止2014年底，仅银行理财产品的规模就已经突破15万亿，理财产品数量也超过6万种。P2P平台短短几年时间突破2000家，投资规模超过2500亿。       前几年，大家都在抱怨温州炒房团炒高了房价，而温州炒房团却吐槽说因国内投资渠道实在太少，除了投资股票，就剩下房地产了。而如今，诸如银行理财产品、信托、基金、P2P、公司债等各种理财产品百花齐放，发展迅猛。截止2014年底，仅银行理财产品的规模就已经突破15万亿，理财产品数量也超过6万种。P2P平台短短几年时间突破2000家，投资规模超过2500亿。       投资理财的渠道多元化了，投资标的越来越多，其门槛、收益、风险、期限等各方面的条件不尽相同，投资者看花了眼。到底那一款理财产品才适合自己，成了投资者心中的难题。       众所周知，对于任何一款投资理财产品，其收益与风险成正比，收益越高风险越大，反之收益越低风险越小。       银行国资系想说爱你不容易       在日常生活中，大部分人经常能接到类似的短信或电话：“**先生/小姐，高收益理财***（产品名称）再次重磅来袭，成立以来年化收益均在6%以上。今早9：30请一定记得抢购，错过后我们只能下月再见了。”没错，这是银行的理财产品广告又来了。       据了解，一般银行理财产品年化利率在5%左右，期限稍长的在6%左右，它们有一个共同的特点，就是安全系数高，收益低；基本上都设置了最低50000元起投的门槛；一般有几个月或更长时间的锁定期，提前赎回的话，得付出较大的成本。       前几年，大家都在抱怨温州炒房团炒高了房价，而温州炒房团却吐槽说因国内投资渠道实在太少，除了投资股票，就剩下房地产了。而如今，诸如银行理财产品、信托、基金、P2P、公司债等各种理财产品百花齐放，发展迅猛。截止2014年底，仅银行理财产品的规模就已经突破15万亿，理财产品数量也超过6万种。P2P平台短短几年时间突破2000家，投资规模超过2500亿。       对于风险厌恶型投资者来说，银行类理财产品应该是不错的理财方式，比起存银行定期年化收益3%-5%还是好一点。不过，也就好那么一点点，跑得过通货膨胀就不错了，想通过这种理财方式赚钱，总觉得不是太给力，投资100万一年的收益也就6万左右。       其实对于风险厌恶型的投资者来说，还有一些相对靠谱的理财方式，收益率比银行的理财产品收益稍微高一点，那就是接下来要介绍的一些国企、A股上市公司、知名企业发行的企业债券或P2P等理财产品，这一类理财产品的年化收益率一般在7%-9%，安全性也比较高。从心理上来讲，购买这些国企、A股上市公司、知名企业的理财产品肯定不如买银行的理财产品保险，但从现实来讲，无论是中央政府，还是地方政府，都不会允许这些企业破产的，实在是经营不善，还有政府补贴嘛，要是政府补贴都扶不起来，还可以卖资产、卖壳嘛。       信托、P2P刚性兑付还能撑多久       所谓“刚性兑付”，就是信托产品到期后，信托公司必须分配给投资者本金以及收益，当信托计划出现不能如期兑付或兑付困难时，信托公司需要兜底处理。事实上，我国并没有哪项法律条文规定信托公司进行刚性兑付，这只是信托业一个不成文的规定，背离了“风险与收益相匹配，高收益隐含高风险”这一资本市场永恒的规律，创造了一个“零风险、高收益”的神话。       根据中国信托业协会公布的2014年四季度末信托公司主要业务数据显示，截至2014年末，我国信托规模已达到13.98万亿元，这显然又是个庞然大物，虽然媒体上偶尔也会爆出某某信托出现兑付危机，但实际上都是极少数。要知道，信托的牌照可是非常宝贵的，任何一家信托公司都不希望成为第一个违约者，万一被监管层吊销牌照，就没办法再从事信托行业了，所以刚性兑付这一行业潜规则应该短时间内不会退出市场。       根据中国信托业协会公布的2014年四季度末信托公司主要业务数据显示，截至2014年末，我国信托规模已达到13.98万亿元，这显然又是个庞然大物，虽然媒体上偶尔也会爆出某某信托出现兑付危机，但实际上都是极少数。要知道，信托的牌照可是非常宝贵的，任何一家信托公司都不希望成为第一个违约者，万一被监管层吊销牌照，就没办法再从事信托行业了，所以刚性兑付这一行业潜规则应该短时间内不会退出市场。       目前市场上信托产品的年化收益率一般在10%-11%左右，设置了50万、100万的起投门槛，这将大部分理财用户挡在了门外。手上有点小钱又想理财的用户可能就需要找其他靠谱的理财渠道了。       近两年，P2P网络借贷因为打出了“刚性兑付”的旗号以及“一元起投”这个普惠金融的牌子在市场迅速崛起，2014年的成交规模突破2500亿，增长率较2013年超高200%，速度惊人。据分析人士表示，2015年全国P2P的成交规模有望超过5000亿。       目前，一、二线P2P平台提供的年化收益率一般在10%-18%，刚性兑付，1元起投。这几乎对于所有理财用户来说，都是比较理想的收益，很多P2P平台都集聚了几万、几十万的投资理财用户，这其中也不乏投资额超过百万元用户的身影。       其实，一、二线P2P平台与信托公司相比，其公司实力、金融背景、风控水平、人才储备等关键指标都不在一个量级上，风险相比略高，但收益率却高出不少，几乎没有门槛，因此受到市场的追捧。       2014年，是国内P2P行业飞速发展的一年，也是P2P平台跑路风生水起的一年。不少P2P投资人担心，P2P平台承诺刚性兑付，但万一借款人违约，P2P平台有那么多钱赔付吗？       其实，只要正规经营的P2P平台，一般都会要求借款人提供抵押物，且估值完全覆盖所借债务，只要在办理抵押和估值的程序严格执行，一般不会出现太大的问题。另外，目前大部分P2P平台做的单笔借贷金额比较小，几十万、上百万的项目居多，公司也准备了相关的风险准备金，承诺刚性兑付，还是有一定底气的。       至于媒体上曝光的数量还不少的哪些跑路的P2P平台，大部分是三、四线P2P，甚至是五线P2P平台。你会发现大部分跑路原因惊人的相似，就是在做资金池恶意圈钱，这种一出生就有道德风险的平台，投资人确实需要睁大眼睛，在投资前仔细的辨别。同时，也需要监管部门尽快落实细则，规范行业发展环境。       民间借贷拼的是人品       民间借贷可谓最传统、最高效的融资方式了，基于借贷双方的人脉及信用关系，双方协商好一定的利率、还款期限及抵押物等基础条款，签字画押即可，省去了金融机构繁杂的申请、审核、尽职调查等繁杂的程序。全国首部金融地方性法规《温州市民间融资管理条例》及《实施细则》已经于2014年3月1号正式实施。总体上，政府是希望民间借贷由“地下”转到“地上”，逐步试点，慢慢的合法化，为中小企业的发展服务。       在现实生活中，民间借贷一般有两种方式，个人民间借贷和机构民间借贷。个人民间借贷一般资金方以2分息、3分息（对应年化利率20%-30%）将手头的资金借给熟悉的个人或企业；而民间借贷机构一般通过20%左右的成本吸收亲戚、朋友等熟人、公司的闲散资金，然后以年化利率30%、40%，甚至月息20%的利率放贷出去，赚取高额回报。       动辄30%、40%的高额年化利率不是一般个人和企业所能承受，不到万不得已，借款人不会将手伸向民间借贷。所以在实际的民间借贷中，以短期的“过桥贷款”为主，一般借贷期限1、2个月，短的也有3、5天。       但现实中，借款方的生意并不都是借贷资金一到账就能迅速打开局面，按时还本付息。碰到这种情况，一般会要求展期一段时间，这样会让借贷成本越来越高，还本付息更难。       据了解，最近几年民间借贷主要的流向是房地产和股票投资，往往一个项目动辄就是几千万、上亿，牵连几百个投资人，行情不好的时候，你就是动用黑社会也收不上来钱。所以投资人想赚钱民间借贷的高收益，要随时做好承担高风险的准备。       以上就是大家日常生活中常见的几种理财方式（至于买股票、基金一天一个价就不在这说了），对于你来说，会为谁点赞呢？       坦率来讲，对于一般投资理财用户来说，银行理财产品的收益实在不够给力，民间借贷的风险也不愿意去承受，信托和一、二线的P2P平台或许是不错的选择。鉴于信托起投门槛较高，一般投资理财用户可以重点考虑下投资P2P。

银监会五位新官上任 李均锋执掌P2P

随着一个月的过渡期满，银监会多个新设部门的一把手任命也逐渐落地。   　　今年1月20日，银监会宣布进行成立近12年来的首次组织架构改革。这包括：从原非银部中分离出信托部，专司对信托业金融机构的监管；从原银行二部中分离出城商行监管部，负责对城商行、城市信用社和民营银行的监管；专设普惠金融部，对小微、三农等薄弱环节服务和小贷、网贷、融担等非持牌机构监管协调。   　　3月3日晚，一位知情人士介绍，对应上述信托部、城商行部、普惠金融部三个部门，目前暂时由非银部主任李伏安、银行二部（现改为股份制银行部）主任杨丽平、原融资担保部主任李均锋，分别担任主任一职。但他强调，这仅是初步安排，比如李伏安的兼任只是临时安排，马上会调整，最终其可能只负责信托部。   　　在互联网金融如火如荼的背景下，新设的普惠金融部因负责网贷P2P的主要监管协调，备受关注。公开资料显示，2012年10月至2014年11月，李均锋担任贵州银监局局长、党委书记，后调任银监会融资担保部主任。   　　2014年年中，51岁的李伏安从河南银监局重新调回银监会，接手非银部主任帅印，成为包括13万亿信托资产在内的整个非银行类金融机构的监管负责人。在整个金融业的监管部门体系中，银监会非银部的工作难度位居前列——截至2014年9月末，管理资产总额达19.77万亿，超越整个保险及证券行业，涉及信托、财务公司、金融租赁、汽车金融、消费金融和货币经纪六类业务板块，覆盖机构313家。一向精力充沛的他，也曾数次坦言“事情太多”、“压力比较大”。   　　本次机构改革还改造了统计部、银行业案件稽查局、融资性担保业务工作部三个部门，设立审慎规制局，牵头非现场监管工作，统一负责银行业审慎经营各项规则制定；设立现场检查局，负责全国性银行业金融机构现场检查。   　　上述知情人士称，审慎规制局、现场检查局主任一职目前暂时分别由原统计部主任刘春航、原浙江银监局局长韩沂担任，目前已到岗。   　　其中，刘春航先后在摩根士丹利、麦肯锡咨询公司从事公司重组、市场融资咨询等工作，并于2006年进入银监会工作，担任统计部副主任兼研究局副局长（主持工作），后升至主任。   　　韩沂出生于1963年，山东邹城人，研究生学历，工商管理硕士，2011年9月至今任浙江银监局局长、党委书记。   　　上述知情人士还称，银监会高层在近日的会议上宣布了上述人事安排。不过，截至记者发稿时，还没有看到正式任命文件，最终情况仍有待正式公开信息。   　　按此前的安排，这轮监管架构改革设有一个月过渡期。过渡期内，各部门按照原有分工，继续履行与有关部委沟通联系、受理市场准入事项等职责。随着一个月过渡期满，新的人事与部门安排也将最终落地。

网贷模式的痛点和未来

2月4日，央行决定自2015年2月5日起下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这意味着，小微企业未来从银行获得贷款将更加容易，这也将对P2P网贷平台的高融资成本构成冲击，从而促使P2P网贷平台收益率下降。       另一方面，由于其便利性和门槛低的特性，越来越多的普通用户正在进入P2P领域。       近日打车出行，一位相熟的黑车司机向我咨询，手上有10万块钱，网贷是否安全?收益如何?一番分析下来，师傅反复多次强调资金的安全问题。       统计数据显示，2014年，中国P2P交易规模高达5000亿元，是2013年的5倍;P2P平台数量逾2376家，其中，获得风投青睐的平台达32家;20多家上市公司涉足P2P平台。       这位黑车司机的困惑在于，P2P网络贷款平台如此之多，但缺乏对平台甄选的专业性和精力，但又希望获得比知名度最高的余额宝、理财通等理财产品更高的收益率。在此前提之下，如果贸然选择一家，又很担心资金安全问题。       P2P是peer to peer，意思是“个人对个人”，是一种个人对个人的借款形式。一般由P2P网贷平台作为中介，借款人在平台上发布借款需求，投资人通过投资向借款人进行借款，借款人到期还本付息，投资人到期收取本金并获得收益。       黑车司机的担心不无道理。2014年出现倒闭、跑路、提现困难等各种问题的P2P平台高达287家，由于资金链断裂而跑路的P2P平台超过了40家，这些P2P平台此前均以高收益率作为宣传卖点。此外，还有诸多P2P平台出现了用户提现困难的问题。       经过两年多的发展，P2P平台的问题和风险不断蔓延。当前中国P2P仍处于探索成长阶段，交易本身操作合规性、风控能力、行业监管等问题依然亟待解决。而这些问题需要结合政策、市场立体化多层面多管齐下，简单的商业模式创新无法完全解决问题。       更为关键的是，未来整个行业即将面临真正的“洗牌期”，过度的烧钱加息补贴不会是网贷行业良性发展的长远之计，P2P行业的收益水平会像余额宝一样逐步回归到正常合理的区间。       这就意味着，高安全性将取代高利率成为P2P平台生存发展和成为最后胜利者的关键决定因素。从去年开始，在P2P平台的概念之外，P2B商业模式开始出现。       主打P2B概念的芒果金融CEO王志昊向笔者表示，芒果金融看准的是P2P平台担保能力不强，资金风险大的用户痛点，转而聚焦P2B的商业模式。       所谓P2B，其与P2P平台的区别在于是个人对中小企业的一种贷款模式。 企业在平台上发布借款融资的需求，有空闲资金和投资意愿的投资人向借款企业投资，到期时企业还本付息，投资人收本拿息。       芒果金融瞄准了用户对资金安全的痛点，一方面依靠由国企、央企、上市公司、全国资担保公司等组成的强大的担保机构为投资人进行全额本息担保;另外，借款企业向担保机构提供反担保物，并由芒果金融平台进行审核。吴志昊认为，两种担保形成一种可逆的稳定保障，使得整个P2B模式中的借贷环节变得更加牢固。       另一方面，相对于借款给个人的高风险，以中小企业作为借贷对象，其实也顺应了经济发展趋势。目前中国至少有5000万中小微企业需要借助P2P来解决融资难题。面对如此庞大的市场，做大蛋糕其实还有很大的空间。       因此，P2B平台作为互联网金融的一个衍生和分支，生长十分迅速。这种借贷对象圈定为中小企业，和明确担保实力的做法，相对一般的P2P平台更具吸引力。也正因如此，芒果金融、拾财贷、道口贷、百泉贷等一批P2B平台迅速掘起。       P2B的优势在于起步时就确立了一种担保机制，即理财平台上都会与持有融资性担保机构经营许可证的融资性担保公司合作，为借款企业提供连带责任担保。但即便如此，也并非没有风险，在P2B的盘子里，融资方一旦发生违约还款或逾期，就会对这些投资者造成很大的影响。       P2B不是跨越P2P安全鸿沟的唯一桥梁。随着互联网金融市场的不断裂化，势必有更多击中用户安全痛点的创新商业模式产生。但安全是P2B运营过程中不可动摇的核心，只有跨越互联网小微金融分散性带来的高风险鸿沟，保证控制力，才能够充分发挥P2B平台的独立价值，最终在互联网金融商业模式的混战中笑到最后。

P2P收益率呈下降趋势 互联网金融股牛性不改

互联网金融监管办法落地前夕，互联网金融相关投资理财产品的收益率走势分化。证券时报记者发现，近期P2P综合收益率逐渐下降，“宝宝”产品收益率也面临下滑，而互联网金融板块的股票则涨势如虹。       监管将加速行业洗牌       P2P收益率趋下降       从网贷（P2P）行业的统计数据来看，2月份P2P收益率延续下滑趋势。数据显示，P2P行业综合收益率下降至15.46%。大成交量平台普遍收益水平较低，整体收益率仍处于下滑趋势，预计2015年底行业综合收益率将跌至12%~13%；另外高息对于投资着的吸引力逐渐减弱，一些网贷平台在逐步降息以维持稳健发展的大局。       交银国际证券近日发布的互联网金融研究报告也指出，随着进入降息周期和市场资金利率下行，预计P2P借贷利率继续下降；今年监管框架的出台也将加速行业洗牌，驱动P2P平均投资收益率下降。       互联网金融股受追捧       至于以余额宝为代表的货币基金类互联网金融理财产品，互联网系、基金公司系和银行系三大类“宝宝”的7日年化收益率有所回升，个别产品收益较高。其中，互联网系“宝宝”平均收益率（7日年化收益率）为4.58%，基金公司和银行系“宝宝”的平均收益率为4.71%和4.75%。       此前银行的活期存款被“宝宝”们分流，因此，针对互联网金融类货币市场基金是否需要缴纳存款准备金（简称“缴准”）的争论一直未消停。央行在2014年底宣布对部分原来的“同业存款”项目纳入“各项存款”范围，也要缴准，虽然目前准备金率暂定为零，但也意味着“宝宝”们未来有缴准的可能性。据专家分析，一旦开始缴准，“宝宝”们的收益率将大幅下滑。       值得注意的是，随着股市不断升温，互联网金融板块股票引起投资者追捧。Wind互联网金融指数表现抢眼，今年初至上周五的累计涨幅为70%，其中，相关概念股如大智慧、生意宝的累计涨幅在100%以上。有不少市场人士认为，监管框架完善、政策红利释放和行业前景向好，成为资金涌入互联网金融板块的动力。

李克强力挺互联网金融，背后有什么期望与提醒

在刚刚召开的全国人大会议上，李克强总理的政府工作报告中多次提到互联网金融，并明确提到“互联网金融异军突起”和“促进互联网金融健康发展”。该如何理解李克强总理在政府工作报告中要传达的信息？其实报告的文字本身已经呈现出足够多的信息，足够我们合理预测互联网金融未来所处的政策环境。       我本人非常反对将报告原文进行摘录拼凑，这样挑出和互联网金融有关的字句会让从业者高估行业地位、低估外界困难。互联网金融只是完整政府工作报告中的要素之一，除了要分析针对互联网金融的具体词句，更要观察互联网金融在整个报告中的位置。总理的政府工作报告中共计提到“金融”这个词14次，让我们依照前后顺序仔细往下看。       一、互联网金融行业地位空前提高       报告的第一部分是“2014年工作回顾”，在列出各项指标数字后，总理把过去一年的工作分为五个部分，分别说的是：1.定向调控；2.改革开放；3.结构调整；4.民生保障；5.社会治理。这部分离，“金融”一共出现两次。       在第三点“结构调整”中，出现了让互联网金融从业者最激动的一句话“互联网金融异军突起”。这句话的分量非常重，在这段话中与互联网金融并列的新增长点分别是“战略性新兴产业”和“新业态”。其中，“战略性新兴产业”包括了移动互联网、集成电路、高端装备制造和新能源汽车，“新业态”包括了电子商务、物流快递。       论产业规模，互联网金融是比不上移动互联网和电子商务的，可是它却没有被并列放入“战略性新兴产业”和“新业态”中，说明互联网金融具备其它产业不可替代的特殊作用。具体是什么特殊作用？咱们留到第三点再说。       这里需要格外清醒的是，这里的高评价并不意味着互联网金融的未来畅通无阻。前几年就与互联网屡屡发生碰撞的金融监管，在准入门槛等具体监管方式上肯定会有改变，但是监管力度却未必会降低，因为互联网金融虽然重要，却仍然不是最最重要的金融议题。       二、不能低估互联网金融监管要求       互联网金融出现在第三点“结构调整”，新产业已经成为推动中国竞争增长的重要因素。但可惜的是，这并不是“金融”这个词在报告中最靠前的出现，排在“结构调整”前面第一点出现的是“定向调控”，此处出现的“金融”和互联网可没有什么关系。       包括财政政策和货币政策在内的“定向调控”之所以成为工作总结的第一点，是因为在复杂的国际国内经济环境之下，如履薄冰的调控是最困难也是最重要的工作。此处关于金融的要求斩钉截铁毫不犹豫，措辞是“完善金融监管，坚决守住不发生区域性系统性风险的底线”。       千万不要认为此处的“区域性系统性风险”是传统金融机构的独家责任，互联网金融这一年来的异军突起，已经完全具备引发区域性系统性风险的实力。由于互联网本身就是一道门槛，能够接触互联网金融的人群起码是会用电脑能上网的群体。一旦这个群体的利益收到损害，爆发出的能量远远大于不会上网的群体。想想P2P的跑路案件吧，虚拟的网络投资遭到损失，反而更方便了投资人聚集起来线上线下维权，堵门堵路砸办公室的场景也并不稀奇。此处没什么值得细说的新东西，只要是做金融这行的人，包括互联网金融从业者，不会不懂“底线”二字的份量。       三、互联网金融的着力点在实体经济       接着说让互联网金融地位大大提高的特殊作用，答案在第二部分“2015年工作总体部署”中的第一点，“提高直接融资比重，降低社会融资成本，让更多的金融活水流向实体经济”。       建设银行行长张建国说银行是“弱势群体”，导致台上的总理和周小川行长一起哈哈大笑，更让银行再次沦为舆论的笑柄，如此糟糕透顶的措辞堪比当年民生银行行长洪崎的“银行利润那么高，有时候自己都不好意思公布”，给这两位行长写稿的笔杆子该拖出去枪毙五分钟。戏谑之后，让我们再仔细看张建国行长的发言，内容是涉及整个金融行业基础的利率市场化改革。显然近年来直接调整银行业的举措效果并不明显，大量资金在金融体系内逐利空转，在帮助实体经济发展上做得远远不够。互联网金融自身的体量仍然非常小，几百几千亿的规模不足以对经济产生全局影响，真正的独特意义在于倒逼金融体系改革，让整个金融体系为实体经济服务。       可是这对于互联网金融来说是非常简单的事情吗？资本的逐利性在任何地方都不会改，银行的资本想挣丰厚又安全的快钱，互联网的资本没道理突然变成任劳任怨的雷锋。随着股市行情启动，互联网金融同样面临和银行一样的问题，服务实体经济是期限长、见效慢、收益低的苦差事，如果不能避免大批资金流向高杠杆的房地产市场和股票市场，失去倒逼改革价值的互联网金融不会享受像现在这么高的经济地位。看看周围有多少P2P沉迷于资金池和自融业务的监管套利，就能明白互联网金融并不会自动流向实体经济。       之后连续出现9次的“金融”全部在同一段内容中，主题是“围绕服务实体经济推进金融改革”。可以说，互联网金融是借了金融改革风口而飞行的胖猪，如果整个行业继续浮躁下去离实体经济越来越远，反而有可能成为金融改革的下一个目标。       总而言之，对于互联网金融这个年轻的行业来说，能够迅速成为总理报告的热点是千载难逢的机遇。但这只是开始，互联网金融离整个行业定型都尚有距离，更别说成为推动经济发展的重要支柱了。       秦失其鹿，天下共逐之。金融行业的鹿究竟落于谁手，互联网还需要和很多对手慢慢比拼。

网贷投资需谨慎 严防“踩雷”

春节后首周央行即降息，不少P2P网贷平台的收益率也应声下降。在业内人士看来，除降息因素外，行业内生因素才是收益率下降的主因，预计这将成为长期趋势。平台管理人士提醒投资者，网贷投资不能只盯住高息，应从多角度“慧眼识珠”，严防“踩雷”。 　　网贷近日发布的P2P网贷行业2月月报显示，当月P2P行业综合收益率下降至15．46％，而去年同期的收益率高达21．63％，一年来行业综合收益率呈现出逐月下滑态势，整体下降趋势明显。同时预计至今年年底，行业综合收益率将跌至12％至13％。   　　收益率下降已成行业常态，但今年以来跑路平台数量依然不少，一些大平台也未能幸免，P2P网贷行业还处于“挤泡沫”的阶段。多位网贷平台负责人提醒说，投资人在选择平台过程中，应遵循投资选择的一般规律，看背景、查历史、对比产品，不冒进、不贪心，小步快跑，在尝试的基础上，分散投资。此外，发标信息披露不充分的要慎投；平台的股东有线下从事房地产、矿产等公司的也应慎投，容易有自融风险；收益率过高，超过行业的平均收益率要慎投；平台的网页粗糙、成立时间短、办公场所小的也应慎投。

2015年网贷投资人不可不知的雷区：远离拆标平台

刚刚过去的2014年，是网贷行业快速发展的一年。在这一年里，网贷企业的数量快速增长，据不完全统计，截止到2014年11月，上线在运营的P2P平台数量已经将近2000家，行业交易额突破3000亿，投资人增长到80万的数量级，一些一线平台受到风投的青睐…然而，行业发展的另一面，是不断爆出的坏账、逾期、跑路事件，防雷成为投资人必备的技能。作为网贷投资人，为了避免踩雷，在接下来一年又应该重点关注平台的那些要素呢？     警惕流动性风险，拆标平台应远离     很多平台为了提高投资人的投资积极性，往往通过拆标的方式，把大标拆成小标，或把长标拆成短标进行发布。这样发布出来的标往往时间更短，额度更小，也就更容易调动投资人的积极性。但拆标，面临着期限错配，会带来流动性风险，一旦资金供给不上，就会出现资金链断裂，影响平台的安全性。     不应盲目相信本息担保     本息担保并非百分百安全。一个平台的兜底能力是有限的，若平台没有兜底能力，再多的担保承诺也是耍流氓。因而投资人应该具有自己的辨别能力。如果平台盈利能力和风控能力跟不上，本息担保就是一句空话。目前出问题的平台，没有哪一家是不承诺本息担保的，但是最后呢？出问题后投资人还是血本无归。     同是本息担保，哪类类型的比较可靠呢?相对来说，有抵押物的平台比较靠谱。拿房贷和车贷这样比较容易变现的抵押物来说，就算出现坏账，还有抵押物在，平台可以启动抵押物处理程序，将抵押物变现。笔者曾经和一家做车贷的平台广富宝CEO邹艺聊过，车贷来说，一般的放出去的款项，都是抵押汽车估值的7成，有些甚至到5成。这样，就算项目出问题，将抵押物变现后也能保障投资人的收益。另外车贷本身额度都不大，项目符合小额分散的原则，投资人的风险也相对降低很多。     无核心业务优势的平台要警惕     纯粹的通道模式的平台，本身没有任何的核心业务，在一些合作机构拿债权，然后通过平台进行撮合。因为风控不在自己手里，这样的平台在风控环节很容易出问题，合作的机构出一旦出现问题，可能就会带来上千万的坏账。另外，越来越多的网贷平台的出现，线下的小贷机构的融资渠道有了更多的选择空间，单纯做通道模式的平台，会丧失议价能力，导致盈利能力降低，平台风险推高。     系统安全性应重点关注     很多人往往容易忽略网站的系统安全性问题。放眼整个网贷行业，平台系统做得参差不齐。有些平台花几万块能做一套网贷系统出来就上线了，网贷系统的复杂性堪比银行，对系统的要求相对较高，系统没做好，投资人的资金安全是完全得不到任何保障的。撇开平台系统自身的良莠不说，随着网贷行业越来越火，网贷网站也受到了一些黑客的关注，他们通过攻击平台获利，这就对平台的技术能力提出了一定的要求。因此对于投资人来说，需要重点关注平台的技术实力。     政策合规性必须要考虑     监管政策一直在说，却是迟迟没有落地。根据目前了解到的信息，网贷行业的监管政策，很大可能会在2015年落地。一旦政策落地，目前很多不符合政策的平台，将会受到影响。因此，投资人应该提前做好这样的准备，远离自融平台，远离设立资金池嫌疑的平台，远离资金去向不透明的平台，避免政策性风险。     团队无金融背景的平台都不可靠     对于网贷行业来说，纯粹的屌丝出身，完全无任何金融背景的平台，一定要远离。虽然网贷是互联网金融的一种形式，但其最根本的属性还是金融。一些完全没有金融从业背景的团队，看到网贷的发展利好，也进军网贷行业。这样的团队背景的平台，是相对不靠谱的。从业务上来看，他们没有金融行业的从业背景，既不懂风控，也不懂金融产品，在业务设计和风险控制上，会遇到很大问题。因此，对于投资人来说，一个平台的管理团队是否拥有金融行业的背景，也应该要注意。     不盲目相信第三方理财平台     最近出现的大雷中汇在线，把新浪微财富也牵涉到其中。在这个个案中，很多投资人其实是看中新浪的平台实力，认为在这样的第三方理财平台上购买理财产品就很安全了，其实不然。第三方理财平台上面的项目，毕竟不是他们自己的项目，就有可能会发生被欺骗的风险。中汇涉及的第三方理财平台远不止新浪微财富一家。对于投资人来说，不管在哪家平台投资，都应该明确风险意识。     大平台也不见得可靠     大平台，也不见得靠谱。陆金所，背后有平安银行，根据其自爆的综合坏账率都到6%左右，所以，对于投资人来说，整个网贷行业的坏账率都不见得乐观。大平台的也不是绝对安全的。关键还是看平台的业务能力，风控水平。没有无风险的投资，还是要多注意分散风险，把鸡蛋放在不同的篮子里。

银监会调架构加码主业：7成专注监管 首次表态监

1月20日，银监会宣布组织架构重大改革，并获中央有关部门批准通过。据了解，这是银监会自2003年4月成立以来首次大规模调整监管架构。 　　此次监管架构改革将机构和人员编制向前台监管部门倾斜，调整后银监会内设22个部门，其中监管部门由11个增加到17个，占部门总数的77.3%。银监会相关人士表示，这种调整强化了银监会的监管“主业”。在目前金融市场 向细分化、专业化方向发展的大背景下，加强监管部门的编制十分必要。 　　此外，银监会将加大对民营银行和信托公司的监管力度，并首次明确将网贷纳入监管框架。 　　厘清各部门的监管范围 　　记者注意到，银监会将原有27个部门拆分，调整后银监会内设22个部门，其中监管部门由11个增加到17个，占部门总数的77.3%。 　　本次针对部门和监管业务的调整主要有几下几个方面的变化：撤销2个部门 (培训中心、信息中心)，设立城市商业银行监管部，专司对城市商业银行、城市信用社和民营银行的监管职责;设立信托监督管理部，专司对信托业金融机构的监管职责;改造3个部门(统计部、银行业案件稽查局、融资性担保业务工作部)，设立审慎规制局，牵头非现场监管工作，统一负责银行业审慎经营各项规则制定;设立现场检查局，负责全国性银行业金融机构现场检查;设立银行业普惠金融工作部，牵头推进银行业普惠金融工作;强化银行业普惠金融工作部在小微、三农等薄弱环节服务和小贷、网贷、融担等非特牌机构监管协调方面的总抓任务。 　　同时，银监会将按监管职责内容命名各机构监管部。银行监管一部为大型商业银行监管部;银行监管二部为全国股份制商业银行监管部;银行监管三部为外资银行监管部;银行监管四部为政策性银行监管部;合作金融机构监管部为农村中小金融机构监管部。 　　首次表态监管网贷 　　社会科学院金融研究所银行研究室主任曾刚向《每日经济新闻》记者分析指出，目前监管也要适应行业的变化，之前是全国性股份制银行和城商行以及民营银行都在一个部门监管，现在股份制商业银行规模比较大，属于全国性质，而城商行是地区性银行。随着各自体量不断增大，二者监管有一定的差异性，配置的监管资源也要随之增加，现将民营银行放在城市商业银行监管部监管，主要是将民营银行当成地方性银行对待。 　　“设立信托监督管理部主要是信托规模越来越大，业务也越来越复杂，涉及的事情比较多。为了适应信托行业本身规模的扩大，将其与其他非银机构分开也在意料之中。”曾刚说。 　　优选宝执行总裁张虎成认为，银监会本次调整最重要的意义有两点：第一，信托监管部的成立有利于信托市场的发展，我国目前信托的监管制度法规等已经有不能适应发展的需要，监管制度专业化更有助于调整与目前发展不匹配的制度，能够助推信托发展与制度调整的高度同步性;第二，普惠金融部的设立承认了网贷平台存在的意义与其合法性，部门成立后将会有助于推动P2P监管方面一系列制度的落地，更有利于行业朝着健康的方向发展。 　　曾刚表示，在普惠金融方面，国家赋予了银监会这个职能，推进国内银行业普惠金融的发展，普惠金融业务以前分散在不同部门之中，之前有一个中小企业融资办公室放在二部，后来普惠金融涉及到农村，合作部也在做一些内容，这次调整把原来分散在不同部门中的和普惠金融相关的一些也组合集中起来，包括小贷、网贷等，这样可以形成系统的监管。 　　银监会相关人士表示，这种调整强化了银监会的监管 “主业”。在目前金融市场向细分化、专业化方向发展的大背景下，扩大监管部门的编制十分必要。以信托市场为例，目前信托资产规模近13万亿元，仅次于银行业总资产，因此完全有理由单划一个部门出来监管。 　　重点是简政放权 　　银监会表示，此次监管架构改革的重点是清减下放行政权力，明确风险监管主体职责。银监会本着风险为本、法人监管、属地负责的原则，进一步明确了总会与派出机构之间的风险监管职责和权力，对于全国性机构，主要由总会各机构监管部门承担风险监管主体责任，派出机构负相应监管协助责任;对于地方性机构，总会仅对法人机构的新设筹建、市场退出、重组改制和破产重整进行审批，其他市场准入权力下放给银监局，并由注册所在地派出机构承担风险监管主体责任，总会相应监管部门负指导责任。 　　银监会相关人士介绍，银监会只对“三个半”部门负主体责任，即政策性银行、五大行、股份制银行及非银行中的四大资产管理公司。而其他的主体职责全部交到地方银监局，由其进行监管。同时，银监会只保留三项准入权力：新机构的出生(只批筹建不批开业)，机构的重组改革、机构的破产重整。 　　曾刚表示，简政放权是一个趋势，银监会过去也做了很多简政放权的工作，准入是银监会的核心职能，其他非准入性的行政许可要么放掉，要么让渡给银行业协会。

中国式P2P网贷要想走得更稳更远需监管法规助力

 2007年，P2P网贷平台引入中国后，就成为中国互联网金融发展势头最迅猛的行业之一。 　　根据《中国P2P网贷行业2014年度运营简报》，2014年，全国P2P网贷平台的投资人与借款人总计约180万人，较2013年暴增300%以上。 　　随之增长的是P2P交易量，以月均10.99%的速度运转。2014年，全年累计成交量达2528亿元，是2013年的2.39倍。 　　但同时，乱象丛生。2014年，P2P新增平台超900家，而问题平台多达275家，是2013年的3.6倍。仅仅12月，跑路平台就达92家，数量为2013年全年总和。 　　但不可否认的是，它将民间的借款需求与民间的闲置资金以较佳的方式撮合匹配。可是，全国范围的P2P监管细则却迟迟不见出台。 　　今年《政府工作报告》提出，要促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场。 　　两会上，全国人大代表、中国移动浙江公司总经理郑杰和全国人大代表、万丰奥特董事局主席陈爱莲都不约而同地聚焦P2P，希望政府尽快建设个人征信体系，尽早出台网贷平台的监管政策。 　　目前，P2P行业乱象丛生、暗流涌动，这说明P2P公司正面临一系列问题与风险。 　　首先，金融监管不到位，总体上对P2P的管控力相对缺失。从法律角度看，P2P行业应由央行监管，但目前这一职责转移到了银监会头上。可是，银监会到县级市就没有分支机构了，监管很难落到实处。 　　其次，流动性及准备金有问题。从数据来看，去年第四季度成为P2P风险频出的高发期，而且绝大部分由流动性不佳所致。P2P平台所谓的风险准备金大多流于形式，并没有真正起到风险防范的作用。 　　再次，担保及其关联有问题。有些担保机构的主体身份与网贷平台存在高关联性，实质就是自己给自己担保。 　　另外，信息披露及信息安全问题、征信问题也很突出。 　　尽管P2P在快速发展中出现部分问题，但网贷新闻网认为，整个行业发展的意义与作用也非常明显，前景看好。 　　所以，网贷新闻网建议，明确监管思路和监管内容，建立统一的行业准入机制，规范行业运行机制，加强行业自律组织建设。　还有一点也很重要，尽快推动建立P2P网贷信用评级体系，将电信运营商用户数据纳入个人征信系统建设，这样可以扩大征信人群范围，提高征信数据来源的准确性。国家尽快出台P2P网贷平台监管法规。法规可从以下方面入手：准入门槛、合规性要求、投资人资金的安全保障、衍生品和本金业务规模杠杆限制、流动性要求和应急机制、投资者权益保护和保险制度设计、社会征信体系建设、违法追究适用条款等。

“互联网金融”作为重点亮相两会

2015年3月5日，对于互联网金融来说，是一个值得纪念的日子，在两会上，李克强总理在政府工作报告会议上提出了“互联网+”计划：“推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场。” 　　据了解，在政府工作报告会议上李总理共提到“金融”一词14次，可见国家对金融发展的重视程度，对实体经济的发展重视程度，互联网金融是借了金融改革风口而飞行的胖猪，如果整个行业继续浮躁下去离实体经济越来越远，在以后的发展过程中互联网金融有其他产业不可替代的作用。 　　为了互联网金融行业能顺利、健康的发展，互联网金融行业的监管问题受到领导的关注，全国政协委员、永隆银行董事长、招商银行前行长马蔚华认为对互联网金融的监管政策亟待落实。但是他也认为p2p行业是新生事物，需要一定的包容来鼓励其创新与发展，避免监管过度、过紧而导致行业发展失去活力。         综上所述，国家会为互联网金融发展创造一个良好的环境，对于互联网金融行业的p2p来说也是一个良好的机遇，网贷新闻网专家希望p2p行业都能像欣欣贷这样能抓住这个机会，努力的实现自己的社会价值。让我们一起为互联网金融的朋友们鼓劲加油吧，预祝他们能在新的一年里取得瞩目成绩。

银监会成立“网贷处” 或是打响监管出台第一枪

2014年是互联网金融爆发的一年，这一年有喜也有忧，出现更多的跑路平台，让很多投资者受到巨大的打击。由此，“互联网金融”成为两会的焦点。据媒体报道，关于互联网金融的发展意见，可能上半年就会出台。 　　有业内专家认为：互联网金融之所以出现这样的情况，是处于无监管的状态。去年两会，“互联网金融”写于政府报告，今年两会大家共同披露行业的乱象。 　　面对互联网金融的种种问题，很多全国政协委员建议，有必要加快出台p2p行业的监管政策，同时鼓励和引导行业自律组织和第三方评级、咨询机构的发展。为了更好的帮助互联网行业发展，有很多人认为互联网金融的监管应该摒弃一刀切，实行分级监管。金融机构自身的风险控制能力以及风险承受能力最好也要作为监管幅度调整的重要参考。 　　据可靠消息报道，目前银监会新成立的普惠金融部已经设立“网贷处”，在过去的一段时间“网贷处”正在对p2p平台进行密集的调研。据业内人士透露：“对p2p要不要设立门槛/是否应该对股东进行限制等问题也都在讨论中。”         由此可见，2015年p2p行业的监管细则落地不是问题，希望政府部门能够尽快落实p2p行业的监管细则，也希望p2p平台本身能跟紧政府的步伐，早日实现社会价值，为人们的幸福生活贡献自己的微博之力。

国有五大行布局互联网金融 创新也要稳扎稳打

国有五大行布局互联网金融 创新也要稳扎稳打 发布时间：2015-03-09 09:43:36 来源：每日经济新闻 收藏   摘要：随着互金监管政策落地在即，银行巨头的新业务模式或将逐渐开闸。 面对互联网金融异军突起给传统金融带来的一系列冲击，各家商业银行反应速度其实并不算慢。如果说股份行的特点是战术灵活，五大行的风格则依然是稳扎稳打。 电商平台与直销银行是银行与互联网企业过招的两大主要阵地，对于前者，五大行已经全面介入，而直销银行平台目前在大行中仅有工行推出上线。随着互联网金融监管政策落地在即，新型业务模式或将逐渐开闸，大行凭借其先天的资源优势与信用后盾，不论是“收网”还是“突围”，都将大有可为。 但目前来看，一切都还是未知数，与银行传统的核心——存贷款业务相比，互联网金融还太新。在银行盈利模式尚未发生根本性变化的当下，他们能在转型的道路上走多远，还有待观察。 布局新金融旨在巩固客群 工、建、中、农和交行组成的大行梯队，先后在总行较高的层面出台了对发展互联网金融的布局规划。 比如，工行的“三大平台”+“三大产品线”布局是由董事长姜建清亲自对媒体披露的;而组织架构的改革，农行最为彻底，其在总行成立网络金融部，使互联网金融业务运作的专业性与独立性大为提高;建行的特色在于依托“善融商务”电子商务平台的先发优势，围绕这一平台进行整合的互联网金融发展图景也逐渐明晰。“大银行的互联网金融布局特点在于大而全，不论是前端的产品、服务条线，还是中后端的支付、融资、结算服务，银行传统的业务都能进行对接，各个条线上的产品功能，以及品牌、平台整合，都需要有一个合适的位置，才能发挥它最大的作用，这样也就特别需要一个清晰合理的总体布局来掌控。”一位商业银行人士对《每日经济新闻》记者表示。 一方面，银行利用互联网金融的广泛影响力来吸收和巩固客群，同时运用新的数据分析手段来重建客户分析方式;另一方面，在零售等特别适合互联网金融生长的领域，各种金融服务产品线也正在不断向客户靠拢聚合，二者之间的正面关联正在逐渐体现。 银行电商难与淘宝等抗衡 尽管开篇宏大，但要真正落实到收益上，现在的银行互联网金融还只能说尚处于投入阶段。 以银行自建的电商平台为例，2014年，工行的“融e购”交易额超过700亿元，注册客户超过1000万。 不管从交易额还是客户数量来看，银行系电商均无法与淘宝、京东等业内巨头抗衡。 一方面，是由于银行对入驻电商平台的商户设置了不低的门槛，在保证商品质量的同时，也使得商品种类丰富性有所欠缺。同时，商品价格也缺乏“货比三家”带来的低价优势，在当下电商行业的激烈竞争中，银行系电商平台网站流量相对偏低。 另一方面，电商平台的激烈竞争促使其在营销、质量、价格、物流、售后等各个环节的水平全面提升，半路出家的商业银行本身的主业并不在此，更难言优势，大量的人力物力投入还处于建设期。 因此，要达到利用自身的电商平台来闭合资金链，聚集客户，数据挖掘，金融营销的目的，银行还有很长的路要走。 目前，我国的银行监管部门正在营造一种鼓励金融创新的监管环境。 据媒体报道，广州、深圳两地的银监部门已成立专门的创新委员会，确定了“推动良好创新、提升银行核心竞争力、促进金融稳定和金融创新共同发展”的创新目标，以及“鼓励创新、适当容错、坚守底线、联动监管”的创新监管原则。 上述商业银行人士表示，过去，大型银行拥有网点布局上的绝对优势，在存款立行的时代环境下，这带给大行极大的资金优势。但互联网金融的兴起打破了这种局面，如何将传统银行的优势与新的互联网技术手段形成合力而不是相互消耗，成为摆在银行面前的课题，谁都无法回避。 尝试很重要，但在具体的路线上，究竟哪种方式更适合银行，试错的成本会有多大，则仍是未知数。   温馨提示：以上内容仅为信息传播之需要，不作为投资参考，网贷有风险，投资需谨慎！

P2P自融风险难控变刀俎 投资者处境被动成鱼肉

进入2015年，网贷行业兑付风险愈发积聚。继北京网贷平台里外贷面临逾9亿元兑付压力后，广州老牌P2P平台盛融在线又被曝出提现困难，问题根源更是被指疑因自融项目过多。此外，记者近日注意到，一些业内人士指出，如果实业继续不景气，2015年的P2P市场，自融等情况或将增多。 对此，业内人士分析指出，“自融模式存在法律、风控能力、资金用途、道德风险等多种问题，投资人应该选择符合监管政策，风控系统健全，合规经营的P2P平台。是否具备资金托管系统，项目收益率是否稳健，资金流向是否透明都是非常关键的判断要素。” 业内：自融难以控制风险 “自融的平台，从概念上已经偏离了P2P信贷中介的定位，这样的平台，其主要目的是为实业或关联企业吸纳资金，在项目的审核上难免有失公允，无法做到客观公正地审核项目，甚至存在一些道德风险。从这个角度讲，平台自融或多或少会影响项目的质量。”某P2P平台总裁分析指出。 网贷之家CEO石鹏峰在接受记者采访时也表示，自融和项目好坏肯定是有关系的，而如果项目问题很多，那么平台可能很快就会陷入困境或者倒闭。其实自融存在的最大问题就是自己给自己风控是不可持续的。如果项目一直很好，那么也不存在太多风控的问题。但如果项目出了一些状况，平台自身是无法对自己做到有效风控的，因为它拒绝给自己放贷就等于自砍手脚，而它放任风险给自己放贷就会导致在项目持续不好的情况下窟窿越来越大，直到平台最后无法支撑从而倒闭或者跑路。 石鹏峰表示，打一个不太恰当的比方，投资人投资自融平台，相当于拿着债权投资的收益，却要承担股权投资的风险。如果投资人没有时间和能力对平台自身的项目做非常全面的评估，建议不要投自融平台。而如果投资人有相应的时间和能力，那建议直接参与一些股权投资。 业内人士称，金融(风控)不单单是要看项目质量的，这只是一个层面。实际上，金融风险存在于(项目实施的)各环节，在贷前、贷中、贷后等阶段都需要系统性地进行风险管理与跟踪。同时，互联网金融从业人员一定要有敬畏之心，互联网金融不是逐利工具，要对投资人的每一分钱负责，而不是通过网络吸收资金自用，尤其在缺乏有力监管的环境下，绝大部分问题平台都是自融模式恰恰证明了这一点。 投资者处于完全被动地位 其实，在P2P行业，大多数人也有这个共识：“自融是不好的”，但自融究竟为什么不好?自融平台又为何屡见不鲜?“自融是万不可碰的。从法律法规与监管层面来说，央行与银监会多次表示，严禁P2P网贷平台进行自融，这是非常明确的红线。从金融学角度来说，P2P网贷自融更是极度危险的操作模式。”业内人士表示。 一般来说，金融的核心是风险控制。互联网金融是利用信息化技术与手段，提高金融业态的运作效率，同时以数据化风控来降低风险。但从P2P网贷行业来看，存在相当一部分的“自融类”平台，此前一些卷款跑路、集资诈骗、运营不当的事件，大多都是自融性质。 自融的P2P平台，因为可以(直接)触碰到资金，那么无论资金用于何处，平台方都承担了资金的使用风险，这类平台将网络当作一种“吸金”的渠道，存在极大的风控缺失与道德风险，涉嫌非法集资。并且，大多数平台的风控体系还很薄弱，缺乏强大的金融产品运作能力与风险缓释能力，一旦资金链断裂，平台方是没有实力进行处置的。过去几年这类自融风险事件多次发生，也是监管部门明令禁止(自融)的原因。 上述P2P平台总裁亦分析指出，从风险控制和法律的角度来说，他认为“自融”是不好的，因其一方面有非法集资之嫌，另一方面投资者的投资风险太大。如果是单纯做居间服务(即信息中介)的平台，平台只要客观做好两件事即可：一是对借款人和借款项目的审核，控制好风险;二是确保信息流独立，资金流透明。一旦出现逾期或坏账，按照事先与投资者签署的投资协议，平台或协助催收，或利用风险准备金垫付，或由保险公司、担保公司兜底。反之，如果是“自融”平台，打着P2P的旗号为自有实业吸金，则不仅踩上了非法集资的红线，更在无形中将投资者的投资与平台自有实业的经营风险绑在一起，一荣俱荣，一损俱损，而投资者在这一过程中处于完全被动的地位。如今，行业内一些曾经有口皆碑的平台，包括一些运营多年的老平台，所有陷入“自融”漩涡者，结果都是或死或伤，或者遭遇困境被迫转型，这就是最现实的证明。

好又贷不做债务接盘侠 盛融投资人脱困尚无望

3月5日，广州P2P平台好又贷在其官网挂出一纸公告，称公司将与盛融在线(广州志科电子商务有限公司)达成合作，双方将合作组建新盛融在线平台，但并不承担盛融在线的任何债权债务。 新盛融在线是另一个平台 根据记者此前的调查报道，盛融在线目前的待收金额已经超过4亿，“双方合作组建的新盛融在线平台与原盛融在线无关，而是属于另一个平台，与原盛融在线是两回事，双方是独立的个体。”盛融在线内部人士对记者表示，由于是不同的两个平台，所以合作方并不承担原盛融在线的债务。 好又贷于3月5日发布的《关于广东慧誉同信投资管理有限公司与广州志科电子商务有限公司合作事项进展的公告》也充分强调这一点，“新盛融在线的运营主体不承担原盛融在线(www.s-rong.cn及相关保护域名)及志科电子相关的任何债权债务，广东慧誉同信投资管理有限公司及其下属的包括广东好又贷互联网信息服务股份有限公司在内的所有关联方也均不承担原盛融在线及志科电子相关的任何债权债务。” 好又贷不接盘相关债务 值得注意的是，在这次合作中，债务问题一直是好又贷避之不及的领域。实质上，早在2月底，双方就已经传出有合作意向，消息称好又贷或将成为盛融在线的“接盘侠”。而好又贷担心，此消息对自身平台的投资人带来消极影响，便曾于2月27日发布公告称，“好又贷(以及好又贷的控股股东、风险投资机构等在内的全体股东)不会也不可能承担盛融在线的债权债务，具体合作事宜请以好又贷官方公告为准，请投资人不必惊慌。” 反应 业界不看好此次合作 而对于此次的合作，一位接近盛融在线的资深业内人士表示：“不看好”也“看不懂”，该人士表示，此次合作实质上并未征得盛融在线多位股东的同意，而仅是盛融在线董事长刘志军在与好又贷洽谈该合作事宜，而其他盛融在线的股东并不看好也不赞成此次的合作。除此之外，好又贷之前称与立嘉小贷、广建小贷等国资背景企业合作，但均遭到对方否认，双方实际上并无合作关系。 投资人欲打折“卖”债权 相比盛融在线的淡定，投资者倒是坐不住了。3月4日，由数名投资者自发成立的盛融在线投资人监督委员会发布“紧急通知”称，“当前形势再次变得异常严峻，刘志军态度非常消极，3月10日的提现已经面临困难，我们必须采取一切必要行动，强迫刘志军兑现诺言。” 截至目前，不少投资者甚至想打折转让自己手上的债权，但投资者之间并不买单，愿意“接盘”的股东有开出“3折”的低价，而且附加条件诸多，投资者也不愿意接受。“打折太狠了，而且新股东并没有什么诚意收购。”上述接近盛融在线的业内人士告诉记者。 截至记者发稿前，好又贷方面尚未对双方的具体合作细节做出相关回应，双方在合作上的权责问题均尚未明晰。 盛融在线债务疑点说法 说法1 根据网贷之家研究院数据： 截至2015年2月10日，盛融在线总成交量为126.63亿元，待收本息共计达9.21亿元，平均借款期限1.45个月，综合收益率18.93%。 说法2 刘志军年前在内部论坛发文称： “截止2月9日，我们盛融所有线上坏账在100万以内，线下出现了2500万逾期，很可能会成为坏账，我们一直没有公布，是因为考虑项目老板虽然融资4个多亿，但是一直没有跑路，而且当地政府也在支持他们积极想办法处理问题，确实还没有成为坏账;另外一点考虑即使成为坏账，根据当前游戏规则，盛融要全额垫付，也无所谓公布与不公布了。” 说法3 盛融在线自发设立的投资人监督委员会： 目前盛融在线涉及的总债务应该为4.5亿，远远超出刘志军所说的2500万坏账。 业界质疑 “如果盛融给出的数据是真实的，2500万的坏账对于一个成交量达百亿级的平台来说压力并不大，是完全可以覆盖的，但盛融到目前为止都没有做明确表态，提现依然困难，很多业内的人都觉得窟窿不止2500万。”一位广州P2P公司高层对记者如是说。

13家倒闭P2P平台的危险“共同点”

为一个有2年P2P投资经验的人，在实战中也算摸出了一些门道，今天与大家分享如何从平台的网站，分析这个平台是不是靠谱，会不会有跑路风险。 作为小老百姓，我们不可能去详细地调查一个平台的股东背景、项目的资金投向，是否搞资金池等。但是相由心生，通过平台呈现出来的脸面，你是可以发现一些关键信息的! 我特地选取了13个已经被证实问题平台的网站(跑路或者提现困难，信息来自某大型网贷社区的平台曝光板块)，通过分析，结合以往经验，发现这些坑爹平台都有很多共同点： 一、三四线城市居多 13家平台中，处于三四线的有5家，例如处于河北沧州、山东泰安的、山东菏泽的。不是说这些地方的平台一定有问题，只能说概率更高。 通常像泰安这样的地方，高端的金融和互联网人才本来就很少，做P2P的都是原来做批发、工程或者民间放贷的，几个人就刚干起来了。对于风控和软件系统方面，都是缺少把控能力的，专业度也是不够的。 二、股东背景含糊不清 13家平台中，有6家公司介绍中，连个老板的影子都没出现，具体做什么的，哪里人，什么学校，工作经历，全没有。 如果连这个都木有，我不由会想：你是一开始就打算跑路了，怕人事后找上门，所以不透露一点信息吧? 即使介绍了老板信息的，也很简单。目测学历、工作经历上，都比较一般，没有NB公司的背景。具体可以看我那张表。 三、没有资金托管说明 13家平台，只有1家说自己和招商银行达成了第三方资金托管的协议。其他均没有任何说明，肯定都是做了资金池的。 四、没有社区，不能发言 13家中，10家都没有论坛。有论坛的3家，要不就是没有帖子，或者有帖子的，下面的回复都被屏蔽了。 这说明一个问题，骗子平台最怕透明和投资人聚集讨论。有论坛，那么投资人之间就可以互通消息，有疑问一下子可以扒出来，传播到所有人。 只有尽量减少这种群体交流，将投资人都隔绝成一个个孤立的个体，才最有利于骗子发更多的标，即使已经出现提现困难，还有小白往里投钱。 五、网站界面普遍不美观，不是自主开发 13家中，可以确定从外面买来的P2P网站系统的有9家。判断依据是，这个公司团队里连个技术总监都没有，自己开发可能性极低! 另外，界面绝大多数都比较粗糙;有一家的团队介绍，看下面，竟然是：每个人坐在工位上拍了一张照片，然后在照片上写：XX总监。连个基本文字介绍都木有啊! 还有就是文字排版，基本的每段空两个，段与段之间对齐，网站的字体统一，这些有很多都没有做到。金融是个严谨的事，网站都这样糊弄，你敢投吗? 六、允许信用卡充值 这点，我花了不小的力气去求证。有几点分享： 1、在线QQ客服，能联系到的有2家，都回复可以用信用卡充值 2、在线QQ客服，有4家竟然点击后还要加好友才能聊天，那肯定是没开通真正的在线客服，连这点钱都省了。 3、还要一家网站，竟然没有在线客服。 要提醒大家，大凡正规的平台，不论大小，是不允许信用卡去充值投标的，这里面风险太大。所以能这么干的，在我印象中，都不是太靠谱。 小结： 看一家P2P靠谱，很内幕的情况我们很难了解，但是相由心生，从骗子的网站上公布的信息、网站的界面和体验，支付的手段等，我们是能够有个判断的。 通过13家问题平台的网站分析，有如下建议： 1、尽量还是投一线城市的平台，并且股东的信息要充分披露，遮遮掩掩的不行; 2、首选有论坛，允许充分发言的平台，动不动删帖的，看不到活跃的，还是避而远之; 3、网站界面都没有好好做，文字排版、基本信息都不全，那证明连个开发团队都养不起，吹得再牛也没用; 4、允许信用卡充值的，请远离! 有上述特征之一的，建议大家还是躲得远远的，切勿贪点羊毛或者高收益，而被雷炸飞!

国资系P2P的痛与伤

　　       互联网金融的异军突起，令P2P网贷行业成为投资明星，而风险事件的频频爆发又把这一行业推上了风口浪尖。让无数投资者兴奋的是，上市公司、企业大佬、商业银行乃至国有资本都纷纷涉足这一行业，令这类平台特别是“国资系”P2P更受投资者追捧。但是“背靠大树好乘凉”的背后，无数国资系P2P平台也存在体制难突破、股权激励难跟进、宣传推广存局限等诸多痛点。   　　国资系P2P抱团取暖   　　“背靠大树好乘凉”，这句话确实没错，国资系P2P平台也因此受到了投资者的追捧。同时，目前国资系平台的成绩单也不错，如由国家开发银行总行和江苏省政府发起筹备的国家队开鑫贷截至目前的成交规模突破70亿元；众信金融上线半年多，交易规模已达14亿元，单日成交量突破4000万元。   　　而且鉴于高息P2P平台问题频发，很多稳健型投资者在选择平台时更看重平台的风控能力，因此，背景雄厚且运营规范的国资、银行系平台成为此类投资者的首选。   　　说起国资系P2P的优势，在近日由互联网金融中国行组委会、中国互联网金融投融资联盟主办的“国资P2P网贷战略发展研讨会”上，不少国资系平台的高管认为主要是公信力强、资源较为丰富、风控更为严谨。   　　京北金融总裁罗明雄表示，2015年是P2P网贷行业的分水岭，在行业利率普遍下滑的趋势下，国资平台如何抱团取暖、做大增量，需要进行深入探讨。罗明雄认为，国资系P2P平台的优势是具备较强的资金实力和背景，拥有较大的公信力。   　　不过，看似优势多多的国资系平台同样面临着获客成本走高、人才招聘难度增加等多层次问题。   　　痛点一：网络营销不给力   　　在研讨会中，不少国资系P2P平台都提出品牌推广和网络营销问题。京北金融研究部经理侯少开总结道，“关于网络营销问题，有四位老总提出；人员招聘问题，有三位老总提出；股权激励问题，有三位老总提出；品牌宣传问题，有两位老总提出……”   　　由陕西金控和陕西银行发起的金开贷总裁段嘉奇指出，最困扰的还是平台的宣传推广问题。“很多P2P平台宣传推广的方式都是烧钱，但是作为国资系平台，可能宣传推广的战略不会那么激进，同时烧钱也不是随便就可以烧的，所以在推广方面还是很大的问题。”一位国资系高管直言。开鑫贷副总经理周治翰直言，无论是在股权激励还是宣传推广上面，国资系都有一定的局限性。   　　专家支招：众信金融COO谭阳指出，二次转化不是问题，最重要的是如何完成一次到达。而要解决这一问题，品牌跨界的线上传统活动、准确的客户分类都非常重要。针对P2P平台的运营，谭阳强调自己不认同大数据，企业应该积极搭建场景，同时让用户参与到场景建设中，以此来提高用户黏度。“P2P平台应成为互联网金融市场化借贷行业，拥有更灵活、高端、创新的交易结构，而不仅仅是简单的借贷。要实现这一目标，国资P2P平台还需加强与用户的互动和交流。”谭阳直言。罗明雄认为，国资P2P平台安全稳健但收益率相对较低，同时宣传推广力度较弱就不会让投资者很快注意到。推广有两个思路：一是优惠促销活动，二是节日活动。这种活动都会引起大量的外部人关注，所以通过这样的思路会导入外部投资人。   　　痛点二：人才激励机制未跟上   　　身处P2P的从业者正在享受高薪狂欢，其实，薪资快速增长的背后就是人才的供不应求。北京商报记者发现，春节假期结束不久，P2P行业的大规模招聘袭来，岗位从产品经理、运营到品牌宣传不等，让人眼花缭乱。不少P2P行业高管也正在为如何进行人才引进而发愁。   　　在研讨会中，不少平台的高管都提到了人才引入以及激励的问题。此前，有业内人士表示，互联网金融公司不同于传统行业，人才最为缺乏，所以在薪酬方面都是根据个人能力而定。盐城贷副总经理黄斌同样表示，目前还在起步阶段，所以感觉到现在主要的问题可能还是内部机制，或者说激励机制这块不够灵活。“当前的痛点就是人才的短缺，这是当前快速发展中的突出问题，人才是很重要的方面。” 德众金融CEO许圣明指出。罗明雄同时补充道，劣势则体现在机制上，包括对真正优秀的顶级人才的吸引等问题凸显。   　　专家支招：股权意味着长远、责任义务，因此很多大型互联网企业都强调事业合伙人。相关专家认为，股权激励首先是要稳定、吸引、激励认同这份事业的合伙人加盟，构成企业的事业共同体，在追求事业的基础上去追求共同利益。但是作为国资系P2P平台，股权激励还是需要看背后国资股东对这一创新的支持力度。不过在人才引进方面，国资系P2P不仅可以运用传统的招聘平台，同时可以运用新媒体等工具进行宣传，突出自身优势和知名度，这样才能吸引应聘者的眼球。 罗明雄建议，国资系P2P平台必须有人员流动机制。   　　痛点三：项目挖掘存局限   　　其实，不仅是普通的P2P平台，国资系P2P平台同样面临着项目挖掘的难题。   　　从交易所行业进入到P2P领域的金马甲总裁樊东平认为，主要痛点就是正处平台初期项目由席位会员提供且节奏不受控，存在供不应求的问题。   　　谭阳指出，国资P2P平台现阶段面临的主要问题是资金站岗和优质资产不足，而未来发展的瓶颈是优质资产的争夺。国资P2P平台的发展应该更有规划，承担更多责任，而现有的交易结构过于简单。   　　也有不少P2P平台高管感叹，现在投资人可能比借款人好找，借款人不是任何有借款需求的人，而是优质的、可以覆盖风险的借款人。   　　专家支招：段嘉奇认为，项目挖掘的重点是挖掘具备可靠还款能力和还款意愿的优质借款人。   　　P2P平台在项目选择方面应该坚持小额大量、实地尽职调查、属地化经营等原则。针对平台与小贷公司的合作问题，段嘉奇指出，“合作机构在业务模式中的作用举足轻重，因此对担保公司的审核要格外严格。核实项目用途、保证信息通畅是项目挖掘过程中要始终遵循的法则”。   　　针对项目挖掘中面临的问题，段嘉奇指出抵质押物的优质程度、如何不触碰非法集资红线以及是否该进行刚性兑付等都是制约P2P项目发展的重要因素，P2P平台应予以重视。