套现未果反被“吞货” 白条花呗欺诈丛生

随着花呗、白条等互联网金融信贷产品的兴起，有些人动起了歪脑筋。不法分子利用扫码、虚拟购物等方式进行套现。 近日，四川成都就曝出一位专门协助他人套现的钻空者涉嫌诈骗被抓的事件。他的获利方式就是让资金需求方在京东网购物品并寄给他，他再支付现金给需求方，如果仅仅是这样，这还只是一种违规行为，但问题在于，他并不是一个有“职业道德”的套现钻空者。 在拿到货之后，钻空者并未向需求方支付现金，需求方套现未果，反被吞货，丢了夫人又折兵，最终愤而举报，使得这场套现交易在进行了90单后东窗事发。不过，在这90单中，京东的违规交易拦截系统拦截了其中95%以上的交易，而那名钻空者已被公安机关带走。 而蚂蚁花呗更是为了打击套现而清理上千家涉嫌套现的不法商家。蚂蚁花呗9月初曾公布套现打击成果，过去半年，蚂蚁花呗清理了数千个涉嫌套现的不法商家，遏制套现和相关欺诈。商户一经参与套现，不仅要查封关店，而且会被列入黑名单，永久禁入支付宝和淘宝，情节严重的还会追究法律责任。 在分析人士看来，白条、花呗等产品的初衷是便利消费者，是一种减轻现金压力的分期工具，但被不少投机者扭曲成套现工具，演变成一场套现分子和从事金融业务机构的猫鼠游戏。花样翻新的骗局，使得套现行为变得越来越不安全，不仅套现者权益受损，也考验着互联网平台的风控和交易监控拦截体系。 京东金融人士表示，白条团队在多个环节都有风控拦截。首先在开通白条阶段，利用积累的大数据就能筛除一部分高违约风险用户。在日后的用户使用白条过程中，京东的拦截系统会实时监控整个交易流程，绝大多数套现行为都无法突破这一系统。此外，京东已在积极对接央行信用系统，互通信息，交叉筛查，只要在白条上面违约，用户很可能从银行渠道无法完成借贷。 蚂蚁金服的“反套现之战”由来已久。据悉，在蚂蚁金服风控系统内部，有两个反套现部门，一是“反信用卡套现”，二是“反花呗套现”。针对这些套现和套现欺诈，蚂蚁花呗从今年初开始进行大刀阔斧的打击清理。截止到8月，蚂蚁花呗共清理了数千个涉事商家，其中包括一些涉嫌套现欺诈的商家。这些商家将永久禁止使用支付宝和淘宝店铺，涉嫌套现诈骗的还将面临相关的调查执法。

余额宝走下神坛 活期理财繁荣与危机并存

今年以来，央行多次降息，银行存款与银行业理财的收益不断下降，就连互联网理财的招牌“余额宝”也出现了收益下滑的现象。目前在网上，却还能看到不少以“XX宝”命名的活期理财产品。这些产品背后的投资标的与“余额宝”差异很大，在宣传中强调的高收益、灵活便利、风险较低。这些产品是互联网金融的新一代创新尝试？它们是否隐藏着互联网时代的独特流动性风险？ 活期理财产品收益下降 “如果投入实体企业，回款周期肯定不会几天就结束，同时不少产品的收益率能到8%以上，可能背后会设置类似的资金池，一旦出现流动性风险或密集兑付，出现问题的概率大大增加。”一位不愿透露姓名的业内人士告诉北京商报记者。 其实，在网络上搜索活期理财，各类带着活期“××宝”的产品五花八门。但是投资者在购买时一定要擦亮双眼。北京商报记者了解到，不少产品在宣传时称自己是T+0实时到账，但是背后如果没有强大的资金背景很难做到，同时还有不少平台会限制提现，比如一款活期理财产品投资10万元，但是提现是会设置每日5万元的限额。 有些活期产品会公布自己的投向，如陆金所的零活宝，背后定向委托投资标的投资范围为：委托贷款、信托计划(含信托受益权)、基金公司及子公司发行的特定/专项资产管理计划、银行存款等。其中银行存款的投资比例最低不低于30%。但是不少P2P平台推出宝类产品则较为神秘，产品的模式、投向等各不相同。 活期理财产品主要的模式究竟是怎样的？据了解，目前的P2P活期产品就是将债权打包，问题主要在标的是否真实有效。如果P2P平台没有将具体的资金流向告诉投资人，没有告诉投资人到底自己买的是什么债权，而是通过造假将这笔钱挪用，那么就是典型的资金池。一个做资金池的平台，对于投资人的资金安全就难以保障。 更重要的是，为了获得更高的收益，不少活期产品都是投向了高风险领域。众信金融首席风控官王华表示，活期理财产品要求具有很高的流动性，同时资金端和资产端对期限的要求是不匹配的，不可能投资到实业可以随时还款，所以做活期理财中间其实都是有基金的，做好这类产品主要还需要资产负债的匹配。 对于为何越来越多的互联网金融公司开始做这类活期理财产品，爱财有道COO王杨在接受北京商报记者采访时表示，在银行不断降息、股市频发跌潮的投资环境下，其实投资人已经没有更好的理财渠道，更使很多人将目光转向P2P。这让P2P平台在竞争加剧之下，对安全和风险的把控能否做到给投资人全方位综合保障，成为影响平台发展的关键因素。“之所以市场对于这类产品的偏爱增加，一方面是投资者对于流动性的需求；另一方面是行业监管还没有细化，各类平台的定位还不够清晰，所以只能根据市场的变化来做。”王杨表示。 不过，目前尚未有活期理财产品出现大规模的兑付危机，所以市场对风险的警惕程度还不够，主要就是看投资者该如何选择这类产品。 理财范CEO申磊认为，信息披露一直是P2P行业的命门。比如投资理财范活利范的投资人，基础资产构成和担保类直投项目没有区别。投资人可以在自己的投资账户里清晰地看到实际购买的债权明细，不管是借款项目、借款企业还是第三方担保机构，都是记录在内的。” 王杨也表示，活期理财产品并不是随随便便设立“池子”来做的，而是要背后有真正的债权交易而不是虚构的，并且需要引入第三方保障用户的资金安全。 另有业内人士提醒，投资者的这类投资不仅可能有逾期风险，也可能面临平台跑路、平台自融等风险。在投资时，投资者需谨慎阅读投资说明和合同，多方位考察平台合规合法性，谨慎投资。 专家点评 网利宝对外战略合作总监李楠认为，活期理财还是比较敏感的，主要涉及到类资金池产品，做的时候也特别小心。“我们的模式主要是让有资格的券商、基金提供流动性支持，我们来保证流动性。里面的产品一种是流动性比较好的产品，另一部分是优良的顶层资产做成理财包的模式。但是为了防控风险，我们会率先进行总量控制，不会完全放开购买，避免单个投资人投入大量资金。因为活期理财很担心出现挤兑风波，一旦有一家出现挤兑，可能会传染到各家平台。如果产品把已有的债权进行拆分的话，容易形成管理混乱。” 有利网首席执行官吴逸然表示，流动性风险一直特别重视。“在设计之初，参考了余额宝的经验，我们的活期产品是一种基于货币基金的活期理财产品。如果一个产品里完全都是定期产品的话，就有非常大的流动性风险。同时对于流动性可能出现的各种极端情况设置了很多对于产品的限制，比如说每个人的购买限制，比如说每个份额里面的货币基金的比例下限，来保证这个流动性。从每天流动性的压力来看，平台可以负担目前正向和负向流动性压力的比例。” 互联网金融在流动性风险管理中有自己的独特创新优势。互联网最擅长降低交易成本，消除信息不对称。这些特点有助于提高交易及时性，帮助交易更快地执行，让资产在交易中的折价溢价较小。同时，互联网大平台能吸收的成交量也更大，当资产价格波动时，回复均衡价格的速度也更快。这些特点都能从基础上改善资产的流动性状况。在未来，大数据技术在据预测判断资金波动方面，也有着巨大潜力。

利率市场化引银行价格战 抱团、抢客各显神通

经历了2015年以来的6次降息后，银行存款基准利率已经折半，行业整体息差进一步收窄。在“市场”和“盈利”的取舍间，无论是国有大行还是地方银行都有自家的盘算。 存款利率上限的“松绑”捅破了银行利率市场化的最后一层窗户纸，也意味着商业银行能彻底放开手脚在竞争中“各显神通”。 据《中国经营报》记者了解，由于存款利率上浮、资产质量恶化，银行如今盈利正遭受多重挤压，盲目将存款利率“一浮到顶”已成往事。从目前市场格局看，“大行要利润，小行要市场”是一种普遍现象，通过对存贷款利率的定价，格局正在变化。 大行“抱团” 10月23日，央行宣布不再对商业银行和农村合作金融机构等设置存款利率浮动上限，并抓紧完善利率市场化形成和调控机制，这被视为国内银行利率市场化的收官之举。政策“松绑”之后，多数银行迅速调整了存款利率水平。目前，工、农、中、建、交五大行，步调基本一致，3个月、半年、1年期定存利率均为1.35%、1.55%、1.75%，上浮幅度为22%、20%、16.7%，2年期存款利率则上浮约12%，3年期以上则未进行上浮。 “国有大行的存贷款利率不会变动特别明显。从政策的影响上看，对大行影响很小。”一家国有大行信贷部人士称，银行目前利差较往年已经下降了很多，依靠让利比拼价格不能持久。 据记者了解，早在监管层实行存款利率浮动区间实现1.1倍的时候，大行在存款利率定价上就已经达成了“同盟”。不仅能够遏制行业间恶性竞争，还能够对银行市场起到主导定价的作用。 该人士向记者透露，“大型国有银行对盈利能力要比小银行更重视。况且，即使大行的存款利率提高一些，也不一定能够对存款形成比较大影响。而今存贷比的限制取消了，银行对于存款需求也降低了很多。” 他认为，国有大行的盈利能力不在对存贷款的定价上，而是贷款结构调整及非息收入上。“贷款结构调整是要平衡风险和贷款利润率，在对风控标准化之后，将资金投向利润较高的领域中。调整非息业务占比就是要扩大中间业务，加强通道业务、托管业务等等创新业务。” 兴业银行首席经济学家鲁政委表示，利率市场化之后，银行应该转变观念。目前，银行资产端需求不足，对于存款的规模也就要通过利率来调整，不能一味做大规模。 此外，记者了解到，相比存款业务来说，多数银行一直将银行理财产品作为存款的补充。“多数银行通常会推出一些保本或者风险极低的理财产品，收益要比存款高一些。这些理财产品一般都能按照预计收益兑付，也相当于是一种变相的存款。在这种情况下，放开存款利率的限制意义就不会太大，参考的还是基准利率。”前述国有大行人士称。 中小行“抢客” 对于中小银行来说，市场和规模要远比息差重要的多。在这种情况下，它们对存款利率的上浮就显得毫不吝啬。 民生银行、兴业银行、浦发银行等等股份制银行3个月、半年、1年期定存利率大都在1.5%、1.75%、2%的水平，较基准利率上浮约36%、34%、33%。而3年期以上存款也有10%以上的上浮。 更值得关注的是，城商行的价格战上演的更加激烈。长沙银行、重庆银行等等银行1年期的定存上浮40%以上。部分湖北、湖南小银行在存款利率的定价上甚至上浮超过60%。 一家城商行高层向记者表示，在银行存款大户中不乏一些国企和事业单位，这些企业对于存款利率较为敏感，也会被收益打动。“地方政府一般都非常支持城商行，银行存款利率差异化越大，这种存款‘搬家’也会越来越多。” “可能几笔存款不挣钱，但是在成为了银行客户之后，要看客户带来的综合收益。有了存款业务之后，客户就会有贷款需求，更多的业务合作也会跟着来了。”该银行高层认为，提高存款利率是市场切入的一种做法，可以起到一定作用。 他向记者透露，银行存贷业务是一种同质化比较强的业务，相较大行其他业务，城商行可能都比较弱势。城商行的人手不足、风控上会有欠缺，也很难拿出大笔资金探索新业务，所以在新业务拓展上都会慢一些。 鲁政委也认同这一观点，“城商行存款利率上浮较大是从客户角度考虑，除了抢新客户之外，也怕原来的客户流失了。” 同时，由于城商行的规模一般较小，单单依赖存贷利差的收益是在不断下降，城商行也期望能通过客户来获得更多的非息收入。从现实情况看，城商行的存款往往和贷款挂钩，进而延伸到其他业务，通过衍生业务来反补利差上的损失。 “通常情况下，要在城商行做贷款业务就要将账户开设到该银行，甚至有的城商行会有交纳保证金或贡献存款的条件。在企业和银行形成良好合作关系之后，银行是能够参与到企业发债、债券承销、委托贷款、代销业务等业务中。”上述城商行高层认为，对于一个银行客户而言，银行息差收入是远不及中间业务收入的。 “城商行对于利率定价上可能还有很多无奈，但是长期价格战是监管不提倡的。”银监会相关人士称。 据了解，在2015年城商行大会上，银监会主席尚福林就明确表示了城商行应该深耕地方经济特色领域，走专业化、差异化发展道路。 “城商行业务上的差异化已经有所体现。比如互联网和小微业务上，城商行就更加擅长，也在解决融资问题上起到了比较大的作用。如今利率市场化进一步放开，城商行能够靠让利获得客户，但是‘以本伤人’的情况不长久。”上述监管人士表示。 他认为，如果银行提供的金融服务不好，一旦存款利率下降，客户终究还是会流失。

中国互金协会有望落沪 或实行双总部模式

P2P监管细则正在酝酿，全国各地的互联网金融协会也开始陆续成立。上海市常务副市长屠光绍在10月26日的2015长三角互联网金融高层对话论坛上透露，上海将建设自贸区金融改革和国际金融中心联动，中国互联网金融协会很有可能落户上海。 业界一些大型P2P平台对于建立全国性的互联网金融协会期待已久，长三角地区的江苏、浙江、上海已经建立地方性的互联网金融协会，安徽的互联网金融协会也在筹备之中。 与此同时，国内首份《长三角互联网金融(P2P)产业地图》正式启动编制。这份产业地图将对长三角地区的互联网金融发展数据进行实时更新，为行业分析和未来的监管提供便利。 协会或实行双总部模式 在业内人士看来，尽管7月份由十部委共同发布的互联网金融基本法已经落定，但时隔三个多月，这份基本法的监管细则却还在待产之中，目前互联网金融行业的具体监管仍然处在模糊地带，市场上发生的P2P平台倒闭、跑路、非法吸收公众存款等现象此起彼伏，却没有一个真正的职能部门去监管。 “我们现在看到的各地互联网金融协会是由一些实力较强的平台联合发起成立的，希望能够通过吸收会员来完成整个行业的净化过程。但就全国来说，还没有一个统一的行业协会，而成立一个全国性的互联网金融行业协会，对国内数千家P2P平台来说，是个去伪存真、剔除不良平台的过程。”一位参加上述论坛的上海P2P平台高管表示。 对于中国互联网金融协会落户上海的原因，有分析称，一是民政部要求不许放在北京，缓解非首都功能;二是上海支持力度更大，无论是政策支持还是经济支持。不过，该分析认为，虽然协会在上海挂牌，但具体办公则在北京。 “按照流程，中国互联网金融协会成立要国办批，最快一个月内就可完成。据了解，现在已经完成北京、上海、深圳三地的宣讲和会员申请等工作。”10月27日，上海一位互联网金融资深研究人士夏云(化名)向本报记者透露，协会的一个重要职能是推动P2P资金的第三方存管。 实际上，自从监管层发布P2P平台资金由银行托管以来，几个月过去了，市场上真正将资金交由银行托管的并不多。而长三角四地政府对于P2P行业的发展不遗余力地推动，可能是全国性的互联网金融协会在上海挂牌的最大主因。 本报记者查阅相关数据发现， 长三角地区是国内互联网金融的发展“重镇”，且该区域内互联网金融企业的数量和集聚程度在国内都处于领先地位。目前上海的P2P企业数量达195家，浙江省有176家，江苏省有85家，安徽省有83家。总数则超过500家。 互联网金融监管之路漫长 在互联网金融监管细则尚未出炉之前，先成立全国性的互联网金融行业协会，或许对于整个行业来说，也是一个利好。而长三角互联网金融的发展态势，已经显示其领先全国。 在上述论坛上，四地的互联网金融协会联合编制的《长三角互联网金融(P2P)产业地图》已基本能直观、动态地展示长三角地区当下互联网金融的发展态势、集聚效应和分布情况等。随着数据采集的不断深入，该份地图未来还将逐步进入第三方支付、众筹等领域，实现互联网金融全业态覆盖。同时，面对当前互联网金融多变的发展现状，该产业地图还将对数据进行实时更新，以可视化方式对长三角互联网金融的发展态势进行动态描述，为行业分析和监管提供便利。 “如果说现在监管细则出来了，那么又由哪个部门去执行监管这些细则条例，是央行还是银监会，还是再单独成立一个部门?因此先成立一个行业协会，受央行或者银监会管理，由这个协会去推动行业的健康发展是比较合适的。”10月28日，复旦大学经济学院一位金融学教授指出。 据此前消息显示，银监会早在数月前就准备好了P2P监管细则初稿，但在呈报国务院审批时，被国务院指出“程序有问题”，被退回重新制定。有消息称，当时银监会只征求了三个部委的意见。但国务院指出，连7月18日出台的互联网金融基本法都是十部委联合出台，P2P监管细则只征求三个部委意见“不合适”。 “银监会在之前通过非公开渠道给市场放出监管信号，画出了P2P监管四条红线，让P2P网贷规范整肃不少，但是由于缺乏实际操作指标，P2P行业由于风控不到位造成的风险仍频出。随着经济下行压力巨大，风险偏好高于传统金融的P2P更是顶风作案。另外对于P2P行业内债权转让模式、单一债务人借款金额限制、银行存管细化要求、担保措施完善等，这些都是P2P行业亟待解决的痛点问题。未来或许全国性的互联网金融协会能够担此重任。”前述教授指出。

花旗：十年内机器人将管理5万亿美元财富

机器代替人的变革正在全球各个行业内发生着。机器人除了可以胜任传统的工厂劳动之外，还可以代替理财顾问，向投资人提供专业的投资建议。机器人顾问的原理是基于现代投资组合理论，在已有风险中最大限度地提高投资组合的预期收益。由于没有人类投资顾问的情绪化困扰，机器人投资顾问可以给出“绝对冷静”的市场判断。在美国，有超过200家公司纷纷布局机器人顾问市场。 花旗集团近日发表报告指出，在未来十年时间里，机器人顾问管理下的资产有望达到5万亿美元。国内知名风投复星昆仲指出，对智能投顾的接受度来看，全球的市场已经具备了相当不错的基础，而亚太区甚至是领跑地位。 科技像入终结者一样扰乱了许多行业——媒体记者、在线旅游、出租车等。现在，机器人的新目标是通过机器人投资顾问(Robo-Advisors，简称“机器人投顾”)颠覆金融服务行业。 什么机器人投资顾问 实际上，机器人顾问是一种在线财富管理服务，具体指通过算法与用户友好型界面相结合，提供投资组合管理建议，此外有些公司已经可以提供tax harvesting、房贷、报税等增值服务。 在美国，有超过200家公司纷纷布局机器人顾问市场，包括新兴的机器人投顾公司WealthFront、Betterment、Personal Capital，和大型金融巨头Blackrock、 Fidelity 和 Vanguard。主要以下几种模式： 1、个性导向的机器人顾问 WealthFront WealthFront创立于2011年，目前管理资产超过20亿美元, 是美国最大的机器人投顾公司。它重点针对投资时间不足的“大众富裕”阶层(mass affluent)，与其他公司财富管理方式本质上的不同是，WealthFront会通过注册前的调查问卷收集用户的偏好，根据客户的风险承受能力，为他们推荐组合配置。 2、算法驱动的机器人顾问 Betterment Betterment创立于 2010 年，旗下拥有持有证券经纪商资质，相对传统渠道其手续费更加灵活和便宜，咨询服务费在0.15%—0.35%之间。Betterment设立了一个投资组合选项，一个债券组合选项，用户可以调整指针来调整两者之间配比。 3、人机结合的机器人顾问 Personal capital Personal capital成立于2011年，它直接关联投资账户，可以根据用户收益提出优化建议。Personal capital面向用户提供平台和人工服务两种模式，前者通过连接使用者账户为其提供全方位金融账户跟踪和分析，后者的线上一对一人工投资顾问采用收费服务。 4、传统金融巨头布局机器人顾问 不久前，全球最大的资产管理公司贝莱德宣布收购机器人投顾初创公司Future Advisor，收购价格预计在1.5亿至2亿美元之间。而Fidelity已与Betterment展开战略合作，向旗下的理财顾问导入Betterment的产品和服务。 Vanguard近日推出个人机器人顾问服务，收取仅仅0.30%顾问费。此前，美国最大券商之一嘉信理财推出了机器人顾问“智能投资组合”项目，在短短两个月之内，这个项目就吸引了23亿美元，其中20%是新客户。 机器人顾问的原理是什么？ 不论近日标准普尔500指数在三天之内下跌超过9%，还是中国股市数轮大调整，机器人顾问可以跑赢大市，它是如何做到这么聪明的呢? 机器人顾问的原理是基于现代投资组合理论，它试图在已有风险中最大限度地提高投资组合的预期收益。 深圳一家智能投顾负责人庄敬伟介绍，我们的机器人顾问“胜算在握”在获得问题后，会进行一系列的计算，它的原理是以波动抽利经济学理论为基础进行设计的。其中的一个关键过程就是使整个投资组合的风险-收益平衡，对买卖点的可靠性进行检测和量化的评价。 “中国投资者跟美国投资者是不一样的，所以我们的机器人投顾做了大量的改进，让它更适合中国投资者使用。”庄敬伟表示，一方面提升小资金规模的投资者的操控感，另一方面金融证券最大的特点是个性化，所以我们会为每一个投资者配一个独一无二的机器人投顾来监控他的股票。 平安金融科技总经理罗子斌则强调大数据的应用，一账通的这个“线上投资顾问”是通过把平安积累的数据放到大数据平台上分析得到的。 国内巨头兴趣大 已有机器人顾问雏形 相对于美国正在酝酿结构性的变革，在国内机器人顾问正令BAT、传统金融巨头、创客们兴趣高涨。 阿里巴巴和腾讯分别推出了蚂蚁金服和微众银行，平安集团亦推出一账通等产品，“三马”纷纷强化自身在智能理财的布局。正当兵戎相接之际，日前百度股市通官方网站推出国内首个“股市知识图谱”可视化动态系统。业内人士认为，这是百度依托大数据引擎技术发展机器人投顾的雏形。 国内新兴投顾公司亦涌现，如针对海外资产配置的“弥财”、理财超市“理财魔方”、针对证券的智能投顾“胜算在握”等。 庄敬伟在接受《新财富》的采访时，看好国内投顾市场空间，“A股里面大概有1亿个股民，然而真正活跃的投顾只有2万左右，意味着一个投顾要服务5千散户，这会导致90%的散户得不到专业服务。”所以四年前我们开始布局机器人投顾。据介绍，由祥云信息与合作机构推出的 “胜算在握”，仅需要一分钟，就能根据分析和预判将投资建议送达用户。 虽然目前有国内一些公司推出了智能理财产品，不过复星昆仲指出，整体而言仍然处在非常早期的阶段。 是否会成为下一个万亿市场？ 花旗集团近日发表报告指出，在未来十年时间里，机器人顾问管理下的资产有望达到5万亿美元。而AT Kearney出具的报告则更为乐观，预测未来五年智能投顾市场GAGR将达到68%，到2020年AUM有望突破2.2万亿美元。 复星昆仲指出，对智能投顾的接受度来看，全球的市场已经具备了相当不错的基础，而亚太区甚至是领跑地位。 根据Capgemini和RBC WM联合发布的2015世界财富报告，全球范围内48.6%的HNWI对智能投顾产品的易用性、低费率非常认可，并表示愿意接受将自己一部分财富交由智能投顾打理，而持这一态度的HNWI在亚太区占比为76.3%，位列全球第一。 随着国内金融向个性化迁移、日益成熟的千禧一代、大众富裕阶层的快速崛起、工业4.0的推动、以及数字化趋势的出现，这些外部因素为机器人投顾的崛起提供了恰逢其时的发展时机。 “通过一账通线上的私人投资顾问，让用户能够在每天只需花一杯咖啡的钱就能享用私人银行、私人投顾的服务。”平安金融科技总经理罗子斌表示。 此前，支付宝相关负责人透露过将会把之前用在客服上的机器人进一步渗透到理财领域。 在庄敬伟看来，目前技术条件已经成熟，今年是机器人投顾推广的元年。接近祥云信息的人士告诉记者，未来胜算在握将延伸至其他理财产品，最终打造成为中国版的Betterment，但其同时坦言“机器人投顾仍需要一个消费者教育过程。” 机器人顾问优势与劣势明显 在一些传统投顾的看来，大部分机器人投顾无法做到与众不同，并证明自己尽心尽力为客户提供价值。或者说，虽然机器人投顾可能适合某些投资者，但他们并不适合每一个人。原因有两点： 第一，投资者不同于机器人，往往带有情绪。机器人顾问不能够跟用户面对面交谈，尤其在市场恐慌或兴奋的时候。散户投资者往往有高买低卖的惨痛经历，在最糟糕的时刻往往需要专业的投资顾问陪伴。 第二， 机器人投顾是机器，只有1和0。用四个问题能否确定投资者的风险承受能力和理财目标?你想买房、需要保险、正在离婚，或者刚生了孩子，需要开始考虑存钱上大学……生活是动态的，需求和目标迅速改变，因而财务规划需求也需要适应。 Wealthfront CEO纳什指出，今天这样的市况中，机器人顾问会凸显出自己的优势。他认为，用户不会成为市场波动的牺牲品，因为他们不用做决定，“机器人”会替他们做决定。 “人类不擅长预测市场的波动。”纳什解释道，“当然，计算机也不擅长此道，但是它们不会情绪化，它们会坚守自己的本分。” “算法或者说机器人投顾不能保证100%赚钱”。庄敬伟表示，我们尽量能做到的是帮散户控制好风险。同时，如果亏会比别人亏得少一点，赚的话会比别人赚得多。机器人顾问的目标是提升用户长期盈利的概率。 业内观察人士认为，机器人顾问只是一个辅助工具，如果投资者不愿意接受，那么机器人顾问也是无法改变理财咨询行业。他表示：“投资远远不是处理数据这么简单，投资者的情绪抚慰，在实践中把握细微差别，学习掌握不确定性，无论哪一点，都离不开人类顾问。最广博的投资数据和最顶尖的处理能力，都无法教会一个机器人如何像人类顾问那样理解投资者。 或许，机器人投顾要让人们明白，简单的财务生活已然成为潮流。

前9月消费金融市场突破500亿 差异竞争初现

6月10号李克强主持召开国务院常务会议，发表讲话称：决定将消费金融公司试点扩至全国，增强消费对经济的拉动力。在随后的一系列政策推动下，消费金融市场的参与者日渐增多。除已获批开业的10家消费金融公司外，商业银行、小贷公司、电商、P2P等互联网机构也在积极布局。特别是P2P平台结合各类消费模式，发展出了品种多样的消费金融服务。 10月27日召开的“2015中国消费金融论坛”上，银监会非银部副主任毛宛苑给出数据称，截至今年9月末，10家消费金融公司市场总额为510多亿元，贷款余额460亿元，不良贷款率2.85%，“另有数家机构正在筹建”。 面对更有资金优势的商业银行、更有渠道优势的电商、市场灵活度更高的P2P及其它机构，持牌消费金融公司又如何发挥竞争优势？ 市场规模扩容 大型机构涌入 央行数据显示，2008年至2014年间，全国个人消费性贷款的余额规模从3.72万亿元，增长至15.36万亿元，年均复合增长率达到13%；其中个人短期消费贷款余额也增至3.25亿元。 如果与这些数据对比，消费金融公司的业务还不能言大。而以银行系为主的消费金融公司正面临强势的竞争对手。 竞争首先是来自商业银行。在9月份的一次消费金融业务研讨会上，有来自监管人士分析认为，“商业银行传统零售业务资金成本低，网点资源丰富，具备成熟的零售业务体系和完善的个人账户服务体系。而且有电子银行、信用卡等先发优势，能迅速抢占中低收入人群市场。” 另外，该人士表示，电商平台具有大量基于消费场景的客户资源，依托互联网金融介入消费贷款。各类分期平台、小贷公司大胆创新业务模式，通过承受更高的坏账扩大业务。 机构对消费信贷的关注上升，根本上还是与信贷结构调整有关。 在工行网络融资中心上线时，其总经理熊燕就曾表示，未来大公司的融资需求会更多地对接资本市场，而银行贷款服务的主体将逐渐转向个人和中小微企业，这部分客户的信贷需求很多可以做成标准化的线上业务。 同样，针对今年以来大型P2P公司纷纷布局消费类贷款，前网贷行业人士洪自华向本报记者解释称，在产能过剩和中小企业负债高的背景下，企业融资风险升高无法避免。“现在整个经济体中只有家庭部分的负债率比较低，未来债权的重点是在债务杠杆更低的家庭部门。” 清华大学中国与世界经济研究中心在27日发布的《中国消费信贷市场研究》报告中，就将市场划分为由商业银行与消费金融公司构成的“官方核准的、可监管的消费信贷市场”，小贷公司、资金中介等“未经官方核准、超越金融监管范围的消费信贷市场”以及P2P、电商等“互联网消费金融模式”。 现在来看，后两类机构申请牌照的热情依旧在。有从事消费信贷的行业人士向本报记者透露，目前百度和京东分别在北京和天津申请了消费金融牌照。 该人士同样表示，机构因为定位、业务需求等的不同，对牌照的需求也不同。对以自有资金放贷的机构来说，有无牌照在业务端并无明显差别。但相当多的企业会有收集金融牌照的冲动。 “目前来看各地城商行参与的积极性还是比较高。因为分支行设立需要复杂的审批手续，而消费金融牌照业务已扩大至全国范围，对城商行的业务是一种补充。”该人士称。 差异化竞争 以创新服务立足 虽然竞争者众，消费金融公司仍有其不同之处。上述报告就对商业银行、消费金融公司、小贷公司、中介公司及互联网金融的消费信贷获取难度进行了对比。 结果显示，消费金融公司的平均借款规模最低，为0.74万元；借款通过率最高，为80%；审批速度最快，为3.4小时。另外对借款人固定电话、职业等的硬性要求也最低。 而随着参与主体更加多元，消费金融公司正在显现有差异化的发展路径。 从国外经验来看，在市场渗透率较低时，与零售商合作，驻店经营是消费金融公司获取客户最有效的方式。目前国内驻店经营规模最大的也正是唯一一家外商独资的消费金融公司——捷信。 对比来看，在上述行业人士眼里，银行系消费金融公司更像是银行信贷部门的延伸，无论是产品还是业务思路也都沿袭了下来。 在新的牌照下发之后，有行业监管人士分析认为，市场初步形成多元化的发展路径是：银行系公司依托银行客户资源，下沉业务渠道，形成自上而下的模式；外资公司依托零售、商店网点资源业务拓展自下而上；而“具有电子商务、互联网基因的消费公司开始积极寻找线上线下过渡的模式，为用户提供任意切换全渠道的服务场景”。 “发展路径是否科学需要市场的检验，也需要时间的检验。”该人士称。 今年开业的两家新公司便可以划入第三类业务模式。5月份上线的苏宁消费金融依托了苏宁遍布全国的1600多家门店、近2亿会员客户；6月份成立的马上消费金融的股东中，重庆百货与物美集团也有上千万的会员卡用户。 当然，传统银行仍在进入。在27日的论坛上，邮储银行消费金融部总经理王蓉晖透露，邮储旗下的消费金融公司中邮消费即将在下月正式上线。 对于新公司，王蓉晖认为与传统银行业务还是有所区别，“原来邮储的小额贷款每笔均在5万元左右，而消费金融每笔均可做到几千元。如果要可持续发展，就需要依托更有效的商业模式和更快捷的服务。”她说。 至于是否感受到互联网数据开发的压力，王蓉晖透露，曾拿真实授信的客户数据到合作的互联网公司的模型里去跑，“结果发现能够有效识别的只有5%”。她解释，邮储银行的4.7亿有效客户中，很多是首次从金融机构获得贷款，没有或只有很少量的信用数据。至于新的消费金融公司，会继续做熟悉的客户，同时依托邮储强大的线下网点进行风险识别。 清华大学中国与世界经济研究中心教授王红领认为，监管更倾向于国有商业银行出资设立消费金融公司，显然是从风控角度出发。但如果与原有业务相竞争，难免会出现激励问题。 “监管应该把重点放在规范消费信贷商行为，而非市场准入环节上。至于信贷服务的价格，大可不必过多干预，可以交给市场。”他建议。 消费金融市场空间巨大，即便阿里、京东等电商巨头已经开始布局这个市场，P2P行业在消费金融市场上仍然是机遇大过于挑战。有P2P资深业内人士认为，在数十万亿级的市场面前，在线上消费场景之外有着更为广阔的市场，P2P已经是一个重量级的玩家，并不惧和电商竞争。

京东白条证券化产品正式在深交所挂牌交易

京东金融曾在9月透露，旗下“京东白条资产证券化”项目已获证监会批复。将于今年10月在深交所挂牌。10月28日消息，京东白条应收账款债权资产支持专项计划今日上午正式登陆深交所挂牌交易。由华泰证券(上海)资产管理有限公司发行。这一项目的落地，对于互联网金融行业来说具有重要意义。 京东白条应收账款债权资产支持专项计划是京东金融所发行的资本市场第一个基于互联网消费金融的ABS(资产证券化)产品。京东金融CEO陈生强出席挂牌仪式，并与京东白条ABS的管理方华泰证券资产管理公司总经理崔春共同敲响开市钟。 陈生强表示，要做金融就必须坚持两个方向：一个是我们要做一些能够创造长期价值的事、二是要将坚持创新。两年来，我们建立了供应链金融、消费金融、财富管理、众筹、支付、保险、证券等七大板块。京东白条ABS的顺利发行及挂牌交易，体现了京东金融所具备的大数据风控体系已经得到市场认可。 首个基于互联网消费信贷的资产证券化产品 据京东金融方面介绍，“京东白条”是首款面向个人消费者互联网信用支付产品，以消费者信用为依据，用户在京东消费时，享受“先消费、后付款”的信用赊购服务。根据京东金融建立的信用评估体系，给予信用良好的用户一定的“白条”消费额度，允许用户享受30天内免服务费、最长24个月分期付款等增值服务。 京东金融方面表示，京东白条应收账款债权资产支持专项计划是互联网消费金融行业第一个资产证券化产品。本次京东白条ABS在深交所挂牌，成为能在市场上自由交易的资产品类，填补了目前资产证券化市场在互联网消费金融这一领域的空白。与此同时，这次和华泰资管的资产证券化合作，打开了一条新的资金渠道。 征信服务服务传统金融机构 在挂牌仪式上，京东金融CEO陈生强表示，“两年前，京东金融开始了在整个金融行业的战略布局和业务拓展，我们内部很明确，要做金融就必须坚持两个方向：一个是我们要做一些能够创造长期价值的事、二是要将坚持创新。两年来，我们建立了供应链金融、消费金融、财富管理、众筹、支付、保险、证券等七大板块”。 “这一次京东白条ABS的顺利发行及挂牌，得到市场机构和投资人的欢迎，不仅体现了白条资产本身的优质性，还表明市场机构对京东金融所构建的大数据风控体系的认可。“ 陈生强透露，两年前，京东白条上线的时候，其风控模型大约有50个左右的变量，而到现在，其构建的大数据风控模型已经囊括了1千个左右的变量。此外，京东金融内部建立了称之为“四大发明”的大数据模型体系：司南—风险管理模型系统、火药—量化运营模型体系、活字—用户画像模型体系、造纸—大数据征信模型体系。截至目前，京东金融已经为1亿用户完成了信用评估。 尊重金融规律的互联网金融创新 陈生强表示，除了风控，还有账户与连接，这三点是京东白条ABS顺利落地的基础。基于大数据的风控是做金融的核心能力，能够确保基础资产质量；有效清晰的账户底层，使得京东金融能够管理发生交易的每一个用户、每一笔资产；而连接，是指京东一直金融愿意与银行、券商、基金、保险甚至交易所等金融机构打通，让大家连接在一起。本次京东白条ABS也是打通资产端与资金端的一个连接。 “在我们看来，整个互联网金融，还是要尊重金融的本质内涵，未来我们还坚持在整个金融链条中，不断提升效率，降低成本。“陈生强强调说，“京东金融依然会坚持开放的态度，因为我们坚信，只有给行业、给合作伙伴带来长期价值的模式，才是能维持长久的模式。” 在挂牌仪式上，深圳证券交易所总经理助理刘海波表示，京东白条作为面向消费者的消费金融业务，让用户在网上消费的同时享受先消费后付款的赊销服务，这是融合电子商务与互联网金融的创新业务。在当前经济新常态下，京东白条应收账款债权资产支持专项计划的发行，充分发挥了互联网创新和驱动的作用，具有显著的示范效应。下一步深交所将继续推进资产证券化业务的创新，引导社会资金投放到有关国计民生和重点扶持的领域，持续关注合规披露和产品运营状况，在控制风险的前提下，继续为实体经济提供更多的创新服务。 以下为京东金融CEO陈生强在挂牌仪式上的讲话全文： 尊敬的刘总、崔总以及各位媒体朋友 早上好，感谢大家来到现场。 今天，“京东白条”应收账款债权资产支持专项计划正式在深交所挂牌交易，这是国内第一个互联网消费金融资产证券化项目，也是京东金融又一次引领行业的破冰之为。借着这个机会，我想和大家分享一下关于ABS、关于京东金融创新的一些想法。 两年前，京东金融开始了在整个金融行业的战略布局和业务拓展，我们内部很明确，要做金融就必须坚持两个方向：一个是我们要做一些能够创造长期价值的事、二是要将坚持创新。两年来，我们建立了供应链金融、消费金融、财富管理、众筹、支付、保险、证券等七大板块。 这次和深交所、华泰资管的资产证券化合作： 首先，对于京东金融具有深远意义，我们原先用的是自有资金，这次我们打开了一条新的资金渠道，对京东金融的未来发展具有非常重要的战略性意义。另外，这次京东白条的资产证券化实际上对整个互联网消费金融行业来讲，都是一个新的突破，来带了一些新的模式。 这一次，我们的京东白条ABS的顺利发行，得到市场机构和投资人的欢迎，不仅体现了白条资产本身的优质性，还表明市场机构对京东金融所构建的大数据风控体系的认可。记得当时我们的白条上线的时候，我们的风控模型大约有50个左右的变量，而到现在，我们的风控模型差不多已经囊括了1千个左右的变量。两年时间，我们内部建立了称之为“四大发明”的大数据模型体系：司南—风险管理模型系统、火药—量化运营模型体系、活字—用户画像模型体系、造纸—大数据征信模型体系。目前，我们为1亿用户完成了信用评估。 前段时间在内部两周年的庆生会上，我强调说，京东金融实际是一家金融科技公司，一直以来我们认真做好三件事。第一件是是风控，第二是账户，第三是连接。 首先是风控，基于大数据的风控体系，这是我们最独特也是最底层的，建立了做金融的核心能力，确保基础资产质量； 第二是账户，有效清晰的账户底层，使得我们能够管理在京东金融发生交易的每一个用户、每一笔资产； 第三是连接，我们一直在打通跟银行、券商、基金、保险甚至交易所等各种金融机构以及合作伙伴，让大家连接在一起，这次资产证券化实际上已经打通资产端和资金端的一个连接。 上面三点，是资产流动起来的基础，正是因为这三点，我们的白条ABS才可以顺利落地。在我们看来，实际上，整个互联网金融，还是要尊重金融的本质内涵，未来我们还坚持在整个金融链条中，不断提升效率，降低成本。 未来，我们依然会坚持开放的态度。因为我们坚信，只有给行业、给合作伙伴带来长期价值的模式，才是能维持长久的模式。 谢谢大家。 与京东白条类似的案例是2013年7月阿里小贷发行的东证资管-阿里巴巴专项资产管理计划。京东白条资产证券化打通了消费贷款者和市场投资者之间的资金融通，互联网金融平台有了更好的资金获取渠道，自身“造血”功能升级。

绿地上线吉客网 未来将大笔收购择机上市

今年5月27日，绿地集团旗下于上海举办了子公司绿地金融服务信息有限公司(以下简称“绿地金服”)开业盛典。第一款产品上线半年后，绿地成为继复星、万达之后又一个全力发展金融业务的地产集团。在当时，绿地金服总裁杨晓东曾表示：“绿地金服不仅仅是做P2P，P2P仅是我们业务的一部分，而是要打造金融产业生态圈。” 10月27日，绿地控股发布互联网金融战略，正式启动线上综合互联网金融服务平台吉客网。同时，更披露了自己的金融规划：通过收购兼并，争取在获取证券、保险、银行、信托、第三方支付等核心金融牌照资源上取得实质性突破，择机实现海外上市。 房企老大都要转型 绿地也走互联网战略 本次推出的吉客网仅仅是绿地金控的开始。 绿地控股董事长张玉良表示，绿地互联网金融战略将突破简单地嫁接房地产业务的应用，依托互联网技术，把金融作为工具，串联实业、消费、服务。 具体来看，第一批绿地集团已和奇虎360、春秋旅游等企业达成战略合作，打造“金融服务云”， 未来更将通过收购兼并，争取在获取证券、保险、银行、信托、第三方支付等核心金融牌照资源上取得实质性突破；继续在多地设立股权及金融资产交易平台。 有行业研究员认为，绿地做金控，其中既有现实的原因，也有转型的考虑。 从现实角度来看，地产行业目前较为低迷，互联网可以为地产公司带来新的资金供给。数据显示，前三季度，绿地控股营业收入1360.68亿元，同比下降16.12%，其中房地产主业收入556.63亿元，同比增长仅有3.21%，而金融产业利润大幅增长，累计利润同比增长高达219%。 负债方面，根据绿地控股借壳前公布的信息显示，绿地2012-2013年在三四线城市的销售占比较高，正陆续进入结转期，拉低了整体毛利率。2012年末、2013 年末和2014年末，绿地集团资产负债率分别是87.14%、88.76%和87.97%。 虽然与一些激进型企业相比尚处于可控范围内，但随着三四线城市房地产市场和经济的持续低迷，一线城市开发成本的攀升，如果仍然按照既有业务线布局，绿地的这一数据将持续攀升。 互联网成为房企融资新工具 “与传统的房地产融资比，互联网金融第一是速度快，第二是成本低。”一位同样拥有互联网金融平台的房企负责人告诉北京商报记者，目前行业传统融资成本15%-20%已经是正常水平，相比之下，互联网金融个位数的融资成本可谓“白捡一般”；另外，传统融资渠道的资金到位短则数月，多则半年，而互联网金融上亿元的融资往往数日便可实现。“而且互联网金融提供的客户，未来也可以为房地产项目提供更多的导流，最重要的是，有地产项目做背书，比一般的P2P公司更容易说服受众。” 因此，在专家看来，绿地与此前万达推出互联网平台时提出的“轻资产模式转型”一样，都是在借助互联网，以债权、股权众筹等作为工具，提高资金筹措效率，降低对传统金融的依赖。 志向远大 金融平台海外上市 基于上述原因，绿地将绿地金控的目标直接定在了三年、1000亿元、海外上市。 具体来看，在三年内吉客网将被打造成国内一流的一站式综合金融服务平台，互联网金融产品规模突破1000亿元，注册用户突破1000万，并期望届时吸引外部投资者，择机寻求在境内外资本市场上市。 而目前，绿地已经拥有A股借壳成功的绿地控股，和H股上市公司绿地香港，未来如果绿地金控海外上市成功，3家上市平台带给绿地的融资渠道将更加多元化。 对此，马骏认为难度并不大，“主要看资本市场，如果能够达到1000万用户，登陆新三板并非难事”。数据显示，目前绿地已积累了350万会员和1500万租户。专家提醒，不能单纯从用户数来看，注册用户数本身衡量意义不大，主要还是在于实际投资、购买产品、获得服务等的用户数量。 此前，绿地曾通过与蚂蚁金服、陆金所合作，试水了旗下资产包装成的互联网金融产品，取得了相当不错的成绩。现在绿地正式“自立门户”，又将玩出一波新花样。

揭秘催收公司全貌 业务佣金费率最高达50%

日前，上海一诺银华投资股份有限公司(下称“一诺银华”)申请挂牌新三板。据悉，该公司是一家催债性质的公司，主要从事银行信用卡、个人信贷产品以及其他信贷产品的催告与咨询服务。 如今，“欠债的都是大爷”，催收公司虽然备受争议，但也因此顺势而生。 随着商业银行不良贷款余额的上升，催收行业也得到了快速发展。一诺银华若能成功挂牌，将成为“催债第一股”，并揭开催收公司的神秘面纱。 催收员不是“打手” 要求恪守法律法规 与“死缠滥打”的催收公司不一样的是，一诺银华要求员工严格遵守法律法规，并奉行文明催收。 在“催债”毁誉参半的现实中，一诺银华将“文行忠信，慎独循礼”标榜为企业文化的核心。 一诺银华的公开转让说明书显示，公司以服务外包方式从事银行信用卡个人信贷产品及其他信贷的催告及投资咨询服务业务，至今已有六年多的运营经验。 针对银行或金融机构委托的“催债”，一诺银华称，公司主要通过电话催债及外访两个团队。同时配合催收信函，公检法协调，以及各类信息查询渠道，并依托公司的应收账款管理系统对委托案件进行全过程、实时、动态管理。 公司在催告过程全部录音，并将电话、上门及信函等多种催收方式完整记录，形成完整的记录留底。 同时，一诺银华对员工催收规范也有相应的要求：需要严格遵守法律法规及客户对催收业务操作规范上的要求，经常性地审视、核查自身合规作业的力度，规范日常催告行为。 成立于2009年2月的一诺银华，目前，已在全国各地开设了37家分公司，员工超过500人。但快速的扩张并未给公司带来漂亮的业绩。 公开转让说明书显示，2013年度、2014年度和2015年1-6月，公司分别实现营业收入516万、1307万和1516万元。虽然增长迅速，但今年上半年公司的人均营收仅为3万元。 同时，报告期内亏损幅度扩大更快，分别亏损131万、833万和649万。2015年6月，公司获得股东3500万注资，在此之前，公司净资产为负。 一诺银华表示，公司因业务承揽需要大力拓展经营规模，在各行政区域布设经营网点并招聘配套的业务团队，前期投入较大，从而导致公司持续亏损。 催收业务佣金费率一般是20% 最高可达50% 知情人士称，为银行提供的催收业务佣金费率一般是20%，而欠款时间长、风险级别高的外债，催债公司提成甚至能到50%。 从客户结构上看，从2013年至今年上半年，为商业银行客户提供催收服务是一诺银华最主要的收入来源，其营收占比均达60%以上。中信银行一直是一诺银华的最大客户，报告期内，公司对中信银行的销售收入占比均高于35%。 其中，除了中信银行，招商银行、光大银行、广发银行等各种国有或股份制银行及其下属信用卡中心、分行或营业部都与一诺银华有过合作。此外，一诺银华的服务对象还包括汽车金融贷款公司以及互联网金融P2P平台。 商业银行信用卡不良贷款余额的上升，为催债公司提供了优越的滋生土壤。今年7月，中国银行业协会发布的《中国信用卡产业发展蓝皮书2014》显示，信用卡不良贷款余额普遍攀升，截至2014年年末，逾期半年未偿还信贷总额达到了357.6亿元，较2013年年末增长42%。 一诺银华在与银行的合作中，签订合同内容主要包括“催收信用卡账户欠款;涉嫌信用卡恶意透支个案的调查取证、报案;信用卡市场、用卡人群特征、风险控制及催收情况分析。”一诺银华一位内部人士告诉新京报记者，催收业务的佣金费率一般是20%，个案调查取证费用则视实际情况收取。 其实，银行将催收业务外包早就成了“不能说的秘密”。早在2012年，中国银行江苏省分行银行卡部总经理魏铨就公开表示：“因为催收的业务相对比较简单，同时工作量又比较大，我们聘请了一些公司。” “都说欠债的是大爷，催收业务必须要打持久战，专业的第三方机构有足够的精力去专门做这个。”中信银行信用卡中心一位负责人告诉新京报记者。“我们对这块业务招标有严格程序，各个环节对他们都有要求。” 一位催收业内人士向新京报记者透露，目前银行一般把贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类。多数银行自己会保留催收部门，仅将欠款时间长、风险级别高的外包。 “这样银行会提高效率，催债公司也有钱赚。划为损失一级的，给催债公司提成有的能到50%，能不能要回来就看你本事了。”该人士告诉新京报记者。 催债方法花样百出 从业者需非常耐心 有过催收经历的小海(化名)说，这个职业容易让人产生误解，像“打手”一样，但实际却恰恰相反，从业者必须要非常有耐心，能坚持下去的人不多。 上述中信银行信用卡中心负责人对记者解释称，第三方机构在催缴信用卡欠款时，并不像电影情节那样暴力。银行会对其行为规范有所监督，并且在合同中写明。 一诺银华在公开转让说明书中也强调，公司需要严格遵守法律法规及客户对催收业务操作规范上的要求。在一诺银华的招聘公告中，也写明应聘者需“具备法律意识”。 此外，新京报记者注意到，一诺银华的高管绝大多数具有高柏(中国)企业管理咨询有限公司的工作经历，这也是一家提供逾期贷款催收服务的公司，高柏于1987年在中国香港成立，2003年进入中国内地市场。 小海(化名)之前是高柏的催收员，目前已离职。他告诉新京报记者，这个职业确实容易让人产生误解，像“打手”一样，但实际却恰恰相反，从业者必须要非常有耐心，能坚持下去的人不多。 “我们和其他民间讨债的不一样。毕竟是给大机构服务，不论是通过电话还是外访，全程都要录音和登记，我们也怕被投诉。”小海说。“我们出去都是以银行的名义要债，一般不说是催债公司。” “一天给一个人轰十几个电话。”在小海看来，再正常不过，打不通也得向银行证明打不通，“必须得给‘上头’交代。” 小海还透露，一般催债公司都会有固定的话术培训，但是也不乏“高手”创新。比如之前他有一个业绩很好的同事，催债绝招就是给欠款人公司打电话，号召同事给欠款人捐款，“百试百灵，效果非常好”。 “当然，这里也肯定免不了有些人变相威胁、恐吓，但一般不敢出手。就算是恐吓，你一说要报警，他就怕了。”小海说。 80%位业务岗位 属劳动密集型行业 一线催收人员激增，并未带来一诺银华营收大幅增长;相反，在人力成本和从业者法律意识上面临更大挑战。 在催债方式上，一诺银华主要通过电催及外访两个团队，主要依赖于人力提供服务，属于典型的劳动密集型行业。 随着行业发展，一诺银华业务规模呈爆发式增长，分支机构数量从2013年的8家增加到现在的37家。同时，员工人数也从121人增加到504人。 在目前公司的504人中，近80%都在业务岗位，即担任催收员。全公司拥有本科以上学历的员工不到28%。 一诺银华表示，为了配合公司各地业务的承接，预计未来公司的员工总数还会有所增加，而职工的平均薪酬也将持续上升。然而，面对持续亏损的业绩和人均营收仅为3万元的现状，公司若不能科学合理地控制人力成本，同时更好地匹配业务增长，公司的发展将蒙上更深的阴影。 此外，一诺银华面临的更大风险在于法律问题。主办券商国金证券在推荐报告中提到，如果未来由于公司或者一线业务人员个人违反法律、法规等，将可能因受访对象直接投诉到客户，或因未能通过客户定期抽查，导致公司品牌及信誉受损、双方合作终止，更严重的情况则会受到行政处罚或者被监管机关采取监管措施，从而使公司遭受更大的财务损失、面临信誉受损的风险。 无清晰监管 业务单一受政策影响大 目前，并没有对催收公司清晰的监管规定，对于业务比较单一的一诺银华来说，一旦行业监管政策变化，会对公司造成重大影响。 对于催收员的催债行为是否有法律依据，北京京翔律师事务所丁科杰律师指出，这取决于催债员的行为边界。 丁科杰表示，催债公司和银行之间属于委托合同关系，受委托的公司是否合法要看其采取的具体行为是什么。如果只是通过发函通知，经常性的电话催促，甚至是上门沟通追讨，这些行为都不违法。但是如果在催款过程中有了威胁、动手或是强制不让人走等行为，则会涉及违反法律的问题。 至于催债公司存在的依据，新京报记者查询发现，银监会2009年第60号文件《关于进一步规范信用卡业务的通知》第13条规定，银行业金融机构应审慎实施催收外包行为，“选用的催收外包机构应经由本机构境内总部高级管理层审核批准，并签订管理完善、职责清晰的催收外包合同。” 除此之外，未见到针对催收公司更多的监管规定。这也给以提供逾期欠款清收服务为主营业务的一诺银华发展提供了不确定因素。 一诺银华在公开转让说明书中表示，由于报告期内公司所从事的业务较为单一，一旦因行业监管政策变化，下游客户收紧外包比例乃至取消外包项目，或者银监会等行业监管机构直接对外包供应商提出具体的监管措施和规范要求，则会对公司一造成较大影响。 新京报记者多次联系一诺银华总经理李琰伟及董秘李东，对方均以“近期不方便发声”为由拒绝接受采访。 据悉，公司大规模扩张的基础是大股东的全力支持。间接持有一诺银华80%的股权比例的丁德君累计投入资金5000万元。只有高中学历的丁德君，从电石厂做起，一步步往上奋斗，31岁开始先后设立环三环商业、奥特莱、环三环原创、安妮物业、一诺千金，是一位成功的创业者。

互联网“相互保险” 花几元能保障几十万？

目前，在国内掀起了一股“相互保险热”，部分互助保险平台在筹建之初就借道互联网快速吸收会员，得以迅速发展。在各类机构纷纷筹建互助保险公司的同时，部分互助保险机构也被业界所质疑。 河北廊坊某银行员工孙雪想投保一份重大疾病保险，有朋友向她推荐最近互联网、微信圈热炒的“相互保险”。 “太便宜了！这是真的吗？”孙雪听说微信公号“必互”销售的“相互保险”，只需几元钱保费，就可以有几十万元的重大疾病保障。“保费这么低，简直令人难以置信。” 记者登录了必互官网，“这一次，我们重新定义保险”的口号十分醒目。如果花几元钱就有几十万元的保障，“相互保险”所声称的“颠覆传统保险”确非虚言。 实际亲测 如何保险 记者随后关注了“必互互助”的微信公号，其“全民互助计划”正在招募会员。计划书即“保险条款”明确：保障65种重大疾病，保额30万元；16种轻症，单项给付5万元，累计10万元；人身意外保险意外身故50万元，意外医疗5万元。必互称，81种疾病是目前能找到的病种最全的重疾险，如果会员罹患这81种之外的疾病，通过民主决议仍有可能得到互助。 此外，相比动辄年缴保费几千元的商业重疾保险，必互“全民互助计划”的“保费”非常低，会员可以0元加入，必互补助6元账户余额。在保障期限方面，必互对会员的重疾险保障至80周岁，意外保障至65周岁。相比传统重疾险不保、不赔高龄人群的做法，此举也是非常人性化。 保险秉承“人人为我、我为人人”的大数法则原理，凭“零会费”享受保障显然有悖常理。“互助计划”条款明确，6元只是入门保费，会员必须注意持续续费，保证账户余额大于3元，否则将取消资格。 必互解释，之所以要求账户余额不低于3元，是按会员人数确定的，保证每当有1个赔案发生，都有足够的资金给付——当会员人数30万时，每次发生重疾险给付，每人支出1元；如果会员人数较少，为避免分摊负担过重，意外险单次均摊上限为每人次3元，重疾险则根据会员年龄单次扣费1.5—9元不等。 “互助计划书”注明：必互不对每次互助的资金总额做出承诺。就是说，其重疾险30万元的保额标准不是刚性的，只是基于理想状态即会员超过30万人的一种描述。 记者拨通了互助计划的客服电话，被告知目前报名人数有2.7万人左右。对参保者来说，若此时发生人身意外，所获保险理赔金最多是8.1万元，与招募书中的50万元相去甚远。 只是互助项目 并非真正保险 虽然必互的互助计划现有会员不足3万人，人数还不到理想模式的1/10，但在一呼百应的互联网时代，却不能低估“必互”这种模式的成长性。 据了解，通过网上招募会员，实现各种互助保险计划的团队，必互不是第一家。由泛华保险公估作为独立调查机构发起的“e互助”推出的家庭守护抗癌无忧计划，已经招募到会员30多万人，累计互助金额达到了130万元，并且已对3名会员进行了赔付。目前，新成员加入e互助，每次均摊金额只需要2元。 另一家互助组织抗癌公社已经运营了近5年。目前召集16.7万名社员，其运行完全基于契约精神：社员加入无需预付任何费用，只在有社员确诊患上癌症时，其他社员一起分摊费用。所有资金全部用于患病社员的治疗，不设任何资金池。 对外经贸大学保险学院教授王国军认为，类似抗癌公社等平台并不是真正的保险公司。“它属于互帮互助性质的组织。大家都参与进来，自发性的，也没有什么法律法规来对其进行约束。他们并不能提供规范标准的保险服务。” “目前国内互联网、微信圈涌现的‘相互保险’，组织架构还很粗糙，管理也不规范。比如：信息不透明，互助资金的使用情况只掌握在少数几个人手中，对其专业水平、道德水准有很高要求；财务方面，由于没有资本金、准备金，风险管控乏力，特别是完全依靠网络渠道招募会员，对会员身份核准、健康情况筛查等也带来很多挑战，道德风险巨大。此外，会员间缴费额度、担责程度、盈余分配如何匹配更为公平？许多互助组织连精算师都没有，做不到专业定价，会员患病、出险大家临时凑份子，这种粗放的经营能持续多久呢？”南开大学保险系教授朱铭来说。 孙雪的担心印证了朱铭来的观点。“如果发起人的亲友在已患重大疾病的情况下加入，最终让会员分摊费用怎么办？互助的次数、标准都是不确定的，几十万会员分散在移动互联终端，不可能对每一次赔案决议、审核。最糟糕的情况是，他们募集到资金后注销账号走人怎么办？” 互助组织大量涌现，不乏浑水摸鱼者。不久前，有媒体曝光不法企业打着获得国家工商总局核准的旗号发布了互助加盟方案，但实质为非法集资。 本月初，中国保监会下发风险提示：相互保险组织是指投保人自己办理保险而合作成立的法人组织，注册相互保险公司须有资本金，目前无需向社会公众公开募集筹建资金。请社会公众自觉抵制高额回报诱惑，不参与此类出资加盟活动，谨防上当受骗。 “各类互助组织更多意义上是提供一个网络社交平台乃至爱心社团。若想获得笃定的保障，大家还应选择传统的商业保险。”朱铭来说， “目前的必互、抗癌公社等组织都是科技企业，不具备销售保险产品的资质，资本金等要求也未达标。想在网上叫卖保险产品，还应向监管部门递交注册申请，将来产品也要向监管部门备案，不能游离于监管视线之外。” 创新还需要结合实际 在精准的细分市场有机会 真正意义上的“相互保险”是什么样的？王国军介绍，属于经济学范畴的相互保险公司，会员就是公司的全部客户，有权利参与公司治理以及盈余分配，同时公司的全部利润都要返还给客户。 相互保险在发达国家有着100多年的历史，上世纪60年代，相互制公司曾经在日本占市场份额的76%，在美国占比也超过60%。在我国由于政策限制，除了原黑龙江农垦局改制试点的“阳光农业相互保险公司”、农业部主管的中国渔业互保协会、交通部主管的中国船东互保协会，以及中华全国总工会创办的中国职工保险互助会、宁波慈溪的养殖业互助保险协会之外，之前并无市场自发形成的相互制保险组织存在。 眼下的网络互保活动虽然问题颇多，但反映了互联网时代人们对于保险创新的要求，比如基于互联网的社交场景，投保、理赔手续简便。对保险业而言，互联网不仅是高效的营销平台，大数据、云计算等技术也为提高保险费率精算水平等提供支持。把网络大热的互助组织收编为“保险正规军”，深掘互联网保险市场，不失为明智的选择。 今年5月，中国保监会出台《相互保险组织管理暂行办法》，正式对相互保险公司这一组织机构开闸，目前已经有20多家机构申请牌照。 不过，业内人士指出，虽然能借力“互联网+”，但相互保险的发展仍面临许多短板。最突出的难题是，这一模式没有办法进行股权融资。上世纪90年代后期，全球化背景下相互保险公司无法快速补充资金，被迫纷纷转回为股份制，一度全球市场份额下降到23%。即使在互联网时代，2014年全球几大相互保险公司的市场份额较上年度均有明显下降。 决策效率低是相互保险的另一掣肘。大都会人寿过去是相互制保险公司，后来为了在纽交所上市，要对保单持有者进行补偿。最终只有25%的人参加了投票，至今仍有6000万普通股无人认领。 还有一些具体到相互制保险公司筹建与运营层面的法律需要配套。在2009年最新发布的《中华人民共和国保险法》中，“相互保险”或“互助保险”未有提及，而在最新的《中华人民共和国保险法》修正案中，相互或互助保险仍不在讨论范围中。北京保险研究院副院长赵立指出，参考发达国家相互保险成长轨迹，还需要完善股份制和相互制保险公司的相互转换政策，以及相应的市场退出机制。 朱铭来认为，相互保险并不适用于“大而广”的经营模式。“还是在特定领域开展一定规模的业务稳妥些。比如宁波慈溪的养殖业互助保险协会或者以社区医院为平台的医疗互助保险机构等，规模适当、信息透明，同时道德风险可控，既有熟人社会的文化基础，又有规范的财务和精算操作。精耕小众市场，这才是相互保险的理想模式。” 互相保险平台省去了精算环节，用多少扣多少，不够再收，但是这种模式也存在着理赔规则模糊，财务流程不透明等弱点。另外，第一次收钱容易，在发生赔付后再一次次扣，再收钱就不那么容易了。互助保险在创立前期新用户不断增长，发展良好，但如果老用户慢慢退出，之后新增用户金额小于退出用户金额，就可能出现问题。

不良资产处置“高息”诱惑 投资者获利有限

互联网+浪潮来袭，传统上居于幕后的不良资产处置行业也开始走向理财行业的前台。通过互联网渠道消化不良资产，似乎已经成了一项热门的生意。 “网站上的标的预估年化收益率大多都在40%以上，最高的达到77%，很有吸引力。”近日，有投资者告诉《中国经营报》记者，刚刚上线不到一个月的互联网金融平台分金社年化收益率“高的吓人”。 记者在分金社的官网上看到，10月8日，分金社上线发布第一款标的“动产1号”，投资总额7.3万元，预估年化收益达到75%；第二日发布标的“动产3号”，投资总额17.1万元，预估收益更高达77%。在互联网金融产品收益走低的市场背景下，分金社产品以高额的收益迅速吸引了众多眼球。 据网贷之家联合君灿咨询发布的《中国P2P网贷行业2015年9月报》显示，9月份网贷行业综合收益率仅为12.63%。分金社产品收益远远高于网贷行业平均水平，虽然风险与收益成正比，但也吸引了不少投资人。有投资人表示，年化收益77%的标的刚一出来就被秒杀，其在注册之后始终未能抢到标的。 据记者了解，分金社是对金融不良资产等特殊资产进行快速变现与投资服务的互联网金融平台。对于产品远超行业平均收益，分金社总裁唐伟对记者表示：“我们不是债权投资，不能以P2P行业的标准来判断所谓的高不高。我们平台上的项目处置期限非常短、变现快，一款期限为一个月的标的，收益如果实现3%或者5%，年化算下来就非常高了。” 偷换概念 投资者获利有限 据记者了解，分金社平台注册名称为成都分金社金融服务外包有限公司，注册资本金为1000万元，在2015年7月注册登记后，于10月8日正式上线。 截至10月23日，分金社总共发布15款产品，分为动产和不动产两种产品。其中，动产为车产处置项目，共4款产品。另外11个标的为不动产，即房产处置项目。预估年化收益率较高的产品集中在车产处置项目中，最低62%至最高77%，而房产处置项目的预估年化收益率在35%~47%之间。随着77%高收益产品上线迅速吸引业内关注后，分金社陆续发布的几款产品收益也呈现走低趋势。而最新发布的不动产10号项目，预估年化收益率为33%，是所有标的中最低的项目。 超高收益在短时间内给平台带来了人气。 唐伟表示，目前分金社平台发布的投资项目年化收益区间在36%~77%，投资期限为1~2个月，自10月8日平台首次发布项目，短短7天内，日均访问IP超过2000，注册投资人超过1000名，活跃用户超过500人，交易资金500万元左右。 值得注意的是，分金社线上产品投资期限都较短，动产4号的投资期限甚至仅为15天，按照投资总额7.8万元，投资收益62%，处置后收益不到2000元。在超高收益诱惑下，投资者实际获得收益有限。 而目前分金社平台上展示的13款产品中，车产类项目最高规模不超20万元，房产类项目最高规模不超100万元，一款产品最高利润为3万元。据记者了解分金社现阶段所有标的的预估周期几乎都是30天，而针对不同的项目将会有60到90天的最长处置周期。 投资者在被高收益吸引到平台上进行投资，受限于投资额度和投资期限，多数投资人未能成功投资。对于投资限额，唐伟表示以后平台还会涉及大宗资产，采用拆分再零售的模式处置，未来金额的具体大小将会根据平台的资金募集能力匹配而定，并且表示分金社以后的投资年化收益率将稳定在20%~30%左右。 而在分金社官网显示的标的产品中，标的收益都是预估年化收益，投资者不仅要面临投资周期短，投资额度有限等问题，还将面临“预估”的收益是否可能会出现“打折”的问题。 “实际上，不良资产处置行业利润非常高，而此行业需要较高的资金门槛，分金社通过互联网，聚焦较多投资者资金，撬动百万到千万的折价资产，进行拆分处置，让普通投资者也能获得收益，分金社在快速处置的前提下，赚取适当差价。”唐伟表示。 但同时，唐伟表示，预估年化收益率为77%的标的虽然收益很高，但是投资者实际投资期限较多数互联网金融投资产品都较短，在实际投资期限内，最终计算并不算很高。 按照唐伟的解释，既然投资者的实际投资收益并没有那么高，那么平台以一个“预估年化收益率”来进行宣传和吸引投资者，也很容易让投资者产生误解。 高收益的背后 是奶酪还是陷阱 在分金社的官网首页，赫然写着“来吧，动动巨头们的奶酪”，而且声称是对特殊资产红利的重新分配。不过，分金社实际上是在处理不良资产，而唐伟在采访中也多次表示，不良资产市场是块巨大奶酪。但实际上，不良资产与特别资产还是有所不同。 特殊资产是指由于特殊原因而被持有或需处置变现的实物资产，因过度的信用风险、市场风险、流动性风险而导致价值显著被低估，作为典型的反经济周期产品，具有变现需求急迫、升值空间巨大的特性。而不良资产则是特殊资产的组成部分，是金融行业中信贷到期或逾期后的无法偿还的投资人所抵押资产。 “我们做的是特殊资产处置，而非单一的不良资产。”唐伟解释说。不过，记者在分金社官网上所有标的的介绍中，都没有看到对项目标的是否为不良资产做出标示。 据了解，分金社在网上发标、众筹资金，面向资金门槛是100元以上的互金用户或更为普通的投资者。唐伟表示，分金社现有的合作机构已与各大银行、四大资产管理公司，此外还有大型投资基金、包之网、债全网、戴德梁行、链家地产等建立了上下游资产业务的处置销售合作关系。 唐伟表示，目前上线的标的是总价金额不高的个人借贷的抵押物，属于民间借贷债权人需要变现处置回收资金的资产，交易流程和手续相对简便。未来分金社资产项目真正的主要来源渠道是银行、资产管理公司、民间借贷从业机构，还有一部分是偶发性的企业改制或破产清算的处置资产，大部分是以协议或谈判的方式进行购入交易的；当然，也不排除会通过参加竞拍的方式进行资产购入。对于大宗资产，将进行产权拆分再零售。还有一部分属于给银行到期贷款做过桥性质的资产购入，债权人可以在原有成交价格基础上加上资金占用成本，在约定期限内优先回购回去，项目的规模会根据平台的投资人资金规模进行匹配。 值得注意的是，互联网企业在切入不良资产市场中发挥的空间有限，多数选择通过个人债务市场进入，目前业内已有包之网、资产360、搜赖网、青苔债管家等数十家“互联网 不良资产处置”的线上平台，其服务模式聚焦在催收O2O平台服务和垂直电商完成抵押资产处置，不良资产处置的服务收益在35%左右。 易观智库高级分析师马滔对记者表示，对企业等金融不良资产的处置以往通过持有国家规定资质的四大资产管理公司以及少数几家地方资产管理公司进行，在处置过程中，涉及到非常专业的司法程序，对平台的处置能力要求高。互联网金融平台竞争激烈，也在进行各种创新性业务，是互联网金融发展的行业趋势，但不良资产处置较为特殊，不是简单的债权创新，业务过程中专业要求较高，需要谨慎对待。 此外，分金社对于处置资产的定价仍存在一定问题。从其官网可见，目前车产处置的价格参考是连接到二手车之家，房产处置的价格参考是链家。然而，网络价格与实际成交价仍然存在不小的差距，分金社对资产的定价是否合理也还需要考量。 对于投资者的风险控制，唐伟表示，30天为预估处置周期，但如果资产项目投资满标后的60日或90日届满，资产没有处置掉，在投资者自愿转让的前提下，分金社将引入第三方按原价受让剩余部分的投资份额；抑或由所有投资者进行投票，超过50%的投票通过，则该资产可以延期。 随着货币政策持续宽松，市场上流动性泛滥，优质的资产将会成为抢手货。曾经被认为是“高风险，难处理”的不良资产也借着互联网的东风，开始走向大众理财市场。现在，无论是专业的“金融秃鹫”投资者，还是淘宝网的不良资产平台，都开始挖掘这一领域的全新机会。

蚂蚁金服总裁：为什么支付宝越来越复杂？

和阿里巴巴一样，蚂蚁金服天生就有一种“利他性”，这家企业愿意扮演推进器的角色，支撑合作伙伴发展。在日前蚂蚁金服的分享日上，《商业价值》杂志出版人、钛媒体联合创始人刘湘明与蚂蚁金服集团总裁井贤栋进行了对话。支付宝升级新版本后，各种功能越来越复杂，界面设计也越来越让人眼花缭乱。一些用户甚至开始感觉无所适从，蚂蚁金服蚂蚁金服总裁井贤栋将会亲自解答这种“重型武器”背后的逻辑。 在这场对话中，钛媒体谈到最多的问题，就是由支付宝衍生而来的这家公司的诸多让人看不懂的变化和未来猜想。很多人发现，支付宝越来越重，蚂蚁金服的业务也越来越散，很少企业会同时提供这么复合的产品或者服务，它可以提供金融的服务，也可以提供技术的支持，包括还有数据的平台。蚂蚁金服的客户有最终消费者，也有小微企业。 井贤栋认为，蚂蚁金服从诞生以来就有“商业利他主义”的基因，他的所有变化可以放在新经济和新金融两个坐标里去理解，“消费的趋势、大众理财的趋势、保险的趋势……再加上技术变革的力量，让传统经济转向新经济和新金融。” 井贤栋认为，支付、理财、保险、信用，蚂蚁金服看似涉足了很多领域，但在各个领域其实秉承的还是同一个出发点，以推进器的角色支撑合作伙伴，去服务小微企业和大众消费者。 只是随着支付宝越来越重，各种功能越来越叠加，其界面设计也越来越让人眼花缭乱。一些用户甚至开始感觉无所适从。 蚂蚁金服到底要成为一家什么样的企业，以下是两人的对话，略经钛媒体编辑： 刘湘明：我特别关心一件事，蚂蚁金服在建一个生态，从过去的商业历史看，没有一家公司在这么短时间里就构建了一个生态的框架出来。从蚂蚁金服内部来讲，你们自己是怎么去设计和搭建生态的? 井贤栋：首先我们应该没有说刻意去搭建什么生态，它是自然而然的一些沉淀。蚂蚁金服其实本身起始于阿里巴巴，所以我们基本上继承了阿里巴巴一直以来“利他”的思想。 阿里巴巴当时的愿景是“天下没有难做的生意”，从第一天开始，它的这个愿景或使命就是帮助小微企业，帮助别人做得更成功，这一点非常关键。所以蚂蚁金服一直继承这一点，其DNA是一种利他的思想，我们想帮助小微企业能够更好地去发展，获得资金，获得业务的机会，包括我们说今天整个金融服务有很多痛点，大众有很多痛点，不管是理财方面、支付方面，乃至于整个的方面，所以这些痛点是我们整个启发的一个出发点，我们想用利他的思想去创造这些东西。 那后来，我们觉得支付宝慢慢地切入到理财业务，到今天，支付宝经过这么多年的沉淀，形成一种互联网金融的技术能力，所以我们想这些技术能力如果能很好地运用起来，可以更好地帮助到生态伙伴一起服务用户。 所以我们最后的出发点，其实不是我们在以我们为主在打造什么生态，而是以用户为主，看看我们如何构建一个生态，可以滋养，让生态里面的更多的受众得到一个更好的服务，更好地解决他们的问题，我觉得这是自然而然出来的一个东西。 刘湘明：蚂蚁金服的业务逻辑线有点散，让人看不懂，这些业务线的逻辑关系是什么? 井贤栋：不少人也问到过这个问题，我想说的是最核心的东西是用户驱动价值。支付宝从诞生之日起，就是解决阿里电商平台上的交易双方的信任问题，怎么样去提升商家的满意度、用户的满意度成了我们当时创新的动力。慢慢地，我们发现，淘宝的商家无法在当时的金融机构里解决融资问题，当时需要的融资要看你有没有资产抵押，有没有其他的财务报告，经过第三方见证的东西能够拿来去借钱。 但是很多卖家没有这些东西，所以我们说，那我们还是在这个商业生态过程之中，我们怎么解决小微企业他们新的需求和痛点。直到今天我们提出的场景金融，也是为了顺应趋势，解决痛点。 坦白来讲，我们讲场景化的意思，就是服务实体，服务大众消费者，它落在一个具体场景中是有痛点的，场景中痛点非常具体，有时你发现一个标准的产品，即使同样一个支付的产品，它在不同的场景下，用户需求是不一样的，希望可能是整个的商业流程跟这个支付更好的去融合，你会觉得在这个场景中，我们其实可以把体验做得更好一点，而不是一个支付就是支付，商业就是商业，交易就是交易，风险就是风险，这其实是一个全部在一起的一个融合的流程。我们列出的场景化金融，其实就是说在服务实体的金融。 刘湘明：今天你的演讲提到了互联网助推器，互联网助推器在解决的是什么痛点? 井贤栋：我们会发现，在今天整个金融生态系统里，有很多不同的金融机构，我觉得金融机构他们每一家在这个金融领域有非常自己多的一些专业的，对产品和生活的理解。但他们的产品都是从产品本身出发，而没有从用户出发，就在刚才还有一家大型的保险公司与我们谈了互联网助推器的计划，大家一起合作，才能让这个生态圈里的核心的大众消费者跟小微企业能够活得更好。 因为一个生态的力量远远大于一个单体的公司跟用户之间的关系。第二，我们相信今天这些新的技术能力，能够为这些机构所用，大家一起来升级，共同去服务好用户，这是我们的一个出发点。 刘湘明：蚂蚁金服在我们看来，其实是一家比较奇怪的企业，因为回头看看，发现很少企业会同时提供这么复合的产品或者服务，它可以提供金融的服务，也可以提供技术的支持，包括还有数据的平台。刚才你也谈到，蚂蚁金服的客户有最终消费者，也有小微企业。那在你心里，蚂蚁金服到底是一家什么样的企业? 井贤栋：这是蛮好的一个问题，首先我想说，金融和技术之间，已经非常深度在一起，不可分割。今天你看到，由于有技术手段、技术能力，加上比如说数据能力，移动互联网的方式能够抵达用户，它能让很多新的金融服务，在以前想到，但是做不到的服务实现了。 首先是移动互联网能够去触及到很多用户。很多人对互联网金融的理解，就以为只是互联网企业做金融，这是错的，今天其实互联网金融就应该是大家，不管是什么机构，互联网机构也罢，金融机构也罢，都用互联网的一些技术手段和互联网的一些思想，这个互联网的思想是什么?是开放、透明和分享，以用户为中心的这样一些东西在服务用户，我觉得这是互联网思想带给大家的东西。 这几年互联网思想对每一个人都影响很大，这个互联网思想只是一部分。另外是互联网的技术，大家现在每个人都提移动互联网，已经耳熟能详了，它跟用户之间，今天让你跟社会，你跟人，你跟商业伙伴，这个之间接触的频次和密度是大大超越以前的，这是完全不一样的东西。 第二是数据能力。因为数据能力对风险识别的能力、风险管理能力有很大的加强，你不仅可以洞察消费者，更多的是说你用这些手段管控好风险，进行风险的识别，甚至进行差异风险的定价。 第三是云计算。因为使用云计算，现在传统的一些当时的技术架构，可以让整个交易成本得到最大的优化。就包括今天我们首席架构师分享的那一段，就是互联网金融技术架构，你发现基于上面的一些产品创新，从90天可以缩短到7天，这是极大的变化。以前我们说想要做个创新，可能我们要投入巨大的人力，巨大的成本，非常长的时间才能做个创新，那个情况下导致什么?创新的成本非常之高，你不敢试错，你会永远去做这样一个平衡。今天当这个东西，当金融云计算变成一个基础计算能力，基础设施的一部分以后，对整个金融服务商业模式的变革冲击是极其大的，改变了很多东西。 刘湘明：放在一个大的金融产业里，蚂蚁金服如何去定位自己? 井贤栋：今天，你看到我们在所谓的新经济或者新金融变化的趋势里面，还是有两大力量的变化，一个就是整个大的经济形势的背景，不管是宏观的经济形势，从整个的以前三架马车，到今天整个靠消费驱动也罢，就整个经济形势大的背景改变。 刚才我们说到整个消费的趋势，大众理财的趋势，保险的趋势等等这些是经济领域的趋势。另外一个趋势可能是技术的力量，这两个趋势推动了整个经济向新经济转变，金融向新金融变化。今天我们做的领域就是说，其实非常清楚，我们就在这两个轴里面，横轴和竖轴这两个趋势里面，做的就是这个事情，这个我是觉得框架非常清楚，非常清晰去做这个事情。 至于我们如何去分配精力，刚才是说，其实我们知道，我们相信一定有很多的我们的伙伴，金融机构，能在某些产品上比我们更懂，他们在某些领域里比我们更理解用户，所以这才是我们做生态的意义。我们提供某些技术的产品跟服务，我们希望跟伙伴，我们更能够在一起有更多的创新，满足需求，这个可以说才是让整个的系统变得更有效率，而且这个也是说和伙伴之间共赢，共同发展的东西，而不是你自己成为一个什么大象，而是说我们共同成为一片生态系统，这东西更持久，带给更多老百姓更多的服务。 就在本月，蚂蚁金服的总裁井贤栋曾宣布，将会把阿里集团擅长的云计算服务针对金融行业深度定制，并且向外部金融机构开放、输出这类计算能力和技术组件。在未来5年改造1000家金融机构。

互联网资产处置仍处摸索期 技术成制约因素

今年以来，“互联网+不良资产处置”的线上平台集中出现，如包之网、资360、搜赖网、青苔债管家等，目前据不完全统计，此类型平台有数十家之多，运营模式以处置平台、网络拍卖、催收O2O、信息搜索为主。与传统的不良资产处置机构不同，这些平台并不具体介入处置流程，而仅仅是提供撮合、建议、制定方案或技术支持。 “随着宏观经济和行业的调整，近年来信贷不良资产形成的速度在加快。”一位不愿具名的四川金融业人士告诉《中国经营报》记者。 过去商行和民间金融的快速发展加大了信贷体量，当下宏观经济回落，地产等行业呈现疲软，不良资产规模整体也在加大。在此背景下，“不良资产处置行业也有所活跃。” 实际上，不良资产增长已成为业内共识。数据显示，截至二季度末，银行业金融机构不良贷款余额为1.8万亿元，其中，商业银行不良贷款余额达到1.09万亿元，同比增长57.24%。而关注类贷款基数也持续走高，余额已达2.5万亿元，同比增长61%。与此同时，今年前三季度的宏观数据并不理想，因此，不良资产处置行业再次受到关注。 今年以来，数十家“互联网+不良资产处置”的线上平台集中出现。对于这一现象，交银国际互金行业研究员李珊珊分析认为，“‘互联网+不良资产’已成为热门风口，但以互联网模式直接参与处置不良资产的核心技术，仍在摸索中，存在较大想像和挖掘空间。” “互联网+不良资产处置”成风口　技术成制约 据互联网商业生态观察者闫舒媛撰写的研究报告显示，目前不良资产正在加速增长，“2011年以来银行业不良贷款余额持续增长，城市商业银行重组也将提供另一个不良资产剥离来源。同时，P2P为代表的互联网金融业态在2013年以后经历了快速的发展，但这些平台的风控体系还没有经历过一轮完整的经济周期的检验。” “债务逾期增长是近来一个较为普遍的现象，目前也无法‘言顶’。加快这些不良资产的处置是大势所趋，而处置不良资产的方式就是创新，如今政策和行业都在积极探索，从允许金融机构打包出售(注：2012年财政部和银监会允许金融机构通过批量方式打折自主出售不良资产)、探索不良资产证券化、推进地方AMC等等方面都可以看出来。”上述金融业内人士提到，而如今互联网+不良资产处置在其看来不失为颇具潜力的方向。 不过，值得注意的是，传统金融市场中，华融等四大资产管理公司几乎垄断了来自银行和大型国有企业的不良资产业务，而目前互联网+不良资产处置的各种平台刚刚兴起，两者之间如何共生、甚至竞争是一个不可回避的问题。 据了解，资产管理公司的不良资产运作模式主要在于收购金融机构不良资产包后，根据资产特征进行转让、租赁或资产证券化方面的处置，既可变现退出，也可持续运营。 而根据记者梳理，在已有的多个新生平台中，主要以催收O2O、提供数据服务或处置中介为主，例如上述的资产360、人人收等模式。这与资管公司购买资产再进行的债权处置，或是通过三方协议进行的债务重组的传统不良资产交易业务模式有较大不同。 对此，李珊珊及其团队在其研究报告中指出，目前涌现出的互联网+不良资产模式或只能瓜分不良资产处置蛋糕的小部分份额，“目前国内四大AMC和部分获批的地方AMC以外的机构尚无许可权批量处置不良资产。更为关键的是，互联网企业若直接涉足不良资产处置，必须通过互联网大数据等创新方式，否则较传统处置机构没有优势。但目前不良资产通过大数据采集直接参与处置，或为处置过程提供核心增值服务在技术上仍处于探索中。” 行业仍处于摸索期 创新前景不明 不过，据记者了解，目前已有一家名为分金社的平台涉足于直接介入不良资产处置的互联网化。而其模式更类似于传统的、四大资管公司以外的不良资产处置业务的逻辑。 一位不愿具名的行业“串哥”(注：掮客)告诉记者，不良资产来源并非只有银行，并且银行也能提供非批量的资产，而不良资产在不断增量的情况下，资管以外的机构仍然有空间，“银行的大包都是资管的，散单子可以接手。此外小贷、P2P行业也有很多相关资产。实际上，这个(注：不良资产处置)行业里最大的门槛是资金，其次是关系，最后是处置能力。”而分金社的互联网+不良资产处置模式核心则在于通过互联网众筹，降低拿到银行“散单子”或其他中大型体量资产的门槛。 这一模式与市场主打的催收O2O服务、拍卖中介、信息提供模式有所不同，相较于互联网+不良资产处置，或更接近于不良资产处置+互联网的模式。而其模式是否相较于其他平台更能探索出一条明确的业务路径，多位接受本报记者采访的业内人士表示，这类创新暂未有先例，不宜早下结论，“可以说，目前整个行业(注：互联网+不良资产处置)还处于摸索期，更多的创新值得关注。” 而闫舒媛在其报告中提到，其主要看好针对个人债务的催收O2O平台以及抵押资产处置的垂直平台。在其看来，互联网在企业不良债务市场可以发挥的空间有限，个人债务处理市场是更容易的切入点。一旦互联网金融行业的贷款进入逾期高峰，债务催收服务的外包将是很多平台的选择，搭建催收服务的O2O平台将成为一个方向。而抵押资产处置环节的看好，则在于目前国内的二手汽车和二手房产交易平台在估值和交易效率方面比传统的拍卖行有明显的优势。同时，因为汽车和房产都有区域属性，所以垂直平台的交易效率会相对高于司法拍卖电商。 无论如何，因为互联网+不良资产处置行业仍是新生事物，“尽管不良资产管理行业存在着巨大的机会，但互联网金融如何撬动这块市场仍然是有待创新和探索的命题。”闫舒媛提到。 这两年随着P2P风险集中爆发，P2P领域出现的不良资产和催收需求激增，资产360创始人叶海涛坦言，在他的平台上，从发布数量来说，委托方为P2P的居多。

招行网银转账免费一月惠及6221万笔业务

9月17日招商银行宣布网上转账免费后，已经过去了一个多月时间。一个月以来，这项服务共免除6221万笔转账手续费，有819万用户受到该政策影响。9月份全国超级网银交易量中，招行成为了转出交易笔数最大的一家银行。 招商银行田惠宇行长近期将亲自对外发布并阐述招行在互联网金融背景下的“未来银行”战略，这是招行刘建军副行长在今天举行的银行业例行新闻发布会上透露的消息，但对于招行互联网金融更进一步的具体行动，刘建军称“目前我们正在推进部署中，具体内容还不方便说。” 今年9月21日起，招行宣布其个人用户通过网银、手机银行转帐零费率，招商银行零售金融总部总裁刘加隆在回答人民网记者提问时介绍，一个月以来，共免除6221万笔转账手续费，客户数量增长14%，日均增长了9.14%，有819万用户受到该政策影响。此外，根据央行数据，9月份全国超级网银交易量中，招行是转出交易笔数最大的一家银行，刘加隆坦言：“客户和社会的反响有点超出我们的预料。” 上周，即10月15日招商银行宣布推出“ATM刷脸取款”业务，继将人脸识别技术在柜面和VTM做辅助应用之后，进一步将“刷脸”应用到ATM渠道。目前，全行已布置推进，因为有一些工程技术实现和型号适配问题，不能把原有的ATM机都换掉，但刷脸取款在ATM上的应用将会逐步普及，招行零售网络银行部总经理江朝阳表示。 刘建军介绍，近两年，在“一体两翼”的战略框架下，招行以“流量、平台、数据”为结构布局，在互联网金融领域陆续小范围、试验性地作了一些探索。如推出小企业e家、招赢通、智慧供应链金融系统等互联网金融产品；依托远程银行运营中心，打造以手机APP为中心的财富管理O2O模式；借助无卡虚拟电子账户，利用移动互联网轻渠道和大数据技术，搭建了大众客户获取的移动互联轻平台，等等。 刘建军说，在招行未来的创新蓝图中，互联网金融是重中之重。招行当前正在力推的“轻型银行”战略，本身就是招行应对互联网金融大潮的举措。招行的互联网金融布局具体体现为外接流量、内建平台、流量经营三方面。外接流量就是招行运用自身的专业能力优势，在互联网属性较强的业务上与外部互联网场景和平台对接，引进流量；内建平台和流量经营，是要从整体上构建招商银行的互联网金融平台，包括服务渠道、产品体系等。 正当银行进行互联网转型的同时，微信支付却开始收费缩减补贴缺口。微信表示，此次对超额部分收费并不是微信支付追求营收之举，而是用于支付银行手续费。

平安60亿风波新进展：违规代售金赛银1亿元

一周前，平安集团首次回应其部分保险业务员销售过金赛银等产品事件。10月21日，平安集团方面再向外界公布了前期排查情况结果。 平安集团在接受界面新闻记者采访时称，根据前期排查情况，平安人寿业务员私下违规推介金赛银产品的规模约为1亿元左右。 据了解，平安集团统计的1亿元规模只包括平安营业员在北京市销售的金赛银产品，未包括外地，也未包括汇融等其他产品。 此前两个多月以来，多地投资者联合维权，称通过平安业务员购买了金赛银、汇融等理财产品，但很多理财产品都遭遇了兑付危机。 平安集团通过其代理律师在给界面新闻记者的采访书面回复中称，“因平安人寿并非合同主体，亦非投资项目的合伙人、管理人等其他相关主体。同时，平安人寿并未委托、组织保险代理人销售金赛银等产品。” 从法律本身角度，由于在合同主体中只有投资人和金赛银两方并不涉及平安，因此从法律意义上，平安不属于合同主体，并不承担合同责任。但平安是否应对业务员涉嫌违规销售类似理财产品、以及平安业务员是否具有销售此类产品的资格、是否在销售过程中未对投资者进行充分风险提示等问题上负责，仍有待后续调查结果。 平安官方表示，会积极配合调查，不会推卸责任，一切等待警方的调查结果。 在近两个月此事件的演化中，平安集团的态度有所转变。最初，平安集团坚持称金赛银等产品是“个别平安保险业务员的私人行为”。一周前，在红塔礼堂与投资受害人进行沟通会议时，平安集团首次正面承认，其“部分保险业务员销售过金赛银等产品”。而目前，平安终于对外公布了由平安官方统计的销售“金赛银”数据。 目前，在涉及资金规模上平安和投资者双方存在分歧。平安官方排查统计北京地区违规推介金赛银产品的规模约为1亿元左右，但投资者自行统计的该规模保守估计为2亿6千万元。 对于规模的偏差，平安集团回应称，并非所有投资者都是通过平安保险的业务员购买的金赛银产品，也有部分是其他渠道。而投资者则认为平安统计中未包含“汇融”等其他产品。 此外，到底有多少名平安保险业务员参与销售并未有官方说法。据投资者称，有数百名平安保险的业务员参与其中，涉及上海、鞍山、郑州、深圳、杭州、天津等多地多种产品的涉案金额总计高达几十亿元。但平安集团最新向界面记者回应称，这些数据“无中生有”，严重与事实不符，但并未公布其它地区、其它产品的数据。 目前，北京市朝阳区公安局正在受理此案，目前并未对此发布公开消息。

中金公司：今年余额宝收益率可能降至2.1%

中金宏观组在最新的中国宏观简评中称，余额宝7天日均年化收益率首次跌破3%，这标志着中国货币市场基金利率进入“2字头时代”。目前国内无风险利率的持续下降可能对中国经济周期和相对资产价格继续产生深层次的影响。 在货币政策宽松背景下，余额宝收益率将继续下降，私人理财产品和国债收益率等其它实际意义上的无风险利率也将继续下滑。中金预计，在目前的货币政策下，余额宝收益率或将下降至2.4%-2.5%；如果央行今年确如我们预测，继续降息1次、降准100个基点，那余额宝收益率或将再下一个台阶，至2.1%-2.2%。无风险利率的下降有望提升具有固定收益特征金融产品的吸引力。 以下为中金报告原文： 2015年10月18日，余额宝7天日均年化收益率首次跌破3%，这标志着中国货币市场基金利率进入“2字头时代”(图表1)。目前国内无风险利率的持续下降可能对中国经济周期和相对资产价格继续产生深层次的影响。 余额宝收益率是国内有代表性的市场化存款利率。如我们在此前研究报告中指出，由于余额宝具有用户众多(2.2亿)，规模庞大(6170亿元)和流动性高(原则上支持T+0存取款)的特点，余额宝收益率可以被看作国内有代表性的市场化存款利率和实际意义上的无风险利率。 在货币政策宽松背景下，余额宝收益率将继续下降，私人理财产品和国债收益率等其它实际意义上的无风险利率也将继续下滑。2014年11月份以来，中国央行已经累计下调存款基准利率1.25个百分点，存款准备金率2个百分点。另外，贷存比政策取消及地方政府债务置换等政策也有助于降低金融机构和企业部门的负债成本。我们估计，在目前的货币政策下，余额宝收益率或将下降至2.4%-2.5%；如果央行今年确如我们预测，继续降息1次、降准100个基点，那余额宝收益率或将再下一个台阶，至2.1%-2.2%。虽然降准和扩大央行再贷款都有助于推动货币扩张，但我们认为前者效率更高，且对降低市场利率的作用更为显著。 无风险利率的下降有望提升具有固定收益特征金融产品的吸引力。我们认为，无风险利率的全面下降可能会提升低风险、但收益率不低于4%的金融产品的投资价值，因为高收益的投资标的将更具有稀缺价值。此类产品包括收益稳定的高息股、部分资产支持证券(ABS)、私人理财产品或者是投资于稳健型基础资产的部分分级A基金。另外，无风险利率的持续下行也会对股市估值中枢的相对上移产生一定程度的支撑。 无风险利率的下降将继续降低企业部门融资成本，但减税可能对提升企业的盈利能力更加有效。在宽松货币政策下，今年以来工业企业利息费用(基于绝对水平)未延续上升趋势。然而，年初至今工业企业利润下降了1.7%，但税收支出仍然增长4.7%。此外，税收支出在工业企业息税前利润(EBIT)和税前利润中分别占到40%和45%，而利息支出占比仅为10%和12%。因此，减轻税负可能比进一步宽松的货币政策更能修复企业的盈利能力，并提升投资回报率。 目前环境下，有助于降低投资风险溢价和提升投资回报的宏观政策可以帮助无风险利率下降传导至投资风险偏好上升。虽然货币供应和社会融资总量增速在今年4月份已经触底，M1增速在近几月出现显著回升(图表2与3)，但投资增速在经历了几个月的企稳后8月份再次显著放缓。短期内，我们认为，宏观政策的不确定性带来的投资风险溢价上升阻止了宽松的货币条件对风险偏好回升的传导。而且，目前较低的边际投资回报率如果长期持续，也可能继续抑制投资增长。我们认为，市场化的政策操作将有效降低投资风险溢价。此外，长期来看，市场化的结构性改革，包括减轻企业税负等措施，可以有效提升投资回报，提振国内需求。 随着货币政策持续宽松，市场利率一路走低；另一方面，收到各类新兴互联网金融产品的竞争，余额宝的规模也出现了缩水。甚至有观点认为，随着未来收益率持续下降，余额宝最终会走向消亡。作为互联网金融的“招牌”级产品，余额宝在特定时代完成了它的特定使命，就算未来货币基金风光不再，它的地位对于投资者依然有着重要影响。

环境恶劣监管严 但两大网络银业绩依然喜人

作为阿里与腾讯旗下的两家互联网银行，微众与网商刚一上线就被人摆到了互相对比的位置上。上线多月后，这两家银行都交出了各自的成绩单。 10月16日，微众银行内部发了一份消费金融事业部的报告：首款纯信用小额贷款产品微粒贷，上线5个月后，授信客户数突破100万，最高日放款额超1亿元。同一日，网商银行行长俞胜法对外表示，该行开业4个月以来小微授信户数逾18万，涉及信贷金额30亿元。 据测算，两家银行各自的户均借款在15000元至17000元之间，都符合各自此前的“小贷”定位。 两家网络银行成绩单的先决条件是——纳入了互联网与传统金融双渠道数据的综合征信体系开始发挥作用。两家银行依托的征信数据都是在央行征信、公共信息(税务拖欠、套票)、法律信息、合作银行提供的金融交易与信贷数据的基础上，辅以电商数据或社交数据。 网商银行背后的征信数据库：阿里电商数据涵盖了网店的经营流水、销售情况、支出与库存等情况，相对而言较能反映企业的还款能力和资质，网商银行是可以直接采用的。微众银行则不一样，它需要在用户社交软件在线时长、登录频次、虚拟财产等社交数据库筛选出能转化为金融数据的指标，再结合其他交易数据做综合考量，工序比网商银行复杂一道。 正是为了得到这些可以转化为金融交易数据的原始数据，腾讯一直在尽可能多地建立并且与合作伙伴拓宽金融消费场景。 上月末，麦当劳中国和微信支付联合发布“数字化用餐体验”合作。目前，麦当劳全上海的172家餐厅已率先接入微信支付，估计明年第一季度将覆盖全国2200多家麦当劳餐厅。 除了争夺线下收单市场以外，这些数据是有价值的：一个用户若高频率地在机场或者商业中心区的麦当劳消费，和在其他偏远地区麦当劳消费的用户，代表的消费能力甚至资产状况可能都是不一样的。甚至用户的滴滴打车行车记录，征信团队也能分析出其办公地点或消费场所，以间接判断其消费能力。 正是对这些创新数据的分析，银行开始在付款历史、未偿债务、信贷时长、新信贷争取量、信贷组合等传统的信用评分模型参考要素外，引入互联网的平台提供的社交数据，广发银行、浦发银行就接入了腾讯征信系统。腾讯征信总经理吴丹曾表示，腾讯征信把社交数据放入信用评定模型后，对于银行评定准确度提高了20%~25%。 腾讯征信的例子表明，可获得金融交易数据的场景的建立，对于完善整个征信系统更为重要。 网商银行也不满足只给阿里平台产业链上的商户放贷，今年8月下旬，网商银行推出了流量贷。与全球最大的中文网站流量统计机构CNZZ合作，CNZZ变相提供征信数据——网站的流量统计数据，该数据能一定程度反映网站经营指标。在这个基础上，再辅以网站经营者的个人信用等因素，向网站提供单笔最高100万元的贷款。 目前网络银行的人脸识别与远程开户还没有开放，所以纯线上业务吸引存款与发放贷款的功能仍处在“初级阶段”。相信未来随着监管层进一步解放思想，我们可以看到网络银行在市场上获得更大的份额。

微众银行新行长落定 原监事长李南青接任

在前任行长曹彤辞职后，新一任行长的人选终于尘埃落定。微众银行行长一职的继任者李南青日前获得银监部门的批复，正式出任微众银行行长一职。此前李南青为该行监事长。 李克强在微众银行开业时的高管合影 左一为李南青 北京商报记者昨日从微众银行获悉，10月12日，该行收到监管部门的批复，李南青出任微众银行行长的任职资格获批复。该人士透露，李南青主要负责中后台业务。2014年下半年，微众银行成为首家获批开业的互联网银行，李南青到微众银行出任监事长。 对于李南青的行事风格，微众银行人士对北京商报记者透露，李南青业务能力很强、性格沉稳、考虑问题非常全面。微众银行董事长顾敏也曾表示，“李南青的做事风格跟我完全相反，他比较稳重，而我性子比较急，什么都想要快。如果把我看成一个往前冲的人，他会是在后面拉住我的人。从银行内部来说，需要有这样的平衡，这也是我们很重要的考量因素”。 今年9月，微众银行对外证实，前任行长曹彤辞职，此时距离微众银行开业尚不足一年。在这次高管层变动背后，外界更关心这种变动是否意味着微众银行的战略定位和发展思路出现转变。对此，微众银行人士表示，这次高管更迭不会影响该行业务发展。 微众银行的产品微粒贷最近终于登陆微信平台，贷款额度500-20万不等。这家互联网银行虽然与用户一开始的期望尚有距离，但总算也已经走上了正轨。

李克强出席双创周 发布国家级创业服务平台

10月19日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强在北京出席首届“全国大众创业万众创新活动周”，并考察主题展区。 为推动实施创新驱动发展战略、展示“双创”成果、提供平台促进创业创新要素聚集对接，在全社会营造良好氛围，经国务院批准，从今年开始举办“全国大众创业万众创新活动周”。期间，北京、沈阳、上海、合肥、武汉、深圳、成都、西安等城市将同步开展形式多样的系列活动。 李克强来到中关村活动周启动仪式主会场，北京、辽宁、上海、安徽、湖北、四川、陕西、深圳等省市和计划单列市政府主要负责人通过视频汇报了当地创业创新相关情况。5位创业创新者上台以点赞手势推出“双创”活动周标识。李克强发表即席讲话，他说，当前，我国发展进入新常态，正处在发展方式和新旧动能转换的关键期，要以大众创业、万众创新这一结构性改革激发全社会创造力，打造发展新引擎，今年在世界经济低迷和金融市场动荡的情况下，前三季度我国经济增长6.9%，保持在7%左右，尤其是就业比较充分，其中“双创”起了重要支撑作用。“双创”也有力促进结构调整，将推动发展从过度依赖自然资源转向更多依靠人力资源，促进经济中高速增长、迈向中高端水平。 李总理与百度机器人互动 李克强分别来到科技人员、基层群体和青年创业项目展区，看到高校师生研发的国内首台金属3D打印设备、脑起搏器等项目，以及基层工人和返乡农民等的创新成果，他勉励大家说，大众创业、万众创新首要在“创”，核心在“众”。在今天的互联网时代，无论“草根”还是精英，都可以投身创业创新，一展长才。“双创”也是收入分配改革和促进社会公正的切入点，可以增加大量就业岗位，为创业创新者提供更加公平的机会和通畅的上升通道，特别是让青年人有广阔的空间驰骋，让更多人通过自己的努力富起来。 在大型企业创业平台展区，海尔集团等企业介绍，他们借助“双创”实现升级发展，带来边际效益递增。李克强说，“双创”不是小微企业的专利，也是大企业的优势，要主动拥抱“双创”，通过众创、众包、众扶、众筹等新模式，带来大中小企业生产方式和组织管理模式变革，催生新的工业革命，这不仅将促进传统产业改造升级，也会推动现代服务业等新兴业态加快成长。 在听取几位海归博士的超薄柔性显示项目介绍后，李克强指出，“双创”需要全方位对外开放，不能闭门造车，要登高望远、放开胸怀，面向全球引进各种要素资源尤其是人才资源，发展颠覆性技术，与世界科技革命和产业变革深度融合，与各国创新彼此对接，实现合作共赢。 随着李克强现场按下按钮，全国首个专门服务于创新创业的网络众扶平台正式启动上线。他说，政府要做创业创新者的“后台服务器”，通过不断完善所需的公共产品和服务，不断清除制约“双创”的障碍，不断织牢民生保障之网，增强创业创新者试错的底气和勇气。同时推动“双创”要注重实效，提高政策的协调性和针对性，把“双创”与简政放权、放管结合、优化服务有机结合，防止一阵风、走过场，尊重市场规律，注意保护知识产权，保护消费者权益，维护公平竞争，使产品和服务质量有保证、可提升，让“双创”扎扎实实向前推进。 李总理见证创新创业服务平台发布 李克强向围拢过来的创客们说，以创新赢得未来已成为这个时代的新共识，“双创”精神正在塑造当代中国人的新品格。“双创”活动周要成为创意交流、思想碰撞和成果转化的平台。祝愿那些优秀的初创项目，能在这里遇见各自的“天使”。希望大家用更多创业创新的故事为我们这个时代立传，续写中国发展新辉煌。 在当天晚些时候，帮助创业者做到全流程一站式网上服务的中关村创新创业服务平台正式成立。创业者可以通过多家创业服务平台的协同服务，享受“0成本、管家式”的定制化创业服务。此外，创业者、服务提供商、资源供给方还可以依托该平台的N个主题“圈子”和在线路演等功能，实现24小时无障碍的深度沟通和思想交流。

乌云爆网易邮箱过亿数据泄露 网易官微否认

据悉，乌云漏洞平台宣布，发现网易邮箱存在漏洞，致163、126邮箱过亿数据泄漏，涉及邮箱账号、密码、用户密保等。 10月17日开始，有不少微博用户发文爆料网易邮箱被暴力破解，绑定网易邮箱的Apple ID被锁，微博、支付宝、百度云盘、游戏等账号受到影响。 这一问题爆发之后，网易也及时作出了回应，称经网易邮箱团队排查，网络谣传并不属实。网易表示，网易邮箱数据库不存在被攻击和泄露情况，同名账户被攻击和网易邮箱数据库无关。至于部分网站发给用户的密码重置邮件，网易称已经采取了各种安全保障措施，升级了风控策略，并提醒用户不要在不同网站使用相同的网易邮箱账号和密码。 但19日下午，乌云漏洞报告平台宣布，发现网易邮箱存在一个新漏洞。乌云漏洞平台称，网易的用户数据库疑似泄露，影响数量总共数亿条，泄露信息包括用户名、MD5密码、密码提示问题/答案(hash)、注册IP、生日等，甚至网易邮箱绑定的其他账户也将受到波及，其中包括iPhone用户的Apple ID，目前乌云官网显示已经通知厂商。 乌云平台表示，近期有网友称iCloud帐号被黑，绑定的iPhone手机被锁敲诈等现象，其共同点是都采用了网易邮箱作为iCloud帐号。乌云平台给出的检查办法是通过登陆reg.163.com用户中心，在风险提示处查询近一个月的异常登录记录，以及异地登陆提醒邮件，如有异常，需尽快修改密码。 另外，需要用户注意的是，使用网易邮箱绑定淘宝、支付宝、苹果iCloud和QQ等帐号用户，需要马上解除绑定关系。 值得一提的是，在刚刚，网易邮箱官方微博@网易免费邮箱发出一条置顶的辟谣微博，称数据泄露报道不实。本次事件，是由于部分用户在其他网站使用了和网易邮箱相同的帐号密码，其他网站的帐号信息泄露，被不法分子利用，侥幸尝试登录网易邮箱造成。公告全文如下：

支付宝推出“扶老人险”道德问题钱解决？

近年来，因为好心扶起老人，反而被认为是肇事者，惹得一身麻烦的新闻不时见诸报端，引发不少的社会讨论。据《人民日报》的统计，截至今年10月前的149起因扶人引发争议的案件，80%左右的案件真相最终被查明，而最近两年，随着探头等设备的普及，真相查明率已超过九成。 虽然极高的真相发现比例，有助于促使当事人在关键瞬间作出对他人和社会有利的决定。但是，大部分民众在诉诸法律的过程中，难免会遇到困难，或者担心可能产生的高额诉讼费。 针对这个情况，支付宝方面推出了一种新的互联网奇葩险种“扶老人险”。用户可以在“支付宝-财富-我的保障”里点击该险种。据透露，自10月15日晚间上线“扶老人险”后过去的这个周末，就有2.6万人参与投保。 “扶老人险”保费为3元，保期一年，投保后，如果不幸发生“好心扶起受伤老人反而被讹”的意外状况，最高可获得2万元的法律诉讼费用赔偿。无论诉讼输赢，只要产生诉讼费就可以获得理赔。 购买页面显示，该保险由华安财产保险股份有限公司承保，是保障因老人等摔伤撞伤等意外，被保险人提供帮助后反而被误认为是肇事者，而诉诸法律所产生的法律诉讼费用。 如果投保人真的遇到了上述“被讹”或“碰瓷”的状况，可以立刻向华安保险提供的法律咨询服务商进行咨询，寻求保障自身合法合理权益的方式。 蚂蚁金服方面表示，推出这个险种是考虑到它社会价值和公益价值，希望能够弘扬社会中的正能量，守护大家心中的善意。 但同时，也有网友质疑，“竟然需要这种保险，简直是人性的扭曲和道德的沦丧!”。特别是其中对老人“污名化”的潜在立场，也值得警惕。有关这一保险的道德讨论已成为近日网络舆论关注焦点。

95后大学生现身互联网金融 比拼投资财商

时代在进步，95后的在校大学生，已开始把眼光放到课本之外的新事物与新机会。对于年轻人来说，除了“智商”、“情商”之外，现在还要考虑锻炼提高自己的“财商”。在各种理财方法之中，互联网金融无疑是受到年轻人欢迎的热门渠道。 在获知苹果官网可以开始预订iPhone6s后，身为铁杆“果粉”的沈阳师范大学大一新生冀士煜毫不犹豫地订购了一部“玫瑰金64G”iPhone6s，这是冀士煜自己购买的第三部苹果手机。 对于这种看似有些“土豪”的行为，冀士煜却十分“自豪”，“我的每一部苹果手机都是自己理财赚来的，没有花父母一分钱”。 如今，1元起投，年化收益率少则3%，多则可达8%以上的互联网金融“刷新”了大学生的理财观。越来越多和冀士煜一样的95后大学生开始挤进“互联网金融”的大潮。 上个月，一理财平台公布的《2015年大学生理财报告》显示，互联网理财在当今大学生中普及度很高。全国2500多万在校大学生中，超过35%的人在过去一年尝试了互联网理财，并且超过万人过去一年的理财收入在4000元以上。有网友戏称，拼爹过后，95后大学生开始拼起了“财商”。 投资门槛低 学生人群也能接受 受父母的影响，福建农林大学学生周毅从小就有较强的理财意识，但用他的话来说，小时候的理财只是采取银行零存整取的“笨”方法。 进入大学后，各种“宝宝”类理财产品吸引了他的注意。周毅将以往积攒的资金分流一部分购买了定期存一年能有10%左右收益的某互联网理财产品。在他看来，互联网理财“轻松不少”。如今，通过理财产品，周毅已经成为了同学羡慕的“万元大户”。 从事理财业务的上海某银行职员华昊告诉记者，由于银行理财产品门槛较高，大学生资金不多，所以一直以来，在银行做理财的大学生比较少。相比之下，新兴的互联网理财产品不仅门槛低，且大学生也更擅长使用互联网，所以互联网理财更受大学生的欢迎。 如华昊所说，作为互联网“原住民”的95后大学生们对互联网金融并不陌生，低门槛、高收益的理财平台和产品成为他们的最爱。 周毅的舍友陈明也是互联网理财产品的忠实用户。大二下学期，在图书馆兼职当管理员的他看了不少投资学类书，他逐渐意识到钱的复投可以获取很高回报。 于是，理财观“晚熟”的他决定在互联网理财中“试试水”。“兼职一个月可以赚400元，每个小时10元。我每个月会存200元到理财产品里。”陈明还下载了相关理财产品的APP，时不时掏出手机查看收益状况和资金动态。除了兼职所得，他还将自己生活费的20%也投入理财产品中，“虽然现在这点微薄的投资赚不了什么钱，但是我觉得我是在投资未来。” 中国人民大学的一项调查显示，在近3万受访的大学生中，超过85%的大学生进行过各种各样理财的尝试，仅有14.07%的大学生表示没有使用过任何理财产品。其中，有72.64%的大学生表示自己使用过余额宝等各种宝宝类理财产品，21.20%的大学生表示自己投资过银行理财产品，有18.15%的大学生表示还投资过股票、基金、保险等产品，另有4.22%的大学生表示投资过P2P产品。 不仅如此，中国人民大学信用管理研究中心等机构发布的《全国大学生信用认知调研报告》显示，高达71.59%的大学生每个月获得的理财收入在300元以下，15%的大学生能获得300元到800元的收入，7.07%的大学生每月平均能获得800元到1500元的收入，另有2.72%的大学生可以获得3000元以上的月均收入。 大学生理财习惯培养 父母指导很重要 相比以往的“月光族”大学生，如今大学生的理财意识强了。那么，他们的理财意识从何而来呢?在记者的采访中，多数学生表示，父母引导很重要。 上高中时，冀士煜是典型的“月光族”，每月不过半生活费便花完了。在银行工作的父母想了一个两全其美的办法，他们告诉冀士煜：“以后每个月我们只给你固定的生活费，想要让自己过得宽裕一些，就得自己赚!” 在父母的指导下，冀士煜选购了一款银行理财产品，父母答应他只要好好理财，便会适时给他一些奖励。从那以后，冀士煜开始养成每个月攒钱的习惯。 周毅也是在父母的影响下，开始有了理财的头脑。 小时候，父母每天给周毅5元买早餐，他会花一元吃一碗面，然后将剩下的钱攒起来买当时流行的口袋书。自己看腻了以后，他便在班上开起小店租给同学。一本书租一天可以赚一毛钱。随着“上门”租借的人越来越多，周毅不仅赚回了之前买口袋书的钱，还利用这些钱又买了新的口袋书。生意越做越大，周毅口袋里的钱也越攒越多。于是，他选择在银行做定期存款，每个月会往银行存100至200元，到期之后把它全部取出来，然后再存进去。 贵州师范学院大二学生沈方伟和父母有个为期5年的约定：父母提供10万元本金，限定5年。5年内他可通过多种理财方式利用本金赚取利息，5年后本金归还，利息归自己所有。 “他们就是想让我锻炼一下。”沈方伟选择了较为稳健的理财方式，将一半资金投入购买各大银行的定期理财产品，30%资金用于P2P网贷，剩下的作为股票或者流动资金。“不要把鸡蛋放在同一个篮子里是我的理财观”，现在已经“小有所成”的他十分感谢父母当初做的决定。 有“智商”也有“财商” 95后的大学生会理财 《2015年大学生理财报告》对全国2325所高校的分析显示，浙江大学的学生过去一年全校仅通过某互联网理财产品获得的收入就高达1069万元，成为全国“财商”最高的大学，北京大学和上海交通大学紧随其后，分列第2和第3。 有分析认为，如今的大学生进入了拼“财商”的时代。 冀士煜说，高财商对于大学生来说十分重要，他们可以积累更多的财富，占有更多的社会和物质资源。“在当今的经济社会或者说金钱社会，财商高的人生存能力会强于智商高的。” 陈明认为，智商是天生的，财商是可以通过后天提高的。所以大学生应该更注重培养自己的财商以提升竞争力，弥补先天的不足，“要学会将钱的利用价值提高，用在对自己最有利的地方”。 数据显示，喜欢理财的大学生并非“富二代”，但多是“高材生”，主要来自一些211、985高校。 在某高校教经济学课程的王贻老师告诉记者，如今，大学生对理财类知识的关注度提高了不少。课上讲到一些投资理财的案例时，学生们会踊跃参与分析，“有的同学了解的互联网理财信息比老师还多。” 王贻认为，大学生通过互联网理财能培养他们管理自己财务的能力，也能为他们走入社会独立生活奠定基础，“但如果是较大资本的理财或者帮助父母理财时，一定要多考虑收益和风险的比例，切勿盲目过度追逐高收益，要尽量合理地配置理财投资。” 另一方面，学生的金融需求除了理财“投钱”之外，还有消费“借钱”。目前的大学生分期市场同样是一座诱人的金矿，不少互联网金融企业同样在争抢学生资源。

蚂蚁金服不仅是理财公司 它还决定卖科技

蚂蚁金服这次是名至实归，体现了自己招牌中“金融服务”的科技属性。近日，蚂蚁金服的总裁井贤栋宣布，将会把阿里集团擅长的云计算服务针对金融行业深度定制，并且向外部金融机构开放、输出这类计算能力和技术组件。 在上市后的第一份年报中，阿里巴巴董事局主席马云发出了一封长达5000字的致股东公开信。信中，马云表示阿里的战略绝不只是狭义的电子商务，而是为中国商业提供基础设施，如云计算、物流、大数据、互联网金融等。 互联网金融的基础设施，由阿里集团的关联公司蚂蚁金服来提供。日前，蚂蚁金服总裁井贤栋宣布，面向金融行业深度定制的云计算服务即蚂蚁金融云正式对外开放。这款云计算产品将向金融机构开放蚂蚁金服多年积累的云计算能力和技术组件。 关于蚂蚁金服何时以及在何地上市，井贤栋表示目前暂无计划或时间表。前不久，蚂蚁金服完成了首轮融资，社保基金、中国邮政旗下中邮资本入股。 IT成本过高，一直是金融行业创业的门槛之一。作为由蚂蚁金服自主研发的云服务平台，蚂蚁金融云继承了阿里云将5000台机器连接成一个集群的能力，它提供的分布式计算服务，能为金融机构，尤其是缺乏财力和技术能力的中小金融机构应对转变提供帮助。 一个典型结果是，上云的金融机构将大大降低运营成本。以转账等为例，单笔支付的系统成本从传统IT架构的几毛钱降低到了1分钱，单账户成本降低到传统体系的几十分之一，单笔贷款的成本也只需要不到1元钱，从而让金融机构为用户提供无手续费转账、免小额账户年费的服务。 蚂蚁金服CTO程立表示，蚂蚁金融云源自支付宝十年技术积累，能有效支撑6万笔/秒的复杂业务冲击，在30分钟完成亿级用户的清算，代表了互联网金融最前沿的技术能力。金融云还为入驻的金融机构提供了丰富的技术组件，这意味着，上云的金融机构无需像蚂蚁金服一样聘请众多技术人员，也能快速搭建起一个自己的“支付宝”来。 井贤栋表示，蚂蚁金服致力于与合作伙伴一起共建新金融生态，与传统金融机构之间，与其说是竞合，不如说融合的空间更大。未来，与金融机构的合作除了在此前的业务层面，还会进一步深入到风控、数据、技术和资本层面。 然而，蚂蚁金服自身拥有银行和小贷牌照，也有控股基金公司和保险公司，其自营业务和平台战略是否会产生冲突?蚂蚁金服董事长兼CEO彭蕾表示，自营与平台并不是非此即彼的关系。蚂蚁金服的一些自营业务，如余额宝、网商银行等，也是以平台化的思维去运营的。通过十几年的积累，蚂蚁金服拥有了金融云、大数据风控等能力，希望通过商业化的方式输出，这是平台思维的要义。 新金融的发展也带来了监管方式的升级。蚂蚁金服搭建了基于新一代金融基础设施的监管对接系统，通过这个系统，积极配合监管部门，推动行业自律、消费者权益保护，让新金融的创新完全置于透明有效的监管之下。 井贤栋介绍说，蚂蚁金服已开始实施0号项目——备付金透明监管项目，这个基于大数据的监管对接平台7*24小时对监管部门开放，可随时了解备付金的管理情况，全程透明。 先前蚂蚁金服的豪言壮志是在未来5年改造1000家金融机构。这一“互联网推进器”计划也通过向部分传统金融机构的资本渗透来实现。

阿里56亿美金收购优酷土豆 马云钟情买媒体？

买下第一财经和36氪之后，马云对于媒体的兴趣丝毫没有衰减。最近，阿里集团又出手了，他们看上了国内视频巨头优酷土豆。 随习近平主席访美参加中美互联网大会归来不到两周，马云气势如虹，砸出56亿美元现金(约合356亿元人民币)一口吞下国内视频领域领头羊合一集团(原名优酷土豆)。创中国互联网史上“第一并购”。收购完成后优土将从纽交所退市私有化。至此，中国视频三巨头均成BAT囊中物。 优土是一家善于利用金融创新手段进行跳跃式发展的互联网公司。观察者网发现，它由此创造了中国互联网金融史上的三个第一：2012年优酷土豆合并市值规模最大;2014年阿里入股时斥资12.2亿美元，当时金额最高;此次并购现金金额最大。 阿里巴巴将收购合一集团在美国纽约证交所上市的所有流通的A类和B类普通股票(股票代码YOKU)。按昨日收盘价计，优酷土豆市值为33.89亿美元。 A类和B类普通股的区别在于投票权。大多数公司发行的分类股票中A类股票有完全的投票权，而B类股票只有有限的甚至没有投票权。通常情况下，公司发起人及管理人员持A类股，B类股则面向社会公开发行。 而此次收购之后，阿里在文化产业上具备了从投资、制作、发行到渠道、终端、用户的端到端整合能力，为用户提供全新的文化和数字娱乐内容体验。 阿里买买买！ 那么为什么合一集团愿意卖给阿里呢?合一方面的新闻稿表示，集团将由此获得巨大的资源支持，有助于强化其在中国网络视频领域的领头羊地位。 集团发给员工的内部信还透露，未来公司依然会独立运营，公司管理团队架构不变，既有项目推进不变，对外合作保持不变，古永锵还是集团董事长兼CEO。 此外，财报显示，合一集团第二季度净收入为人民币16.1亿元(约合2.596亿美元)，比去年同期增长57%;净亏损为人民币3.420亿元(约合5520万美元)，与去年同期的净亏损人民币1.423亿元(约合2300万美元)相比有所扩大。财务方面的压力或许是促使合一加入阿里的原因之一。 带宽成本也可能是另一个重要考量。今年二季度，集团带宽成本为人民币3.303亿元(5330万美元)，占公司净收入的21%，而2014财年同期占比同样为21%。而在网购淡季，阿里会有带宽盈余，正好可以给合一使用，这将给后者省下一大笔钱。 内容生产者的价值体现 所谓网生内容，是指用户制作内容(UGC)和专业合作伙伴制作内容(PGC)。2014年，优酷土豆减少了热门內容的采购，转而发力做自制剧，强化自主内容生产。古永锵更是预言，视频纯媒体时代终结，文化娱乐产业进入以自频道为中心的时代。目前这一战略已经获得回报。今年二季度，来自用户的收入增长了6倍。 自合一集团宣布进一步向网生内容迁移之后，就可以预见到一段时间内的继续亏损。古永锵也十分明确的表示，附着产业的全面移动化，视频纯媒体时代即将终结，重心将转换至以内容为核心，实现微生态循环的自频道事业中。界面新闻曾分析，表面上看来短期的亏损情况不会得到改善，但是长期来看，或许这才是视频网站适应新型商业模式的唯一出路。 今年8月，优酷土豆集团正式改名合一集团。对于更名原因，古永锵解释称，视频纯媒体时代终结，文化娱乐产业进入以自频道为中心的时代，为此，未来三年集团将投入百亿元现金和资源支持网生内容，也因此更名为合一集团。 古永锵将自频道为中心的时代称之为“合乐时代”，“在合乐时代，用户忠诚度、访问时长、ARPU(每用户平均收入)更为重要，与UV和PV将共同构成衡量生态价值的指标”。同时，合乐时代的产生也是基于产业的全面移动化，即产业向移动端倾斜。 据合一方面介绍，目前优酷、土豆的网生内容流量占比已超过50%，每月自频道播放数已超过100亿次，每分钟可产生30小时的网生内容，过去一年间发布内容的自频道数超过1000万。优酷、土豆平台已经产生了暴走漫画、罗辑思维等10家估值过亿和超50家估值过千万的自频道。合一宣称，优土在用户质量、流量质量、变现能力上超过其他平台。 古永锵表示，目前用户制作内容(UGC)和专业合作伙伴制作内容(PGC)只占总内容成本的不到10%，但将来这部分占比会提升，因为整体上网络平台制作内容的变现范围更宽潜力更大。 做原创需要资金，也需要资源，而这些阿里恰好具备。此次收购是否会改写中国网络视频的版图?让我们拭目以待。 上市之后，阿里股价表现起伏反复，通过一系列的兼并收购，阿里集团将可以把手中的资金落地，更好地发挥出集群效应。

平安集团回应60亿兑付风波 确有业务员销售

10月15日，平安集团首次回应称，其部分保险业务员销售过金赛银等产品。 10月15日上午9点半，500多位投资受害人聚集在北京市西城区月坛北街12号的红塔礼堂。平安集团选取了几名投资者代表进入礼堂沟通。整个会议持续了两个小时。 据参与沟通的投资者代表告诉界面新闻记者，平安寿险北京分公司副总经理尹斌在沟通会上称，通过近一个月平安内部的自查，部分业务员主动承认了销售过金赛银等产品。虽然投资者购买的不是平安的产品，但不可否认确实存在部分业务员违规销售的情况。 上述投资者告诉记者，平安集团的代表律师在会上称，平安内部的自查结果目前呈现三种情况：一是，部分业务员跑了，已找不着人;二是，可电话联系上业务员，但业务员不配合调查，什么都不说;三是，有些业务员说了，但称来闹事的都不是平安的长期客户。 投资者称，尹斌再三表明，一旦司法公检法认定平安集团应当承担相应责任，平安集团绝不回避。 但投资者对界面新闻记者表示，一个月前，平安集团对投资者的表述就是这样。目前，公检法的调查也没有向外通报进展。 投资者向平安集团表达了几点诉求，希望平安在一周内对涉案业务员上线的管理层进行自查，并将涉案人员的名单、处理意见等公布给受害客户。同时，要求平安保险无条件赔偿其100%的损失及道歉。 平安集团在此案中，在多方面有所牵扯。即上述产品在销售环节涉及平安保险的人员;另外，由平安保险投保，平安银行进行资金托管，对托管账户名下资金有往来与监管责任。而多名投资者投资款并未转至投资项目所在公司。 目前北京市朝阳区经侦大队已对“深圳金赛银基金管理有限公司”以“非法吸收公众存款罪”立案。 背景资料： 9月底，位于北京金融街上的中国平安集团北京分公司楼下，聚集了近百名投资人向平安集团维权。投资者表示其由平安人寿代理人介绍购买了金赛银的产品，并由平安产险担保，投入金额最大的650万元，最小的12万元，多数人投资额在60万元左右。其中涉及平安人寿的业务员200多名，总金额63亿元。但现在投资的钱却拿不回来，其原因是理财产品背后的深圳金赛银基金管理有限公司无力兑付相关款项，所以要向平安索赔。

蚂蚁金服战略投资36氪 媒体转型互联网金融

蚂蚁金服与36氪的合作已被炒作过多轮。6月15日，36氪就在股权众筹发布会上宣布与蚂蚁金服达成全面战略合作。7月8日，36氪股权众筹平台成为首家接入支付宝系统的融资平台。9月中旬，又有消息称蚂蚁金服1.5亿美金入股36氪。现在，蚂蚁金服官方又公布了最新消息。 10月15日，在主题为“进化”的2015蚂蚁金服分享日上，蚂蚁金服宣布“牵手”36氪，以战略投资方式入股36氪，并将向36氪全面开放在支付、私募股权融资、技术、云计算等多个领域模块，双方共同推进创业生态服务发展。 36氪CEO刘成城称，双方合作将为现有的私募股权投资业务带来可观的体量增长、优质的资本渠道和良好的成长环境，在继续打造创业生态圈、服务小微创业者的同时，布局中产阶级互联网金融业务。 蚂蚁金服则表示，从小微贷款、小微理财到小微创业，以及致力于服务1000万家小微企业的网商银行，蚂蚁金服始终秉承“让信用等财富”的宗旨，始终服务小微人群;同时不会寻求闭环，将与合作伙伴深度融合，开放共享能力。 不过，双方并未披露本次投资的规模以及所占比例。除蚂蚁金服领投外，华泰瑞麟(华泰证券旗下TMT基金)及经纬中国也将跟投。据悉，蚂蚁金服本次投资后将成为36氪的重要战略股东，36氪管理团队仍控股并将保持36氪的独立运作。某互联网金融人士评论到，相比蚂蚁金服此前控股天弘基金、参股德邦基金的方式和持股比例，此次战略投资显得“相对温和”，而36氪在股权融资上的业务也对蚂蚁金融完善多层次的互联网金融业务板块有所裨益。 从资产端做起 以互联网媒体起家 “我们是从资产端开始做起的而非资金端，从科技互联网媒体起家的好处在于积累了很多的优质创业项目，也吸引了众多一线的顶级投资人，将两者对接是水到渠成的事。”刘成城表示，经过五年发展，36氪逐步形成了36氪融资、氪空间及36氪媒体的创业生态服务矩阵，在融资业务里推出了私募股权投资平台业务，并借助该业务踏足互联网金融领域。 他提到，36氪自身的优势在于平台的“自我造血”功能，36氪媒体、氪空间作为项目入口，为融资平台源源不断输送优质项目，截至目前，平台上聚集了超过3.3万家创业公司和近5万个项目，超过4400家创业公司正在36氪平台上进行融资，同时，平台还会根据创业公司的不同阶段提供有针对性的创业服务。目前，平台融资金额已破亿，通过创业孵化器——氪空间融资金融超过6亿，融资成功率达到了97%，未来一年，将向全国20座城市复制成熟的创业生态服务，为更多初创公司提供帮助。 “作为创业生态服务平台，36氪聚集了行业内最多的互联网创业项目;而蚂蚁金服作为国内最大的互联网金融公司，36氪与其合作能更好地推动创业和互联网金融的协同发展。” 蚂蚁金服集团总裁井贤栋也明确表示，蚂蚁金服此次“牵手”36氪，看中的是36氪在创业服务领域的全生态布局，双方利用互联网金融的力量推进创业和创新的快速发展，并在支付、私募股权投资、技术、云计算等多个领域展开合作，并以此服务整个小微企业生态。 事实上，早在今年6月中旬，36氪私募股权投资平台发布会上，36氪与蚂蚁金服战略合作已露出端倪，并在今年7月下旬已接入支付宝，成为首个接入支付宝的私募股权投资平台。 瞄准中产阶级 引入合格投资人 刘成城毫不讳言，36氪将以私募股权投资业务为切入点，瞄准中产阶级互联网金融业务。他认为，中产阶级掌握着绝大多数的社会财富，也是国家经济发展的主要推动力量，未来中产阶级的资产配置需要依靠股权投资，并且必须布局在高成长性行业中，才可能实现保值增值。他表示，未来36氪与蚂蚁金服将一方面支持更多中产阶级创业，为创业者提供更多的服务支持;同时也为中产阶级投资人提供更便捷的股权资产配置渠道。 对36氪提出将中产阶级人群引入到创业投资领域，经济学家、国务院参事室特约研究员姚景源表示：“36氪与蚂蚁金服的合作，聚焦于利用私募股权投资发展中产阶级互联网金融，应该说是一种创新之举。一方面能将互联网金融拓展到中产阶级圈子中，为他们提供更便捷、更多样化的资产配置服务，另一方面可将中产阶级和他们所掌握的财富激活并引入创业投资领域。这将有利于拉动我国互联网金融和创业服务两大产业的协同进步。“ 民生证券研究院执行院长管清友同时认为，蚂蚁金服和36氪携手，优势互补，共同构建创业服务生态和互联网金融生态，具有标志性意义。他称：“蚂蚁金服战略投资36氪，意在为中产阶级人群拓展资产配置渠道，引领更大体量的资金规模布局创业孵化，助力创投服务，无疑是一种共享经济模式，可望进一步推助大众创业、万众创新的热潮。” 蚂蚁金服依然保持开放态度 对于合作是否会削弱其旗下股权众筹平台蚂蚁达客竞争力的疑问，蚂蚁金服此前曾回应称，蚂蚁金服的平台属性越来越强，在面向用户提供多种服务时都本着开放共赢的原则，在股权众筹的服务中也依然坚持这样的原则，36氪凭借其在创业服务领域的专业性在合作中扮演对创业项目的“筛选”功能，而蚂蚁金服则提供清、结算等在内的金融服务。在这个合作中，36氪在创业服务领域的积累和演进，蚂蚁金服在互联网金融的积累的实力和平台效应，都各自彰显，两者的关系更多是一种共赢、优势互补的关系。 同时，蚂蚁金服此次在开放日上也明确表示，不会寻求闭环，而是要与合作伙伴深度融合、开放共享能力、探索创新，为跨界用户提供更丰富的服务。此次携手36氪则将以“小微创业”人群为核心，在完善创业服务、搭建股权融资平台、促进创业与互联网金融生态融合方面，建构更具包容性的服务生态。也正是在不久之前，蚂蚁金服宣布启动“互联网推进器”计划，推动平台、数据和技术方面的能力全面对外开放，通过分享能力，和合作伙伴一起来服务用户。同时，为了更好地帮助创业和创新人群，蚂蚁金服还在今年推出了总规模10亿元的蚂蚁生态共赢基金，为小微创业者提供更大的支持。 5月19日，蚂蚁金服副总裁韩歆毅透露，蚂蚁金服酝酿推出股权众筹平台，命名为“蚂蚁达客”，随后的6月12日，蚂蚁达客在上海成为首个获得工商登记确认的股权众筹企业，其营业执照编号为“001”。

三元达再拉涨停 红岭“表弟”公司获增资

今日*ST元达开盘报13.88元，上午09:34分，该股涨4.99%报14.11元，封上涨停板。该股最近5个交易日表现活跃，昨日曾一度冲击涨停板。 2015年10月15日，福建三元达公司发布公告，公司第三届董事会第十四次会议于2015年10月14日以通讯方式召开，审议并一致通过了《关于对全资子公司江苏深南互联网金融信息服务有限公司增资的议案》，公司拟以自筹资金对全资子公司江苏深南互联网金融信息服务有限公司增资，将其注册资本由目前的2000万元人民币增加至20000万元人民币。 根据公告内容，本次增资的目是为增强子公司综合竞争力，促进其业务更好地开展。此次增资的资金来源为公司自筹资金，不会对公司财务及生产经营产生不利影响。 江苏深南互联网金融信息服务有限公司经营范围包括：为互联网金融机构提供战略咨询；计算机软件开发、销售；企业管理咨询等。公司成立于 2015 年 9 月 14 日，尚未开展业务，截至目前，暂无相关财务数据。 三元达14日召开的董事会议同时也审议通过了《关于聘任公司总经理的议案》，同意聘任周世平先生为公司总经理，聘任齐龙华先生为公司副总经理。 今年上半年，红岭创投董事长周世平先生通过一系列资本运作，持有了上市公司三元达13.33%股份，成为公司控股股东、实际控制人。 周世平先生简历 周世平先生，1968年2月出生于江苏省南通市，现任福建三元达通讯股份有限公司董事长，红岭创投电子商务股份有限公司董事长，红岭资本管理(北京)有限公司董事长，深南资产管理江苏有限公司董事长，上海深南投资有限公司董事长，深圳市互联网金融协会副会长。周世平先生有20多年证券期货投资经验，关注国内证券市场上市公司长期价值成长。

“草台”金融机构风险重重 高收益多是诱饵

“您好XX先生，我们是上海XX投资基金的。我们现在有一款收益12%的产品您感兴趣吗……”相信很多人接到过这样的电话。现在，P2P公司、投资理财公司、第三方理财公司等民间金融机构来势汹汹。 民间金融机构，或者销售自己开发的理财产品，或者代销各类金融机构发行的产品，从银行理财产品到各类保险不一而足。但也不乏一些“草台”机构顶着金融机构的名头，进行非法集资。 专家认为，理财乱象带来的风险值得警惕，目前金融监管需要进一步完善。 “草台”金融机构风险重重 高收益多是诱饵 理财公司泛滥 重点瞄准老年人 “您好XX先生，我们是上海XX投资基金的。我们现在有一款收益12%的产品您感兴趣吗……”相信不少人都接到过这样的“理财”电话，有时候甚至一天要接到好几个。 一位在P2P公司工作过的人士告诉中国证券报记者，整体而言，包括P2P公司在内的很多第三方理财公司，从业人员的素质并不高。不少营销人员都是高中、大专毕业，甚至连基本的金融知识都没有，但职务都是“投资顾问”、“理财经理”。 “给陌生人打电话销售理财产品，没有什么捷径。可能打给一百个人只有一个人肯听你说。打一千个，只有一个开口跟你说;打一万个可能才有一个人去你公司咨询。加上运气，主要还是量。”上述人士这样总结道。由于有高额的销售提成，这些年轻的“投资顾问”们整天对着从不同渠道买来的电话名单，不厌其烦地拨号。 作为金融界的资深律师，北京大成(上海)律师事务所高级合伙人黄开军介绍，在上海陆家嘴地区，这个金融机构聚集的地方，粗略估计也同样进驻上千家民间“金融机构”。这些民间机构主要的销售手段就是电话推销。 黄律师介绍，甚至有投资者就是被这些中介机构的电话销售误导，在不清楚产品的运作模式和风险的情况下就贸然开始投资所谓无风险、高收益产品。 除了电话营销，居民信箱里也塞满了各种理财产品的广告传单。不少投(融)资理财信息咨询类公司还在居民区、超市等地设立实体店，重点瞄准中老年客户。 上述理财公司的工作人员告诉中国证券报记者，设立实体店能够增加客户信任，也更容易募集资金。他们更喜欢老年客户是因为老年人手中有闲钱又有时间，基本不问产品的风险在哪里，容易被高额利息吸引。有时候销售人员送个小礼品就能获得老人的信任。而且理财公司很了解老年人怕孤独的心理。他们或是邀请老年人参加理财公司组织的酒会、免费外出旅游、农家乐等活动。在这些活动中，理财公司的业务员会向其推销产品。他们有时并不了解所售的产品，但向投资者强调保本保息。 江西省有关部门对此总结，这类投(融)资理财信息咨询类公司属于一般性中介服务类企业，不属于金融机构，不能面向公众开展存贷款业务、证券投资咨询业务、投资理财业务、私募投资、保险销售等金融业务。但是，部分投(融)资理财信息咨询公司违反有关法律法规，超出工商行政管理部门核准的经营范围，直接或间接违规开展金融业务，诱发非法集资风险：有的向社会公众提供证券投资咨询服务;有的面向社会公众开展委托理财业务;有的虚假宣传，冒用金融机构名义发行理财产品、基金或股票;有的承诺向投资者支付固定回报，非法吸收公众存款或变相吸收公众存款，用于发放贷款;还有部分不法分子披着投(融)资理财信息咨询类公司的合法外衣，编造虚假的融资项目，以高额回报为诱饵进行集资诈骗犯罪活动。 高收益“神话”风险重重 10%以上的固定收益不易实现 这些理财公司募集资金后，除非企业主一开始就有携款潜逃的恶意，否则这些资金是应当借给有真实资金需求的实体企业的。 据网贷之家、盈灿咨询的数据，2013年7月，整个网贷行业的综合收益率达到26.35%的最高点，而到了2015年8月，这一数据为12.98%，收益率水平在25个月里跌了超过一半。尽管如此，投资者端高达12.98%的成本，实体企业需要付出15%以上的利息才能拿到网贷平台的贷款。在经济下行、产能过剩的大背景下，能够负担如此高资金成本的企业可谓凤毛麟角。一位企业主介绍，他的公司主要从事工业用仪器仪表的生产和销售。企业的确缺钱，但企业能承受的最高资金成本是年息10%。 一位P2P网贷平台的相关人士介绍，为了能支付投资者的高额利息，不少P2P平台都是资金池模式。有些P2P平台把募集的资金投放到任意高收益领域：当银行揽储压力大时，P2P平台就把资金借给银行，博取短期高收益;也有P2P平台和当地的担保公司、典当行等合作，成了民间高利贷链条上的一环;当股市火爆时，就做配资，把钱借给炒股的人。有些P2P平台甚至直接把募集的资金投到股市里。因此，这轮股市下跌并没有像有些P2P平台宣传的那样，资金从股市挪到了P2P平台。相反，股市大幅震荡导致部分P2P平台资金到期无法兑付。据统计，从8月4日到9月1日，大约有44家P2P网贷公司倒闭、跑路、停业。 在目前的利率环境下，10%以上的固定收益并不容易实现。中国证券报记者拿到的一张宣传页上显示，一款名为“XX宝”的理财产品，年化收益率10%-13%，投资人总数超过18万人。黄开军律师介绍，这款号称“日进日出”，“年化收益13%”的“理财产品”主要通过授权服务机构、网络平台，甚至一些银行网点进行销售，吸纳了大量的民间资本。但实质上，其发行者是一个现货交易所，并无发售理财产品的资质。类似产品在销售环节，销售人员有意放大收益，弱化风险，将其包装成保本付息的固定收益产品。而一般的投资者缺乏相关的知识和经验，也很少考察其投资行为的实质及可能存在的风险。 “有些投资者接到销售电话后就通过网上进行投资了，甚至连一张理财协议都没有。等到现在血本无归时，想维权都很困难。”黄开军律师说。 另外，有一家国内较大的民营投资公司透露，计划新开上千家的“销售点”，并试图将其打造、包装成类似银行支行的形式，利用这个平台销售自身设立的理财产品的同时也销售其他公司设立的理财产品。如果这种模式真的得以实现，那么一般的投资者将更容易被误导，从而难以客观判断理财产品的风险。 而投资者通过第三方理财公司理财，最终血本无归时，维权之路也很漫长。中国证券报去年12月独家披露，北京杜女士所投的有限合伙私募基金公司中投汇富(北京)投资基金管理有限公司(简称“中投汇富”)已无法按时兑付投资者本金、收益。至今该事件仍处在立案调查收集证据的阶段。投资者收回本金的希望渺茫。 监管归属亟待厘清 维护金融市场公平竞争 据中国证券报记者不完全统计，到目前为止发生兑付风险的理财产品中基本都有第三方理财公司的身影：要么是金融机构工作人员借金融机构之名私下销售第三方理财公司的产品;要么是金融机构失察，让资质不够的第三方理财公司做了投资顾问;还有些银行充当了第三方理财公司所发行理财产品的托管行而受到牵连…… 另外一个值得注意的现象是，产业资本在不断进入金融领域，发行各自的所谓理财产品，募集资金。例如，有电器销售者提供从3个月以下到12个月以上的各档理财产品，收益率从7.6%到8%不等，而且大字注明“本息保障”。经营有线电视网络也推出“网络金融”，意欲打造的电视支付平台和金融服务平台。这些实业企业在各自的产业领域或许是领头羊，但进入大众理财的金融领域是否能够有效地控制风险还需要观察。 目前，还没有针对这些并不是金融机构但却从事金融活动的第三方理财公司的法律法规。但随着第三方理财公司的风险不断出现，各地已经开始重视其中的问题。 四川、江西等地监管部门先后发布关于整顿投(融)资理财信息咨询类公司严厉打击非法投(融)资行为的通告。称这些投(融)资理财信息咨询类公司的上述行为严重影响正常金融秩序和社会稳定，严重损害投资人利益，已经违反有关法律规定，甚至触犯刑法，政府部门将坚决打击。 兴业银行首席经济学家、华福证券首席经济学家鲁政委对中国证券报记者表示，第三方理财机构的乱象值得各方关注。“你去任何一个城市随便走走，基本上路边都会有XX投资公司、XX财富管理公司，门面近乎银行的高仿，门口公告牌上都是固定收益理财广告，比如1个月6%，3个月9%，1年12%等。这个现象要引起重视，其中相当部分带有庞氏集资的特征，引发更多社会问题的风险很高。”鲁政委说。 业内专家认为，在这些理财机构中，绝大部分并未取得从事金融业务的许可，接下来就产生一系列问题：这些机构该由谁来监管?其信息披露应当做到怎样的程度，才可以避免其欺诈投资人?这些没有金融许可的机构和金融机构合作应当遵循怎样的程序，责权如何界定? 当前各类理财的现实运作似乎呈现如下状态：对未经许可开展金融活动的机构，无人加以制止，而对正规金融机构却存在“刚兑”的强烈期望;没有资质的机构从事金融业务不受监管，金融机构销售产品时却被要求面签、录音、录像;没有资质的理财公司遇到资金链断裂的问题要么一走了之，要么破产后资不抵债，投资者血本无归，讨债无主投诉无门。而代销过第三方理财公司产品的金融机构，甚至只要有一丝牵连的金融机构都会被投资者上门维权……这加剧目前理财市场的混乱。对于投资者教育、金融市场的有序公平竞争都是不利的。 鲁政委认为，理财乱象表明目前金融监管需要完善。目前的金融监管部门基本上是对发了证的机构才管，对跨界产品的监管归属不明，很多时候陷于无人过问，甚至监管标准不一致，由此进一步生成了额外的风险。“是否可以向工商部门学习，未经许可的机构不得从事相关业务。”鲁政委说，“如果不明确责任，不出重拳整治，将来会有很多到期无法支付本息的机构。由此所造成的风险，值得高度关注。” 当下，我国互联网金融相关法律法规不健全，互联网金融企业准入和退出标准、运作方式、交易者身份认证等方面尚无明确的法律规定，缺乏互联网金融消费者权益保护条例，大数据时代客户隐私权没有相应保护条款，互联网金融监管制度建设明显滞后于互联网金融发展实际。同时，金融监管体制如何适应跨时空、跨地域和混业经营的互联网金融监管要求，迫切需要进一步研究探索。

Swatch也出支付手表 银联与交通银行是靠山

10月14日，中国银联携手斯沃琪集团(Swatch Group)、交通银行及捷德公司在沪举行签约发布会，宣布四方合作发布一款具有近场非接支付功能的腕表。中国银联副董事长陈志、斯沃琪集团首席执行官尼克•海耶克、交通银行个人金融部总经理陶文、捷德公司亚太区总裁萨伟意共同出席活动并签署合作协议。 中国银联副董事长陈志（左三）、斯沃琪集团首席执行官尼克•海耶克（左二）、交通银行个人金融部总经理陶文（右二）、捷德公司亚太区总裁萨伟意（右一）共同出席仪式 新款手表“Swatch Bellamy”零售价为580元人民币，将于明年1月在交通银行和斯沃琪专卖店发售，稍后将扩展至瑞士和美国。在谈到为什么要在中国首发此款新表时，Hayek表示虽然斯沃琪总是首先考虑主场瑞士，但是要和瑞士银行开展新的项目需要花费数月乃至数年的时间。 由于获得了银联的支持，这款手表预计将会具有在全国零售商店进行支付的功能。此举意无疑将会挑战苹果和三星的智能手表，这两家公司的智能手表都具有支付功能，但尚未连入银联网。 斯沃琪集团是全球知名的制表集团，旗下拥有各个消费层级的18个品牌的腕表，同时为旗下品牌及其他钟表公司提供钟表零件以及电子系统。有市场分析人士认为“对于斯沃琪来说，拥有自己版本的‘智能手表’是很重要的，因苹果和其它技术公司都寻求抢先在手表市场建立滩头阵地。”本次合作，将在斯沃琪最新推出的贝拉米腕表(SWATCH BELLAMY)中加载非接支付功能，届时在全球具有银联“闪付”受理功能的终端上均可使用。 这款合作研发的产品加载了银联“闪付”应用，芯片内置于表盘下，既是一款腕表也是一张交通银行的借记卡，可以通过非接方式实现消费、取现、电子现金充值等功能。该产品设计上计时与支付功能相对独立，在进行非接交易时不会消耗腕表的电池，最大程度的保持了腕表佩戴者的使用习惯。 可穿戴设备上的金融服务已成为科技企业着力发展的下一步业务。国内的阿里集团也通过合作的方式引入了“支付表”，试水手表支付业务。

“双十一”来袭 互联网金融已开启前期备战

双十一是网上购物败家的日子，也是理财达人在线上淘金的日子。据统计，去年的“双十一”当日全国P2P网贷总交易额达到了22.8亿元，环比增长50%，同比翻了5倍。今年的双十一也马上要来了。 虽然在国内的商业领域中把每年最好的消费节点称为“金九银十”，但是在互联网领域中，十一月才是激动人心的月份，因为来自天猫的“双十一”网购盛宴将会带动互联网整体的一个消费高峰，而为了应对这个一年一度的互联网重头戏，电商平台们在国庆长假结束后就纷纷开始备战“双十一”。 消费金融升级 互联网平台来助力 经过了逐步的完善，如今互联网金融已经让中国网民家喻户晓，而在备战今年“双十一”的大军中，来自互联网金融的推力也起到了重要的作用。记者日前从蚂蚁金服了解到，为了缓解今年“双十一”支付压力问题，今年蚂蚁金服将联合天猫投入5000万元鼓励使用蚂蚁花呗。据悉，跟余额宝一样，蚂蚁花呗避开了银行间的交易链路，在“双十一”这种交易洪流中，可最大限度保障用户支付流畅性。在稳定性和支付成功率方面，蚂蚁花呗跟余额、余额宝相当，均达到99%以上。更方便的是，蚂蚁花呗为用户提供了一定的消费额度，确保账户和银行卡金额不足的用户，可通过蚂蚁花呗的“兜底”顺利抢到心仪商品。 而针对商家方面，互联网金融同样能够发挥自己的力量。据拉卡拉方面透露，面对商户的资金需求，拉卡拉已经推出“POS贷”和“日日贷”两大主要商户信贷产品。与传统商户贷不同的是，拉卡拉的商户信贷产品均不需要抵押和担保，尤其适用于经营规模小、扛风险能力差的小微商户。拉卡拉基于小微商户的POS收单流水和营业情况，并参考旗下考拉征信为小微所打造的商户信用评分系统，能够给予小微商户快速高效，且精准的贷款发放。从公开的数据来看，拉卡拉单月信贷规模已接近百亿大关，而单日交易额更突破3亿元关口。 双十一进入全球跨境支付时代  日前，天猫“双十一”全球狂欢节正式启动，而作为今年“双十一”的一大亮点，天猫喵鲜生与来自全球五大洲25个国家、近百家生鲜协会和政府机构的代表签署了战略合作协议。 据悉，为迎接“双十一”，喵鲜生此次准备了全球五大洲的进口生鲜，备货总量达数千吨。根据合作协议，各大协会和天猫将共同推动协会旗下产品通过天猫直供中国消费者，共同引进协会旗下产品在天猫独家首发，同时将通过阿里巴巴满天星溯源系统打造协会旗下产品的正品认证体系，并共同推动协会进口商品的销售模式创新。 与生鲜品类息息相关的无疑就是物流。据悉，今年“双十一”当中全球化和跨境电商也作为其中的重点，而在2015天猫双十一全球狂欢节启动会上，阿里巴巴集团CEO张勇宣布针对天猫国际、支付宝跨境、速卖通、58同城和淘宝海外等跨境电商平台，菜鸟网络将利用数据与互联网技术搭建起一个跨境物流平台，通过有效协同跨国物流链路上的不同类型合作伙伴，为商家提供简单高效的跨国电商物流及供应链解决方案，让全球消费者都能享受到环球必达的物流无忧服务。 去年的双十一，不少P2P网站推出多款“投资额外享收益”的活动，在传统产品的收益基础上再增加几个点的收益率。一些网站还自己贴钱，特意推出收益率为“11.11%”的高收益率理财产品。对于用户而言，“双十一”期间最实惠的无疑是高收益产品。

“刷脸取款”面世 不用带银行卡也能取钱

今年4月，马云在德国汉诺威IT博览会上当众演示刷脸支付，随后这一技术在国内获得了前所未有的关注。10月15日，招行正式推出“刷脸取款”业务，通过人脸识别技术，无需插卡取卡，即可在该行ATM渠道实现取款。在之前的6月，招商银行已在深圳分行6家支行柜面，引入人脸识别技术作为辅助开户手段。目前这类刷卡的方法是“无卡需密码”，用户站到ATM机前输入密码，再在摄像头前“刷脸”，就可以成功取钱。 刷脸取款 “‘刷脸取款’的应用，显示招行技术储备、科技能力和业务体系已经备足。”招行人士表示，该行将探索在所有渠道应用人脸识技术，并搜集更多可信客户信息，为客户提供更多的场景服务。 现场抓拍照片 不用银行卡也可取款 据介绍，在招行ATM屏幕首页点击“刷脸取款”功能，系统随即自动抓拍现场照片，然后与银行可信照片源进行比对，验证后输入手机号码进一步确认身份，再输入取款金额、密码，即可完成取款。 进入2015年以来，多家银行开始在业务中使用人脸识别技术，而招行在此方面准备了两年之久。今年5月和8月，又分别在可视柜台、柜面应用了人脸识别技术，辅助远程坐席及柜员完成客户的身份核验。 招行信息技术部总经理周天虹表示：“刷脸取款”是建立在已有账户基础之上，整个过程不用插卡取卡，每张卡当日最高限额为3000元。与现有的无卡取款相比，“刷脸取款”进一步简化了用户的取款流程，无须事先通过手机银行进行预约。 “选择人脸识别，主要是考虑到较高的普适性和易用性，招行也有能力提供全方位、安全、便捷的‘刷脸服务’。”周天虹说，相较于人脸识别，虹膜、静脉等技术不但技术要求较高，并且涉及隐私，对客户接受度存在影响。 周天虹称，目前，招行人脸识别取款误识率在万分之一以下，而拒绝率则低于10%。 为了提高安全性，招行“刷脸取款”除了人脸识别，还包括手机号码验证、密码验证，从而大大降低“刷错脸”的风险。万一“刷脸”失败，用户还可通过插卡等方式取款。 据招行人士介绍，目前，该行有9台设备支持人脸识别取款。在招行的计划中，“刷脸取款”不过是人脸识别应用技术的一部分。周天虹称，按该行计划，未来在所有的业务渠道都要探索应用人脸识别技术。正因为如此，下一步，该行将对全行设备进行评估，进行更大范围的应用。 “人脸识别对光线、环境等要求较高，评估之后才知道哪些设备适合使用人脸识别。”周天虹说，人脸识别应用更为重要的制约因素是外部环境，更大范围的应用，需要进一步评估之后，再决定哪些设备可以使用这一技术。 前期筹备两年 未来将移植到贷款业务  2015年以来，多家银行开始在业务中使用人脸识别技术，招行在此方面准备了两年之久。早在2013年，该行就开始对人脸、静脉、虹膜等生物技术进行研究，并最终将人脸识别作为首期应用的生物特征数据。 实际上，突破现有技术限制，作为远程业务手段，人脸识别技术被银行业寄予厚望。某股份制银行高层就曾告诉《第一财经日报》记者，该行已开始使用人脸识别技术，但眼下只能应用于近场识别，实现对客户的识别、分类管理。 该人士还称，该行目前正在筹备利用人脸识别技术，建设点对点的互联网信贷系统。其设想是，借助远程设备，信贷人员可以远程和贷款客户沟通，为其提供贷款咨询，甚至办理贷款业务。 目前已有部分银行开始使用人脸识别开户，如浙商银行就将“人脸生物特征识别+后台人工审核”相结合的双重验证模式，引入到直销银行手机客户端的新用户注册环节。 周天虹说，通过人脸识别实现远程获客并不现实，但随着互联网的发展，更多的服务将由电脑提供。而借助人脸识别技术，可让电脑“更像人一样服务”。 周天虹认为，客户需要什么样的服务，就要提供什么样的服务，而银行又没有这么多的人员，因此人脸识别将大有可为。目前，招行人脸识别可搜集到的可信客户数量为平均每天6万户，一年可达2000万户，用3年时间，其可信片源库将会极为丰富。 人脸识别技术正成为IT产业下一轮技术浪潮，国内外诸多企业都在积极布局该领域。在互联网金融领域，刷脸识别也有着广泛的应用场景，马云和马化腾都在发力刷脸技术。

活期产品收益跌惨了 微信引入投连险自救

在宽松的货币环境之下，优秀的投资资产紧缺。余额宝等互联网理财产品收益率已经低至3%左右。微众银行刚上线时5%收益的“活期+”产品收益也已下滑至3.5%左右。曾经以“高收益”、“高流动性”为标签的互联网理财，目前已经不得不想方设法开发新产品，来维护投资者的“粘性”。 理财通投连险两款投连产品已在理财通界面重点推荐 并在入口处有引导提示 “整个市场都缺固定收益产品。”一位保险公司人士称，对以代销为核心的互联网理财平台而言，除持续性地推出较高收益产品外，如何在B端(金融机构)和C端(投资者)同时保持粘性，已经成为影响生存的问题。 活期产品收益连跌 投连险来“填坑” 腾讯貌似想“破局”，又推高收益产品，此举会提振士气，还是市场的回光返照? 10月13日，腾讯公司旗下理财通宣布上线。此两款高收益的投连险产品，锁定期为66天和168天的两款产品预期年化收益率分别为5.6%、6.1%。水到渠成般的自然，上线当日，两款产品售罄。 早前的9月，腾讯刚宣布整合旗下金融业务，组建支付基础平台与金融应用线，上线一年多的理财通，隶属于理财平台产品部，亦是目前腾讯最为重要的金融平台。 与横空出世的余额宝类似，理财通在上线初期以货币基金为主打，此后亦曾推出定期理财和指数型基金产品，去年9月亦与万科探索过房产预付金理财。尽管在活期、定期、指数产品之上新增了保险理财产品，货币基金产品目前仍然占据较大的保有量。腾讯理财平台产品负责人闫敏介绍，目前理财通千亿规模的份额中，货币基金产品仍占据半数以上。 而在市场资金面持续宽松的背景下，主要配置与债券及协议存款的货币基金产品收益难以持续，除理财通代销产品外，余额宝、微众银行或其产品收益率均以进入3%收益时代。 由此6%的产品销售见好不难理解，而在6%背后，是保险理财的强势。 从产品结构看，两款产品为光大永明定活保66和光大永明定活保168，锁定期66天预期年化收益为5.6%，168天预期年化收益为6.1%。投连险是一种具备投资功能的保险，就该款产品而言，其95%将用于投资债券或债权类资产，剩下5%用于流动性管理，不投资于股票、期货等权益类产品。 保监会在去年放开了投连险非标投资限制。新规出台后，其资产配置范围包括了流动性资产、固定收益类资产、上市权益类资产、基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产。 “整个市场都缺固定收益产品，保险产品信用和产品特征尤其与其他理财产品不同，投连险与公募基金类似，加上保险公司偿付能力监管严厉，以及保险保障基金兜底，近期受到了追捧。”华东地区一家保险公司中层人士认为。 利用微信社交元素增加用户“粘性” 尽管投连险在理财通是首次上线，但光大永明同款产品在去年同期已在互联网平台发售，并借助互联网销售渠道实现短期内规模激增。 “我们去年没办法承接这样的产品。”闫敏在回应并非首发投连险时称。在他的解释中，风格稳健低调的腾讯的战略是，先将底层的“一高一低”做好，低即货币基金，高则为指数基金，两款产品均已在理财通上线多时。 “并不是按照收益率一层层往上走，我们是先做下层和上层，然后再把中间的填充进去。”闫敏说。这一经营策略在其看来，更多是投资者风险教育的考虑。低风险和高风险两头之间，闫敏认为产品筛选空间更大，这也是尤其中产为主的用户构成决定的。 “3%时代”寻找爆款产品固然重要，但对互联网理财平台而言，在B端(金融机构)和C端(投资者)如何保持粘性，则是关于生存的问题。这一问题上，同为腾讯旗下的微众银行的想法是，在后期理财平台中加入金融门店，及理财产品流转功能。 互联网渠道对于金融机构的意义几何?理财通的思考是：在金融产品生命周期中做助推器和安全气囊。 具体而言，在收益曲线向上时，通过渠道和流量优势扩大产品规模，在产品下滑调整期，通过用户教育减缓批量赎回的影响。 更为重要的是如何增加用户粘性。闫敏认为需要通过对用户需求分析进行人群细分，提供合适的资产配置，社交化推广和用户教育。实际上在去年时，理财通即与万科尝试过购房预付款理财模式，这一更偏向营销层面的金融场景化模式并未持续。闫敏对此的回应是，固定项目完成后，资产端未有新的合作需求，当前更为重要的是底层产品的沉淀。 在理财通4.0版本的重点规划中，它会作为腾讯移动金融的重点产品获得微信强入口的支持。同时，理财通还会更多引入社交集群，增加理财知识、经验的分享，提高用户忠诚度。

网商银行推出口碑贷 路边小摊最高可贷百万

10月12日，网商银行正式推出一款面向线下实体商户的贷款产品——口碑贷，以帮助线下的小微商户发展与成长。 即使只是路边的小餐馆，也可以通过点几下手机或鼠标，快速拿到贷款，解决经营中的资金周转问题，无需抵押，也无需繁琐的申贷手续。 今年6月底，阿里巴巴集团和蚂蚁金服集团联合出资60亿元设立合资公司“新口碑”，致力于推动O2O服务的转型和升级。此次推出口碑贷，也是网商银行“小微企业成长计划”的一部分，着重于帮助解决线下小微商户的融资难问题。 最高可贷100万 无需抵押担保 据了解，此次网商银行上线的口碑贷，将优先覆盖口碑平台上的小微餐饮商户，根据商户的信用资质等情况来决定授信额度，每户的授信额度最高可以达到100万元，最长用款期限为12个月。即日起，口碑商户便可登陆支付宝PC版的“商家中心”或者新推出的口碑商户版APP，在线申请贷款，无需抵押也无需担保。系统自动审批通过之后，商户便可立即拿到贷款。 网商银行相关人士表示，通过与口碑平台的合作，网商银行首次实现了大规模的服务线下小微商家。后续，除了提供更多的资金来帮助线下的小微商家之外，网商银行还会提供贷款之外的其他金融服务，比如现金管理、余利增值等来帮助小微商户更好地成长，践行做一家有情有义、无微不至的互联网银行的承诺。 为此，阿里巴巴和蚂蚁金服双方将为口碑平台提供包括云计算、移动支付、小微贷款、消费信贷、信用体系等各种资源的支撑。 根据口碑的数据，平台上20多万家餐饮商户中，接近一半的是单店营业面积不超过50平米的小微餐饮商户。口碑餐饮业务负责人介绍，这些小微餐饮店铺位于街边巷陌，有的是一家小咖啡店，有的是一家土菜馆或者是一家包子铺，为来往人群、周边居民提供餐饮服务，但是这些小微餐饮店铺本身面临着很多的资金难题，比如说店铺装修改造、招聘服务员、新开分店等等，又不容易从传统的金融机构贷到款。“所以，口碑就联合网商银行为这些商户提供资金支持，帮助他们更好地发展。” 今年8月，阿里网商银行联合CNZZ推出了专门针对创业型网站的一款信贷产品“流量贷”。网站运营者可以通过健康的网站流量，快速获得贷款。时间了网商银行利用互联网的技术来帮助解决小微企业融资难融资贵的问题。

人民日报刊文 强化监管促进互金健康发展

互联网金融对普通百姓理财、小微企业融资及国民经济发展产生了深远影响。但其带来便捷和效率的同时也蕴藏了复杂多变的风险。 目前，我国互联网金融面临的风险主要表现在监管法律法规缺失滞后、机构运营不规范、消费者合法权益难以保障等方面。 法律风险：相关监管法律法规缺失滞后。我国互联网金融立法已开始起步，今年7月中国人民银行等部门联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》明确了互联网金融的监管职责分工、监管责任、业务边界等。但互联网金融相关法律法规仍不健全，互联网金融企业准入和退出标准、运作方式、交易者身份认证等方面尚无明确的法律规定，缺乏互联网金融消费者权益保护条例，大数据时代客户隐私权没有相应保护条款，互联网金融监管制度建设明显滞后于互联网金融发展实际。同时，金融监管体制如何适应跨时空、跨地域和混业经营的互联网金融监管要求，迫切需要进一步研究探索。 业务风险：互联网金融机构运营不规范。目前，互联网金融机构普遍存在经营管理不规范问题。比如，点对点技术(P2P)借贷行业还没有运营牌照、注册资本等硬性准入门槛，许多P2P借贷平台创业者风险识别能力低、管理能力不足、风险控制机制缺失、资金调配不当：有的出于利益驱动，采用“资金池”运作模式，私自对借款进行拆标，导致借贷资金期限错配，甚至出现合同欺诈;有的开发高风险借款标的，甚至虚构借款人，挪用投资人资金等。同时，对用户注册把关不严、客户借贷关系缺乏必要担保等现象在网络借贷平台普遍存在，很容易产生信用风险;互联网理财资金通常承诺T+0的及时赎回， 但缺乏应对流动性风险的机制与资金，一旦投资者集中赎回，就可能产生流动性风险，甚至会引发系统性金融风险。 社会风险：金融消费者合法权益难以保障。与传统金融具有独立性很强的封闭通信网络不同，互联网金融处于一个开放的网络世界，存在诸如密钥管理以及加密技术不完善、相关协议安全性差、黑客攻击等信息安全隐患，可能导致用户信息数据泄露或损坏，对金融消费者的信息安全和财产安全构成严重威胁，还可能诱发赎回挤兑风潮。互联网理财产品在运营管理中存在夸大金融产品收益、风险提示不充分、收益与预期存在较大差距等问题。据不完全统计，截止到2014年4月中旬，我国有118家P2P借贷平台陷入困境或倒闭，给金融消费者造成较大财产损失。这些问题严重损害金融消费者合法权益，影响金融秩序稳定和社会和谐。 促进我国互联网金融持续健康发展，充分发挥其积极作用，必须进一步强化监管，着力防范和化解风险。当前，应在以下三个方面积极进行探索实践： 完善监管规制，构建高效互联网金融监管体系。在修订、完善现有金融法规的基础上，针对不同互联网金融模式，尽快完善互联网金融立法，推动相关部门规章和国家标准的制定，以明晰各交易主体法律地位、准入和退出条件、业务边界、权利和义务等。构建高效的互联网金融监管体系，科学选择适应我国互联网金融发展实际的监管模式，考虑成立专门监管机构，全面统筹监管工作。可借鉴发达国家“监管前置”的管理经验，重新梳理各类互联网金融机构的业务范围，实施市场准入和退出制度，取缔不符合要求、甚至存在欺诈和非法集资嫌疑的金融平台，切实防范金融风险。 强化行业自律，规范互联网金融机构经营行为。可以借鉴国际上管理互联网金融“行业自律先行、监管随后跟进”的经验，研究成立互联网金融行业协会，充分发挥行业协会的自律作用，特别是制定互联网金融公平交易规则，推动形成统一的行业服务标准，引导互联网金融机构树立合法合规经营意识，规范经营行为，加强风险管控能力建设，推动互联网金融行业持续健康发展。同时，积极建立健全社会信用体系，完善征信系统，夯实互联网金融风险管理及业务开展的社会信用基础。 加强风险教育，切实保护金融消费者合法权益。强化消费者保护是互联网金融监管的重点。由于互联网金融在我国尚处于发展初期，有关消费者保护的法律法规严重缺失，需要加快制定专门的互联网金融消费者权益保护法，对交易过程中的风险和责任承担、金融机构信息披露、消费者个人信息保护、资金第三方托管等作出明确规定，确保互联网金融参与各方的信息和财产安全。同时，加强对互联网金融消费者的风险教育，提高其网络信息安全意识、风险防范意识，了解和掌握风险防范工具和技术手段。还应尽快建立科学、便捷的赔偿机制与诉讼机制，成立互联网金融消费者权益保护机构，负责受理投诉、解决纠纷，切实维护消费者合法权益。 互联网金融以其低成本、非抵押和便捷的融资模式，丰富了金融市场的层次和产品，有助于破解小微企业融资难问题，助推大众创业、万众创新，提高金融服务的普惠性。现在网贷已经成为金融市场的一部分，我们应充分认识互联网金融带来的便利及其面临的风险，强化监管，防范风险，促进我国互联网金融健康发展。 （作者单位：河南财经政法大学）

中关村互金服务平台：P2P会出现大规模整合

10日，中关村互联网金融服务平台联合清华大学五道口金融学院发布了《中国互联网金融发展报告(2015)》。该报告国社会科学院金融研究所、清华大学五道口金融学院、南开大学金融学院、国泰君安研究所、安徽金融资产交易所、大连金融资产交易所等业内知名机构共同参与撰写。人民银行金融研究所为报告指导单位。 报告指出，银行将是互联网金融发展的决定性力量，P2P将会出现大规模整合或向一站式投资理财平台的方向发展。 P2P抱团剧团 《中国互联网金融发展报告(2015)》延续了前两年对行业的巨大影响力，较之前两年的研究成果，其观点更加鲜明，亮点更加突出，实践积累更加深厚，解析了2014年互联网金融领域发展的大事件，并对2015年互联网金融领域的发展变化和趋势进行了预测。 在互联网金融发展方向上，报告指出，银行业将是决定性力量，P2P等创新工具只是有益补充，对互联网金融企业的估值必须按照不同阶段予以区别。报告认为，P2P平台由于自身的局限性，在本质上仍然是普惠金融，其体量难以做大。在未来的几年，P2P将会出现行业的大规模整合或向一站式投资理财平台的方向发展，也将与O2O进行融合，成为以银行为主体的传统金融的有益补充。 而目前，银行的信贷资产达到68.8万亿左右，P2P的规模在3000亿左右，众筹规模约为几亿元，两者合计大概占到银行信贷资产规模的千分之四，未来发展空间广阔。从规模上看，新兴的互联网金融形态远远不及银行的信贷规模。目前国内在册企业约有1800万个，小微个体户6000多万个，即便多层次的资本市场全面放开，以银行信贷为主的间接融资依然是解决企业融资问题的首选方式，互联网金融行业也会有自己的细分市场生存空间。 报告执行主编朱烨东表示，我国发展互联网金融的主流趋势是传统的金融机构向互联网金融领域延伸，在可见的未来，主要融资渠道还是银行。实现资产证券化之后，互联网银行将会成为我国互联网金融的核心特色。 2015年4月21日，在中关村管委会、海淀区政府支持指导下，由海淀国资联合中投国泰、国培等实力机构发起的全国首家互联网金融行业服务平台——中关村互联网金融服务中心发布会在北京中关村国家自主创新示范区展示中心举行。100多家互联网金融平台和30多家传统金融机构参加此次发布会。 作为中关村国家自主创新示范区核心区、国家科技金融创新中心的海淀，聚集了一批位居全国前列的互联网金融企业。中关村互联网金融服务平台就是为解决行业规范发展中的问题而生。

中保协公布《互联网保险信息披露管理细则》

保监会在7月印发了《互联网保险业务管理暂行办法》，对互联网保险经营主体，经营方式，第三方网络平台条件等方面做出明确规定。在细则中，明确中国保险行业协会应在官方网站建立互联网保险信息披露专栏，对开展互联网保险业务的保险机构及其合作的第三方网络平台等信息进行披露，便于社会公众查询和监督。 中国保险行业协会9月30日在官网发布《互联网保险业务信息披露管理细则》，并于今年10月1日起开始实施。网销万能险等互联网保险产品的信息披露已有明确依据。 《细则》的出台，是此前保监会发布《互联网保险业务管理暂行办法》的延续和落地。根据《办法》，中保协应在官网建立互联网保险信息披露专栏，披露开展互联网保险业务的保险机构及其合作的第三方网络平台等信息，便于社会公众查询和监督。 据证券时报记者了解，9月初，互联网保险的大前锋网销万能险遭遇大面积下架整改。业内人士称，整改或与上述网销万能险产品不当宣传有关，其中包括信披不规范。 记者从保险公司人士处获悉，网销万能险整改的要求包括，互联网上销售的万能险产品在介绍中要指出“5年期以上”这一特征；在收益演示方面，必须有高、中、低三档假设下的情况等等。 《细则》对于信息披露主体、内容、工作流程以及管理与责任作了详细的规定。 针对信披内容，《细则》规定，开展互联网保险业务的保险公司，除了要在中保协披露专栏里披露机构相关信息外，还要披露合作保险专业中介机构网站信息及第三方合作网络平台信息，涵盖公司全称简称、网站名称、网址、App名称、微信公众号名称等信息。《细则》还规定，开展互联网保险业务的各家保险专业中介机构，也应在中保协专栏里披露机构相关信息，包括机构名称、注册资本、注册地等基本信息，以及自办和第三方网络平台的名称、网址、经营许可证编号等信息。《细则》还称，“披露项目根据市场情况可以进行动态调整，保障互联网保险消费者合法权益。” 针对披露工作流程，《细则》规定，保险机构按要求在中保协官网及时填报互联网信息披露系统相关披露信息，进行日常维护，不得删除历史形成的披露信息。另外，信披执行事前披露的原则，但对于合作期限或销售期限在10个工作日以内的合作机构或保险产品，允许事后披露信息，但不得超过10个工作日。 《细则》称，互联网保险业务信披遵守“谁披露谁负责”的原则。保险产品披露信息的真实性、准确性、完整性和及时性由保险公司全权负责。如果保险机构未能真实、准确、完整地披露信息，或披露信息不及时，导致消费者利益受侵害的，将按中保协行业自律相关管理规定处理;造成严重后果的，将上报保监会。 本次信息披露针对主体为保险机构，对于具体保险产品的信息披露要求并未包括其中。

抢着借钱给消费者 网络巨头激战消费信贷

国庆与中秋是传统上的“节日消费”黄金周。在今年的双节期间，京东、苏宁、蚂蚁金服不约而同地发起了消费信贷“赊账”工具的推广活动。消费授信带来的先“买买买”后花钱已经成为了节日消费的一大亮点。 阿里、京东、苏宁等推出的消费授信，正在成为银行消费信贷之外的新选择。“相比传统的银行信用卡申请等，‘花呗’、‘白条’等的申请更简单，授信额度也比较合适，主要是与自己的网购资金需求等联系起来，感觉像是‘专款专用’，更方便。”消费者祁小姐表示。 争先恐后要借钱给消费者 电商巨头们推出的消费授信，类似于信用卡的透支功能，它为用户提供一定授信额度，支持用户在其电商平台上使用。用户的信用额度则根据消费记录、配送信息、退货信息、购物评价等数据进行评估确认。用户在获得授信购买商品后，将有一定时间的免息期限，用户可以选择银行借记卡等进行还款。超期未还清余额则将计收相应利息。 资料显示，目前市场风行的消费授信服务，在产品基本设计上大同小异。“花呗”是由蚂蚁微贷提供给消费者“这月买、下月还”(确认收货后下月再还款)的网购服务，支持天猫和淘宝相关商户或商品。其授信额度在3万元以内，一般为3000元至6000元，用户最多可以享受41天免息期，也可以选择相应的分期付款服务。京东“白条”是消费者在京东购物便可申请最高1.5万元的个人贷款支付，但在实际中，一般授信额度在3000元至5000元，用户自消费日起最长享受30天免息期，用户可以选择在3个月至24个月内分期还款。京东“白条”支持购买京东商城自营产品，但暂不支持第三方卖家产品，也不支持购买虚拟产品。 另外，京东已推出校园白条服务。据悉，办理校园白条的在校大学生，可享受“先消费后付款”的特权，以及京东个性化定制服务。在校学生在京东填写姓名、身份证、所在大学(学校、学历、入学年份)、详细地址(宿舍楼和房间号)之后即可申请，在线完成申请后，到所在学校的京东派驻校园金融服务站，现场验明学生身份，即可开通校园白条。同样，校园白条只能在京东网站购买商品或接受服务，且虚拟商品和投资性贵金属等物品不在适用范围内。考虑到学生消费需求、还款能力等因素，校园白条信用额度相对较低。 同样，旅游消费等重点细分领域，也成为各路消费授信争夺的对象。目前，京东已推出旅游白条服务，用户购买京东旅游频道，以及合作旅游商户提供的旅游产品，就可以使用旅游白条相关服务。此外，途牛、驴妈妈等在线旅游平台，也推出了自己的旅游消费授信服务。如途牛通过大数据分析，确定用户风险评级从而给予授信额度，可在购买出境游、邮轮、牛人专线、国内自助游产品时使用相应额度。驴妈妈推出的“小驴分期”服务，游客在驴妈妈旅游网官网下单订购旅游产品，便可享受0首付、0利息、0手续费的“三0分期”，实现“先游玩、后付款”的出行享受。 “电商现在正在借消费授信等模式，实现向金融服务方向的转型，消费背后的金融服务规模相当可观，电商平台获得的海量消费者，以及其信息被用来挖掘金融创新的可能。在这方面，传统的银行信用卡等模式与之相比已落后不少，之前是没有竞争对手，坐享垄断的优越地位，不去细细耕耘这个市场，现在我们的压力很大，信用卡发放等指标催得也很紧。”一家商业银行信用卡中心负责人表示。 千方百计要借钱给消费者 尽管消费授信服务领域已是大佬云集，但后续的进入者仍是层出不穷。在今年国庆黄金周期间，苏宁推出“全民授信”服务，凡在苏宁易购或线下门店购物的消费者，均可通过苏宁旗下的易付宝平台申请“先消费，后买单”，继续催热“赊账”模式的新型互联网信用支付。上海苏宁仅在10月1日当天就有超过5万人“借钱”成功，总额超1.6亿元。 “赊账”消费的大潮正在席卷更多商家和用户。据对接“花呗”服务的淘宝商户介绍，其店内主要销售高档化妆品等商品，消费者客单量较大，对部分消费者来讲，选择“花呗”服务可以为自己节省现金。“有不少白领女性购买我们的产品，但部分商品的单价却是很高，对于每月固定发放工资的白领来讲，可以借助"花呗"分期付款，这样对消费者来说也是更节省和更方便”。另外，旅游产品消费上，商家和消费者对授信消费同样热衷，其背后的原因也正是相对较大的客单量，以及网购消费者的现实经济条件等。 在用户覆盖上，“赊账”消费的渗透力惊人。以京东校园白条为例，其背后的校园金融服务覆盖的大学数量一时间呈现出爆发态势。符合学生口味的消费品种，如书籍音响、教育培训、手机通讯、IT数码、食品饮料、运动服饰等成为京东的重点领域，再配合以校园白条的服务，其专业性、针对性带来的将是巨大的经济效益。 而此次苏宁推出的“全民授信”，则更是在用户覆盖上“跃进”。另外，苏宁将线下门店也作为授信的消费地点，拓展“赊账”模式使用范围。业内人士认为，理论上，只要有相应的信用支撑，所有消费行为都可以纳入“赊账”模式，在具体实施中则主要看商家和消费者的使用意愿，在网购发达、互联网金融发展的情况下，预计将会有越来越多商家和消费者，接受“赊账”消费模式。 变着花样借钱给消费者 对于用户来说，各大电商推出的消费授信，实际上是提供更多的信用额度，这部分增加的额度可以用来满足一定时期的消费需求。网上甚至已出现各种“攻略”，教大家如何巧妙运用各种消费授信来节省资金、安排自己的支出。“希望电商推出的消费授信覆盖的范围能更广，最好是各种平台之间有一定连通性，当然还希望有更高额度、更方便的分期等。”祁小姐表示。 另外，对于电商来说，推出消费授信在刺激平台上的商品消费等的同时，更是看中背后的金融服务衍生可能。今年9月，京东金融披露，其“京东白条资产证券化”项目已获证监会批复，将于今年10月在深交所挂牌，融资总额为8亿元，这是资本市场第一个基于互联网消费金融资产的资产证券化项目。京东白条资产证券化的基础资产为个人用户端的白条资产。京东消费金融事业部总经理许凌表示，白条资产证券化的开启，意味着京东金融大数据征信体系开始向更多领域进行输出。据悉，京东金融已通过推出信用评分产品“白热度”、中信京东白条联名信用卡“小白卡”等产品，对外输出大数据征信和风控体系。 随着电商巨头在运营活动中积累下的数据被进一步开发，网络巨头转向金融领域的优势很大。相比实体商品的营销大战，金融领域的巨头大战会玩出什么新花样十分值得期待。

互联网金融人才缺口100万 企业加速抢人

2015年以来，互联网金融行业“人才饥荒”的新闻常见诸报端，一年几连跳，从专员到总监的“大变身”令人唏嘘，日前，有专家表示，由于特殊的用人条件，井喷的市场需求，未来5至10年内，中国互联网金融行业人才缺口将达100万以上，人才成为制约互联网金融发展的重要瓶颈之一。联金所COO刘哲在接受记者采访时说,作为新兴行业，首先是人才供给跟不上行业扩张步伐，其次是互联网金融行业既要有互联网思维，又要有扎实的金融基础，短期内，这类复合型人才“一将难求”。 与此同时，国内某知名招聘网站发布的《2015校园招聘白皮书显示》称，2015届毕业生首选雇主行业中，金融类行业再度蝉联榜首，互联网金融行业为校园毕业生进入泛金融行业提供了更多的渠道。 记者简单翻阅了国内某著名985高校就业网发现，互联网金融企业校招简章不在少数。更有一些国资背景互联网金融企业以组团招聘形式入校招聘,与传统行业相比，互联网金融行业招聘人数虽然不多，但范围更加宽泛，综合能力要求更高。e路同心COO闫梓表示,一些资质较好、合规运营的平台应该走进校园、招揽人才，我们要为行业发展输送新鲜血液。华人金融常务副总裁张翰清也谈到，我们有义务通过各种形式传播行业的正能量，校园招聘是一个很好的途径，让他们投身其中，切身感受行业高速发展带来的职业生涯红利。 校园招聘：培养为主，难解用人近渴 在与一些即将走进校园招聘的互联网金融平台沟通中，记者发现，高水平人才的缺失是目前行业的“近渴”，但是，刚出校园的应届毕业生对于解决这一困境的作用有多大? “在当前的时间点，我们不去校园挖掘行业生力军，下一个五年，我们很可能仍然面临同样的用人困境。”万盈金融CMO姚冬娜对校园招聘的现实意义提出了自己的看法。 “选、育、用、留、励，除了选拔人才外，还有培育人才、用好人才、留住人才、激励人才等一系列阶段，我们的目光不在解近渴，更在着眼未来。”前海航交所副总裁童奇胜谈到互联网金融行业人才培养时，提炼了他的观点。 校园导师：复合型人才培养堪当大任 行业初生，监管、规范尚无定数，行业企业波动频繁，在此背景下，校方对于互联网金融企业校园招聘又是怎样的观点呢? 华中科技大学新闻与信息传播学院副院长陈先红谈到,尽管在校学生在职场经验等方面需要提升，但是在专业程度、学习能力方面，有些优秀的团队已经可以与有经验的行业从业人员媲美，甚至高出一筹，比如华科新闻学院的红树林公关团队、电信学院的“点团队”都有充足的“互联网+”实践经验，稍加打磨，可堪重用。 华南农业大学经济学院博士研究生钟文晶也认为，互联网金融为金融研究和发展打开了一扇新的窗口，希望有更多的毕业生能投身其中，利用互联网金融，服务三农，深入农村市场，这是一个具有广阔前景的课题。 互金行业：社会化公共关系构建黄金期 据悉，2015年10月至11月，由国资背景互联网金融企业联盟(华南)发起“未来十年，与风同行——国资系互金平台联盟校园招聘”活动将在武汉、广州、南京、成都四大高校如期举行。除了解决人力资源短缺，招聘应届毕业生外，主办方还通过宣讲、座谈等方式，使互联网金融行业得到更多认可。陈先红教授认为,互联网金融行业作为发展还不完善的新鲜事物，需要一场社会化的公关关系构建来提升全行业在公众心目中的认可度与美誉度。这需要优质的企业群体和协会、第三方来共同承担责任。 网贷之家联合创始人朱明春表示，国金联盟是一条纽带：对外，向公众展示行业风采;对内，为行业传递能量。兼收并蓄，可以释放出很大的能量。

巨额兑付危机再现 平安集团陷60亿兑付风波

9月21日下午，证监会门前聚集了近千名请愿者，希望有人为他们“做主”，以挽回昆明泛亚有色金属交易所危机造成的损失。 无独有偶，9月底，位于北京金融街上的中国平安集团北京分公司楼下，聚集了近百名投资人向平安集团维权。 他们对记者声称，他们购买了中国平安北京分公司兜售的理财产品，但很多理财产品都遭遇了兑付危机。其中投资者投入金额最大的650万元，最小的12万元。多数人投资额在60万元左右。其中涉及平安人寿的业务员200多名，总金额63亿元。 这些维权者汇总了向各自销售产品并签订合同的平安保险业务员的名字及工号，据不完全统计有200多名平安保险的业务员参与其中，地区也分布广泛，这些业务员分散在西单、通州、延庆、昌平、丰台等多个平安保险的区域营业部。 “通州是在平安保险的营业部里有设点卖;门头沟的点，长期做宣传。那里有很多拆迁户，买的数额都很大。”投资者对记者举例称。除北京之外，在上海、鞍山、郑州、深圳、杭州、天津等全国各地的平安保险分支机构的业务员，同样向当地投资者兜售了到期无法还本付息的产品。 据记者了解，平安集团先后两次会同这些理财产品投资者代表在平安总部的2楼会议室沟通，“第一次谈了9小时。”参与沟通的投资者代表告诉记者。这位人士认为，平安方面“并没有解决问题的诚意”，只是单方面要求其提供所有当时销售产品的业务员名单。 而平安总部相关人士则对记者称，此事是平安人寿下设的机构网点业务员所为，平安集团从未官方销售过上述金融产品，“是个别业务员的个人行为。” 平安保险员兜售理财产品 2015年1月18日，刘晓芸(化名)参加了平安保险年底答谢老客户酒会。在酒会上，平安保险业务员李成(化名)向她推销一款名为“湖南长沙省会地标商务综合体”(下称长沙地标)的产品。李成承诺，这是无任何风险的，保本保息的理财产品。数额有限，“只限平安老客户购买”。 李成称该产品年息10%，按季付息，并一再强调是刚性兑付。刘晓芸当场预定，并于4天后正式签订合同购买60万元该产品。 按照合同约定，购买产品3个月后，刘晓芸于2015年4月按时拿到了第一笔利息。这使得她对李成更为放心，又于2015年5月再次向其购买30万元的另一款名为“罗兰金都购物公园”(下称罗兰金都)，被李宣称无任何风险的，保本保息理财产品。 然而，接下来就发生了异样。2015年7月是她购买的长沙地标的第二次付息时间，但她并没有收到利息。2015年8月是她购买的罗兰金都的第一次付息时间，她也没有收到利息。 刘晓芸察觉到事态不对，就给当时兜售产品的平安保险业务员李成打电话询问情况，“结果他不接电话，无奈之下，我照着合同上的电话打过去，被告知发行产品的公司3月资金链已经断裂，后期的利息与本金兑付都是未知。”她告诉记者。 上述两款产品合同的甲方，均为深圳金赛银基金管理有限公司，法定授权人处手签字“王维奇”。 刘晓芸马上前往金赛银公司北京分公司，“看见楼道里都挤满了人，一问才知道不单我一个人是这种情况，大家都是从北京各个区赶过来问的，都是到期没返还利息和本金的客户。当时意识到，完了。” 据记者了解，该案件中，像刘晓芸这样以为购买了平安背书的“保本保息无风险”理财产品的投资者人数众多，地域甚广。北京市朝阳区公安局经侦大队已对此立案调查。 背后的投资公司运营如何? 刘晓芸的经历在这起案件中有典型代表性。据记者调查，上述不完全统计的千余名投资人，受骗模式高度相似，都是通过平时各自熟络的平安保险的业务员的渠道知晓并购买的金融产品。 据多位投资者告诉记者，他们或是应邀参加上述各地的平安保险组织的酒会、或者是参加免费外出旅游、泡温泉、农家乐等活动，在这些活动中，平安保险的业务员向其推销产品。甚至业务员并不清楚所兜售产品的性质，他们向投资者宣称都是保本保息的理财产品。而投资者购买的合同显示，他们买的很多并不是理财产品。更没有保本保息一说。 据记者调查，通过多地、多名平安保险的分支网点，及其业务员推销，目前不能按时兑付的这些金融产品，主要是以两家私募基金公司为主体各自发行的多只私募股权基金产品、委托资产产品，以及一家资产公司发行的理财产品。 其中，第一家是深圳金赛银基金管理有限公司(下称金赛银基金)发行多只私募股权基金产品，包括张家界金赛银旅游文化产业发展引导基金企业(有限合伙)、湖南长沙省会地标商务综合体基金、罗兰金都购物公园基金等。年利率为10%，利息季付。 第二家是，北京慧融股权投资基金管理有限公司(下称慧融基金)发行的委托资产产品。以慧融基金作委托人，以中国物联网集团股份有限公司为项目人。委托人将投资者的资金贷款给项目人。年利率为12%—14%，利息季付。 第三家是，北京恒达信安资产管理有限公司(下称恒达信安)，及金谷金(北京)黄金珠宝有限公司共同发行的“金利源黄金理财协议”。年利率为10%，购买产品时一次性付清利息。 工商资料显示，金赛银基金成立于2011年1月，注册资本500万元，法人代表王维奇。其官网宣称，其主要投资优质的地产并投项目、矿业并购项目，年化回报率可保持在50%以上。管理基金规模高达100多亿。 金赛银基金官方公布的项目融资额显示，26个项目拟募集资金共计56亿元。尚不清楚是够所有项目都全部募集完成。 今年4月，金赛银基金出现产品到期无法兑付问题。该公司千余名员工离职。4月24日其发出应急方案，称在5月25至31日向投资人支付利息。本金在6月25至30日支付总金额的20%，之后每月25至30日支付本金的20%。对于延期支付，提高1.5%作为投资收益补偿。 但上述方案并未实施。7月8月，金赛银再次就6个项目给出兑付时间表。也未兑现。 9月6日，王维奇对外解释称，一个在不到五年时间管理百亿资产的基金公司，发生了项目到期不能兑付的问题，是由于项目方隐瞒真实情况等原因。 记者拨打金赛银和王维奇的电话，均为停机状态。 慧融基金和恒达信安已消失 而在另一系列产品中，工商资料显示，慧融基金和恒达信安的法人为同一人，叫刘斌。而两个公司的执行董事及经理都显示是刘斌。记者调查得知，这两个公司最初都不属于刘斌，两年前分别是做机械设备和企业管理咨询的，并没有金融业务背景。刘斌于2013年底、2014年初分别斥巨资入股，成为第一大股东，从而成为两个公司的法人。同时，将两个公司变更为资管和私募股权基金公司。 这两个公司的工商资料历史记录也证实了这一点。工商资料显示，慧融基金成立于2013年4月，最初注册资本1000万元，最初的法人为赵辉。2013年11月、12月先后变更了法人、注册资本、企业名称及经营范围。注册资本增至3000万元，法人变更为刘斌，刘斌以出资2600万元为第一大股东。经营范围由企业管理等变更为私募股权基金等。 而恒达信安成立于2012年12月，注册资本1000万元。法人代表原为赵冰。2014年4月，变更了企业名称及经营范围，由变更前销售机械设备的公司变更为资产管理公司。刘斌也在此时才出现在股东名单里。同时，法人由赵冰变更为刘斌。2014年7月，注册资本由1000万元增至1亿元。 记者掌握的证据显示，慧融基金和恒达信安在成为刘斌的公司后不久，就开始发行投资者购买的目前出事的产品。“说物联网项目是高科技的，现在想起来项目非常虚”。投资者购买的最早的有2013年年底购买，2014年年底到期的，但该投资者没有赎回，在业务员继续推荐下，再次购买。这两家公司的金融产品出问题是发生在今年4月。投资者开始收不到利息，本金也无法取回。 目前慧融基金和恒达信安的电话已经停机。据投资者告诉记者，去找位于大兴亦庄豪泰大厦的慧融公司，被告知慧融8月已搬至朝阳区石佛营东里保利东郡E座15层。投资者过去却时发现大门上着锁，没人。而记者9月下旬去时，发现15层已经挂牌东方保利公司。一位人士告诉记者称，慧融8月确实搬来过，但最近几周都没见着他们公司的人。 记者致电慧融基金在工商注册登记的经营地址联系电话，是一位女士接听的，她称是慧融基金的前员工，但一年前就离职了。称其不知道慧融出事，“不知道刘斌为什么在工商部门留我的手机号，我只是个前台。”刘斌的手机目前无人接听。 投资人指责虚假宣传 记者查阅多位投资者的购买合同发现，合同内容及落款均未有任何平安集团的表述和公章。而是显示是投资者和金赛银基金、慧融基金、恒达信安等公司签订。但投资者均对记者称，销售、签合同从没见过金赛银等公司的人。都是只通过平安保险的业务员，先付款，过了一至两周后业务员把合同送过来。落款已经签好是金赛银等公司。 而业务员之前宣称的是保本保息的理财产品，等投资者拿到合同后才发现合同显示的是私募股权基金有限合伙人。这意味着，投资者需要对自己出资额的亏损负全责。“这是典型的虚假宣传”。李岩表示。 参与此事的平安人员也远远超出了业务员层面，业务员背后还有牵扯更高层级的平安人员。多位业务员对记者称，他们都是在领导授意下才销售的上述产品。记者获得的证据也显示，在销售产品阶段，有平安保险营业部的负责人统一给业务员培训讲解上述产品。而且在7月，业务员向营业部的领导寻求解决办法，领导还给与回复称，“尽快约客户去尚都(金赛银北京公司所在地)谈延期补偿协议，由金赛银的人接待，减少业务员的压力。” 除去在销售环节涉及平安保险的人员，平安集团还在两方面有所牵扯。即上述产品由平安保险投保、平安银行进行资金托管。这也是业务员宣传、投资者当时信任产品的原因。记者获得的盖平安红章的《托管账户说明》显示，张家界金赛银旅游文化产业基金由平安银行总行资产托管部托管。《托管账户说明》中明文约定，平安银行负责办理管理托管账户名下资金往来与监管。 而据多名投资者告诉记者，事发后去银行查当时资金去向发现，他们的钱只有很少一部分划至投资项目方账户，大部分钱分成多笔转至某车行、某贸易中心、包头的某农业公司等。正海律师事务所律师李岩对记者表示，如果资金托方管没有尽到相应的监管责任，就要承担投资者的损失赔偿。法院在判决时很可能酌情定责，但不会是全责。 平安集团回应：官方从未销售 针对有投资人反映的“平安代理人私自销售金赛银的理财产品，平安产险担保、平安银行托管监管不力”等问题，平安方面表示，一直以来，平安人寿都明确规定禁止员工和业务人员违规代销非平安的产品，经查实，平安人寿官方从未销售过与金赛银相关的理财产品。 平安产险方面，平安承保的是金赛银公司相关工程项目的建筑工程险、财产一切险等财产险险种，承保险种与理财产品毫无关系，也没有对其理财产品做任何担保。 另外，针对一些投资者提出的“平安银行作为金赛银相关产品的托管行，没有尽到责任”，平安方面表示，根据托管法规和托管合同，银行的责任主要在于为客户提供账户开立、资金清算以及监督资金投资对象是否符合托管协议约定的投资范围等服务。托管行不承担基金的投资风险，不对投资收益的收回承担责任。 监管部门的行政监管措施决定书则显示，金赛银存在向不合格投资者募集资金等多项违规问题。近期，深圳公安局罗湖分局已对金赛银涉嫌非法吸收公众存款立案侦查。

BAT变成了JAT 京东在互联网金融算老几？

BAT所代表的百度、阿里、腾讯被誉为互联网三巨头。如今，在互联网金融行业中，京东的身影也开始频繁出现。尽管京东在理财方面要并没有能够挑战余额宝和财付通的“明星产品”。但它却在征信、消费金融、供应链金融等领域玩得风生水起，JAT大有替代BAT之势。 表示对一切金融牌照都感兴趣的京东金融，手握支付、小贷、保理、基金销售支付结算等几块金融牌照，在各个互联网金融业务上全面开花，比蚂蚁金服更生猛的样子。 从最初围绕电商平台展开的供应链金融、消费金融，再到现在跳出电商平台参与信用卡发行和输出信贷技术，还于近期实现了白条产品的资产证券化，京东打造金融的金融生态圈正在跳出京东体系。 这似乎比最初计划3年内主要服务于京东自有生态的计划快了一些，但能否提早实现掌门人刘强东的愿景——十年后，京东金融为京东贡献七成的利润? 或许吧，毕竟这家多年靠货到付款的电商早已金融化，只是距离金融效益靠规模致胜的阶段还为之尚早。 资金流体内循环 按照京东金融成立之初的规划，第一步是在3年内主要服务于京东自有生态，第二步才是走出京东生态圈。 要分析京东金融布局的根本逻辑，当然离不开那些围绕京东电商衍生出的金融产品。2013年，京东金融集团成立之后，一系列产品都离不开电商平台这个根基。 京东金融首推的供应链金融包括“京保贝”和“京小贷”，主要为京东的供应商和平台商户融资。据京东金融供应链金融事业部总经理王琳介绍，这些放贷资金大部分为京东自有，曾经也有与银行的合作，但是渐渐全部由京东自行消化了。 随后“京东白条”的出现，也是为京东商城的客户提供提前消费、分期付款的消费信贷，算是一种变相的“赊销”。京东金融的人告诉《财经国家周刊》，最新数据显示京东白条帮助白条用户月均消费力提升超过100%。 正如有业界人士分析，尽管论整体发展情况，京东金融暂时无法超越蚂蚁金服，但是这两块业务跑在了蚂蚁金服前面。 作为自营电商起家的京东，更能轻松地实现信息流、资金流和物流的三流合一。这样的优势，显然是平台电商起家的阿里所不具备的。 同时，在余额宝快速增长的刺激下，京东不断上线各类理财产品，收益率更是从低到高不等，远远超过其他互联网金融理财平台的种类。后续，京东金融又重磅推出了众筹板块。 当然，这些还是围绕京东电商平台上积累的大把客户流量做文章，算是为京东客户在消费之外提供的投资理财服务。 在没有支付宝、财付通这类明星产品带动下的金融产品线搭建，京东金融硬是在两年时间内拼杀出一条七大业务板块、十几种金融产品的业务架构。从支付、小贷、消费金融到众筹、理财、保险，几乎覆盖互联网金融的大部分业务。 随着京东金融APP的上线，京东金融副总裁姚乃胜正式宣布，“投资理财+消费”的金融全品类开放平台正式搭建完成。 这时的京东金融还停留在内部自循环的闭环中。如果以为刘强东的金融胃口只有这么大，那你就错了。

网络支付成为破案神器？科幻电影情节成真

在科幻电影《少数派报告》中，警察可以通过“预言未来”预防犯罪分子实施犯罪；而现在，大数据技术已经可以从看似杂乱无章的网络支付数据中揪出犯罪分子。 电影少数派报告 在美国孟菲斯，警方启动了一个名为“蓝色粉碎”的项目，利用大数据为警员提供情报，预测哪些地方更容易发生犯罪，什么时候更容易逮到罪犯，自2006年项目启动以来，孟菲斯的重大财产和暴力犯罪发生率下降了26%。而在国内，不久前国务院印发的促进大数据发展行动纲要中，也明确提出大数据成为提升政府治理能力的新途径。来自蚂蚁金服反洗钱中心的科学家们，已经在利用大数据工具去分析犯罪分子洗钱的蛛丝马迹，包括网络赌博、地下钱庄、贪污受贿，甚至是恐怖融资等，然后提交给警方。 六个月内发现300多次可疑交易 触发蚂蚁金服反洗钱中心汇兑型地下钱庄模型的是一个名为朱某某的用户。朱某某在支付宝上有着非常多的资金交易对手，部分在国内，部分在国外，单日交易十分频繁，且呈现分散转入集中转出的特征。同时，这些账户间的资金往来不是整数，数字常常能被汇率整除。 进一步深入分析发现，朱某某上游的资金来源基本上都是在韩国、日本、法国等境外登录，这是一些从事海外代购的卖家。而在朱某某的下游，则是一批来自全国各地的账户，经分析为朱某某等人的马仔。 海外代购人员卖货收到的都是人民币，而采购又需所在国外汇，需要拿人民币兑换，可是国家每年兑汇额度有限制。于是这些海外代购卖家便把人民币打给朱某某等人，再由朱某某分散转给全国各地的马仔们，马仔们到银行兑换成外币后汇给海外的商家。 蚂蚁金服的反洗钱专家们判断，朱某某等人可能是一个汇兑性地下钱庄团伙，随后将其报给公安机关立了案。 不仅是地下钱庄，蚂蚁金服反洗钱团队利用大数据打击网络赌博也非常成熟。团队负责人介绍说，目前在支付宝里面抓赌博非常精准。 例如，某账户只在8-9月份或是世界杯期间特别活跃，然后交易经常发生在半夜0-5点(欧洲各种俱乐部比赛和杯赛和国内存在时差)，系统会怀疑这个账户存在网络赌球行为，发出预警，然后再由专人对这些可疑行为进行分析判定。 仅今年上半年，蚂蚁金服反洗钱团队就向反洗钱监测分析中心报送各种洗钱可疑交易报告300多份，其中多份已移送公安机关。 模型揭秘 数字反洗钱的技术手段 国际货币基金组织的数据显示，全球GDP总量超过70万亿美金，而每年全球非法洗钱的金额占到全球GDP总量的2-5%。 各类犯罪分子，包括毒品、黑社会、恐怖活动、走私、贪污贿赂、破坏金融管理秩序、金融诈骗等，采用形形色色的方式将非法所得通过洗钱变成合法收入。那么大数据又是怎样发现这些犯罪分子隐秘的洗钱手段，把他们挖出来的呢? 蚂蚁金服反洗钱中心资深总监李小杰说，反洗钱人员首先需要在海量网络数据中清洗出跟反洗钱有关的数据，建立数据集市。 通过分析黑样本以及线下反洗钱积累的经验，研究人员归纳出各种洗钱相关上位犯罪的可疑特征，建立起数据模型。例如网络赌博，这些账户单日交易频繁，常常分散转出，因为赌徒分散在全国各地，同时会有一些不定向返利，因为赌博不是每个人都会赢。再比如贪污受贿，受贿人往往对某一领域拥有掌控权，账户资金交易量巨大，但额度又和用户本人身份不匹配。 一旦账户情形和这些数据模型匹配，依靠大数据建立起来的智能反洗钱系统会自动预警，认为账户存在可疑交易。再由人工做进一步分析，确认可疑后提交给反洗钱部门或是公安机关。其中运用了人工智能和机器学习等前沿科技，由于用智能方式代替了传统人工排查，大大提高了效率，也减小了误报率。 下一步蚂蚁金服将利用大数据对毒品、黑社会、恐怖活动、走私、贪污贿赂、破坏金融管理秩序、金融诈骗等7大类洗钱上位犯罪，全部建立起智能监控模型。 复旦大学中国反洗钱研究中心秘书长严立新说，随着我们从IT进入DT时代，大数据的价值正在进一步被挖掘。由于大数据能够更准确、更及时、更全面、更完整地记录信息，所以在打击洗钱和犯罪等领域有着重要作用，这也会成为整个社会的趋势。 不过，也有部分民众担心利用大数据打击犯罪是否会侵犯到隐私。对此专家指出，大数据并一定意味着要触碰用户隐私。“利用的数据都经过分类和清洗，与打击犯罪无关的数据不会涉及，同时这些洗白过的数据也区别于原始数据，不会泄露用户隐私。”蚂蚁金服反洗钱团队相关负责人说。 今年7月，央行等部门在北京召开了反洗钱工作联席会议第八次工作会议。央行副行长郭庆平表示，当前国内恐怖融资和洗钱犯罪形势依然严峻，国际反洗钱监管和评估提出了新的要求，要加大力度防范和打击重点领域洗钱犯罪，加强对互联网金融的反洗钱监管。在十部委出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中也提到，坚决打击涉及非法集资等互联网金融犯罪，防范金融风险，维护金融秩序。

余额宝并非最惨 244只货币基金收益“破3”

宽松的货币供应正在对理财市场收益率造成影响。截至9月，在公布7日年化收益的440只货币型基金中，有268只收益率未能超过3%，大家熟知的互联网金融产品余额宝收益也跌破了3%；而在2年前，货币型基金的平均收益率尚在4%以上。 值得一提的是，货基收益率的下滑已经成为一种趋势，9月中旬和下旬，分别有不少于236只和244只货基最近7天年化收益率未超过3%;而进入10月份后，该趋势或仍在持续——截至10月7日，已公布最近7日业绩的72只货基中，56只的收益率再次出现下滑，而更有14只货基收益下滑超过50个BP。 只有36只货币基金7日年化收益率能超过4% 资产荒正在让货币型基金承受更大的压力。 据Wind数据显示，截至9月30日，仅有178只货币型基金的最近7日年化收益率超过3%，而其中能够超过4%的只有36只;事实上，这一收益已较两年前“钱荒”时的平均水平相差近150个BP。 而就在国庆前后，货基7日收益率仍然呈现出下降走势;截至10月7日，已公布最近7日业绩的72只货基中，56只的收益率再次出现下滑，而更有14只货基收益下滑超过50个BP。 值得一提的是，亦有部分货币型基金的近期收益率维持在较高水平，例如中融基金旗下两只货基在9月30人的7日收益率就达到了16.64%和16.39%， 而在业内人士看来，部分货基短期收益较高为偶然因素，其年化收益最终仍将围绕政策市场利率水平浮动。 “这种高收益的现象只是昙花一现，有可能放了短期杠杆，或者发生了异常申购或赎回。”汇金系一家券商固定收益研究员指出，“在基金规模变动和资产配置常规化后，相关的收益率将向下‘回归’。” 在业内人士看来，央行去年底开启的降息周期和金融机构的资产荒是当下货基收益普遍下降的主要原因;去年11月以来，1年期定期存款利率已从3.0%下调至1.75%。 “银行间市场资金面宽松了，但是资产端却缺乏适合的资产，最终导致资产荒，而货币基金为了追求稳健，最终只好牺牲收益。”上海一家大型基金公司运营部经理认为。 此外，A股的阶段性低迷也成为促使货币基金收益走低的原因。 “A股成交量有限，许多观望的投资者都转投了货币型基金。”前述券商研究员认为，“这导致货币市场资金面更加宽裕，从而压低了市场价格。” 需要注意的是，A股的企稳也正在为货币市场的低迷局面创造转机——就在10月8日收盘前，交易所国债回购利率尾盘出现价量齐升，上交所隔夜价格尾盘拉涨一度达到400%，利率最高至11%。 有研究机构认为，这一现象的原因在于当日股市成交量的放大。以上证指数为例，其10月8日成交额达2588.30亿元，较节前的9月30日增长超过1000亿。 “续借的多了，但出钱的少了，看看股市成交量，还是放大了不少的。”中金公司指出;但其同时认为，货币市场资金价格回升的原因也与节后周末等时点因素有关。 “今日是周四，资金会占用三天，飙升一下很大程度上也是合理的。”中金公司认为，“国庆节前资金太宽松了，连周四效应都没有了，今日股市抽取部分资金后该效应又凸现出来。同时节前诸多期限回购融资集中到期续借，是成交量飙升的主要原因。” 互联网宝宝类产品压力大 随着货币基金收益率的下降，部分规模较大的货币型基金产品受到的影响或将更加明显。 据WinD数据显示，截至今年6月底，货币基金资产净值规模最大的前5只货基分别为“天弘余额宝”、“工银瑞信货币”、“中银货币”、“华夏现金增利”和“兴全添利宝”。 “越大的基金规模意味着越大的流动性管理压力，这种情况下，货基只能选择更加稳健的投资，进而压低收益。”前述运营部经理指出，“这对规模较大的货币基金影响更加明显。” 9月份部分规模排名靠前的货基收益率佐证了这一逻辑。 数据显示，截至年中规模排名第一达6133.81亿元的余额宝9月份的7日收益率就呈现出不断下滑趋势，其9月上旬的7日收益率尚为3.24%，而在当月中下旬则已低至3.23%和3.10%，而截至10月7日，其7日收益率更是跌破3%，跌至2.96%。 无独有偶，规模排名第三的中银货币的7日收益率更是在当日跌至2.79%;而值得一提的是，工银瑞信货币的7日收益率也在9月期间不断下跌，但截至9月30日，该收益率尚为3.29%。 亦有研究人士认为，在降息周期中，规模较大的货基虽然更容易出现收益空间的收窄，但其规模未必会随着其收益下降而受到明显冲击;而基金公司则可以通过提升产品体验及效率，来弥补规模所带来的收益和流动性压力。 “像余额宝、理财通(微信嫁接的货币型基金)更多是习惯性配置，也就是说在移动端配置货基可能已经成为一种使用习惯，在年化收益仍高于活期利率，而流动性也有保障的情况下，规模受到的影响并不大。” 北京一家大型基金公司固收研究员则认为，在收益整体走低的情况下，更好的流动性管理、产品体验和运营效率将会成为现金管理产品的核心竞争力。 “对于现金管理来说，流动性偏好往往高于收益偏好，所以更好的体验和流动性支持才是货基所应追求的。”该研究员坦言。 余额宝类产品收益下滑，也促使了一部分“宝粉”搬家的行动。目前的“宝宝”类产品已经不仅仅是一个投资品种，更是串联起其他互联网投资产品的一块缓冲池。同时，随着各款产品收益率水平差异拉大，便捷性、安全性、应用场景等“软性差别”日益显著，用户未来的投资偏好也可能会随之发生改变。

互联网金融监管 扼杀创新活力同样是风险

金融创新与金融监管之间的关系究竟是此消彼长，还是相辅相成？近日，“2015金融中国峰会”举行，本次峰会以“互联网金融创新与责任”为主题。与会者重点讨论了互联网金融发展的基石究竟是何种决定性力量。 互联网金融监管起步 近年来，互联网金融迅速崛起，成为推进我国金融生态变革的重要力量。然而，以P2P为代表的互联网金融突飞猛进发展的同时，良莠不齐、鱼龙混杂的行业现象相伴而生。 今年7月18日，中国人民银行等十部委联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，明确了互联网金融的监管思路。这也意味着，互联网金融行业的洗牌必将加速，自律、监管、投资者教育等多方下手探索解决行业发展规范问题以及路径的时代已经来临。 指导意见发布后，不少人士担忧，监管有可能会约束互联网金融的发展和创新。“任何创新都有风险，互联网金融创新也不例外。只有在服从现有法律制度的基础上，才能消解风险。”中国政法大学金融创新与互联网金融法制研究中心主任李爱君说。 银监会普惠金融部副主任文海兴表示，一些问题的暴露，让监管显得十分必要。一是有些从业机构资质较差，网络信息系统脆弱；二是有些从业机构存在信用风险和流动性风险等隐患，消费者权益得不到有效保护；三是有些机构经营不规范，有的甚至借用互联网金融概念“包装”，从事虚假宣传和违法集资等违纪违规活动，损害社会公众利益；四是有关信用体系建设和政策引导机制等还不够健全。 但是，监管更多体现的是正向的推动作用。点融网副总裁丁锐表示，指导意见明确，会让那些有条件的从事互联网金融的企业接入现在的金融信息基础数据库。这意味着互联网金融机构可以分享央行的征信数据，并借此完成贷款客户的信用评估。这也会加速投资者选择合法规范的平台，帮助行业完成整合。 “监管不是约束，可以促进金融行业的发展，给行业创造更公正、公平的环境。”李爱君说。 监管层他律+行业自律=共筑安全网 作为构成普惠金融的基础之一，发展互联网金融有助于为社会所有阶层和群体提供可得、便利的金融服务，对促进小微企业、“三农”发展和扩大就业发挥积极作用。但如何监管才能让这个方兴未艾的行业“守纪律”又不乏创新的热情? “互联网金融是新生事物和新兴业态，在我国还处于起步阶段，对其监管要适度，应为互联网金融创新留有余地和空间。”文海兴说，通过促进互联网金融健康发展，引导其更好地满足小微企业、“三农”、创新企业和老百姓投融资需求，趋利避害，充分发挥互联网金融的正向效用。 除了监管层的他律外，行业的发展离不开参与者的自律。拥抱监管、自我监管、与监管共舞或许是互联网金融机构的不错选择。对此，国务院发展研究中心金融研究所银行研究室副主任、研究员吴庆认为，未来的市场不会需要如此众多的互联网金融机构。当兼并、合并、退出、破产、倒闭的高峰来临时，互联网金融行业该怎么办。“希望在这个行业里，能生长出自律的组织，能够自己管理自己。”吴庆说。 互联网金融的业务复杂性和系统重要性已不容忽视，作为机构从业者，也应该承担相应社会责任。“面对监管，企业只有修炼内功，以自己独特模式和能力迎接监管。”上海盐商金融信息服务有限公司董事长王柱全说。 优秀的监管模式将会吸纳创新、兼顾创新、甚至内置“制度性创新”。在互联网金融监管中，不监管会有风险，但是只监管不创新更是一种“无所作为”的风险。

获客成本更低 P2P移动端成交量占比持续上升

8月15日，微众银行APP正式上线;8月18日，蚂蚁聚宝上线;同天，京东金融宣布了APP3.0的改版计划。从腾讯、蚂蚁金融、京东等机构在移动端暗暗较劲不难看出，各大机构对于互联网金融业务移动端的布局足够重视。同样P2P等新型互联网理财平台也并未放松。 多位互联网金融平台人士告诉《每日经济新闻》记者，随着互联网技术的不断发展，移动端用户所占的比重正在不断增加;未来还会更多的向移动端方向转化。 京东金融发布的“双十一”销售数据显示，截至11月11日24时，京东理财平台约75%的用户是通过移动端来操作交易。 在小牛钱罐子首席市场官张翔看来，PC端的获客成本一直在高涨，移动端的成本反而相对更低，传播也更快，并且更容易与线下活动结合。未来移动互联网理财会越来越垂直化、细分化、场景化。 P2P移动端互联网理财平台P2P获客成本 移动端占比持续增加，得移动端者得天下 在互联网理财领域，移动端所占的比例也越来越高，P2P、互联网理财平台都在向移动端转化。 投哪网CEO吴显勇对《每日经济新闻》记者表示，目前，平台上的交易七成是通过移动端来完成。此外，前金所副总经理梁释贤也表示，平台也在做微信和APP，目前成交量的70%在移动端。而联金所运营总监刘哲也称，目前平该移动端成交量占比大概在30%，不过该占比还在不断增加。 京东金融发布的“双十一”销售数据显示，截至11月11日24点，京东理财平台约75%的用户是通过移动端来操作业务，移动端业务占比再创新高。其中，小白理财、票据理财产品成为京东金融APP移动端用户最爱购买的产品。 拍拍贷此前发布的数据显示，第三季度通过移动端购买理财产品的金额已占据过半规模。第三季度购买“彩虹计划”资金的64.22%来自移动端，超出PC端导入资金量近2倍，拍拍贷理财APP已成为平台最重要的资金流入口。 除此之外，有些平台从创立开始就只做移动端销售。比如，此前微众银行推出的几期项目，都是通过移动APP来完成;小牛钱罐子目前也专注于通过移动端投资理财服务。 小牛钱罐子首席市场官张翔表示，小牛钱罐子把移动端作为切入点，是因为移动端发力快，跟线下会结合得更好。“用移动端理财其实是一个习惯性的问题，我们现在吸引来的也基本上是移动端的客户。” 汇付天下此前发布的数据显示，2014年，P2P网贷的PC端浏览占比还高达75.5%，2015年第二季度移动端占比为32.3%，而第三个季度升至44.9%;这说明今年以来已经有20.4%的流量，从传统PC端转向了手机、平板等移动端。 “手机、平板等移动端对传统PC端的访问量造成越来越大的冲击是目前不争的现实，而P2P网贷平台也越来越重视这一点。我们认为，未来可能会是"得移动端者得天下"的局面。”汇付天下高级副总裁、汇付数据总裁穆海洁表示。 获客成本低于PC端，如何从移动端获取新客户是难题 对于很多习惯于PC端的平台而言，如何从移动端获取新客户已成为其必须思考的问题。 梁释贤表示，虽然平台在移动端的成交量占比很高，但新客户基本都不是通过移动端来获取，老客户的投资和维护很多是在移动端。“这主要是和我们自己以往的经验有关，以前更多的是从PC端获取客户，移动互联网方面还有很多不确定性，所以还没有去做。” 吴显勇也表示，通过移动端投资的老客户比较多，很多客户都是通过网站投资后再去下载APP进行投资。 “我们也会去尝试进行移动端的推广等。”梁释贤表示，目前来看，移动端的流量成本比PC还要便宜一些，比如百度竞价排名，移动端比PC端便宜。但另一方面，移动端怎样获取新客户则是一个需要考虑的问题。目前来看，基于微信或者Html5的页面容易让用户接受，但怎样让客户愿意下载一个新的APP仍是平台需要考虑的问题。 事实上，目前互联网金融平台已经越来越注重场景化的发展趋势。比如，此前中国平安旗下的互联网金融产品壹钱包就曾经联合Uber推出“一键呼叫一个亿”的活动来吸引用户;互联网理财平台金斧子也曾和滴滴打车合作，用户只要关注其微信公众号，就可获得金额不等的红包。 与此同时，采用移动端进行操作的费率则明显要高。多位业内人士表示，目前来看，移动支付费率明显要比PC端的高，而且支付体验也比不上PC端。 一位平台人士表示，其平台在PC端的支付费率大概在1.3‰~ 1.5‰，但在移动端的成本则会上升到3‰左右。 资料补充： 业内人士认为，移动端为P2P平台抢食消费金融“蛋糕”带来了新机遇。尽管在线上、线下的布局中，P2P平台已经失去了先发优势，但移动端的竞争可以说把消费金融市场参与者们的差距大大缩小了，这也给了后进入的P2P平台们以弯道超车的机会。一方面，它们可以与专注垂直领域的手机端应用合作，挖掘新的场景和机会;另一方面，也可以利用大数据征信和移动互联网技术的发展，通过开发基于手机端的借款还款、风控催收全流程，在用户体验和效率上领跑对手。

声称与P2P划清界限 平台都去抢拿金融牌照？

“一站式理财平台”、“理财超市”、“综合财富管理平台”……这些字眼开始在网贷行业消息里高频出现。越来越多的平台不愿以P2P形象自居，转而对外宣称从事金融信息服务。这些流行玩“综合财富管理”概念的平台到底在打什么主意? P2P金融牌照一站式理财 《经济参考报》记者采访有利网CEO吴逸然时获悉，公司计划申请小贷、担保牌照，逐步升级为成熟的金融服务公司。记者注意到，除了有利网，越来越多的P2P公司已开始谋划转型或业务拓展。紫马财行创始人唐学庆亦向记者透露，公司目前正在申请代销公募基金牌照，并将于近期公布结果，除此之外，公司还在接洽互联网保险、保理等相关牌照的申领工作。 值得一提的是，一些公司不仅不再标榜自己为P2P公司，甚至声称要与P2P划清界限。对此，金蛋理财CEO邓巍分析道，“去P2P化”或者说“与P2P划清界限”的原因之一，在于行业的乱象多发、鱼龙混杂，大家担心“劣币驱逐良币”现象的出现。 其实P2P只是一种民间通俗叫法，实际上它是一种去中心化的商业模式，也是金融服务公司中的一种。“好的P2P公司可以通过创新性的风控手段，压缩产业链条中各个环节，提升交易效率。”邓巍告诉记者。 “其实从目前来讲，很多P2P平台严格意义上已经不属于P2P范畴了，这也是行业发展一个必然现象，目前一些平台正在寻求基金、保险等牌照，是为了在大的框架内开展业务。”中信麻袋理财总经理黄海旻告诉记者。 事实上，目前不少平台转型的趋势是在做“平台的平台”，换言之就是集合了金融产品供应商以及金融产品，并提供一站式财富管理方案的平台。对此，金信网创始人安丹方告诉《经济参考报》记者，这种“平台的平台”之所以被众多同行看好，根本上来说是对于账户和端口的争夺。随着互联网金融和第三方支付、传统金融机构合作的加深，未来很可能会出现账号整合，即客户也许只有一个账户，但可以对接贷款、股票、债券等所有的金融产品，“得账户者得金融”这一定律可能会体现得更为充分。而这也是网贷平台积极进行转型的重要原因之一，毕竟未来谁能掌握关键账户和端口，谁就能掌握行业的主动权和话语权。 拍拍贷创始人张俊表示，其实P2P只是一个形式，如果平台自己可以生成独特资产，那么它是有价值的，并且可以带给投资人好的回报;如果平台没有这个能力，只是做销售理财产品的通道，那么毫无疑问将面临红海竞争，因为门槛很低，并无竞争优势。因此，不管是P2P还是其他金融形式，最根本最核心的能力应该是生成资产的能力。 业内人士称，在P2P网贷作为信息中介的政策方向日益清晰之后，加上大资管时代的新机遇浮现，许多P2P不再单纯做借贷业务，逐渐涉足代销、理财等综合领域，并由于处于监管真空地带而同样隐现风险。虽然看起来蛋糕很大，但多位业内人士认为，大资管平台不会像现在P2P一样上千家，最终只会留下综合实力较强的少量平台

债券市场利空多 P2P投资谨防信用风险“踩雷”

IPO即将重启，央行三季度报告中也提到“不能过度放水，妨碍市场有效出清”的表态……在多个利空消息的夹击之下，国内固定收益产品市场遭遇了一波猛烈的下跌。但随后，随着市场情绪的释放，债券牛市行情又有回归之势。有分析师认为，从6月股市大幅震荡以来，固定收益产品市场上涨幅度已经比较大。投资者在掘金固定收益产品的同时，也要注意行业景气度下行，企业管理缺陷与流动性危机等风险。   11月9日，债市开盘后大跌，10年期国债期货和5年期国债期货快速走低，跌幅一度达到0.75%和0.51%。当天中债总财富指数跌去0.41%，为近期最大单日跌幅。其背后的原因，主要是上周五三个重磅消息的出现：IPO将重启、美国三季度非农数据奇好导致美联储加息预期升温，以及我国央行三季度货币执行报告中“不能过度放水，妨碍市场有效出清”的表态。 “债市回调一方面是资金面预期趋紧，另一方面也因为市场觉得前段时间上涨幅度比较多，应该有所回调，利空消息集中出现，导致了这一较大回落。”华南某银行交易人士对21世纪经济报道记者称，未来债市继续走牛是多数机构的预期，但随着信用风险事件的增加，亦“不可避免出现阶段性震荡”。 影响债市的因素众多。就近期来看，市场对宽财政稳增长的担忧在上升；同时，央行未来货币政策对“大水漫灌”的谨慎态度，亦引发市场宽货币预期边际下降的忧虑。 “市场对利空消息的消化速度很快，周一(11月9日)大幅回调后，几天中很快就企稳了。”上海某券商自营交易员告诉21世纪经济报道记者，市场对上周五消息的反应“可能有些过度，因此企稳得也很快”。 11月12日(周四)，债市再次迎来利好：10月份信贷和社融数据大幅低于市场预期。其中，10月新增人民币贷款5136亿元，社会融资规模4767亿元，较9月双双腰斩，并创下2014年7月以来新低。与此同时，M2却同比增13.5%，高于预期值，并创下2014年6月以来新高。 对此，国泰君安首席债券分析师徐寒飞分析称，尽管市场对于前期的宽财政发力抱有美好预期，但企业中长期贷款重回7-8月份低迷的现实再次证伪了此前的经济企稳幻想，“尤其是M2与社融增速一高一低，进一步印证了融资需求变弱，而整体流动性宽松的债牛长期逻辑。” “经过IPO重启消息冲击之后，债券市场走势逐渐平稳，而经济金融数据仍然利好债市，预计后期收益率仍将挑战新低。”徐寒飞预测。长期产品利率仍有压力持续向下？ 上周五，债市利空消息可谓密集来袭，本周一的债市暴跌则成大概率事件。 Wind数据显示，中债总财富指数较上周五跌去0.41%，创近期最大跌幅。具有市场指标性意义的10年期国债和10年期国开债，全天债券收益率分别较上一交易日大幅上行8BP和11BP，至3.21%和3.61%。 但这一下行势头自周二起旋即打住，中债总财富指数当日微升0.01%，周三和周四，该指数分别较前一交易日上升0.14%和0.02%。 “从6月股市大幅震荡以来，债市上涨幅度已经比较大，IPO重启、美联储加息、股市回暖等利空因素带来比较大的回调很正常。”前述银行交易员认为，债券市场近期波动主要由于年末考核以及累计浮盈兑现，从一些关键期限产品来看，过去一两周已在发生调整，“只是没有周一那么剧烈。” 民生证券11月11日发布的研报亦显示，债券市场近期已出现较为明显的调整。其中，10年期国开活跃券收益率从10月27日的3.39%，在近两周时间内上行至3.65%，上行近30BP，国债期货主力合约T1512/TF1512单日还分别出现过0.57%/0.97%的暴跌。 但短期的调整，并不意味着债市继续走牛的势头会被打破。 前述银行交易员表示，影响债券收益率的关键因素是基本面，“从近期公布的经济、金融数据来看，经济增长率的绝对水平，固定资产的投资增速都在下降，通胀数据持续低于预期，这都将制约收益率的向上调整空间。” 从新增信贷与新增社融倒挂情况的角度，徐寒飞则进一步分析称，表外融资收缩更为明显，甚至意味着存量非标资产开始出现萎缩，这部分再配置压力在未来仍将不断发酵。这意味着，这些资金将有部分进入债市寻找配置标的。 国信证券宏观固收分析师董德志认为，整体来看，目前经济状况并无明显好转，未来政策利率依然具备下调空间，年内10年期国债利率目标位置为2.7%-2.8%，对应10年期金融债则大致在3.2%-3.3%的水平。 截至21世纪经济报道记者11月13日发稿，10年期国债和10年期国开债利率分别为3.14%和3.56%，若董德志的预测成立，未来长端债券利率水平还有几十BP的下降空间。 风险事件频发 成为暗藏地雷 在债市依旧藏有掘金机会的同时，近期频频发生的风险事件，亦成为债市暗藏的地雷，投资者无不小心翼翼，生怕踩雷。 11月11日，云南煤化工集团有限公司公告大额债务违约，尽管公告披露当地政府极力协调，确立了“债券融资不发生违约、债务不悬空、公司不破产”三原则，但仍然引发市场对区域风险担忧升温。 11月12日，山东山水水泥集团有限公司发行的20亿元规模债券正式违约，而山水水泥总计71亿元的债券余额，亦创下问题发行人债市融资规模之最。 对此，徐寒飞分析称，传统过剩产能行业可能正在逐步进入去产能出清进程，后续信用债市场尾部风险仍会不断加大，虽然“缺资产”的约束使得机构配置压力仍然很大，信用利差短期内仍难系统性拉大，但基于风险容忍度低的现实考虑，投资重心仍然需要更多地放到“防踩雷”一端，未来信用和信用定价的分化会越来越大。 在这样的背景下，对投资者而言，“排雷”工作的重要性凸显。 北京某券商固收研究负责人对21世纪经济报道记者表示，信用债风险排查工作需要从地域、行业、企业自身状况、外部环境等多个维度去挖掘，“尽管客户因为‘防踩雷’而对风险排查名单有需求，但因为工作量巨大，我们还没有整理出这样的名单。” “大致的标准是：产业债方面，可以看发行人资质，如果是行业龙头，或当地规模较大的国企，债券风险相对小；而城投债，在未来政府债务继续加杠杆的背景下，整体风险小于产业债。”该固收研究人士说。 而更进一步的“排雷”技巧，或可从评级机构中债资信对过去违约事件的梳理中，窥得一斑。 中债资信针对已发生违约和信用风险事件，从行业、经营、财务及外部支持四个方面切入，将其作为排查高风险企业时的重点关注要素。 其研究结论为：第一，行业景气度下行时，企业经营压力加大，重点关注行业下行叠加激进投资或重要负面事件的企业，“在宏观经济放缓的大背景下，有色、钢铁、机械制造等行业景气度持续低迷。与此同时，上述行业中部分企业仍存在大量激进投资行为，比如中国二重。” 第二，关注企业自身经营管理存在欠缺或特殊事件对企业的影响。例如，中科云网的高端餐饮业受反腐等事件影响，珠海中富因实际控制人变更导致银团贷款限制性条款生效。 第三，关注企业持续亏损、现金流枯竭及中债资信短期流动性评价情况，且需注意延期披露年报、季报及审计报告存在保留意见的企业。例如，广西有色耗资25亿元建设的30万吨再生铜项目停产，导致价值坏账损失、存货减值等，公司2014年利润总额由上年-0.66亿元降至-16.25亿元。 此外，外部的支持能力和支持意愿亦是关键。“天威集团”和“二重集团”债券违约后，双方母公司天壤之别的支持意愿，对债券的后续处置结果，已造成截然不同的影响。 在网贷行业中，P2B细分类别的平台与信用债券项目有着高度的关联。投资人可以参考固定收益市场的风向，对自己的资金进行科学管理。

一站式理财前途未卜 业内：纯正P2P仍占主流

P2P平台利率持续下滑、优质资产获取愈发艰难、监管细则迟迟不见踪影、问题平台层出不穷，这些难题让网贷平台犹如立在“四大悬崖”的边上，转型似乎已经迫在眉睫。近期，业内多家P2P龙头企业，逐渐弱化和去“P2P”。他们不再标榜自己是P2P公司，而更愿意称自己是金融服务公司。 自2015年3月，陆金所宣布转型为开放的金融资产交易信息服务平台之后，行业内就开启了一股P2P公司转型潮，开始涌现出越来越多“理财超市”概念类的平台。2015年9月，积木盒子宣布旗下的积木基金开始代销广发基金、鹏华基金、财通基金等3家基金公司共计120只左右的基金产品;10月份，人人贷发布了一款全新的理财品牌“人人贷WE理财”。 拍拍贷CEO张俊接受《证券日报》记者采访时坦言，“目前绝大部分的P2P平台都是在P2P的名义下在做着类银行的业务，离P2P纯线上、小额、分散的业务模式很远。在市场和监管的双重压力下，转型自然成为绝大部分P2P平台不得不做出的选择。” “一些P2P网贷平台正在设计一些浮动收益类产品，这也对监管提出了一定要求。卖基金、卖保险都会成为P2P网贷平台的标配，转型综合理财平台将是大势所趋。”共鸣科技CEO陆雨泉接受《证券日报》记者时表示。 一站式理财P2P转型纯正P2P平台 P2P平台转型迫在眉睫? 随着P2P行业的综合收益率的逐渐降低，P2P平台揽金能力和收益水平出现下滑，凭借高收益率风生水起的P2P平台，明显已经失去了前期疯狂成长的优势，因此P2P行业也在积极探索转型之路。 “这是大势所趋，在目前经济下行、借贷需求萎缩的情况下，众多转型‘综合财富管理’的平台开始缩减常规网络借贷业务，以规避市场需求缩减、可能触及资金池等风险，纷纷转型升级为基金中介、股权众筹、保险中介等模式。”紫马财行合伙人唐学庆对《证券日报》记者说道。 中投顾问金融行业研究员霍肖桦对《证券日报》记者称，“P2P平台的转型的确迫在眉睫，一方面，当前政府对P2P行业的监管已经越来越严格，许多P2P平台的盈利空间受到挤压;另一方面，银行与BATJ开始介入P2P领域，对现有的P2P平台将造成较大冲击，银行和BATJ不论是在资金量还是在市场影响力上都占据优势，对投资者的吸引力更强。” 对于目前P2P需要转型主要原因，投之家CEO黄诗樵接受《证券日报》记者采访时分析道，第一，行业收益率降低，单纯的依靠高息等手段获客难以持续;传统资本的进入加剧了行业的竞争;消费金融、供应链金融等细分市场潜力巨大;传统的抵押类贷款业务同质化严重。 “目前经济下行带来的借贷需求萎缩以及监管细则的不明朗，确实给行业带来一些压力。平台需要通过寻找优质资产、拓展多产业线、发展平台式金融业务的方式寻找转型之路。”九斗鱼CEO郭鹏对《证券日报》记者表示。 业内称“纯正”网贷平台仍占主流 资料显示，截至2015年10月底，全国P2P网贷运营平台数量达到了2520家，但转型的以一些知名的、在业务上实现一定规模的平台为主。“有十多家平台，如陆金所、积木盒子、投哪网、团贷网、人人贷、红岭创投、诺诺镑客、91旺财等。”盈灿咨询高级研究员张叶霞对《证券日报》记者称。 同时，她向本报记者列举了已经转型平台的具体表现模式，“一站式理财，如代销公募基金、私募基金、保险、信托、资管等产品模式;也有的P2P网贷平台转型成为混合多种业态，如加入众筹这种互金业务模块;发展成P2P开放平台等形式。”不过，她表示：“目前纯正的网贷平台仍然占主流，转型平台在总占比上仍然较低。” 金蛋理财CEO邓巍在接受《证券日报》记者采访时也认为，真正转型平台并不占主流。他表示，“从我个人角度来看，网贷行业和网贷平台真正转型的并不多，而且可转型的空间也有限，因为网贷平台的本质是流量经济。传统金融机构主要依托于人工，为用户提供服务为主的理财方式。互联网公司则更多地是发挥互联网技术上的优势，降低服务成本，来为理财人群提供服务。因为流量都掌握在互联网巨头手里，而标准化产品则是他们最擅长的。所以对于流量较小的互联网金融公司来说，如果希望推出标准化金融产品，向一站式理财转型，挑战非常大。而一些大型的互联网金融公司，则更有可能转型成功。” “被动的转型对拍拍贷而言不存在，但是对于一家互联网金融公司来说，变化是一种常态。”张俊对《证券日报》记者说，“早在两年前，我们就预见到经济下行对企业贷的影响，果断砍掉了企业贷的业务，完全转变为做基于消费的个人信用贷款。这两年的结果证明，我们的选择是正确的。” 那些奔跑在转型路上的P2P们 转型能否成为P2P平台在资产端的稀缺以及同质化竞争加剧中胜出的有力武器，还有待于时间和市场的检验。本报记者在采访中发现，虽然现在转型仍不占P2P平台主流，但却有很多P2P网贷平台将转型定位为未来的策略或是有着强烈的意愿。 “平台未来的发展战略，主要是平台移动端的转型大问题。未来的主战场在移动互联网，攸关我们新的运营战略。比如，在服务体验上，我们会更加兼顾用户在PC端与移动端优质的一致性体验——注册、认证、绑卡、投资、回款、续投更加智能化;个人账户交互更加友好化、功能更加丰富化;社交与增值服务更加人性化，如新增的‘合伙人计划’，让用户在分享理财新体验的同时获得更多的财富增值。”某平台人士对《证券日报》记者称。 “目前做纯P2P的平台已举步维艰，如何才能摆脱这种困境，成为P2P平台当下思考的首要问题，预计大部分平台都会努力转型或者是丰富自己的产品线,或采取多种模式经营，以保证公司正常运转和稳定发展。 某平台总经理对记者表示，从一开始想打造的就是综合金融超市平台，而不是单纯意义上的P2P平台，其表示平台未来也会与一些传统金融机构合作，未来不排除销售基金产品。 “未来P2P平台转型除了在业务上进行多元化发展外，还需在P2P业务本身上进行精耕细作。虽然当前P2P平台的发展环境已出现恶化，竞争日益激烈，但是并不意味着P2P平台已经丧失了发展空间，只不过P2P平台需要从粗放式发展模式向集约式发展模式转变，提高风险控制，为投资者提供更优质的服务。”霍肖桦对《证券日报》记者表示。 网贷之家专栏作者麦芽糖认为，一站式理财或重现往日“千团大战”式的竞争盛况也无不可能，最终的结果：剩者即为寡头。有志于一站式理财方向的平台，或要做好相互搏杀的心理准备。

有担保≠无风险 P2P要拿什么来“撑门面”

据不完全统计，目前至少已有40余家P2P平台牵手保险公司。除引入保险之外，P2P平台纷纷寻求银行资金存管的热情未减。引入第三方机构已经成为了P2P平台增信的一大常见手段。业内人士指出，任何人或机构的风险承受能力都是有限的。一旦风险超出了承受能力，都有可能发生“担而不保”的情况。投资者并不能简单把“有担保”理解为“无风险”。 今年以来，严峻的经济形势让P2P网贷平台坐不住了：一方面，银行、保险、上市公司等实力派不断进军P2P领域，竞争异常激烈，同质化问题日趋明显;另一方面，P2P行业正逐步告别非理性的高收益时代，年收益率从最高点大约30%降至10%左右。面对两面夹击的态势，P2P平台纷纷寻找更多的增信手段，以吸引并留住更多客户，而亮出“担保牌”、“保险牌”便是不可忽视的手段。 担保风险P2P增信 担而难保，机构垫付是“伪命题” P2P增信的手段可谓五花八门，比如引入担保机制、强化股东实力、提高注册资本金、建立保证金制度、引进风投、亮眼的高管团队履历等。早在P2P发展初期，担保便与P2P平台如影随形，只不过当时采取的担保方式是平台自身垫付模式;担保的成本和平台实际坏账相当。 然而，定位于中介性质的P2P平台垫付模式随后被监管层明确叫停，业界不得不寻找第三方担保公司担保模式。 “担保公司模式由于承担100%担保责任，担保成本相对较高，一般在2%至5%不等。”在盈灿集团副总裁、网贷之家CEO石鹏峰看来，P2P的风险本质上来自于借款人的逾期或坏账，而垫付保障机制其实并没从根本上消除风险，只是风险的承担方发生了转移，从平台、投资人群体自身承担坏账风险的无担保模式到担保公司承担风险。这样一来，P2P平台的信息中介身份和信用中介身份才得以分离，顺应了监管要求。 不久前，招财宝曝出存在一笔1.2亿元的项目逾期引发市场关注。尽管逾期项目的本息后来如数归还给了投资者，但业界疑惑的是，承诺逾期垫付的第三方担保机构并未如约提供先行赔付服务，引发“担而不保”的质疑。 “任何人或者机构的风险承受能力都是有限的，所以一旦风险超出了承受能力，都有可能发生担而不保的情况。”石鹏峰表示，投资者并不能简单把有担保理解为无风险。 从当前情况来看，国内P2P投资者还难以接受完全自担风险的投资方式，一般都会要求P2P平台提供担保服务。若无担保条款，许多投资者根本都不愿意投资。正是这样一种期待使P2P对担保增信更为看重，即便担保的实际效果并不理想。 “去年我们跟担保公司建立了合作，但后来觉得担保效果不明显，就慢慢退出了合作。”深圳一家P2P公司负责人向新金融记者透露，平台跟多家担保机构有战略合作协议，但真正开展合作的只有一家，担保公司收取担保总额2%的服务费。 该负责人坦言，P2P平台一旦出现风险，让担保公司进行垫付其实是个“伪命题”。撇开担保公司本身的经营不善导致的无力垫付情形，担保公司只收取三五个点的担保费，要求覆盖100%的风险几乎是不可能实现的。合作之后，反而增加P2P运营成本。 “取消担保合作后，投资者反应比较大，但最终会跟投资者解释清楚，担保机构解决不了平台的问题。”该负责人说。 风险难量化，许多合作“徒有虚名” 采访过程中，P2P负责人普遍认同担保机构的作用，认为至少“装点了门面”，对投资者起到了一个增信作用。不仅如此，与保险机构达成合作也被视为“高大上”的增信手段。 网贷之家统计数据显示，截至今年7月底，共有43家P2P网贷平台与保险公司进行增信合作，其中，今年上半年合作平台数达18家，已超过去年与保险公司合作平台数总量，7月当月新增9家平台引入保险公司合作。 不过，分析合作险种可以看出，真正为项目标的承担保险责任的寥寥无几。网贷之家统计显示，目前我国P2P平台跟保险公司合作的险种以账户安全保险、借款人的人身意外伤害保险为主，即因账户安全问题导致在用户账户充值、提现过程中出现的资金损失，以及借款人在还款期间发生意外伤害而导致身故或残疾情况下无力偿还款项时，保险公司才会按约定负责赔偿。此外，还有大量P2P平台一面宣称与保险公司达成(战略)合作，但实际上只是个噱头，并未确定任何合作险种。 按照保险行业以往的大数法则原理，保险公司对P2P产品风险却很难进行量化，这亦直接导致保险机构与P2P的合作过程中很难确定费率。加上运营数据都是平台自己提供，道德风险也比较大。诸多因素均令保险合作困难重重。 “保险公司对P2P资产端的质量并不了解，承保风险太大，所以很少涉及资产端的合作险种。”在金海贷董事长张博宇看来，P2P跟保险公司建立了合作，容易会让投资者误以为投资有了安全保障，其实不然。许多合作“徒有虚名”，仅仅是涉及发生概率极低的借款人人身安全、平台系统安全及账户安全等方面的保险，而非真正需要保障的项目标的保险，也并未触及P2P的核心风险。 而随着今年7月份《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》、《互联网保险监管业务监管暂行办法》的陆续出台，“鼓励保险公司与互联网企业合作，提升互联网金融企业风险抵御能力”的呼声渐高，未来互联网金融与保险的合作将更为紧密，而P2P的增信需求也有望成为保险开发的又一阵地。与此同时，P2P与保险公司也在加快探讨触及P2P核心风险的履约保证保险，比如精融汇与华安保险、陆金所与平安产险等。 “P2P增信的难点在于平台没法给自己增信，而真正独立的第三方又不敢轻易为P2P提供增信。”石鹏峰认为，P2P增信的关键在于平台自身的业务模式和风险控制能力，以及经得起数据检验的实际逾期和坏账情况;只有把本职工作做好，才有可持续增信的基础，否则引入再多增信合作均是枉然。 资料补充： 10月28日，招财宝发生一笔1.22亿项目逾期。虽然当晚宣布，经过与借款企业、推送方银行和担保机构的协商，这项逾期项目本息已经全部归还完毕，但项目逾期后，增信机构并没有按合同提供先行赔付，最后仍由借贷方偿还本息。有投资人提出质疑，项目的第三方担保是否存在“虚设”或者“担而不保”的情况。

P2P平台“无米下锅” 公司高管均外出淘资产

网贷之家数据显示，9月网贷行业满标用时约为40秒/千元，10月网贷行业满标用时约为36秒/千元，P2P平台满标用时不断缩短。尽管不少平台均公开表示要大力发掘优质资产，然而P2P“一标难求”的局面并未得到改善。 资产寒冬来临，作为投资者来说，最深刻的感觉不仅是产品收益率下降，更重要的是无标可投。早早点开P2P平台网站，却发现等待投资者的是项目满额的尴尬。 北京商报记者注意到，不少北京地区老牌P2P网站上的项目最近经常出现满标、无标可投的状况。最新的借款项目还需要预约，另一家平台不仅是定期产品，就连活期理财产品还需要等待一段时间才可以投标。北京地区一位不愿透露姓名的P2P人士直言，近段时间资产特别是优质资产严重缺乏，所以公司的CEO、COO都出去忙着找资产，特别是在年底无标可投、无优质项目可选很尴尬。 P2P资产荒满标无标可投优质项目 搜易贷COO蒋轩在接受北京商报记者采访时直言，资产荒确实存在，而且由来已久，只不过在这段时间表现得更为突出，其实资产项目并不缺，主要是缺少相对优质的资产，各家平台风控更加严格也更加谨慎。 金融工场董事长魏薇也表示，从行业整体概况看，“资产荒”的情况是从去年底便客观存在的。但反映到各家平台，具体表现不一。行业的资产荒大多受限于外部资产，既缺乏独立性，又缺乏连续性。而有利网CEO吴逸然认为，以前传统金融机构把大量资金配置在产能过剩行业，但现在产能过剩资产没有办法提供回报率，所以大家不敢再去配置。 有公开资料显示，截至今年上半年，参与P2P投资的人数是44.26万人，通过P2P借款的人数则仅为18.9万人，不足投资人数的1/2。其实并不是投资人的投资需求旺盛、热情高涨，而是平台产品本身更新缓慢、借款金额有限，造成了借款人和投资人不匹配。 一位投资人告诉北京商报记者，其实也有一部分借款人不愿通过P2P借款，主要因为借款利息偏高难以承受，特别是各个地区资源匹配不平衡，北上广外的一些二三线城市就会出现利息过高的状况。 魏薇分析道，相对而言，部分中小平台的发展则明显受限于资产供给不足的现实。这也间接促使新型平台不断涌现的行业开始逐步转向关注传统金融尚未足够覆盖、存量巨大的个人消费类贷款领域。一方面，在相对非垄断、充分竞争条件下，平台在该领域获取资产的成本压力更小;另一方面，个人消费贷的小额分散也符合国家普惠金融、鼓励发展民间消费金融的大战略。 邦帮堂董事长寇权表示，优质资产是互联网金融平台核心竞争力的重要筹码，现阶段P2P行业的竞争焦点便是对优质资产的争夺，优质资产的获取能力、风控把关能力将成为决定平台成败的关键因素。 “面对资产荒，其实更多考验的是互联网金融企业在金融方面的底蕴。如果在金融行业有很广的布局和很深的积累，对产业有深入的研究，能够将金融服务渗透到实体经济中去，那么其实可以开发的业务还有很多。”魏薇认为。 P2P行业同质化竞争越来越激烈，伴随而来的是优质资产日益稀缺。投之家CEO黄诗樵曾在接受采访时表示，随着P2P对优质资产的抢夺日益白热化，P2P行业目前资产端的获客成本远超资金端，约为5倍左右。

直击网贷核心痛点：投资人资金站岗怎么破？

网贷之家讯“一标难求”对网贷行业而言，早已不是新名词。然而，相比早前主要发生在几家知名P2P平台的抢标现象，如今已遍及网贷行业各大平台，且“抢”得速度更快。 据网贷之家选取的网贷行业600家样本平台的分析数据显示，按成交量加权方式估计，9月网贷行业满标用时约为40秒/千元，10月网贷行业满标用时约为36秒/千元，环比提高10%。面对这样的现状，投资人资金站岗怎么破？ 投资资金站岗 P2P标的越发难抢 原因何在? 盈灿咨询高级研究员张叶霞坦言，一方面平台在资产端开发有限；另一方面收益率具备较强吸引力的标的，资金端人气或会更高，供给少而需求大往往容易导致抢标行为发生。 无疑，面对经济持续疲软大环境，中小企业扩大生产规模的积极性或有所降低，从而间接减少借贷需求，导致P2P资产荒显现。对此，尽管众多P2P平台高管都曾在公开场合强调优质资产的重要性，也表达了未来大力发掘优质资产的决心，但是就目前而言，优质借款项目缺乏仍未得到突破性的改善。 张叶霞还补充道：“有些抢标行为发生在平台特殊活动期间；而有些平台则是因为提供相对较高的收益率，或者平台具备良好的公信力获得投资人青睐。” 对此，民贷天下常务副总经理陈挺表示，平台推出活动时，抢标现象比较严重，就像此前举办的双十一活动，相比之下，平时抢标情况还好。“我们平台平时满标时间约为30分钟，当然，具体标的满标速度还跟借款标品种、金额和收益率都有关系。” 据观察，早期知名平台的抢标现象，现已上升为无标可投的地步，如老平台人人贷就屡屡出现若不“逢时”便无标可投的窘境。 抢标难 伤了谁的神? 某投资人就曾抱怨道：“关注的平台天天出现秒标现象，我们投资人若抢得没技巧或是抢得不够眼明手快，资金就只能站岗。” 面对抢标难的窘境，除投资者伤神外，各大平台也是绞尽脑汁。前不久，微贷网就在其官网上发布了“微贷网关于缓解目前‘抢标难’状况的公告”，据此公告显示，平台正在全国各个区域积极拓展借款业务，预计到今年年底，微贷网营业部将达到150家。并将以提升业务量的方式，从根本上缓解“一标难求”的尴尬情况，还附上“投标秘籍”一份。 陈挺也表示，考虑到发生抢标的标的一般为短期标和贴息标，所以平台在资产对接初期就会偏向选择相对短期且收益满足用户需求的资产。另外，还特别为用户提供了一个抢标神器“自动投标”，用户可以在活动开始前充值，设置好自动投标让系统帮抢标。 “时常发生抢标现象的金宝保，为了更好地提升新老投资者的投资体验，一是开设了新手标；二是不断优化会员增值服务。”重庆金宝保信息技术服务有限公司总经理助理金雍博告诉网贷之家，并对投资者支了抢标小妙招：“一是随时关注平台信息，第一时间掌握新标发布时间，做好投资准备；二是提前准备好U盾等保证支付的工具，以保证投资行为的顺畅；三是投资遇到任何困难，应尽快联系平台客服。” 诚然，满标用时提速10%在一定程度上是反映了P2P项目备受欢迎，但若长期出现无标可投，让用户资金被迫在账户中站岗，用户的热情或会随着闲置时间增长而减少，并在一定程度上影响到平台吸引新客的能力。 对投资人资金站岗的问题，张叶霞提议道：“平台一方面需要寻找优质资产，扩大资产端的供应体量；另一方面开发自动投标工具，降低投标难度。当然，平台也可通过和传统金融机构合作，如基金公司等，使用户站岗资金能够再投资。” 目前，小牛在线已经拿到基金销售牌照，积木盒子方面也制定了积木基金计划，欲对接全国近百家基金公司。另外，陆金所也将引入更多理财产品，欲打造P2P版天猫；斥资800万美元购买WE.COM域名的人人贷也将由纯P2P平台走向全方位财富管理平台。(网贷之家 文/尔朱吾癸)