监管机构将掉期和期权业务限制在当前水平；

据称此举将限制量化对冲基金的热门DMA产品。

中国监管机构已要求证券公司停止扩大涉及个股的场外衍生品业务。

据知情人士透露，监管机构上周要求多家主要券商限制场外交易业务，包括当前水平的总回报掉期和期权。上述知情人士表示，对于卖空股票出借以及一些自营交易活动也施加了类似的限制，但要求匿名。他们补充说，仅与股票指数或交易所交易基金挂钩的合约不受限制。

知情人士称，除了对场外衍生品的指导外，券商还通知一些量化对冲基金，他们不能进一步扩大掉期协议的规模，因为掉期协议会给客户所谓的市场中性产品增加杠杆。这些上限限制了一种业务，即“直接市场准入”(DMA)。

中国证监会没有回复寻求对限制发表评论的请求。路透社早些时候报道了DMA操作的上限。

DMA模式通常允许对冲基金从券商借入高达其投资金额300%的资金。

中信期货有限公司分析师在8月份的一份报告中写道，虽然DMA最初主要由私人量化基金经理用于自营交易，但越来越多的基金经理开始向客户出售这类产品，以增加资产。

近年来，中国券商一直在推动场外衍生品服务。据中证金融股份有限公司(CSC Financial Co.) 8月份的一份报告显示，截至去年12月31日，包括掉期和期权在内的这类业务规模为人民币2万亿元。

国泰君安证券(Guotai Junan Securities Co.) 9月份的一份报告显示，今年截至7月的掉期业务增长2%，至人民币9140亿元，其中超过一半是由私募基金推动的。

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